Срочный рынок FORTS

Срочный рынок FORTS:
перспективы развития
фьючерсов на нефть и
нефтепродукты
ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС

Была создана в 1995 года участниками финансового рынка
России

Акционерами РТС являются: Дойчебанк, Citibank,
Газпромбанк, Альфа-банк, МДМ-банк

К торгам допущено 136 расчетных фирмы

На сегодняшний день на Бирже существуют две ключевые
площадки:
FORTS – рынок фьючерсов и опционов
RTS Standard – рынок ценных бумаг с поставкой Т+4

Это полностью электронные рынки, информация по которым
распространяется ведущими международными агентствами
Bloomberg и Reuters.

Время торгов – с 10:00 до 23:50 (мск.)
СРОЧНЫЙ РЫНОК FORTS
 Входит в ТОП-10 ведущих бирж мира по торговле
производными финансовыми инструментами
 Объём торгов превышает 3 млн.контр. (4-5 млрд.долл.) в день
 Число сделок – до 1 млн. сделок в день
 Количество клиентов – более 80 тыс.
 Время торгов – с 10:00 до 23:50 (мск.)
СРОЧНЫЙ РЫНОК FORTS
Единственный рынок производных инструментов России,
который преодолел все финансовые кризисы за последние
15 лет
Финансовый кризис 1998 года
Финансовый кризис 2008 года
ФЬЮЧЕРСЫ: ДИНАМИКА АКТИВНОСТИ
Среднедневной оборот и объем открытых позиций
по фьючерсам, млрд. руб.
160
180
140
160
140
120
120
100
100
80
80
60
60
40
40
Среднедневной оборот
2010-
2010-01
2009-09
2009-05
2009-01
2008-09
2008-05
2008-01
2007-09
2007-05
2007-01
2006-09
2006-05
2006-01
2005-09
2005-05
2005-01
2004-09
2004-05
2004-01
2003-09
2003-05
2003-01
2002-09
0
2002-05
0
2002-01
20
2001-09
20
Среднедневной объем открытых позиций
5
FORTS. ПРОДУКТЫ ТОВАРНОЙ СЕКЦИИ
 Расчетные фьючерсы на дизельное топливо совместно
с биржей «Санкт-Петербург»
 Расчетные фьючерсы на электроэнергию
 Фьючерсы на нефть марки нефть сорта Brent и Urals
 Поставочные фьючерсы на сахар
 Фьючерсы на золото и серебро
 Фьючерсы на платину и палладий
 Опционы на золото
Фьючерсы на индекс РТС входят в ТОП-10 самых торгуемых индексных
контрактов, фьючерсы на $/руб. занимают девятое место среди валютных
контрактов, торгуемых по всему миру, а фьючерс на нефть Brent вошел в
топ-20 мировых энергетических контрактов.
ДИНАМИКА ОБОРОТОВ ФЬЮЧЕРСА НА НЕФТЬ
350
Миллиарды руб.
300
250
200
150
100
50
2006
2007
2008
2009
2010 (9 month)
ДИНАМИКА ОБОРОТОВ ФЬЮЧЕРСА НА НЕФТЬ
2010-08
2010-07
2010-06
2010-05
2010-04
2010-03
2010-02
2010-01
2009-12
2009-11
2009-10
2009-09
2009-08
2009-07
2009-06
2009-05
2009-04
2009-03
2009-02
2009-01
ДИНАМИКА ОБОРОТОВ ФЬЮЧЕРСОВ НА
ВАЛЮТУ (РУБЛЬ/ДОЛЛАР, ЕВРО/РУБЛЬ)
Объем торгов
600
Млн.долл
Объем торгов
500
400
300
200
100
0
ДИНАМИКА ОБОРОТОВ ФЬЮЧЕРСОВ НА
ЭЛЕКТРОЭНЕРГИЮ
30 000
Объем торгов (контрактов)
25 000
Объем торгов (млн.руб.)
20 000
15 000
10 000
5 000
июн.10
июл.10
авг.10
ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ УЧАСТНИКОВ
ТОПЛИВНОГО РЫНКА
 Фьючерс предоставляет возможность страхования ценового
риска. При этом при классической операции хеджирования
расчетным фьючерсом не требуется закрывать фьючерс
оффсетной сделкой как в случае с поставочным фьючерсом
 Гарантии исполнения со стороны Клирингового центра РТС,
обладающего высокой капитализацией и значительными
гарантийными фондами
 Равный доступ всех участников к торгам. Невозможность
манипулирования ценами
 Высокая производительность и надежность торговой
системы крупнейшей срочной биржи РФ
КЛЮЧЕВЫЕ ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ СРОЧНОГО
БИРЖЕВОГО РЫНКА В РОССИИ
 Основная тенденция на биржевом рынке нефтепродуктов –
глобализация рынков. Здесь мы, создавая внутренние
контракты, идем против тренда – пытаемся создать локальный
рынок в условиях все большего влияния глобальных маркеров
 Рынок нефтепродуктов в РФ имеет черты монопольного рынка.
В условиях монополизированного рынка срочный рынок
развивать проблематично.
 Невозможно построить срочный рынок без спекулянтов. Равно
как и в условиях государственного регулирования
ценообразования