Инвестиционный меморандум Реализация Проекта «____________________________________________ _____________________________________________

Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта
«____________________________________________
_____________________________________________
____________________________________»
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
___ ___________ 2012 г.
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Содержание Инвестиционного меморандума
Общие сведения о Проекте
3
Стоимость Проекта и потребность в финансировании
5
Соответствие Проекта качественным и количественным критериям АСИ
6
Дополнительная информация о Проекте
9
График реализации Проекта
10
Общая информация об Инициаторе Проекта
11
Общая информация об основных Участниках Проекта
12
Общая информация о маркетинговом, производственном,
финансовом и инвестиционном планах
13
SWOT-анализ Проекта
14
Обоснование поддержки/сопровождения Проекта АСИ
15
Допущения и информация по отбору и анализу Проекта
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
2
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Общие сведения о Проекте (1/2)
Название
Проекта
«____________________________________________________»
в __________области/крае
Суть и цели
Проекта
Суть – указать производимый продукт, тип производства, применяемую технологию, производственную мощность
Цели –
Наличие Лидера,
соответствующего
критериям АСИ
Ф.И.О., г. р.
Профессиональный опыт, основные достижения, опыт реализации проектов
Готовность
Проекта
Выполненные мероприятия по Проекту: проведенный НИР/НИОКР, полученные лицензии/разрешения/патенты,
Развитие
инноваций или
социальный
эффект
1. Развитие инноваций: Проект реализуется с использованием новых, не используемых ранее в России технологий и/или
принципов организации, либо подразумевается выпуск нового продукта (при наличии патентов и необходимых разрешений)
2. Социальный эффект: создание новых рабочих мест, модернизация инфраструктуры, повышение качества жизни населения и
др.
земельный участок (собственность/аренда), выполненные ТЭО, бизнес-план, финмодель Проекта и др.
Важность
реализации
Проекта в
масштабах страны
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
3
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Общие сведения о Проекте (2/2)
КомпанияИнициатор
Проекта
Отраслевые
Особенности
Проекта
Направленность и
актуальность
Проекта
_____ «______________»
Существенная информация об отраслевой специфике Проекта
 ___________
 ___________
 ___________
Реализация Проекта способствует экономическому росту и промышленному развитию РФ:
 ___________
 ___________
 ___________
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
4
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Стоимость Проекта и потребность в финансировании
Общая стоимость
Инвестиционного
Проекта
Общая стоимость Инвестиционного Проекта, тыс. руб.
(в реальных ценах в расчете на 01.01.2012 г.)
Предполагаемые
источники
финансирования
Проекта
(структура
Финансирования)
Финансирование Проекта планируется
осуществить за счет долгового
финансирования ________банка, а также за
счет собственных средств Инициатора
Проекта в следующем соотношении
___________
___________
Объем
осуществленных
инвестиций
в Проект
В н. в. Проект профинансирован в
объеме___________ за счет средств
Инициатора Проекта __________(за период
_________г. – __ ___г.)
___________
Объем
дополнительного
необходимого
финансирования
Инвестиционного
Проекта
Показатели
Общая стоимость Инвестиционного
Проекта
Расходы на приобретение лицензии
Капитальные вложения
Здания и сооружения
в т.ч. проектно-сметная документация
строительство автодорог
строительство ж/д ветки
здания и сооружения
Машины и оборудование, транспорт
Прочее
Потребность в СОК
Значения
Структура
100,0%
Источник: данные Инициатора Проекта
Структура инвестиций в Проект
Привлечение долгового финансирования
планируется в объеме __________ за счет
средств коммерческих банков/
Внешэкономбанка на условиях:
период кредитования_________
% ставка __________
Grace period по основному долгу/
процентам____
Привлечение средств Инициатора Проекта
планируется в объеме _______
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
Источник: данные Инициатора Проекта
5
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Соответствие Проекта качественным и количественным критериям АСИ (1/3)
Проект соответствует всем основным качественным критериям отбора проектов:
Наличие Лидера, соответствующего критериям АСИ
Лидер Проекта – ____________(ФИО полностью), __________г. р.
Соответствие
реализации
Проекта
основным
качественным
критериям
отбора
проектов АСИ
(Проект должен
соответствовать
каждому из
критериев)
Кратко прописать сведения об образовании, профессиональном опыте, достижениях и др. значимую информацию
Лидер Проекта должен обладать: командным лидерством, профессиональным подходом к делу, опытом управления,
стратегическим мышлением, активной гражданской позицией, высоким уровнем деловой этики, положительной
деловой репутацией
Готовность Проекта
АСИ рассматривает только Проекты, имеющие следующие характеристики (по типологии Проекта):
- «Реализуемый Проект»: для Проекта подготовлено технико-экономическое обоснование, организационный и
финансовый план Проекта, проведены предварительные исследования реализуемости Проекта, определено
юридическое лицо для реализации Проекта, имеется подтвержденная заинтересованность Участников Проекта
- «Проект Модернизации/Расширение мощностей/Реконструкции»: имеется действующая производственная
площадка, подготовлена презентация Проекта, формализованное представление результатов проекта,
организационный и финансовый план Проекта
- «Проект Новый продукт»: имеются результаты научных разработок, получены необходимые патенты и лицензии
для беспрепятственного осуществления деятельности или сформулированы барьеры, препятствующие их
получению
Развитие инноваций или социальный эффект
Развитие инноваций: Проект реализуется с использованием новых, не используемых ранее в России технологий
и/или принципов организации, либо подразумевается выпуск нового продукта (при наличии патентов и
необходимых разрешений)
Социальный эффект выражается наличием одной или несколькими характеристиками
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
6
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Соответствие Проекта качественным и количественным критериям АСИ (2/3)
Проект соответствует следующим дополнительным критериям отбора проектов:
 Тиражируемость
Возможность продвижения аналогичных Проектов в регионах, не являющихся регионами реализации Проекта с
дополнительным экономическим эффектом (например, в виде снижения издержек на инвестиционной фазе, снижения
рисков и, соответственно, стоимости капитала, сокращение сроков реализации Проекта/ периода окупаемости) и/или
Проект оказывает значительное влияние на развитие отрасли или смежных отраслей
 Импортозамещение
Соответствие
реализации
Проекта
дополнительным
качественным
критериям
отбора
проектов АСИ
(Проект должен
соответствовать
хотя бы одному
из критериев)
Проекты, реализация которых способствует замещению товаров зарубежного производства товарами,
произведенными отечественными производителями
 Развитие экспорта
Проект предусматривает реализацию продукции на экспорт в существенном объеме
 Равное благоприятствование
Равное благоприятствование предполагает, что реализация Проекта не создает дополнительных барьеров и не
способствует монополизации целевого сектора и/или Проект способствует развитию конкурентной среды
 Устранение ограничений развития региона и/или города
Реализация данных Проектов способствует увеличению экономического роста путем устранения ограничений,
вызванных отсутствием/ограниченностью какого-либо вида инфраструктуры. В рамках настоящего Положения
выделяются энергетическая и транспортная инфраструктура, инфраструктура жилищно-коммунального хозяйства и
туризма
 Эффективность и окружающая среда
Данный вид Проектов обладает одной из следующих характеристик:
- рассчитываемый дополнительный экономический эффект от использования ресурсов или повышения
энергоэффективности при реализации Проекта
- деятельность по защите окружающей среды
- повышение экологической эффективности деятельности, создаваемой или совершенствующейся в процессе
реализации Проекта
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
7
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Соответствие Проекта качественным и количественным критериям АСИ (3/3)
Ключевые
показатели
реализации
Проекта и их
соответствие
количественным
критериям отбора
проектов АСИ 1
 Стоимость Проекта – ________________, что более 300 млн руб.
 Доля собственных средств – ________, что соответствует установленному уровню – от 10%
 Соответствие показателей эффективности Проекта нормативам:
 Простой период окупаемости (PBP) – _____лет, что соответствует установленному требованию к
окупаемости Проекта
 Чистая приведенная стоимость (NPV) > 0 и составляет __________________
 Внутренняя норма доходности (IRR) ______> ставки дисконтирования (WACC) ______
 Индекс доходности инвестиций (PI) ______ > 1
Примечание (1) – данные являются предварительными, поскольку на данном этапе не проводилась детальная проверка расчетов эффективности Проекта.
В рамках прохождения Проекта этапа комплексной экспертизы, данные показатели могут существенно измениться
Критерии
Бальная
оценка
коммерческого
Проекта
(Проект может
быть допущен
к рассмотрению
на экспертном
совете,
если он получает
не менее 8,5 баллов)
Наличие Лидера, соответствующего критериям АСИ
Готовность Проекта
Развитие инноваций или социальный эффект
Соответствие количественным критериям Проекта
Тиражируемость
Импортозамещение
Развитие экспорта
Равное благоприятствование
Устранение ограничений развития региона и/или города
Эффективность и окружающая среда
Итого
Величина балла
для критерия
+ 2,2
+ 2,0
+ 2,0
+ 2,0
+ 0,3
+ 0,3
+ 0,3
+ 0,3
+ 0,3
+ 0,3
Присваиваемый
балл для Проекта
Проект соответствует качественным и количественным критериям отбора проектов АСИ и может быть допущен к рассмотрению
на экспертном совете (итоговый балл Проекта в соответствии с бальной оценкой составил ___)
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
8
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Дополнительная информация о Проекте
В зависимости от проработки Проекта включить в раздел значимую информацию (например):
 Расположение земельного участка под строительство и обоснование выбора
 Ресурсная база Проекта (краткий анализ имеющихся ресурсов и необходимых для его успешной реализации)
 Объем выполненных мероприятий по Проекту
 Краткая информация о технологии, особенности
 Схемы производственного процесса
 Важные характеристики продукции
 прочее
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
9
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
График реализации Проекта
Пример:
Начало
финансирования
Проекта
Основные этапы реализации Проекта
I
II
III IV
2011
I
Выход на
проектную
мощность
Ввод Объекта в
эксплуатацию
II
III IV
2012
I
II
III IV
2013
I
II
III IV
2014
I
II
III IV
2015
I
II
III IV
2016
1. Предпроектный (подготовительный) этап
2. Проектно-изыскательские работы
3. Строительно-монтажные работы
4. Приобретение и поставка оборудования
5. Монтаж оборудования
6. Пуско-наладочные работы
7. …..
8. Ввод объекта в эксплуатацию
Источник: данные Инициатора Проекта, анализ АСИ
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
10
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Общая информация об Инициаторе Проекта
КомпанияИнициатор
Проекта
ОАО «___________»
Общая
Информация
об Инициаторе
Проекта
 Компания создана в ___________ г.
 Юридический адрес: __________,
РФ, г. _________________________
 ИНН __________ОГРН _________
Сведения
об Уставном
Капитале
Компании
 Размер уставного капитала
ОАО «_____» составляет
____________ руб.
 Уставный капитал разделен на ______
именных обыкновенных акций
номинальной стоимостью ______ руб.
Сведения
об Акционерах/
Участниках
Компании
 _____
 _____
Сведения
об управляющей
команде
 _____
 _____
Краткая информация о деятельности Компании-Инициаторе Проекта
 год основания
 история создания
 вид деятельности
 основные достижения
 доля рынка
 и др.
Основные финансовые показатели ОАО «_______», тыс. руб.
Показатели
2009
2010
9 мес.
2011
Основные балансовые показатели
Активы
Основные средства
Лицензии
Инвестиции
Капитал
Долгосрочные кредиты
Краткосрочные кредиты
Основные показатели Отчета о прибылях и убытках
Выручка
Операционная прибыль
Чистая прибыль
EBITDA
Рентабельность EBITDA, %
Источник: отчетность ОАО «_________» по РСБУ
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
11
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Общая информация об основных Участниках Проекта
Ген подрядчик
 ___________
 ___________
Основные подрядчики
 ___________
 ___________
Основные поставщики оборудования
 ___________
 ___________
Основные потребители продукции
 ___________
 ___________
Основные поставщики сырья/ услуг
 ___________
 ___________
Обязательно указать уровень законтрактованности с основными Участниками: устные договоренности, оферты, тендер, договор, если
договор, на какой срок
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
12
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Общая информация о маркетинговом плане, производственном,
финансовом и инвестиционном планах
Маркетинговый план
 Объемы и динамика продаж
 Цены реализации в разрезе основных групп продукции
Производственный план
 Объемы и динамика объема производства в разрезе основных групп продукции
 Объем производственных мощностей и уровень их загрузки в динамике
Формирование основных показателей операционного потока
 Выручка
 Переменные и постоянные расходы (с выделение основных статей, EBITDA, EBIT, NOPLAT)
Формирование финансового потока
 График привлечения/погашения кредитов
График осуществления инвестиций
 План осуществления инвестиций
Добавить формы результирующих таблиц
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
13
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
SWOT-анализ Проекта
Пример:
Сильные стороны
















Слабые стороны
Социально-экономическая направленность Проекта, а именно …
Реализация Проекта на базе действующего профильного бизнеса …
Наличие высококвалифицированной команды управления Проектом, имеющей опыт
реализации аналогичных проектов:…
Реализация Проекта осуществляется при поддержке региональных и местных органов
власти (подтвердить письмами)…
Наличие региональных налоговых льгот, субсидирования процентной ставки по кредитам
(подтвердить возможность)…
Социальная и экономическая значимость Проекта (новые рабочие места; развитие
инноваций; создание инфраструктуры отрасли; соответствие Проекта приоритетам
развития РФ)…
Подготовленный рынок сбыта ввиду высокой заинтересованности его участников
в продукции Проекта (наличие писем и соглашений о предварительных намерениях на
приобретение определенного объема продукции)…
Гарантированный сбыт продукции: реализацию планируется осуществлять через
дистрибьюторские сети Инициатора Проекта …
Инновационные решения в области защиты окружающей среды …
Высокий уровень проработки Проекта …
…


Высокий потребительский потенциал рынка в России и за рубежом…
Высоко перспективное и востребованное на рынке направление…
Возможность применения опыта реализации Проекта при реализации Инициатором
аналогичных проектов…
Достижение Инициатором Проекта лидирующих позиций на российском рынке…
…



Возможности
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»







Высокая степень зависимости Проекта от заемных средств…
Высокая капиталоемкость Проекта; характерный для отрасли
длительный период окупаемости инвестиций …
Окончательно не определены основные участники Проекта
(генеральный проектировщик, генеральный подрядчик, поставщики
оборудования) …
Отсутствие региональных налоговых льгот …
Поскольку Проект находится на начальном этапе реализации,
продолжительность и состав работ принятые в графике строительства
Объекта, могут измениться вследствие изменения проектных решений
на этапе разработки проектной документации…
Высокая чувствительность показателей реализации проекта к ценам
реализации …
…
Риск усиления конкуренции …
Рост курса валют приведет к удорожанию импортного оборудования …
Увеличение стоимости строительства Объекта ввиду длительных сроков
инвестиционной стадии Проекта…
Изменение законодательства в части…
…
Угрозы
14
Инвестиционный меморандум
Реализация Проекта «_____________________________________________________________
_________________________________»
Обоснование поддержки/сопровождения Проекта Агентством стратегических инициатив
Пример:
 содействия в продвижении и реализации Проекта, представления интересов Инициатора Проекта в
государственных органах и коммерческих структурах (каких именно)
 содействия в преодолении административных барьеров (преодоление каких именно барьеров: а также с
какими сложностями потенциально может столкнуться Проект на этапе его инвестиционной и
операционной фазах)
По результатам
первичной
экспертизы
обращение
Лидера-Инициатора
Проекта в
АСИ
обосновывается
необходимостью:
 содействия в формировании предложений о внесении изменений в нормативные акты (какие именно)
 оказания помощи в подборе промышленной площадки для организации промышленного производства
(какие территории)
 участия в продвижении новых технологий и разработок (указать каких и где)
 тиражирования Проекта: анализ возможности успешной реализации Проекта в др. регионах РФ, в т. ч.
анализ экономической эффективности, возможность ускорения процедур рассмотрения проектных
условий к финансированию в коммерческих банках при процедуре тиражирования
 продвижения Проекта к участию в Федеральной Целевой Программе (ФЦП) (указать какой)
 структурирования сделки по привлечению заемного финансирования в объеме____________ по
оптимальной схеме и условиям финансирования (краткий вывод о пуле возможных банков-инвесторов с
учетом особенности Проекта)
 ...
 …
 …
Первичная экспертиза
Направление «Новый бизнес»
«________________________________________»
15