Домашняя работа №1

Домашняя работа №1
Задача 1
Господин Иванов принял решение положить 7 500 000 руб. в банк с
целью накопить на автомобиль Maybach 62 стоимостью 15 000 000 руб.
Собрав предложения банков, он остановился перед двумя вариантами:
банк А предлагал вклад под 11% годовых с капитализацией каждые 30
дней на неограниченный срок;
банк Б предлагал 15% годовых без возможности капитализации вклада в
течении всего срока (срок – неограничен).
Используя какой вклад, господин Иванов быстрее накопит на
автомобиль, сколько для этого потребуется времени? Расчетное количество
дней в году – 365.
Задача 2
Определите, какую долю составит процент от первоначальной ссуды,
если срок ссуды 1,5 года, причем в первый год простая годовая ставка равна
30%, а в каждом последующем квартале понижается на 1%.
Задача 3
Фирма купила на вторичном рынке 100 бескупонных облигаций
номинальной стоимостью 1000 руб. каждая по курсу 88%. Оставшийся срок
обращения облигаций 42 дня. Определите доход фирмы и доходность
операции, если временная база 365 дней.
Задача 4
Коммерческая фирма закупает партию товара по цене 9 руб. за кг. При
розничной цене 10 руб. за кг товар продается за 7 дней, а расходы по
транспортировке и реализации, составляют 30 коп. на кг. При розничной
цене 11 руб. за кг товар продается за 10 дней, а расходы составляют 50 коп.
на кг. Налог на прибыль 24%. По какой цене выгоднее продавать товар, и
какова доходность коммерческой деятельности в обоих случаях с учетом
реинвестирования прибыли и расширения бизнеса, если ее измерять годовой
ставкой простых процентов?
Задача 5
Имеется сумма в долларах США. Как выгоднее разместить депозит: в
рублях, в долларах США или в евро, если простая годовая ставка по вкладам
в рублях 10%, в долларах 4%, в евро 6%, срок депозита 3 месяца?
Курсы валют на начало операции:
Валюта
Курс покупки
Доллар США
28,50
Евро
34,00
Курс продажи
28,80
34,50
Ожидаемые курсы валют на конец операции:
Валюта
Курс покупки
Курс продажи
Доллар США
29,00
29,30
Евро
34,20
34,70
Задача 6
Инвестор имеет статистику за 6 месяцев по акциям Газпром. На начало
периода (27.06.2004) они котировались по цене 59,8 руб. за акцию, на конец
года (26.12.2004) – по 76,2 руб.
Инвестор, владея инсайдерской информацией, знает, что доходность по
данному активу предположительно будет снижаться в течение каждых 6
месяцев в два раза на протяжении трех лет.
Кроме того, у Инвестора имеется возможность купить у своего надежного
партнера облигацию со сроком погашения через 3 года.
Вопрос: Какова должна быть процентная ставка по данной облигации
(если исключить риск невыполнения партнером своего обязательства), чтобы
Инвестор предпочел ее акциям Газпром, использование инсайдерской
информации по которым наказывается законодательством РФ?
Задача 7
Кредит в размере 100 000 руб. выдан на 2 года и 200 дней под ставку
21% годовых. Рассчитайте сумму долга на конец срока тремя способами (по
формуле сложных процентов, смешанным методом, с отбрасыванием
дробной части года), сравните результаты, сделайте выводы. Временная база
360.
Задача 8
Господину Иванову осталось 3 года до достижения пенсионного возраста.
Негосударственный пенсионный фонд предлагает ему следующую
программу - ежеквартально до достижения пенсионного возраста г-н Иванов
выплачивает фонду 5 000 рублей. Через квартал после достижения
пенсионного возраста фонд выплатит г-ну Иванову 75 000
рублей.
Предполагается, что безрисковая ставка процента за последующие 3 года не
изменится и будет находиться на уровне 12% годовых.
Вопрос: Найти NPV (посоветовать господину Иванову сотрудничать с
фондом или нет).
Задача 9
Инвестор приобретает 1 000 облигаций АК «Алроса» серии 19 – ALRS19
(номинальная стоимость одной облигации – 1 000 руб.) со сроком обращения
1095 дней. Купонные платежи производятся на 182-й, 365-й, 547-й, 730-й,
913-й и 1095-й дни со дня начала размещения облигаций исходя из ставки
16% годовых.
Облигации приобретаются сразу после первой купонной выплаты за
1 030 000 руб. Доходность государственных облигаций аналогичного срока
обращения составляет 15%.
Вопрос: Оценить целесообразность финансового вложения.
Задача 10
Пусть t  0,1,2,3 . Инвестор имеет долг C*  $120 . Есть возможность
купить облигации двух видов:
а) с выплатой при t  2 и номиналом $5 ;
б) с выплатой при t  3 и номиналом $9 .
Безрисковая процентная ставка r0  0.2 .
Вопрос: сколько облигаций а) и б) нужно иметь, чтобы купировать долг и
хеджировать риск изменения процентной ставки?