Document 4674608

Инвестиционное предложение
Инвестиционное предложение – это
визитка «вашего» проекта при
диалоге с инвестором
Это – 2-3 страничный документ,
предназначенный для первого
ознакомления инвестора
Изучается перед началом фазы Deal
Flow
Первый читатель – часто не лицо,
принимающее решение, а сотрудник
фонда или юрлица-покупателя
2
Инвестиционное предложение
На фазе Deal Flow представители
инвестора знакомятся со
множеством ИП
Большинство отсеивается
Цель – произвести впечатление на
фоне многих других ИП
Факторы успеха:
• лаконичность
• полнота
• ответы на вопросы, которые
интересны инвестору (ПКЭВ)
3
Инвестиционное предложение. Основные
акценты (ПКЭВ)
4
Структура инвестиционного предложения
«Вход» - предложение инвестору
Проблема потребителя
Описание продукта/услуги
Бизнес-модель
Информация о рынке
Описание технологии
Конкуренты и конкурентное преимущество
Интеллектуальная собственность или другие стратегии защиты от
конкуренции и удержания конкурентных преимуществ
9. Команда проекта
10. Экономика проекта
11. «Выход» – как инвестор получит прибыль
12. Риски проекта
13. Основные вехи реализации проекта
14. Контакты
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
5
ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ
ПРОДУКТ
•
Рынок: точное описание, темпы роста, объем (в деньгах)
•
Отличие от имеющихся
•
Конкурентность: основные конкуренты, сравнение с конкурентами (в
виде таблицы, по 3-5 параметрам), чем мы лучше
•
Перспективы: описание продуктовой линейки, прогноз продаж (в
деньгах, ежегодно или ежеквартально),
6
Основные вопросы при подготовке
ПРОДУКТ (1)
•
Определено ли главное направление деятельности в рамках проекта?
•
Что является продуктом/услугой проекта? Кто потребитель
продукта/услуги?
•
Почему потребителю так важен продукт/услуга?
•
Показано ли, чем характеристики продукта отличаются от других
на рынке и почему на вашем продукте можно добиться более
высокой маржи или существенной доли рынка?
•
Есть ли у Вашего продукта альтернативное применение?
•
Проработана ли возможность с кем-то объединиться на рынке?
•
Является ли ваш проект масштабируемым?
7
Основные вопросы при подготовке
ПРОДУКТ (2) - РЫНОК
•
Как Вы можете оценить объем рынка в деньгах и в процентном
выражении?
•
Есть ли описание профиля и типа ваших потенциальных клиентов?
Какова будет первая ниша, на которую Вы выходите?
•
Как Вы обоснуете, почему клиенты должны купить именно у вас, а
не у конкурентов?
•
Проработаны ли каналы продаж?
•
Каковы причины, по которым Вы будете продавать лучше, чем
конкуренты (у которых уже есть каналы продаж и крупные
рекламные бюджеты)?
•
Планируются ли продажи уже после первого-второго года?
8
ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ
КОМАНДА
•
Если компания существует – то основные вехи ее развития до
настоящего момента (milestones)
•
Если компания уже на рынке, то ее текущие позиции
•
Команда – основные позиции (CEO, CFO, CMO, CTO), прежние
достижения как подтверждение компетенций
9
Основные вопросы при подготовке
КОМАНДА
•
Показано ли, на какой стадии развития / создания находится компания
в данный момент?
•
Какими уникальными характеристиками обладает Ваша команда?
•
Входят ли в команду проекта собственники?
•
Каков состав команды которая стартует бизнес, кто какие роли
будет выполнять (CEO, CFO, СMO, CTO)?
•
Почему они смогут выполнить поставленные перед ними задачи
(доказать на основе предыдущего опыта)?
•
Если присутствует совмещение ролей, то существует ли этому
обоснование? Как будут «закрыты» недостающие компетенции?
10
Структура Команды
11
ЭТО ДОЛЖНО БЫТЬ В ДОКУМЕНТЕ
ЭКОНОМИКА И ВЫХОД
•
Если компания существует – то основные финансовые показатели за
прошлые периоды (выручка, расходы, EBITDA, чистая прибыль,
свободный денежный поток акционеров)
•
Прогнозные финансовые показатели.
•
Доходность инвестиций (NPV с указанием ставки дисконта, IRR)
•
«Выход» – кому, как и за сколько будет продана доля инвестора
12
Основные вопросы при подготовке
ЭКОНОМИКА
•
Как Вы прогнозируете выручку проекта? Дайте максимально
возможное обоснование
•
Появляется ли первая выручка ранее, чем через 2 года?
•
Есть ли обоснование объема привлекаемых инвестиций? Можно ли их
снизить, оптимизировав предполагаемые расходы?
•
На что будут тратиться запрашиваемые деньги, почему их хватит?
•
Какую долю Вы предполагаете отдать инвестору?
•
Каковы примерно цифры вы предполагаете в денежном потоке
инвестора?
13
Основные вопросы при подготовке
ВЫХОД
•
Продаете ли вы бизнес и производство, а не технологию?
•
Планируется ли выход не ранее, чем через 3 года?
•
Указана ли цена продажи бизнеса?
•
Как и когда инвестор сможет вернуть вложенные средства? Сколько
способов «выхода» вы видите?
•
Предусмотрены ли у вас варианты 2-3 стратегов для осуществления
выхода?
•
Какова у покупателя будет мотивация покупать Вашу компанию, долю
в ней или акции на бирже (для IPO)? Причем по стоимости,
значительно превышающей вложения?
14
Советы при подготовке ИП
Вопрос
Совет
Как уложиться в 2-3 страницы
• Избегайте лишних слов,
• Используйте таблицы, схемы и
диаграммы
Как разместить финансовые данные
• Не более полстраницы:
• P&L + укрупненный Cash Flow + Cash
Flow инвестора + показатели. Все
остальное – в финмодели
Как разместить данные по рынку
Сосредоточьтесь на основном –
• проблема потребителя, основные
цифры роста
• сравнение с конкурентами в виде
таблицы
Как компактно описать команду
Без подробностей:
• роль в проекте,
• наиболее крупные достижения,
подтверждающие наличие компетенций
15