ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ ГРАЖДАН КАК ИСТОЧНИК ДОЛГОСРОЧНЫХ РЕСУРСОВ 1

VI Форум «Инвестиции в России»
ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ ГРАЖДАН КАК
ИСТОЧНИК ДОЛГОСРОЧНЫХ РЕСУРСОВ
Угрюмов К.С. – Президент Национальной ассоциации
негосударственных пенсионных фондов
Москва
14 мая2015 г.
1
Средства пенсионной системы России
Накопительный компонент пенсионной системы России по оценке на 1 января
2015 года составляет суммарно 3926 млрд. рублей, в том числе:
Пенсионные накопления граждан, формируемые в
Пенсионном фонде России,
Пенсионные накопления граждан по обязательному
пенсионному страхованию, формируемые в
негосударственных пенсионных фондах,
Пенсионные накопления граждан по добровольному
(негосударственному) пенсионному обеспечению
1924,7 млрд. руб.
1123 млрд. руб.
878,3 млрд. руб.
2
Структура пенсионных накоплений по ОПС
9.50%
3.30%
3.60% 5.50%
33.85%
32.10%
2.90%
7.30%
Ценные бумаги Российской Федерации
Ценные бумаги субъектов Российской Федерации
Облигации российских предприятий
Акции российских предприятий
Ипотечные ценные бумаги
Банковские депозиты
Средства на счетах
Прочее
3
Средства накопительного компонента в
реальной экономике
Средства пенсионных накоплений и пенсионные резервы сегодня работают в
реальной экономике в трех основных направлениях:
кредитование проектов государственно-частного партнерства;
долговое финансирование долгосрочных инвестиционных проектов;
участие в акционерном капитале.
Отдельного вопроса заслуживает работа негосударственных пенсионных
фондов организациями, включенными Правительственной комиссией по
экономическому развитию и интеграции в перечень системообразующих
организаций России.
В отличие от обычного проектного финансирования, при
инвестировании пенсионных накоплений должен быть обеспечен
гарантированный возврат средств, поскольку речь идет о будущей
пенсии. Желательно иметь государственные гарантии по каждому
инвестиционному проекту, учитывая социальный характер вложений.
Вся процедура участия средств пенсионных накоплений в
инфраструктурных облигациях должна быть прописана максимально
подробно на законодательном уровне. При инвестировании надо
учитывать соответствующие рыночные риски, которые обязана
страховать жесткая система риск-менеджмента фондов.
4
Средства накопительного компонента в
реальной экономике (примеры)
Объекты жилищного строительства :
в строительство доступного жилья и ипотека (облигации ПФР/ВЭБ
ипотечным покрытием в объеме до 100 млрд. руб., гарантированные
государством облигации ОАО «АИЖК» до 60 млрд. руб.).
На средства Ханты-Мансийского НПФ (по программе ХМАО ) построено
и сдано в эксплуатацию более 500 тыс. кв. м жилья, в 10 городах региона.
Программа предусматривает также сдачу в эксплуатацию в период 20142016 гг. еще 800 тыс.кв.м. жилья.
Средства НПФ вкладывались в объекты коммерческой и жилой
недвижимости в городах таких субъектов РФ, как ЯНАО, Краснодарский и
Ставропольский края, Омская, Воронежская и Московская области,
Москва и Санкт-Петербург и ряда других регионов России.
5
Средства накопительного компонента в
реальной экономике (примеры)
Вложения НПФ в строительство объектов инфраструктуры:
участка трассы Москва-Минск в обход Одинцово,
Западного скоростного диаметра,
головного участка автомобильной дороги Москва – Санкт-Петербург,
сети физкультурно-оздоровительных комплексов в Нижегородской
области
Инвестиции ПФР/ВЭБ и НПФ в инфраструктурные программы
естественных монополий:
облигации ОАО РЖД
до 150 млрд. руб.
облигации ОАО ФСК ЕЭС
до 26 млрд. руб.
облигации ОАО Газпром
до 30 млрд. руб.
Участие в акционерном капитале:
НПФ «Благосостояние» - «Мостотреста» (63,63% акций), Новороссийского
морского торгового порта (5,3% акций), порта Ванино.
НПФ «Сургутнефтегаз» - контролирующий акционер авиакомпании
«ЮТэйр».
Развитие инструментария вложений и обеспечение надежности
подобных инвестиций позволило бы существенно повысить объем
вложений НПФ в реальную экономику.
6
НПФ и системообразующие организации России
Перечень системообразующих организаций России содержит 199
организаций, включая холдинги и вертикально интегрированные компании,
прибыль которых формирует более 70% совокупного национального
дохода, а численность занятых составляет более 20% от общего
количества занятых в экономике.
Более 80 организаций, включенных в перечень, имеют договоры о
негосударственном пенсионном обеспечении, на большинстве этих
предприятий и на их дочерних предприятиях действуют корпоративные
пенсионные программы.
Негосударственные
пенсионные
фонды
активно приобретают
различные активы этих предприятий и организаций (прежде всего, их
облигации – более 210 млрд. рублей, а также непосредственно участвуют в
акционерном капитале организаций (например 63,6% акций ОАО
«Мостотрест» приобретены НПФ «Благосостояние».
7
Контакты
Национальная ассоциация негосударственных пенсионных
фондов
Российская Федерация
Москва, ул. 2-я Звенигородская, д. 13, строение 42
Тел. +7 (495) 287 85 78
E-mail: [email protected]
8