Слайд 1 - Национальный Клиринговый Центр

ЗАО АКБ «Национальный
Клиринговый Центр»
2008
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый
Центр» (НКЦ)



2
НКЦ создан 24 октября 2005 года в
форме закрытого акционерного
общества
Акционерами НКЦ являются:
ЗАО «Московская межбанковская
валютная биржа»
- 99,329%
НКП «Национальный депозитарный
центр» 0,671 %
Уставный капитал:
–
уставный капитал составляет
1,735 млн. руб. (~ 49 млн.
евро).
–
Объем собственных средств
составляет 1,966 млн.рублей.
НКЦ в Группе ММВБ
• Организация торгов: иностранная валюта, государственные
ЦБ, облигации, стандартные контракты.
• Клиринг на рынках ГЦБ, фондовом и срочном
• Технологическая поддержка проектов и разработка
новых IT-продуктов
Национальная
товарная биржа
ММВБ
НКЦ
• Осуществление клиринговой
деятельности и проведение
расчетов по итогам торгов.
• Государственная интервенции
на рынке зерна
• Торговля: нефтепродукты, зерно
ФБ ММВБ
НДЦ
• Осуществление
депозитарной
деятельности
Региональные
валютно-фондовые
биржи
3
РП ММВБ
• Организация торгов акциями,
корпоративными
и муниципальными облигациями,
паями ПИФов, фондовыми фьючерсами
С. Петербург
Екатеринбург
Самара
Н. Новгород
• Проведение денежных
расчётов
Новосибирск
Ростов-наДону
Владивосток
ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ НКЦ





4
НКЦ – центральный контрагент
контроль обеспеченности заключаемых сделок
контроль исполнения обязательств на принципах PVP и
DVP
постоянное обеспечение ликвидности НКЦ, в т.ч. путем
привлечения поставщиков ликвидности
НКЦ берет на себя риски, возникающие в связи с
возможным неисполнением участниками клиринга своих
обязательств по итогам клиринга
Основные элементы системы
управления рисками НКЦ








5
Ограничение колебаний цен торгуемых инструментов
Предварительное депонирование средств участников
Наличие гарантийных фондов
Установление лимитов различных типов
Установление требований к финансовому состоянию
участников клиринга и контроль за их состоянием
Механизм замещения недобросовестного участника Банком
России
Гарантии ЗАО ММВБ в сумме 2.6 млрд. рублей
Капитал НКЦ
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»
c 10 декабря 2007 года
- центральный контрагент на валютном рынке
ММВБ
НКЦ СЕГОДНЯ





7
Валюта баланса НКЦ на 01.09.2008 – 95,89 млрд. рублей
Остатки денежных средств по состоянию на 01.09.2008 по
долларам США и Евро в рублевом эквиваленте превышают 9,8
млрд.рублей
Выросло количество банков, допущенных к клирингу составляет
423, которые заключили 473 договора на клиринговое
обслуживание
В ФПР принимают участие 232 кредитных организаций, сумма
которого составляет 4,6 млн. долларов США
Собственные средства составляют 1,966 млн. рублей, из них
уставный капитал – 1,735 млн. рублей
Динамика роста объемов торгов биржевого
валютного рынка с участием центрального
контрагента (млрд.руб.)
общий объем торгов
4000
ЕВРО
250
3500
200
3000
2500
150
2000
100
1500
1000
50
500
0
янв.07
8
янв.08
0
янв.07 июл.07 янв.08 июл.08
Банки корреспонденты









9
JPMorgan Chase Bank, New York
The Bank of New York, New York
Deutsche Bank Trust Company Americas, New York
JPMorgan AG, Frankfurt/Main
Deutsche Bank, Frankfurt/Main
ВТБ (Германия), Frankfurt/Main
ОАО «БЕЛВНЕШЭКОНОМБАНК», г. Минск
ЗАО «ПРИВАТБАНК», г. Днепропетровск
АО «Банк «ТуранАлем», г. Алматы
Схема региональных расчетов НКЦ
Н.Новгород
Санкт-Петербург
Новосибирск
Владивосток
Москва
Самара
Ростов-на-Дону
10
Екатеринбург
Модернизация системы управления
рисками




11
Распространение ФПР НКЦ на евро
Введение категорий для участников клиринга по группам риска с
установлением для каждой группы отдельных параметров СУР и
лимитов
Внедрение более гибких механизмов контроля параметров СУР
для оценки позиций участника торгов исходя из рыночной
волатильности и отказ от жестких границ изменения курса в ходе
торгов
Страхование операционных рисков НКЦ
Развитие услуг НКЦ








12
Ведение единых позиций участников клиринга по российским рублям и основным
иностранным валютам, используемым для расчетов по итогам клиринга на различных
рынках
Установление единого торгового лимита для заключения сделок на различных
сегментах финансового рынка
Распространение лимитов нетто-операций на сделки с евро
Предоставление участникам возможности заключения сделок на основе как полного, так
и частичного предварительного обеспечения
Предоставление участникам возможности внесения частичного предварительного
обеспечения как денежными средствами, так и ценными бумагами
Предоставление участникам клиринга возможности осуществлять расчеты по сделкам в
валюте, отличной от валюты сделок
Кредитования участников клиринга в рамках торгового дня для проведения расчетов по
своим обязательствам
Предоставление участникам клиринга банковских услуг для эффективного управления
ликвидностью
РЕГУЛИРОВАНИЕ КЛИРИНГОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Нормативная база клиринговой
деятельности сегодня

Клиринговая деятельность регламентируется:
- Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг» определяет клиринг и клиринговую деятельность только на рынке
ценных бумаг;
- Постановление ФКЦБ РФ № 32-пс от 14.08.2002 г.- дает только
определение простого, многостороннего и централизованного клиринга
при совершении сделок с ценными бумагами;
- Положения ЦБ РФ № 219-П от 25.03.2003 г. и № 220 – П от 25.03.2003 регламентируют клиринг на рынке ГЦБ

14
При осуществлении клиринга на валютном рынке и на рынке
ГЦБ используются нормы, регулирующие клиринг на рынке
ценных бумаг
Совершенствование законодательства о
клиринге в России
Определение правового статуса центрального контрагента (ЦК) позволит
ввести на финансовый рынок ЦК в качестве самостоятельной инфраструктурной
единицы, которая заключает сделки в целях осуществления клиринга, не
являясь участником торгов, и получает вознаграждение за оказание
клиринговых услуг
 Определение правового статуса депонированных и блокированных средств
(имущества) участников клиринга для обеспечения ими своих обязательств,
позволит снизить риск оспаривания ими использования ЦК указанных средств
 Введение отдельного правового статуса и режима использования клиринговых
счетов для того, чтобы избежать распространения на них режима банковского
счета, предусмотренного ГК РФ, в том числе безусловного списания денежных
средств на основании поручения участника клиринга. Клиринговая

организация должна иметь право удерживать денежные средства участника
клиринга до полного исполнения им своих обязательств.
15
Совершенствование законодательства о
клиринге в России (продолжение 1)




16
Внесение изменений в Законы «Об акционерных обществах» и «Об
обществах с ограниченной ответственностью» о том, что норма о крупных
и заинтересованных сделках не распространяется на сделки, заключенные
на организованных торгах, что снизит оспаривание участниками рынка
указанных сделок, в том числе заключенных с ЦК
Установление возможности и порядка использования средств фонда
покрытия рисков и гарантийных фондов в полном объеме
Введение порядка исполнения обязательств участником клиринга при
банкротстве и при отзыве лицензии позволит предусмотреть прекращение
обязательств такого участника только после исполнения им своих
обязательств
Установление оснований и порядка расторжения договора на клиринговое
обслуживание позволит расторгать договор по соглашению сторон, а не в
любое время, как предусмотрено главой 39 ГК РФ
Совершенствование законодательства о
клиринге в России (продолжение 2)

17
Установление в законе порядка и нового способа прекращения
обязательств в процессе осуществления клиринга позволит клиринговой
организации определять и прекращать обязательства участников
клиринга.
В настоящий момент ни один способ прекращения обязательств,
предусмотренных ГК РФ, не позволяет клиринговой организации, не
являющейся стороной по сделке, прекратить обязательства участника
клиринга. Это не позволяет осуществлять простой и многосторонний
клиринг. Клиринг с участием ЦК законодательством РФ не предусмотрен.
Осуществить централизованный клиринг возможно только с
использованием переуступки прав, что требует получения согласия
стороны по сделке. Клиринговый центр должен отслеживать права и
обязанности стороны, чтобы он не стал в результате переуступки
должником и кредитором в одном лице.
ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый
Центр»
Благодарим за внимание!
Наш адрес: Россия, 125009, Москва,
Большой Кисловский переулок, 13
18
Телефон:
+7 (495) 782 97 94
E-mail:
info@nkcbank.ru
http:
//www.nkcbank.ru