Выполнили: Борзых В., Девайкина А., Лабунец А., Невдачин А. Принципы формирования портфеля 1. 1) Диверсификация С целью минимизации рисков было принято решение распределить входящие в портфель активы по различным типам инструментов, отраслям и странам. 2) Ориентация на развивающиеся рынки Поскольку был задан высокий целевой уровень доходности, при формировании портфеля наибольшая доля средств должна быть направлена на инвестирование в развивающиеся рынки (как правило, там доходность выше). 3) Поиск ценных бумаг с высокой дивидендной доходностью Предполагается, что высокие дивиденды позволят нарастить годовую доходность. 4) Стратегия активной торговли Для достижения заданного уровня доходности в течение года необходимо регулярно производить мониторинг рыночной ситуации и пересматривать долевое распределение активов в портфеле. С целью получения прибыли от изменения цен следует ориентироваться на выявление перспективных сделок и краткосрочное удержание, определяя при этом восходящее или нисходящее движение цены по скользящим средним, точкам разрыва и ценовому моменту. 2. 1) Анализ рыночной ситуации, ключевые тенденции рынка Страх перед рецессией: значительную долю портфеля должны составлять защитные активы. 2) Выход на неквалифицированных фондовый инвесторов: рынок следует большого ожидать числа эпизодические всплески паники либо эйфории в отношении отдельных бумаг и опираться на активную торговлю. Выполнили: Борзых В., Девайкина А., Лабунец А., Невдачин А. 3) Ожидается стремительный рост в сфере здравоохранения. 4) Игровой сегмент значительно вырос во время пандемии. 3. Состав портфеля Диверсификация портфеля по типам инструментов: 1) Золото – 5% 2) Фонды – 7%, в том числе: - Индия (BSE Sensex) 3% - Бразилия (BVSP) 2% - Европа (S&P500) 2% 3) Надежные облигации (со сроком менее года до погашения) – 35%, в том числе: - ОФЗ Беларусь 3,5% - ВБРР 31,5% 4) Акции с высокой доходностью – 53% Отраслевая диверсификация акций приведена в таблице 1. Таблица 1 - Диверсификация акций по отраслям Отрасль Фармацевтическая Компании Доля в портфеле Pfizer, Bayer, Sanofi 4,77% Apple, Nvidia, Tencent, TSMC, IT Activision Blizzard 18,46% Телекоммуникационная Cisco, МТС 1,59% Amazon, Детский мир, Alibaba, FMCG Coca Cola, Walmart, Philip Morris 5,30% Банковская JP Morgan, Deutsche Bank, Сбер 4,24% Нефтехимическая Лукойл, Газпром, НКНХ, Aramco 4,77% Строительство China SCE 2,65% Электроника Sony 4,77% Автопромышленная BMW, КАМАЗ 1,06% Металлургическая НЛМК, Северсталь, Норникель 3,71% Горнодобывающая ЕВРАЗ 1,59% * оставшиеся 47% - в золоте, фондах и облигациях Выполнили: Борзых В., Девайкина А., Лабунец А., Невдачин А. Диверсификация по странам приведена в таблице 2. Таблица 2 - Диверсификация по странам: Страна Компании Доля в портфеле США Apple, Cisco, Coca Cola, JP Morgan, Pfizer, 40,8% Activision Blizzard, Nvidia, Amazon, Walmart, Philip Morris, S&P 500 Россия НЛМК, Северсталь, Газпром, Норникель, 20,0% Сбер, Лукойл, МТС, Детский мир, КАМАЗ, ЕВРАЗ, НКНХ Германия Bayer, BMW, Deutsche Bank 5,85% Франция Sanofi 1,38% Китай Tencent, Alibaba, China SCE 9,26% Тайвань TSMC 3,59% Япония Sony 8,45% Индия BSE Sensex 2,95% Бразилия BVSP 1,81% ОАЭ Aramco 0,91% * оставшиеся 5% - в золоте 4. Вывод Таким образом, ожидаемая доходность инвестиционного портфеля составляет 23%, а итоговая доходность с учетом поправок на налоги (13%), инфляцию (4%) и дополнительную доходность от активной торговли в течение года – 20%. Достижение доходности в 20% через один год при умеренном или консервативном подходе вряд ли представляется возможным, поэтому была выбрана агрессивная стратегия инвестирования, основанная на краткосрочных операциях. Заметим, что в условиях высокого риска важно использовать методы анализа и оптимизации портфеля, количественно Выполнили: Борзых В., Девайкина А., Лабунец А., Невдачин А. оценивать активы с привлечением методов статистики, технического анализа котировок и так далее. Кроме того, в ходе выполнения работы было принято решение отказаться от некоторых вариантов инвестирования, в том числе: 1) Бизнес (PE, VC): доходность высокая, риски высокие, мало кто согласится на выход через год. 2) Криптовалюты: высокие риски (волатильность) и неопределенность. 3) Недвижимость: высокие транзакционные издержки, слишком короткий срок.
