Слайд 1 - Парма

ПИФ «Багратион»:
Cтратегия «Глобальные рынки»
Краткое описание стратегии фонда
Фокус на иностранные рынки - до 70% активов фонда
инвестируется в иностранные акции, что дает следующие
преимущества:
- наличие тех отраслей мировой экономики, которые не представлены
на российском рынке (фармацевтика, информационные технологии,
сфера услуг и т.д.);
- отраслевая и географическая диверсификация;
- инвестиции не зависят от политики и экономики в России;
- бОльшая часть портфеля оценивается в долларах США.
От 30% активов фонда инвестируется в ценные бумаги лучших
российских компаний, на данный момент это надежные облигации –
инструменты с фиксированной доходностью.
Инвестирование в недооцененные акции
(value strategy)
1 шаг: принятие решений по правилам (rule based)
Отбор активов по фундаментальным показателям компании с:
• Высокой и устойчивой рентабельностью (ROIC).
• Фундаментальной недооценкой (EBITDA/EV, CFO/EV).
2 шаг: дополнительный анализ отобранных акций:
• Анализ исторической динамики цен.
• Углубленный фундаментальный анализ отчетности и
показателей компании.
• Учёт цикличности и макроэкономических факторов.
• Анализ новостей о компании
• Анализ отрасли, ограничений по отраслевой
диверсификации
Моментум инвестирование
(momentum strategy)
1 шаг: Принятие решений по правилам (rule based)
Отбор активов по результатам инвестирования за период в прошлом
• Период формирования и инвестирования портфеля составляет от
3-х до 6-ти мес.
• Индикатор отбора – кумулятивная доходность в прошлом
• Принцип стратегии – покупка акций с наилучшей динамикой в
прошлом (winners) в расчете на сохранение инерции в будущем
2 шаг: Дополнительный анализ отобранных
компаний:
• Учёт цикличности и макроэкономических факторов.
• Анализ новостей компании.
• Анализ отрасли
Перспективные идеи на 2015 год
В этом году планируется сместить фокус факторного инвестирования
с американского фондового рынка в сторону азиатских и европейских
площадок:
• ЕЦБ запустил программу количественного смягчения QE (по
аналогии с США), что является предпосылкой для стимулирования
экономики и роста финансовых активов.
• Азиатские рынки привлекательны по фундаментальным метрикам и
низкой корреляцией с американской экономикой.
ПИФ «Багратион»: структура на 30.01.2015 г..:
Вид активов
Денежные средства
Ценные бумаги иностранных
компаний:
Стоимость имущества
(тыс. рублей)
1345.99
Доля от общей стоимости
активов (процентов)
2.52
56.07
29 910.16
ACTIVISION BLIZZARD
3 590.30
6.73
B/E Aerospace Inc
1 603.62
3.01
540.36
1.01
Las Vegas Sands Corp.
2 989.49
5.60
LYONDELLBASELL INDUSTR
2 717.94
5.10
NXP SEMICONDUCTORS N.V
4 362.45
8.18
PRICELINE.COM INC
6 938.19
13.01
TENNECO INC
1 767.06
3.31
Vanguard Mid Cap Value
5 400.76
10.12
KLX INC
Облигации российских компаний:
22 088.51
41.41
ИТОГО АКТИВОВ
53 344.66
100.00
Структура и доходность
Доходность за 3 года*
(30.12.2011-31.12.2014)
• 1 место в рейтинге
• Абсолютный прирост 81,33% (или 21,9 % годовых)
По результатам трех лет управления ПИФ «Петр
Багратион» под управлением УК «Парма-Менеджмент»
показал лучшие результаты среди 57 российских
фондов смешанных инвестиций.
* По данным сайта investfunds.ru
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций
в паевые инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами.
Прирост стоимости инвестиционного пая ОПИФ смешанных инвестиций «Петр Багратион» на 27 февраля 2015 г. за периоды: 3 месяца: 16,41%, 6 месяцев: 29,60%, 1 год: 33,22%, 3 года: 77,89%.
Доходность новой стратегии ПИФ
«Петр Багратион» vs доходность benchmark’ов**
140
Годовой прирост активов в рублях
120
100
31 Января 2013 - 31 Января 2014
80
31 Января 2014 - 31 Января 2015
60
40
20
0
-20
П.Багратион
Депозит
S&P500
ММВБ
* Доходность депозита (здесь) – максимальная ставка 10 крупнейших потребительских банков РФ
** Все доходности рублёвые
Динамика российского и американского рынка с
начала 2008 г.
* Все доходности в рублях, цены нормализованы к 100%
Контакты
ООО УК «Парма-Менеджмент»
Россия, 614000, г. Пермь, Монастырская, 15
Телефон:
(342) 293-36-31,
(342) 257-11-02,
(342) 210-30-05 (приемная)
Факс: (342) 210-56-69
www.parmafond.ru
ООО УК «Парма-Менеджмент». Лицензия ФСФР РФ на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными
пенсионными фондами № 21-000-1-00067 от 03.06.2002 года, без ограничения срока действия.
До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными
Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" в офисе Управляющей компании, расположенном по адресу 614000, г. Пермь, ул. Монастырская, 15, т. (342)210-30-05,
www. p-fondy.ru, e-mail: [email protected].
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций
в паевые инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами.
ОПИФ акций «Александр Невский». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0041-52698547 от 10.04.2000 года. ОПИФ акций «Дмитрий Донской». Правила зарегистрированы ФСФР России за
№ 0097-14126383 от 26.03.2003 года. ОПИФ смешанных инвестиций «Петр Багратион». Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0098-14126302 от 26.03.2003. Прирост стоимости
инвестиционного пая ОПИФ смешанных инвестиций «Петр Багратион» на 27 февраля 2015 г. за периоды: 3 месяца: 16,41%, 6 месяцев: 29,60%, 1 год: 33,22%, 3 года: 77,89%.