Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Солид

Еженедельный аналитический обзор
на 18 февраля 2008г.
Комментарии по фондовому рынку
Акции
Прошедшая неделя ознаменовалась ростом котировок российских акций. За неделю акции
крупнейших эмитентов смогли прибавить к своей цене до 10%. Такое движение стало возможным
благодаря улучшению ситуации на мировых фондовых рынках – за истекший период прирост был
отмечен практически на всех ведущих площадках. Изменения за неделю еще раз подтверждают тот
факт, что в настоящее время российский рынок акций очень сильно зависит от мировых новостей и
движется в их фарватере. Поэтому, несмотря на то, что в настоящее время российские акции являются
существенно недооцененными (потенциал по отдельных «голубым фишкам» составляет 30-40%) , для
дальнейшего роста потребуется, как минимум, стабильность на мировых рынках. Окончание недели
пока говорит о том, что стабильность пока не достигнута. По нашему мнению, открывать длинные
позиции на следующей неделе следует лишь при возобновлении роста как на российских, так и на
зарубежных площадках.
Облигации
На прошедшей неделе на рынок рублевого долга оказывало влияние обострение ситуации на
денежном рынке. Остатки средств на корсчетах и депозитах ЦБ РФ снизились на 62,8 млрд. руб. до
669,4 млрд. руб. Ставки Overnight достигали отметок в 4,5%. Удорожание средств во многом вызвано
повышением ставок на инструменты рефинансирования, произошедшее на позапрошлой неделе.
Некоторые опасения также вызывает рост спроса на сделки РЕПО с Банком России, последней
инстанцией рефинансирования.
В результате на рынке преобладала негативная динамика. Сильнее всего это отразилось на
наиболее ликвидных голубых фишках, в отличие от третьего эшелона, защищенного почти полным
отсутствием сделок.
Давление на рынок также оказывал существенный объем первичных размещений, почти 18
млрд. руб. Так, размещение ТГК-10, прошедшее с установлением купонной ставки на уровне 9,75%,
что на 200 б.п. выше ставок, под которые размещались электроэнергетического сектора, потянуло
вверх доходности многих других энергетиков.
На этой неделе также объем размещений будет достаточно высок, суммарно на 16 млрд. руб.
Эмитенты – НОМОС-Банк, Банк Союз, Банк Возрождение, Россельхозбанк.
Еженедельный аналитический обзор
на 18 февраля 2008г.
ОПИФ акций “Солид-Инвест”
Данные по фонду
Тип и категория фонда: открытый паевой инвестиционный
фонд акций
Инвестиционная политика: Стратегией инвестирования
фонда
является активное
управлением
портфелем
ликвидных акций («голубых фишек») российских
предприятий. Цель - получение дохода, превышающего
уровень доходности рынка акций при среднем уровне риска.
В инвестиционный портфель включаются ценные бумаги,
имеющие высокий потенциал роста.
Cтоимость пая: 376,94 рублей
Стоимость чистых активов: 514 362 068,84 рублей
Минимальная сумма первоначальных инвестиций:
УК – 150 т.р., Сбербанк (ОАО) – 30 т.р.; ЗАО ИФК “Солид”,
ООО “Милком-Инвест” – 1 т.р.; ост. Агенты – 10 т.р.
Минимальная сумма последующих инвестиций:
УК, Сбербанк (ОАО) – 10 т.р.; ост. Агенты – 1 т.р.
Сумма надбавки: 0,5-1,5% (в зависимости от Агента и
суммы приобретения)
Сумма скидки: 0-3% (в зависимости от Агента и срока
инвестирования)
Расчет стоимости пая: каждый рабочий день
Прием заявок: каждый рабочий день
Результаты управления фондом
Изменение стоимости пая за три года, руб.
Таблица изменения стоимости пая,%
За 3 месяца
На конец года (29.12.2007г.)
9,83
Изменение стоимости пая за три года, %
За 6 месяцев
7,06
За 1 год
1,24
За 3 года
178,62
За 5 лет
430,91
Структура портфеля фонда
Банки
19,21%
Прочее
4,96%
Денежные
средства
0,85%
Связь
16,58%
Энергетика
12,35%
Нефть/газ
46,05%
Десять крупнейших позиций
Газпром
НОВАТЭК
Лукойл
Роснефть
ВТБ
Сбербанк пр.
Сургутнефтегаз пр.
РАО ЕЭС
ВСМПО-АВИСМА
ТГК-13 Енисей
Вес в портфеле
11,07%
10,10%
9,69%
9,52%
9,26%
7,93%
5,67%
4,50%
4,23%
3,60%
Лицензия ЗАО «СОЛИД Менеджмент»: № 21-000-1-00035, выдана ФСФР 27.12.1999 г. без ограничения срока действия.
Правила ДУ: ОПИФ “Солид-Инвест” зарегистрированы ФКЦБ №0040-52697973 от 20.03.2000г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и
уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в
инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления
фондом. Все данные по стоимости паев приведены без учета надбавок и скидок. Взимаемые в соответствии с правилами доверительного управления фондом
надбавки (скидки) уменьшают доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФа.
КОНТАКТЫ: 123007, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А. Телефон/факс: (495) 228-70-15 URL: www.solid-mn.ru E-mail: [email protected]
Ежемесячный аналитический обзор
на 31 января 2008г.
ИПИФ смешанных инвестиций
“Солид Интервальный”
Данные по фонду
Тип и категория фонда: интервальный паевой
инвестиционный фонд смешанных инвестиций
Инвестиционная стратегия: Стратегия инвестирования
заключается в снижении уровня риска, присущего фонду
акций, путём включения в инвестиционный портфель
инструментов
с
фиксированной
доходностью
(государственных
и
корпоративных
облигаций). Соотношение акций и облигаций определяется
текущей ситуацией на рынке. Таким образом, ИПИФ
«Солид Интервальный» привлекателен для инвесторов по
отношению доход/риск.
Cтоимость пая: 55,04 рублей
Стоимость чистых активов: 106 448 883,24 рублей
Минимальная сумма первоначальных инвестиций:
УК – 150 т.р., Сбербанк (ОАО) – 30 т.р.; ост. Агенты –
10 т.р.
Минимальная сумма последующих инвестиций:
УК, Сбербанк (ОАО) – 10 т.р.; ост. Агенты – 1 т.р.
Сумма надбавки: 0,5-1,5% (в зависимости от Агента и
суммы приобретения)
Сумма скидки: 0-3% (в зависимости от Агента и срока
инвестирования)
Расчет стоимости пая: последний рабочий день месяца,
последний день приема заявок.
Прием заявок: с 18 января по 31 января, с 17 апреля по 30
апреля, с 18 июля по 31 июля, с 18 октября по 31 октября.
Результаты управления фондом
Изменение стоимости пая за три года, руб.
Таблица изменения стоимости пая,%
За 3 месяца
На конец года (29.12.2007г.)
2,10
Изменение стоимости пая за три года, %
За 6 месяцев
4,03
За 1 год
5,38
За 3 года
159,23
За 5 лет
328,50
Структура портфеля фонда
Банки
7,33%
Прочее
7,76%
Нефть/газ
13,25%
Энергетика
6,14%
Связь
2,29%
Денежные
средства
63,23%
Десять крупнейших позиций
Роснефть
Сбербанк
МИК обл.1
Самарская МК
Газпром
Мет. завод. им Серова
РАО ЕЭС России
КОМСТАР
Уралсвязьинформ
Сургутнефтегаз пр.
Вес в портфеле
7,95%
7,33%
4,43%
3,88%
2,70%
2,60%
2,26%
1,23%
1,06%
1,06%
Лицензия ЗАО «СОЛИД Менеджмент»: № 21-000-1-00035, выдана ФСФР 27.12.1999 г. без ограничения срока действия.
Правила ДУ: ИПИФ “Солид Интервальный” зарегистрированы ФКЦБ № 0045-54859434 от 20.09.2000г. Стоимость инвестиционных паев может
увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного
управления фондом. Все данные по стоимости паев приведены без учета надбавок и скидок. Взимаемые в соответствии с правилами доверительного
управления фондом надбавки (скидки) уменьшают доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФа.
КОНТАКТЫ: 123007, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А. Телефон/факс: (495) 228-70-15 URL: www.solid-mn.ru E-mail: [email protected]
Еженедельный аналитический обзор
на 18 февраля 2008г.
ОПИФ облигаций
“Фонд Долгосрочных инвестиций Солид”
Данные по фонду
Тип и категория фонда: открытый паевой инвестиционный
фонд облигаций
Инвестиционная политика: Стратегия инвестирования в
ОПИФ «Фонд долгосрочных
инвестиций Солид»
заключается в получении стабильного дохода при низком
уровне риска. Инвестиционный портфель фонда состоит из
государственных и корпоративных облигаций российских
эмитентов. Облигации менее подвержены колебаниям на
рынке и более привлекательны для консервативных
инвесторов, предпочитающих долгосрочные инвестиции.
Результаты управления фондом
Cтоимость пая: 1 787,07 рублей
Стоимость чистых активов: 122 438 890,07 рублей
Минимальная сумма первоначальных инвестиций:
УК – 150 т.р., Сбербанк (ОАО) – 30 т.р.; ост. Агенты – 10
т.р.
Минимальная сумма последующих инвестиций:
УК, Сбербанк (ОАО) – 10 т.р.;ост. Агенты – 1 т.р.
Сумма надбавки: 0,3-1,5% (в зависимости от Агента и
суммы приобретения)
Сумма скидки: 0-3% (в зависимости от Агента и срока
инвестирования)
Расчет стоимости пая: каждый рабочий день
Прием заявок: каждый рабочий день
Изменение стоимости пая за три года, руб.
Таблица изменения стоимости пая,%
За 3 месяца
На конец года (29.12.2007г.)
2,70
Изменение стоимости пая за три года, %
За 6 месяцев
3,46
За 1 год
6,57
За 3 года
39,55
За 5 лет
75,89
Структура портфеля фонда
Прочее
12,55%
Денежные
средства
7,55%
Строительст
во
30,45%
Торговля
14,10%
Нефть\газ
11,36%
Банки
17,66%
Пищевая
промышленн
ость
6,33%
Десять крупнейших позиций
Марта-Финанс обл.1
МИК обл.1
АКБ Электроника обл.1
ИНКОМ-Финанс обл.1
ЖК-Финанс обл.1
Сбербанк пр.
МосТСК
Лукойл
Сахарная компания обл.1
АСПЭК обл.1
Вес в портфеле
13,94%
13,55%
11,93%
9,66%
7,24%
4,95%
4,11%
3,91%
3,66%
2,68%
Лицензия ЗАО «СОЛИД Менеджмент»: № 21-000-1-00035, выдана ФСФР 27.12.1999 г. без ограничения срока действия.
Правила ДУ: ОПИФ “Фонд Долгосрочных инвестиций Солид” зарегистрированы ФКЦБ № 0065-58549452 от 27.04.2002г. Стоимость инвестиционных паев
может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного
управления фондом. Все данные по стоимости паев приведены без учета надбавок и скидок. Взимаемые в соответствии с правилами доверительного
управления фондом надбавки (скидки) уменьшают доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФа.
КОНТАКТЫ: 123007, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А. Телефон/факс: (495) 228-70-15 URL: www.solid-mn.ru E-mail: [email protected]
Еженедельный аналитический обзор
на 18 февраля 2008г.
ОИПИФ “Солид-Индекс ММВБ”
Данные по фонду
Тип и категория фонда: открытый индексный паевой
инвестиционный фонд
Инвестиционная политика: В основе фонда «Солид Индекс ММВБ» лежит так называемая «пассивная»
стратегия управления. Основную структуру портфеля
составляют акции эмитентов, входящих в индекс ММВБ.
Доля ценных бумаг, включенных в портфель фонда,
соотносится с их долей в индексе ММВБ. Доходность от
вложений в индексный ПИФ зависит не столько от акций
конкретных компаний, сколько от роста рынка в целом.
Основная же задача управляющего фондом состоит в том,
что бы в состав портфеля приобретались акции, котировки
которых растут, и продавались акции тех эмитентов, чья
стоимость снижается.
Результаты управления фондом
Cтоимость пая: 142 843,84 рублей
Стоимость чистых активов: 332 014 863,84 рублей
Минимальная сумма первоначальных инвестиций:
УК – 150 т.р., Сбербанк (ОАО) – 30 т.р.; ост. Агенты – 10
т.р.
Минимальная сумма последующих инвестиций:
УК, Сбербанк (ОАО) – 10 т.р.; ост. Агенты – 1 т.р.
Сумма надбавки: 0,5-1,5% (в зависимости от Агента и
суммы приобретения)
Сумма скидки: 0-3% (в зависимости от Агента и срока
инвестирования)
Расчет стоимости пая: каждый рабочий день
Прием заявок: каждый рабочий день
Изменение стоимости пая с начала работы Фонда, руб.
Изменение стоимости пая с начала работы Фонда, %
Таблица изменения стоимости пая,%
За 3 месяца
На конец года (29.12.2007г.)
8,29
За 6 месяцев
14,07
За 1 год
11,97
С начала работы Фонда (с 19.05.2005г.)
221,50
Структура портфеля фонда
Прочее
15,00%
Нефть/газ
51,05%
Банки
18,28%
Денежные
средства
1,01%
Связь
4,86%
Энергетика
9,80%
Десять крупнейших позиций
Газпром
Лукойл
Сбербанк
ГМК Норильский Никель
РАО ЕЭС
Роснефть
НОВАТЭК
Сургутнефтегаз
МТС
Полюс Золото
Вес в портфеле
15,67%
14,41%
12,74%
9,99%
7,64%
6,39%
5,94%
5,82%
3,85%
3,42%
Лицензия ЗАО «СОЛИД Менеджмент»: № 21-000-1-00035, выдана ФСФР 27.12.1999 г. без ограничения срока действия.
Правила ДУ: ОИПИФ “Солид - Индекс ММВБ” зарегистрированы ФСФР № 0351-76578546 от 20.04.2005г. Стоимость инвестиционных паев может
увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного
управления фондом. Все данные по стоимости паев приведены без учета надбавок и скидок. Взимаемые в соответствии с правилами доверительного
управления фондом надбавки (скидки) уменьшают доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФа.
КОНТАКТЫ: 123007, г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А. Телефон/факс: (495) 228-70-15 URL: www.solid-mn.ru E-mail: [email protected]