РЕГИОН ЕЦА И ГЛОБАЛЬНЫЙ КРИЗИС ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ И ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ ФАКТОР

РЕГИОН ЕЦА И
ГЛОБАЛЬНЫЙ КРИЗИС
ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ И
ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ ФАКТОР
Клаус Роланд
Директор по России
Регион Европы и Центральной Азии
Всемирный банк
Конференция Высшей школы экономики
7-9 апреля 2009
Россия, Москва
План презентации
I.
II.
III.
IV.
Перспективы развития мировой
экономики
Последствия кризиса в регионе
Европы и Центральной Азии
Влияние кризиса на Россию
Что делать?
I. ВБ о перспективах развития
мировой экономики в 2009 – 2010 гг.
•
Рост реального ВВП
•
•
•
Мировая торговля
•
•
•
-1,7% (2009)
+2,3% (2010) (возобновление роста возможно,
но не гарантировано)
-6,1% (2009)
+3,9% (2010)
Цены на нефть
•
•
47,8 д. США (2009)
52,7 д. США (2010)
[ «Юралз»: $45 ]
[ «Юралз»: $45 -$48]
Резкое сокращение притока капитала в развивающиеся страны,
вероятное сохранение цен на нефть на низком уровне
Валовой приток капитала на формирующиеся рынки и в Россию
в млрд. долларов США
200
70
60
*январь 2009
на
квартальной
основе
150
50
40
100
Банки (левая ось)
Облигации (левая ось)
20
2009-Q1*
2008-Q4
2008-Q3
2008-Q2
2008-Q1
2007-Q4
2007-Q3
-
2007-Q2
50
2007-Q1
30
10
-
Акции (левая ось)
Россия-общий объем притока (правая ось)
Источники: Dealogic и ВБ
Прогноз Всемирного банка цен на нефть
Номинальная средняя цена на сырую нефть (Brent, Dubai и WTI), среднее
арифметическое, дол./баррель
115
100
96.99
85
71.12
70
55
52.71
47.79
40
25
2007
2008
Источник: Всемирный банк
2009
2010
II. Воздействие кризиса в регионе Европы и
Центральной Азии
• В ЕЦА кризис ударил сразу и сильно —
опасения по поводу возможного отката
назад
• Рецессия в лучшем случае будет иметь
U-образный характер— необходимо
удовлетворять неотложные нужды, при
этом не упуская из виду важные
проблемы — вопрос о модели будущего
роста в ЕЦА
• Угроза социально-гуманитарного
кризиса
Достижения и уязвимость
Быстрый рост,
внезапный разворот,
вероятность 5-10%
спада
Источник: Оценки специалистов ВБ.
202
Уровень бедности
сокращен в два
раза, однако почти
40% населения
остаются в
категории бедных
или уязвимых
294
173
135
103
1998-99
48
2005-06
Источник: оценки специалистов Всемирного банка.
небедные:
свыше 5
долларов в день
уязвимые: 2,5 5 долларов в
день
бедные: менее
2,5 доллара в
день
(млн.)
6
Воздействия кризиса
На сегодня регион Европы и Центральной Азии
пострадал наиболее сильно — финансовые рынки



120
160
100
140
80
Неумеренные заимствования организациями и населением
 В ЕЦА коэффициент отношения кредитов к депозитам
составляет от 100% в Чешской Республике до 278% в Латвии (на
декабрь 2008)
Высокая доля заимствований в иностранной валюте
 В 2008 г. доля кредитов в иностранной валюте в общем объеме
кредитов во многих странах превысила 50% (напр., в Болгарии,
Хорватии, Эстонии, Венгрии, Латвии, Литве и Румынии)
Уровень корпоративного долга подразумевает необходимость
больших объемов реструктуризации/пролонгации
Nominal
Exchange
Rateindex,
Exchange
rates/USD
Stock
market
LCU
median values for each region
EU10 floating EXR
MI CIS
Turkey
Emerging Asia
Latin America
Exchange
rate
Высокие объемы
Severe
losses in
depreciations
задолженности
stockиностранным
markets банкам
have
been
на рынках ЕЦА
unusually large
60
120
40
100
20
EU10
MI CIS
Turkey
Emerging Asia
Latin America
0
80
2008M01
Jan-08
2008M04
Apr-08
2008M07
Jul-08
2008M10
Oct-08
2009M01
Jan-09
7
Воздействия кризиса
На сегодня регион Европы и Центральной Азии
пострадал наиболее сильно — товарные рынки
Индекс промышленного производства
(с учетом сезонных факторов)
135
Index: 2005 =100
В IV кв. 2008 г.
объем
производства
откатился на
уровень 2005 г.
125
115
105
LAC
ECA
East Asia excluding China
2008M12
2008M11
2008M10
2008M9
2008M8
2008M7
2008M6
2008M5
2008M4
2008M3
2008M2
2008M1
95
South Asia
MNA
Источник: оценки специалистов ВБ.
Экспорт и импорт 2009 (ф.), % изменение за год
Сокращение
объемов
торговли в 2009
4%
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
-6
EAP
ECA
LCR
Exports
MNA
SAR
Imports
Источник: оценки специалистов ВБ.
AFR
8
Воздействия кризиса
На сегодня регион Европы и Центральной Азии
пострадал сильнее — рынки труда
Динамика безработицы за последний год
(%)
5.0
3.0
Сокращение
рабочих мест,
ожидается
дальнейшее
ухудшение
ситуации на
рынках труда
4.6
2.2
1.5
0.8
1.0
0.2
0.2
0.1
-1.0
Латвия Турция Россия Украина ВенгрияКазахстан
Армения
Примечание: данные по безработице за январь 2009 г. или последние доступные данные.
Источник: оценки специалистов ВБ.
35
Замедление
роста
денежных
переводов
Рост денежных переводов мигрантов
(изменение за год в %)
30
25
20
15
10
5
0
-5
2005
в мире
2006
*Прогнозная оценка.
Источник: DECPG.
в ЕЦА
2007
2008*
2009*
9
Угроза социально-гуманитарного кризиса
•
Продолжение снижения прогнозов экономического роста, но худшее еще
впереди
•
Сокращение реальных доходов по мере снижения курса национальных валют:
во втором полугодии 2008 Венгрия (-30%), Польша (-40%) Турция (-25%),
Украина (-70%)
•
Беспрецедентное сокращение рабочих мест: в некоторых странах на 1 проц.
пункт за месяц (Латвия, Эстония, Россия, Турция, Украина)
•
Стремительный рост задолженности по заработной плате (Россия, Украина)
•
Страны СНГ с низким уровнем дохода особенно уязвимы: возвращение рабочихмигрантов и сокращение денежных переводов
•
Недостаточно развитые механизмы социального обслуживания населения
работают на пределе возможностей
•
Протесты в Болгарии, Латвии, Литве, Венгрии, Румынии, Украине
•
Население, возможно, будет не в состоянии примириться с серьезным
снижением заработной платы, предусмотренным в рамках некоторых
антикризисных программ
10
Угроза социально-гуманитарного кризиса
— рост бедности и риска бедности
9
8
Прогнозы доли населения за чертой бедности
(2,5 дол. США в день) (%)
8.0
7.7
7.8
8
7
6.9
7.1
К концу 2010 г. ожидается
рост уровня бедности на 2,6
проц. пункта (12 миллионов
человек вновь окажутся за
чертой бедности)
6.8
7
6.2
6
6
5.2
5
5
4
2007
2008
Pre Crisis Projection
2009
2010
January Projections
Current Projections
Прогнозы
36
доли населения за чертой бедности
и риска бедности (5 дол. США в день) (%)
34
В концу 2010 г. ожидается
рост уровня бедности или
риска бедности на 7,1 проц.
пункта (34 миллиона
человек вновь окажутся за
чертой бедности или риска
бедности)
33.5
32
32.4
30.5
30.8
30
32.1
29.4
28
27.4
26
25.0
24
22
2007
2008
Pre Crisis Projection
Current Projections
Источник: Оценки специалистов ВБ.
2009
2010
January Projections
11
III. Воздействие кризиса на Россию, 2009-10
Рынки труда в России – быстрая коррекция
Россия: Социальные последствия—
стремительное распространение
Figure 2.2 Projected loss of employment in Russia in 2009
0
2
Loss in employment, % change (top bar)
4
6
8
10
12
14
16
Manufacturing
Construction
Retail
Agriculture
Other
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Loss in employment, thosands (bottom bar)
900
1000
Россия: Прогноз численности бедного населения
до и после кризиса (млн.чел.), 2008-09
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
2008
2009
Дополнительное число бедных, появившихся после кризиса
Прогнозная оценка численности бедного населения до кризиса
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНОЙ ПОЛИТИКИ
— на начальном этапе были направлены
на поддержку банков и предприятий
Борьба с социально-гуманитарным кризисом в России:
Переориентация антикризисной политики на поддержку
населения
•
•
Мера двойного назначения:
– Укрепление системы социальной помощи населению во
время кризиса
– Макроэкономический эффект – поддержка внутреннего
спроса
Экономичная и эффективная
– Умеренные дополнительные расходы (1% ВВП) при условии
обеспечения адресности способны существенно смягчить
негативные социальные последствия кризиса
Что делать?
– Неотложные меры для обеспечения
краткосрочной социальной
стабильности
• Защита бедных и уязвимых слоев населения
– Важные меры для обеспечения
долгосрочного роста
производительности
• Вложения в человеческий капитал (реформа
здравоохранения и образования)
• Решение насущных инфраструктурных проблем
• Поддержка сектора малых и средних предприятий
• Ускорение структурных реформ (банковский сектор,
инвестиционный климат и пр.)