Меры риска, финансовые инструменты  Понятие финансового риска. Обзор типов рисков: рыночный

Меры риска, финансовые инструменты

Понятие финансового риска. Обзор типов рисков: рыночный
кредитный, операционный, ликвидности. Деление рыночных рисков:
ценовой риск (акций), процентный, валютный, товарный. Прочие
риски: легальный, IT, инфляции. Обзор методов управления и
контроля рисков. Хеджирование рисков. Временная стоимость денег,
структура процентных ставок. Типы наблюдаемых кривых
доходности. Кривая бескупонной доходности. Бутстрэппинг.
Чувствительность рыночных цен облигаций к изменениям процентных
ставок: дюрация и выпуклость. Основные межбанковские процентные
ставки.

Декомпозиция рисков портфеля. Устранимые и системные
риски. Однофакторные и многофакторные модели. Ошибка трекинга
портфеля. Анализ главных компонентов.

Меры доходности, скорректированные по риску. Меры риска.
VaR, способы расчета: исторический, аналитический, исторической
симуляции. Преимущества и недостатки. Расчет VaR для сложных
позиций. Мэппинг.

Продвинутые модели VaR: использование EWMA, GARCH.
Бэк-тестирование.
Управление рыночным риском

Хеджирование рисков с применением производных
финансовых инструментов. Линейные деривативы:
фьючерсы/форварды. Хеджирование с минимальной вариацией.
Свопы: валютный, процентный, товарный.

Опционы, кэп, флор, свопционы. Синтетические позиции. Путколл паритет.

Формула и уравнение Блэка-Шоулза. «Улыбка» волатильности.
Коэффициенты чувствительности к рыночным факторам (“греки”),
применение к управлению риском портфеля. Расчет справедливой
стоимости опционов. Формирование портфеля с заданными
свойствами.

Оценка эффективности хеджирования.

Стресс тестирование и сценарный анализ.
Управление кредитным риском

Характеристики и управление кредитным риском. Кредитные
рейтинги, ожидаемые/неожидаемые потери, вероятность дефолта,
кредитные спреды, портфельные модели.

Кредитные деривативы.

Экономический капитал. Взвешенные по риску активы.
Способы расчета экономического капитала в банке. Требования
Базелевского комитета по минимальной достаточности капитала в
банке. Подходы формирования экономического капитала в части
кредитного риска: стандартизированный, модели внутренних
рейтингов (базовый, продвинутый).
Управление операционным риском и риском ликвидности

Риск ликвидности. Рыночная ликвидность и ликвидность
фондирования. Принципы измерения и управления риском
ликвидности в банке.

Модели операционных рисков. Определение операционного
риска, подходы к моделированию операционных рисков. Подходы
формирования экономического капитала в части операционного риска:
модель базовых индикаторов, стандартизированный подход, модель
продвинутых измерений (AMA).