Слайд 1 - Национальный Клиринговый Центр

ЗАО АКБ «Национальный
Клиринговый Центр»
2008
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый
Центр» (НКЦ)



2
НКЦ создан 24 октября 2005 года в
форме закрытого акционерного
общества
Акционерами НКЦ являются:
ЗАО «Московская межбанковская
валютная биржа»
- 99,329%
НКП «Национальный депозитарный
центр» 0,671 %
Уставный капитал:
–
уставный капитал составляет
1,735 млн. руб. (~ 49 млн.
евро).
–
объем собственных средств на
01.08.08 составляет 1,936
млн.рублей.
НКЦ в Группе ММВБ
• Организация торгов: иностранная валюта, государственные
ЦБ, облигации, стандартные контракты.
• Клиринг на рынках ГЦБ, фондовом и срочном
• Технологическая поддержка проектов и разработка
новых IT-продуктов
Национальная
товарная биржа
ММВБ
НКЦ
• Осуществление клиринговой
деятельности и проведение
расчетов по итогам торгов.
• Государственная интервенции
на рынке зерна
• Торговля: нефтепродукты, зерно
ФБ ММВБ
НДЦ
• Осуществление
депозитарной
деятельности
Региональные
валютно-фондовые
биржи
3
РП ММВБ
• Организация торгов акциями,
корпоративными
и муниципальными облигациями,
паями ПИФов, фондовыми фьючерсами
С. Петербург
Екатеринбург
Самара
Н. Новгород
• Проведение денежных
расчётов
Новосибирск
Ростов-наДону
Владивосток
ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ НКЦ





4
НКЦ – центральный контрагент
контроль обеспеченности заключаемых сделок
контроль исполнения обязательств на принципах PVP и
DVP
постоянное обеспечение ликвидности НКЦ, в т.ч. путем
привлечения поставщиков ликвидности
НКЦ берет на себя риски, возникающие в связи с
возможным неисполнением участниками клиринга своих
обязательств по итогам клиринга
Основные элементы системы
управления рисками НКЦ








5
Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов
Предварительное депонирование средств участников
Наличие гарантийных фондов
Установление лимитов различных типов
Установление требований к финансовому состоянию
участников клиринга и контроль за их состоянием
Механизм замещения недобросовестного участника Банком
России
Гарантии ЗАО ММВБ в сумме 2.6 млрд. рублей
Капитал НКЦ
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
c 10 декабря 2007 года
- центральный контрагент на валютном рынке
ММВБ
НКЦ СЕГОДНЯ






7
Валюта баланса НКЦ на 01.08.2008 - 71,5 млрд. рублей
Валюта баланса срочных сделок на 01.08.2008 – 270,6 млрд.
рублей
Остатки денежных средств по состоянию на 01.08.2008 по
долларам США и Евро в рублевом эквиваленте превышают 9,7
млрд.рублей
Общее количество банков-участников клиринга - 473, в том числе:
московские – 336, региональные – 137
В ФПР принимают участие 232 кредитных организаций, сумма
которого составляет 4,6 млн. долларов США
Собственные средства составляют 1,936 млн. рублей, из них
уставный капитал – 1,735 млн. рублей
Динамика роста объемов торгов биржевого
валютного рынка с участием центрального
контрагента
общий объем торгов
250
4000
3500
200
3000
150
2500
2000
100
1500
1000
50
500
0
янв.07
8
ЕВРО
янв.08
0
янв.07 июл.07 янв.08 июл.08
Банки корреспонденты









9
JPMorgan Chase Bank, New York
The Bank of New York, New York
Deutsche Bank Trust Company Americas, New York
JPMorgan AG, Frankfurt/Main
Deutsche Bank, Frankfurt/Main
ВТБ (Германия), Frankfurt/Main
ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК», г. Минск
ЗАО «ПРИВАТБАНК», г. Днепропетровск
АО «Банк «ТуранАлем», г. Алматы
Схема региональных расчетов НКЦ
Н.Новгород
Санкт-Петербург
Новосибирск
Владивосток
Москва
Самара
Ростов-на-Дону
10
Екатеринбург
Развитие клиринговой деятельности
НКЦ




11
Введение центрального контрагента при
заключении сделок на рынке РЕПО с ГЦБ
Модернизация системы управления рисками
Расширение спектра предоставляемых услуг
Распространение клиринга на другие сегменты
финансового рынка
Заключение сделок РЕПО на рынке ГЦБ
•
•
•
•
12
НКЦ является центральным контрагентом
Сделки заключаются на условиях:
• полного или частичного предварительного обеспечения по
первой части РЕПО;
• частичного предварительного обеспечения по второй
части РЕПО;
Сделки РЕПО заключаются на основании парных заявок дилеров и
подтверждений НКЦ
Исполнение по первой и второй частям сделок РЕПО происходит
на основании заявок на исполнение сделок, поступивших от
дилеров и НКЦ
Совершенствование системы управления
рисками на валютном рынке






13
Определение границ курсовых колебаний и нормативов предварительного
депонирования в зависимости от ситуации на внешнем рынке с учетом
текущего состава бивалютной корзины:
- симметричное увеличение границ курсовых колебаний относительно
центрального курса текущего торгового дня и пропорциональное
увеличение нормативов депонирования;
- установление границ курсовых колебаний несимметрично
относительно центрального курса текущего торгового дня в
направлении тренда, сформировавшегося на внешнем рынке, без
изменения нормативов депонирования.
Увеличение размера Фонда покрытия рисков
Установление различных режимов проведения операций участниками
торгов в зависимости от оценки текущей волатильности рынка и состояния
их открытых позиций
Страхование операционных рисков НКЦ
Распространение СУР на различные сегменты финансового рынка
Создание и организация работы Комитета по рискам
Режимы проведения операций

-
-
-
14
Участник сможет проводить операции в зависимости от оценки
текущей волатильности рынка и состояния его открытых позиций:
Основной режим – операции участника не ограничиваются , т.к.
обеспечение полностью покрывает потенциальные курсовые
риски его позиций;
Ограниченный режим – при достижении суммы потенциальных
убытков участника величины обеспечения, он сможет совершать
операции, направленные только на закрытие имеющихся позиций;
Режим ликвидации позиций – при непоступлении или при
недостаточности суммы обеспечения, перечисленной участником,
его операции приостанавливаются, а позиция ликвидируется в
ходе торгов.
Развитие услуг НКЦ









15
Установление лимитов нетто-операций в евро
Регулирование границ валютного коридора
Расчет позиций участников клиринга в режиме on-line
Осуществление кредитования участников клиринга в рамках
торгового дня для проведения ими расчетов по своим
обязательствам
Ведение единой рублевой позиции участников на биржевых рынках
Предоставление участникам клиринга возможности проводить
расчеты по сделкам с ценными бумагами в иностранной валюте
Предоставление участникам возможности совершать сделки с
частичным предварительным обеспечением на фондовом рынке
Создание единого «портфеля» участника клиринга для расчетов по
операциям на различных сегментах финансового рынка
Начало работы на рынке МБК
РЕГУЛИРОВАНИЕ КЛИРИНГОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Нормативная база клиринговой
деятельности сегодня

Клиринговая деятельность регламентируется:
- Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг» определяет клиринг и клиринговую деятельность только на рынке
ценных бумаг;
- Постановление ФКЦБ РФ № 32-пс от 14.08.2002 г.- дает только
определение простого, многостороннего и централизованного клиринга
при совершении сделок с ценными бумагами;
- Положения ЦБ РФ № 219-П от 25.03.2003 г. и № 220 – П от 25.03.2003 регламентируют клиринг на рынке ГЦБ

17
При осуществлении клиринга на валютном рынке и на рынке
ГЦБ используются нормы, регулирующие клиринг на рынке
ценных бумаг
Совершенствование законодательства о
клиринге в России
Определение правового статуса центрального контрагента (ЦК) позволит
ввести на финансовый рынок ЦК в качестве самостоятельной инфраструктурной
единицы, которая заключает сделки в целях осуществления клиринга, не
являясь участником торгов, и получает вознаграждение за оказание
клиринговых услуг
 Определение правового статуса депонированных и блокированных средств
(имущества) участников клиринга для обеспечения ими своих обязательств,
позволит снизить риск оспаривания ими использования ЦК указанных средств
 Введение отдельного правового статуса и режима использования клиринговых
счетов для того, чтобы избежать распространения на них режима банковского
счета, предусмотренного ГК РФ, в том числе безусловного списания денежных
средств на основании поручения участника клиринга. Клиринговая

организация должна иметь право удерживать денежные средства участника
клиринга до полного исполнения им своих обязательств.
18
Совершенствование законодательства о
клиринге в России (продолжение 1)




19
Внесение изменений в Законы «Об акционерных обществах» и «Об
обществах с ограниченной ответственностью» о том, что норма о крупных
и заинтересованных сделках не распространяется на сделки, заключенные
на организованных торгах, что снизит оспаривание участниками рынка
указанных сделок, в том числе заключенных с ЦК
Установление возможности и порядка использования средств фонда
покрытия рисков и гарантийных фондов в полном объеме
Введение порядка исполнения обязательств участником клиринга при
банкротстве и при отзыве лицензии позволит предусмотреть прекращение
обязательств такого участника только после исполнения им своих
обязательств
Установление оснований и порядка расторжения договора на клиринговое
обслуживание позволит расторгать договор по соглашению сторон, а не в
любое время, как предусмотрено главой 39 ГК РФ
Совершенствование законодательства о
клиринге в России (продолжение 2)

20
Установление в законе порядка и нового способа прекращения
обязательств в процессе осуществления клиринга позволит клиринговой
организации определять и прекращать обязательства участников
клиринга.
В настоящий момент ни один способ прекращения обязательств,
предусмотренных ГК РФ, не позволяет клиринговой организации, не
являющейся стороной по сделке, прекратить обязательства участника
клиринга. Это не позволяет осуществлять простой и многосторонний
клиринг. Клиринг с участием ЦК законодательством РФ не предусмотрен.
Осуществить централизованный клиринг возможно только с
использованием переуступки прав, что требует получения согласия
стороны по сделке. Клиринговый центр должен отслеживать права и
обязанности стороны, чтобы он не стал в результате переуступки
должником и кредитором в одном лице.
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый
Центр»
Благодарим за внимание!
Наш адрес: Россия, 125009, Москва,
Большой Кисловский переулок, 13
21
Телефон:
+7 (495) 782 97 94
E-mail:
[email protected]
http:
//www.nkcbank.ru