Учет хеджирования

Цель – упростить учет,
показать политику Менеджмента
в области «страховки от рисков»
МСФО – финансовые инструменты
– учет хеджирования
Финансовые инструменты – хеджирование
- предыстория
• Цель – заменить требования МСФО 39 «Финансовые инструменты:
признание и оценка» в отношении хеджирования новым
стандартом
• Главным образом учет хеджирования связан с учетом
производных инструментов, которые компании удерживают для
того, чтобы захеджировать/ застраховать/ зафиксировать риски,
влияющие на их бизнес
• Общий подход к учту производных финансовых инструментов –
они должны учитываться по справедливой стоимости с
отражением ее изменения в Отчете о совокупном доходе (в той
его части, которая называлась ранее Отчетом о прибылях и
убытках). Соответствующий подход не изменился при переходе от
МСФО 39 к МСФО IFRS 9 «Финансовые инструменты»
• Проблема заключается в том, что себестоимость инструментов
хеджирования приближается к нулю, а эффект изменений их
справедливой стоимости может быть существенным
Финансовые инструменты – хеджирование –
основной вопрос учета
•
Вторая проблема – большинство производных финансовых инструментов
удерживаются для того, чтобы хеджировать более чем один риск
•
•
Различают hedged exposure – хеджируемый риск, и hedging instrument – хеджирующий инструмент
Проблемы в учете нет, если соответствующие инструменту хеджирования
актив и обязательство учтены в Отчете о финансовом положении, и оба
они учитываются по справедливой стоимости с отнесением ее в состав
прибыли отчетного периода, и хеджируется справедливая стоимость
(например, компания заключила форвардный контракт (контракт на
поставку акций в будущем по заранее оговоренной цене) для того, чтобы
захеджировать изменение справедливой стоимости своей имеющейся
инвестиции в эти акции – тогда прибыли и убытки учитываются вместе, в
составе прибыли за период, так как изменение стоимости обоих
инструментов относится на прибыль отчетного периода)
Финансовые инструменты –
хеджирование – продолжение 1
• Прибыли и убытки по хеджируемому риску
не могут признаваться в прибыли отчетного
периода по следующим причинам:
• 1. подлежащий актив или обязательство
может учитываться по себестоимости или
по амортизированной стоимости
• 2. по состоянию на отчетную дату может
вообще не существовать ни актива, ни
обязательства (например, если
хеджируется событие, которое вообще еще
не произошло)
Финансовые инструменты – хеджирование –
продолжение 2
•
•
•
•
•
МСФО 39 содержит ограничения к признанию результатов хеджирования,
что делает анализ политики Менеджмента по управлению рисками
неэффективным
Многие компании не используют МСФО 39, а раскрывают учет
хеджирования в отдельных неаудированных документах, не входящих в
отчетность МСФО
Учет хеджирования по МСФО 39 не является сравнимым, так как
допускается два метода – хеджирование денежных потоков и
хеджирование справедливой стоимости
Поэтому вводится подход «основанный на принципах, а не на правилах»
Новый подход приближает отчетность по хеджированию к внутреннему
риск-менеджменту компании
•
•
•
•
Финансовые инструменты –
хеджирование – продолжение 3
Вводится требование по учету всех видов хеджирования в составе
Прочего совокупного дохода (Other comprehensive income) (В МСФО 39
только хеджирование денежных потоков подлежало отражению в
составе капитала)
Неэффективное хеджирование переводится в состав прибыли и убытка
за период
Вводится отдельное представление эффекта хеджирования
справедливой стоимости (МСФО 39 хеджирование компонента
изменения справедливой стоимости вызывало переоценку
хеджируемой статьи до стоимости, не являющейся ни справедливой
стоимостью, ни себестоимостью) Теперь такие изменения стоимости
хеджируемой статьи будут показываться отдельно в составе Отчете о
финансовом положении, наряду с хеджируемой статьей, которая будет
продолжать учитываться по амортизированной стоимости
Будет разрешен учет хеджирования части какой либо статьи (например,
приобретен финансовый инструмент на стоимость нефти, который
хеджирует часть будущих затрат на авиатопливо)
Финансовые инструменты – хеджирование –
продолжение 4
•
•
•
•
Вводится учет хеджирования также и на сложные финансовые
инструменты (МСФО 39 запрещал это) Например, при хеджировании
сначала цены товара в иностранной валюте (фиксировании ее), а затем
хеджировании изменения курса иностранной валюты
Неэффективность хеджирования будет определяться политикой рискменеджмента компании, а не отклонениями «80-125%» от хеджируемой
стоимости (как было в МСФО 39) рассчитанные неэффективности
хеджирования по прежнему будут признаваться в прибыли или убытке
периода
Изменение отражения присущей финансовому инструменту стоимости
(например, премии по опциону) – стоимости открытия опциона (intrinsic
value) – не будет более переоцениваться и отражаться на прибылях или
убытках периода, так как цель опциона при хеджировании – это
удержание его до конца, до исполнения сделки
Раскрытия информации будут улучшены