MOST Новый спот рынок РТС - Биржа «Санкт

Товарные фьючерсы на
ОАО «Санкт-Петербургская биржа»
 Биржа «Санкт-Петербург» создана 31 января 1991 года по Решению Президиума Ленинградского
городского Совета народных депутатов от 24.08.90 № 93 о создании Ленинградской товарнофондовой биржи и является старейшей биржей современной России.
 В 1997 году согласно требованиям Федерального Закона «О рынке ценных бумаг» на базе
фондового отдела ЗАО "Биржа "Санкт-Петербург" было создано НП "Фондовая Биржа "СанктПетербург", получившее от Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг лицензию фондовой
биржи №1 в России. Фондовая Биржа «Санкт-Петербург» по Распоряжению Правительства РФ №654
стала одной из четырех торговых площадок, уполномоченных на организацию торгов акциями ОАО
«Газпром».
 За 20 лет своей работы «Биржа «Санкт-Петербург» ни разу не допустила неисполнения
обязательств перед участниками рынка, даже во время кризиса в августе 1998 года.
 В рамках реализации соглашения о создании единого срочного рынка Фондовой биржи РТС и
Биржи Санкт-Петербург в сентябре 2001 года состоялось открытие единой торговой сессии срочного
рынка РТС (FORTS).
 В 2007 г. Биржа победила в проведенном Министерством экономического развития и торговли
Российской Федерации конкурсе по отбору бирж для размещения заказов на поставку нефти и
нефтепродуктов.
 В целях дальнейшего развития в январе 2010 некоммерческое партнерство «Фондовая Биржа
«Санкт-Петербург» завершило свое преобразование в открытое акционерное общество «СанктПетербургская биржа», что позволило 250 профессиональным участникам рынка ценных бумаг стать
акционерами единственной фондовой биржи в Северо-Западном регионе России.
 16 апреля 2010 года – ЗАО «Биржа «Санкт-Петербург» совместно с Группой РТС запустили новый
инструмент на российском биржевом рынке – расчетный фьючерсный контракт на дизельное
топливо, (исполнение фьючерса проводится, исходя из значения Индекса «КОРТЕС-Газойль»,
публикуемого независимым российским информационно-аналитическим центром «КОРТЕС»).
 С марта 2011 года и по настоящее время «Санкт-Петербургская биржа» осуществляет совместный
с РТС, ИАЦ «КОРТЕС» и Биржей «Санкт-Петербург» проект Торгов товарными фьючерсами, первым
инструментом которого стал расчетный фьючерс на пшеницу.
 В апреле 2011 года торги расчетным фьючерсным контрактом на дизельное топливо были
переведены на ОАО «Санкт-Петербургская биржа» в рамках реализации проекта Торгов товарными
фьючерсами.
 В настоящее время введены в обращение такие фьючерсные контракты:
• на газойль, на хлопок (зеркальные контракты, торгуемые на бирже ICE).
• на пшеницу, на кукурузу, на соевые бобы (зеркальные контракты, торгуемые на Chicago Board Of
Trade (бирже CBOT, которая входит в CME group);
• на дизельное топливо летнее;
Введенные в обращение контракты являются расчетными и котируются в рублях.
Организатор торгов
ОАО «Санкт-Петербургская биржа»
Участие в торгах принимают:
Клиринговая организация
ЗАО «Клиринговый центр РТС»
1. Брокерские компании (расчетные фирмы)
Расчетная организация
Расчетная Палата РТС
Торговая система
Торговая система Plaza II рынка
FORTS
2. Клиенты брокерских компаний (участники
рынка нефтепродуктов, частные
трейдеры)
• Торги проводятся на базе торговой системы рынка фьючерсов и опционов РТС (FORTS) и системы
риск-менеджмента рынка FORTS, что обеспечивает принцип единой денежной позиции по всем
рынкам для участников торгов
• Участники торгов FORTS, обладающие статусом специализированной расчетной фирмы на
товарном рынке или общей расчетной фирмы, освобождаются от взносов в Страховой фонд ЗАО
«КЦ РТС».)
Возможности для участников товарных рынков
1.
Арбитражные стратегии:
•
Расчетные фьючерсы на ОАО “Санкт-Петербургская биржа” – западные
контракты на CME и ICE.
•
Арбитраж на межконтрактных спредах (Например: фьючерс на кукурузу фьючерс на пшеницу и т.д.)
2.
Инвестиционные стратегии:
•
Долгосрочные и среднесрочные инвестиционные стратегии, основанные на
фундаментальных данных (прогнозах баланса производства, спроса и
предложения товаров).
•
Краткосрочные (в т.ч. спекулятивные) торговые стратегии, связанные с
высокой волатильностью (в том числе внутридневной) базового актива без
затрат на логистику/хранение реального товара.
3.
Стратегии хеджирования:
•
Страхование риска роста цен потребителями товаров (переработчиками).
•
Страхование риска падения цен производителями товаров.
4.
Структурные продукты:
•
Создание структурных продуктов на основе долгосрочных договоров поставки
с фиксированной ценой, застрахованных фьючерсным контрактом, EFP
(Exchange for Physical) – как частный пример стратегии хеджирования
5.
Управляющим компаниям:
•
Диверсификация портфеля инвестиций за счет включения в него расчетных
фьючерсов на товарные активы.
Спецификации фьючерсных контрактов на продукцию
агросектора
Базовый актив
Пшеница
Кукуруза
Соевые бобы
Хлопок
Котировка
Рубли за тонну
Рубли за килограмм
Объем контракта
1 тонна
500 кг
Последний день
заключения контракта
Последний рабочий день месяца перед месяцем исполнения
Последний торговый день
спот контракта
Месяцы исполнения
март, май, июль,
сентябрь, декабрь
март, май, июль,
сентябрь, декабрь
январь, март, май, июль,
август, сентябрь, ноябрь
март, май, июль, октябрь,
декабрь
Торгуются 2 ближайших месяца исполнения
Цена исполнения
Цена фьючерсного
Цена фьючерсного
Цена фьючерсного контракта
контракта Corn
Цена фьючерсного контракта
контракта Wheat futures,
Soybeans Futures, торгуемого
Futures, торгуемого на
Cotton №2, торгуемого на
торгуемого на бирже CME
на бирже CME
бирже CME
бирже ICE, переведенная в
рубли за килограмм
переведенная в рубли за тонну
Исполнение
Расчет вариационной маржи
Размер биржевой
комиссии
1 рубль/контракт (0,5 рубля/контракт – по скальперским операциям)
АРБИТРАЖ: сравнение цен фьючерсoв на пшеницу (GR) и хлопок
(CTN) с западными контрактами
Корреляция = 93%
8500
Сравнение ценовой динамики фьючерсов на пшеницу (GR) и Wheat Futures - CBOT
8000
800
750
7500
700
7000
650
6500
600
550
15 мар
17 мар
21 мар
23 мар
25 мар
29 мар
31 мар
4 апр
6 апр
8 апр
12 апр
14 апр
18 апр
20 апр
22 апр
26 апр
28 апр
3 май
5 май
10 май
12 май
16 май
18 май
20 май
24 май
26 май
30 май
1 июн
3 июн
7 июн
9 июн
14 июн
16 июн
20 июн
22 июн
24 июн
28 июн
30 июн
4 июл
6 июл
8 июл
12 июл
14 июл
18 июл
20 июл
22 июл
26 июл
28 июл
1 авг
3 авг
5 авг
9 авг
11 авг
15 авг
17 авг
19 авг
23 авг
25 авг
29 авг
31 авг
6000
ЦЕНТОВ / БУШЕЛЬ
РУБЛЕЙ / ТОННА
850
GR
Wheat Futures
Корреляция = 92%
120
78
115
73
110
105
68
100
63
95
58
90
Cotton Futures
CTN
ЦЕНТОВ / ФУНТ
РУБЛЕЙ / КИЛОГРАММ
С р а в н е н и е ц е н о в о й д и н а м и к и ф ь юч е р с о в н а хло п о к ( C T N ) и I C E C o t t o n Fu t u re s
АРБИТРАЖ: сравнение цен фьючерсoв на соевые бобы (SBN) и
кукурузу (CRN) с западными контрактами
Корреляция = 82%
С р а в н е н и е ц е н о в о й д и н а м и к и ф ь юч е р с о в н а с о е в ые б о б ы ( S B N ) и S o y b e a n s Fu t u re s - C B O T
1450
1430
15,000
1410
1390
14,500
1370
1350
14,000
1330
1310
13,500
1290
13,000
ЦЕНТОВ / БУШЕЛЬ
РУБЛЕЙ / ТОННА
15,500
1270
Soybeans Futures
SBN
Корреляция = 92%
РУБЛЕЙ / ТОННА
9,000
780
760
740
720
700
680
660
640
620
600
8,500
8,000
7,500
7,000
6,500
Corn Futures
CRN
ЦЕНТОВ / БУШЕЛЬ
С р а в н е н и е ц е н о в о й д и н а м и к и ф ь юч е р с о в н а к у к у р у з у ( C R N ) и C o rn Fu t u re s - C B O T
Базовый актив
Газойль
Котировка
Дизельное топливо летнее 02-62
В рублях за одну метрическую тонну
Объем контракта
1 (одна) метрическая тонна
Последний день заключения
контракта
Последний торговый день перед месяцем исполнения
Месяцы исполнения
Ближайшие два календарных месяца
Цена исполнения
Расчетная цена фьючерсного контракта на
Gasoil, торгуемого на бирже ICE, умноженная на
1/100 значения курса доллара США к
российскому рублю
Среднеарифметическое значение Индекса
КОРТЕС-Газойль за последние 3 дня
обращения контракта
Код контракта в торговой
системе
GSL-мм.гг
DS-мм.гг
Исполнение
Минимальное изменение цены
Гарантийное обеспечение
Расчетное (без поставки)
1 рубль
10% от стоимости контракта
АРБИТРАЖ: сравнение цен фьючерсoв на дизельное топливо (DS) и на
газойль (GSL) с индексом КОРТЕС-ГАЗОЙЛЬ и западными контрактами
Корреляция = 88%
Сравнение ценовой динамики фьючерса на дизельное топливо (DS) и индекса "КОРТЭС-ГАЗОЙЛЬ"
24500
РУБЛЕЙ / ТОННА
24000
23500
23000
22500
22000
21500
Корреляция = 72%
Сравнение ценовой динамики расчетной цены ближайшего фьючерса на газойль (GSL) и ICE Gasoil
28500
Рублей / тонна
DS
1000
28000
980
27500
960
27000
940
26500
920
26000
900
25500
880
30 авг
28 авг
26 авг
24 авг
22 авг
20 авг
18 авг
16 авг
14 авг
12 авг
ICE Gasoil
10 авг
8 авг
6 авг
4 авг
2 авг
31 июл
29 июл
27 июл
25 июл
23 июл
21 июл
19 июл
17 июл
15 июл
13 июл
11 июл
9 июл
7 июл
5 июл
GSL
Доллары / тонна
КОРТЕС-Газойль
Активность клиентов в торгах товарными фьючерсами
700
617
600
504
500
400
260
300
227
202
213
июн.11
июл.11
278
226
200
100
0
совершали сделки
авг.11
выствляли заявки
Всего за проект
Режим торгов по расчетным фьючерсам на пшеницу, кукурузу и соевые бобы на бирже CBOT
Коды в системе клиринга CME Globex :
W
(Wheat Futures)
C
(Corn Futures)
S
(Soybeans Futures)
Режим торгов : 03:00-16:15 и 18:30-22:15
Режим торгов по расчетным фьючерсам на хлопок и газойль на бирже ICE
Коды в системе клиринга ICE:
CT
(Cotton No 2)
G
(ICE Gasoil Futures)
Режим торгов : 06:00-23:30 (МСК)
Режим торгов : 05:00-03:00 (МСК)
Режим торгов по расчетным фьючерсам на хлопок и газойль на FORTS
Коды в системе клиринга РТС:
GR
(фьючерс
на
пшеницу)
CRN
(фьючерс
на
кукурузу)
SBN
(фьючерс
на соевые
бобы)
CTN
(фьючерс
на хлопок)
Режим торгов : 10:00-18:45 и 19:00-23:50
GSL
(фьючерс
на
газойль)
DS
(фьючерс на
дизельное
топливо)
Упрощенная процедура аккредитации на
ОАО «Санкт-Петербургская биржа» для расчетных фирм на
FORTS
Список предоставляемых документов*
• Заявление на аккредитацию
• Договор на участие в торгах с ОАО «Санкт-Петербургская биржа»
• Доверенность на уполномоченного трейдера
• Стоимость аккредитации на ОАО «Санкт-Петербургская биржа» для
участников FORTS составляет 5 000 рублей в год
• Дополнительных затрат по техническому подключению НЕТ, так как для
торговли товарными фьючерсами на ОАО «Санкт-Петербургская биржа»
используется торговый терминал Plaza II
*В соответствии с соглашением об обмене информацией, полный комплект документов для аккредитации предоставляется клиринговым
центром «РТС» по запросу со стороны ОАО «Санкт-Петербургская биржа».
Расчетные фирмы рынка FORTS, прошедшие процедуру
упрощенной аккредитации на ОАО «Санкт-Петербургская
биржа»
1.
ОАО "ИК "Ай Ти Инвест"
16. АКБ "РОСЕВРОБАНК" (ОАО)
2.
ЗАО ИК "АК БАРС Финанс«
17. ОАО "ИК РУСС-ИНВЕСТ"
3.
ЗАО ИК "Брокерский дом АЛМАЗ"
18. ЗАО ИФК "Солид"
4.
ООО "АЛОР+"
19. ОАО КБ "Солидарность"
5.
ЗАО "АЛОР ИНВЕСТ"
20. АКБ "СОЮЗ" (ОАО)
6.
ОАО "АЛЬФА-БАНК"
21. АКБ "Тольяттихимбанк" (ЗАО)
7.
ООО "Компания БКС"
22. ЗАО ИК "Тройка Диалог"
8.
ВТБ 24 (ЗАО)
23. ООО "Уником Партнер"
9.
ОАО "ИК "ДОХОДЪ"
24. ЗАО "ФИНАМ"
10. КИТ Финанс (ООО)
25. ООО ИК "Фора-Капитал"
11. ЗАО "Октан-Брокер"
26. ОАО ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"
12. ОАО ИФ "ОЛМА"
27. ЗАО ИК "Элтра"
13. ОАО "Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ"
28. ЗАО "ИК "Энергокапитал"
14. ЗАО "ИК "Питер Траст"
29. ОАО "Брокерский Дом "ЮНИТИ ТРАСТ"
15. ОАО "ИК "ПРОСПЕКТ"
• в Санкт-Петербурге: +7 (812) 322-44-11
[email protected]
• в Москве: +7 (495) 705-90-31
[email protected]
WWW.SPBEX.RU