Слайд 1 - Парма

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ)
УК «Парма-Менеджмент» управляет средствами 3-х паевых фондов, отличающихся различными
стратегиями. Наши ПИФы рассчитаны на тех людей, которым хотелось бы грамотно инвестировать в
рынок ценных бумаг.
От 100 тыс. руб. Стратегия фонда - «Глобальный рынок» предполагает инвестирование средств не только на
российском рынке, но и на западных площадках. Основная
идея – это покупка акций тех компаний или секторов
экономики, которые не представлены в РФ. До 30%
вложены в акции крупнейших российских компаний. Таким
образом портфель имеет глобальную диверсификацию.
От 5 тыс. руб. Стратегия фонда - «Голубые фишки» предполагает активное инвестирование в акции
крупнейших предприятий РФ, при этом структура фонда
постоянно меняется в зависимости от текущих тенденций
на фондовом рынке. Приоритет в структуре фонда
отводится нефтегазовому сектору.
От 1 тыс. руб. Стратегия фонда - «Вся Россия». Здесь
присутствуют акции компаний малой и средней
капитализации, которые в будущем могут вырасти больше,
чем «голубые фишки». Здесь представляются совершенно
другие по масштабам возможности для роста, но и риск
инвестиций соответственно тоже выше. Для его снижения
мы включаем в фонд большое количество недооцененных
предприятий (от 20 и выше) и рекомендуем
увеличивать срок инвестирования.
Преимущества:
•
Доходность может быть
потенциально выше, чем по
банковским вкладам
•
В паевом фонде весь доход
на вложенные средства
получает пайщик, а
Управляющая компания
получает лишь небольшую
комиссию с фиксированной
ставкой.
•
Защита интересов
инвестора со стороны
государства за счет строгого
регулирования
деятельности
инвестиционных фондов
•
ПИФ не платит налог на
прибыль, т.к. не является
юридическим лицом
•
Открытость структуры
портфеля и регулярная
отчетность
Достижения
Достижения:
1. Деловой журнал «РБК» опубликовал в
2013 г. рейтинг доходности ПИФов
акций за 3 года. Фонд «Дмитрий
Донской» под управлением УК
«Парма-Менеджмент» делит первоевторое место с «ВТБ – фондом акций»
под управлением «ВТБ Капитал
Управление активами». В рейтинг
вошли 50 крупнейших фондов России.
2. Специализированный ресурс
Investfunds.ru присвоил фонду
«Донской» 5 звезд и наивысшие
показатели качества управления по
сравнению с бенчмарком на
28.12.2012 г.
3. Фонд «Багратион» по данным
investfunds.ru занимал первое место
по доходности за первое полугодие
2012 г. (+17,68%)
Фонд «Багратион»: новая глобальная стратегия с
2012 года
Фокус на иностранные рынки:
70% - иностранные акции (доступно ~10 тыс.
эмитентов)
• уход от низкой ликвидности, малой ёмкости и
высокой волатильности российского рынка;
• отраслевая и географическая диверсификация;
• найти рост при застое на российском рынке.
30% - российские акции и облигации с низкой
корреляцией к индексу ММВБ (ограничение ФСФР)
• отобрать лучшие российские компании
Плюсы:
Инвестиции
больше
не
зависят
от
политики
и
экономики в России. Они идут
в рост глобальной экономики,
в перспективные технологии, в
продукты,
пользующиеся
спросом на ГЛОБАЛЬНОМ
рынке.
Большая часть портфеля
оценивается в долларах США
– мировой резервной валюте.
Низкая комиссия:
• 3% годовых за управление
• Нет дополнительных скидок
и надбавок
ПИФ «Багратион»: структура
Ценные бумаги иностранных акционерных обществ*:
Компания
Краткое описание
производство алкоголя, Основные торговые марки компании: виски
Johnnie Walker, J&B, White Horse и Crown Royal, водка Smirnoff, ликёр
Baileys, ром Captain Morgan, джин Gordon's, текила Cuervo, пиво Guinness.
DIAGEO
GAMESTOP
CORPORATION
HARLEY
DAVIDSON
Mattel, Inc.
TIME WARNER
INC. NEW C
крупнейшая розничная сеть по продаже игровых консолей, видео игр,
игровых аксессуаров
американский производитель мотоциклов, модельный ряд фирмы весьма
разнообразен и включает в себя пять линеек мотоциклов: Touring, Softail,
Dyna, Sportster и V-rod.
Mattel производит куклы Barbie, игрушки для малышей Fisher-Price,
игрушечные автомобили под марками Hot Wheels и Matchbox, игрушки и
книжки под брендом American Girl и (по лицензии) детские товары под
марками Sesame Street, Barney, Ferrari
крупнейший в мире конгломерат новостного и развлекательного профиля.
Среди основных компаний, входящих в Time Warner, можно перечислить:
Time Inc., Warner Bros. Entertainment, Time Warner Cable, CNN, HBO, TBS,
Turner Broadcasting System и The CW Television Network.
Доля от
общей
стоимости
активов
фонда, в %
2.80
4.37
3.69
2.58
4.84
WESTERN
американская компания, специализирующаяся на предоставлении услуг
UNION
3.87
денежного посредничества.
COMPANY
YAHOO! INC. американская компания, владеющая второй по популярности в мире
3.96
COMMON S
поисковой системой
*По данным на 22.03.2012. В таблице приведен не полный перечень иностранных ценных бумаг, входящих в состав фонда.
Ценные бумаги российских акционерных обществ**:
Компания
Мобильные ТелеСистемы
ЛУКОЙЛ
Доля от общей стоимости
активов фонда, в %
4.54
4.18
Сбербанк России
4.11
**По данным на 22.03.2012. В таблице приведен не полный перечень российских ценных бумаг, входящих в состав фонда.
В состав входят акции тех секторов
экономики, которые не представлены
или слабо развиты в России: товары
потребительского сектора, high-tech,
фармацевтическая
индустрия,
информационные
технологии
(IT),
сектор услуг.
Аналитики
нашей
компании
отбирают акции, приобретаемые в
портфель Фонда, которые имеют
хороший фундаментальный потенциал
роста.
Доходность новой стратегии ПИФ
«Петр Багратион» vs доходность benchmark’ов**
* Доходность депозита (здесь) – максимальная ставка 10 крупнейших потребительских банков РФ
** Все доходности рублёвые
Доходность новой стратегии ПИФ
«Петр Багратион» vs доходность benchmark’ов*
* Все доходности в долларах США
Поведение российского и американского рынка за
последние 5 лет*
* Все доходности в рублях, цены нормализованы к 100%
Количественные методы анализа
1 шаг отбор по фундаментальным показателям, компании с:
• высокой и устойчивой рентабельностью (ROIC)
• фундаментальной недооценкой (EBITDA/EV, CFO/EV)
2 шаг инерционный подход к отобранным ранее компаниям:
• анализ исторической динамики цен
• учёт цикличности тренда
• учёт макроэкономических факторов
3 шаг детальное исследование:
• анализ новостного фона
• анализ отрасли
Количественные методы анализа
анализ комбинированной стратегии
(фундаментальные показатели и оценка
инерции) показывает, что:
стратегии имеют отрицательную взаимосвязь (диверсификация)
дополняют достоинства друг друга
алгоритмическая перебалансировка портфеля дает доходность
комбинированной стратегии выше, чем у каждой из стратегий по
отдельности
Риски
Валютный
• недополученный доход при укреплении рубля
• кризисные явления в мире приводят к ослаблению рубля,
что частично нивелирует падение
Рыночный
•
резкое системное падение рынка приведёт к
краткосрочным потерям
Страновой
• ограничение на движение капитала
• повышение налогов
• национализация
Контакты
ООО УК «Парма-Менеджмент»
Россия, 614000, г. Пермь, Монастырская, 15
Телефон:
(342) 293-36-31,
(342) 257-11-02,
(342) 210-30-05 (приемная)
Факс: (342) 210-56-69
http://www.parmafond.ru/
ООО Управляющая компания «Парма-Менеджмент». Лицензия ФСФР РФ на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными
фондами № 21-000-1-00067 от 03.06.2002 года, без ограничения срока действия.
До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от
29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" в пункте приема заявок, расположенном по адресу 614000, г. Пермь, ул. Монастырская, 15, т. (342)210-30-05, www. p-fondy.ru, e-mail: [email protected].
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные
фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами.
ОПИФ акций «Александр Невский». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0041-52698547 от 10.04.2000 года. Прирост стоимости инвестиционного пая ОПИФ акций «Александр Невский» на 28 февраля 2013г. за периоды:
3 месяца – 15,07%, 6 месяцев – 10,94%, 1 год – «-» 5,13%, 3 года – «-» 5,64%.
ОПИФ акций «Дмитрий Донской». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0097-14126383 от 26.03.2003 года. Прирост стоимости инвестиционного пая ОПИФ акций «Дмитрий Донской» на 28 февраля 2013г. за периоды: 3
месяца – 7,13%, 6 месяцев – 2,79%, 1 год – «-» 6,75%, 3 года – 43,80%.
ОПИФ смешанных инвестиций «Петр Багратион». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0098-14126302 от 26.03.2003. Прирост стоимости инвестиционного пая ОПИФ смешанных инвестиций «Петр Багратион» на 28
февраля 2013г. за периоды: 3 месяца – 3,34%, 6 месяцев – «-» 1,12%, 1 год – 5,78%, 3 года – 24,32%.