Учет производных финансовых инструментов

Учет производных
финансовых инструментов
pwc
PwC
Учет производных финансовых
инструментов по МСФО
•
Учет производных финансовых инструментов регулируется МСФО 39
«Финансовые инструменты: признание и оценка» и МСФО 32
«Финансовые инструменты: представление и раскрытие информации»
•
Производные финансовые инструменты оцениваются по справедливой
стоимости и отражаются в балансе, начиная с даты заключения договора
•
Доходы и расходы по производным финансовым инструментам, как
правило, отражаются в отчете о прибылях и убытках
•
Существуют специальные правила учета операций хеджирования
•
Вводится понятие встроенных производных финансовых инструментов
PricewaterhouseCoopers
Определения производных финансовых
инструментов в МСФО
Финансовый инструмент:
•
Стоимость которого меняется в результате изменения базисной
переменной
•
Для приобретения которого необходимы небольшие первоначальные
инвестиции
•
Расчеты по которому осуществляются в будущем
Обязательства купить или продать нефинансовые активы не являются
производными инструментами, если:
•
Будут урегулированы поставкой этих активов в ходе обычной
деятельности и
•
Не будут урегулированы посредством взаимозачета
PricewaterhouseCoopers
Отражение в учете производных
финансовых инструментов
• Производные финансовые инструменты отражаются в
балансе по справедливой стоимости. Она может быть
положительной (если по данному инструменту ожидается
прибыль) или отрицательной (если по нему ожидается
убыток)
• В случае положительной справедливой стоимости
производный инструмент отражается в составе активов
• В случае отрицательной справедливой стоимости
производный инструмент отражается в составе
обязательств
PricewaterhouseCoopers
Определение справедливой
стоимости
• Справедливая стоимость производного финансового
инструмента определяется с использованием форвардного
значения (курса) базисной переменной (курса валюты,
величины процентной ставки и т.п.)
• Справедливая стоимость обычного форвардного контракта
рассчитывается как разница между форвардным курсом и
курсом сделки, умноженная на номинальную сумму
базисного актива
• В случае существенности необходимо дисконтировать
полученную величину
• При оценке сложных производных инструментов,
например, опционов, используются более сложные модели
PricewaterhouseCoopers
Как оценить форвардный курс?
• При отсутствии на рынке
форвардных инструментов:
– Оценивать контракт в целом;
– Использовать модель
паритета процентных ставок
(interest rates parity).
PricewaterhouseCoopers
Модель паритета процентных ставок
FWD
------SPT
1 + % (RR)
=
-------------1 + % (USD)
% - процентные ставки в разных валютах
FWD – форвардный курс
SPT – спот-курс
• Рыночные инструменты с одинаковым сроком, одной степени
риска, выпущенные одним эмитентом
PricewaterhouseCoopers
Встроенные производные инструменты
Базисный контракт
Акции
Задолженность
Встроенные деривативы:
Лизинг
Валютный курс
Процентная ставка
Иностранная
валюта
Курс акции
Страхование
PricewaterhouseCoopers
Встроенные производные инструменты
• Является компонентом общего контракта;
• Часть денежных потоков меняется вместе со стоимостью
производного инструмента.
Примеры:
• Конвертируемые долговые инструменты;
• Право продления сроков кредита;
• Контракты в иностранной валюте
• Контракты, индексируемые с учетом инфляции
PricewaterhouseCoopers
Встроенные производные инструменты
- продолжение
Учитываются отдельно при соблюдении всех условий:
• Общий контракт не оценивается по справедливой
стоимости;
• Инструмент с условиями, сходными со встроенным
инструментом, удовлетворяет определению производного
инструмента;
• Экономические характеристики и риски встроенного
инструмента не связаны тесно с характеристиками и
рисками основного контракта.
PricewaterhouseCoopers
Встроенные производные инструменты
- продолжение
Не являются тесно и напрямую
связанными – учитываются
отдельно
•
Конвертируемые облигации
•
Право продления срока кредита
по фиксированной ставке
•
Долговые инструменты,
индексируемые с учетом
изменения цен на товары или
акции
Тесно и напрямую связаны –
отдельный учет не
требуется
• Займы с изменяющейся
ставкой процента
• Контракты, индексируемые
с учетом инфляции
• Займы в иностранной
валюте
• Предел цены в контрактах
на покупку или продажу
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование
• Хеджирование и учет при хеджировании
• Хеджируемая статья
• Инструмент хеджирования
• Эффективность хеджирования
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование - продолжение
Три типа хеджирования:
• хеджирование изменения справедливой стоимости;
• хеджирование денежных потоков;
• хеджирование чистых инвестиций в иностранную
компанию.
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование - продолжение
Для применения учета хеджирования необходимо выполнение всех
условий:
• Операция хеджирования должна быть документально оформлена на
момент хеджирования;
• Операция хеджирования должна быть высоко эффективной;
• При хеджировании денежных потоков ожидаемая сделка должна
быть вероятной;
• Эффективность может быть надежно измерена;
• Операция хеджирования оценивалась в течение отчетного периода и
была признана высокоэффективной.
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование - продолжение
Эффективность хеджирования – это степень, в которой удалось
компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков
денежных средств, связанных с хеджируемым риском, при помощи
инструмента хеджирования.
Примерами неэффективности хеджирования:
– Разные условные и базисные суммы для производного
инструмента и хеджируемой статьи,
– Разные сроки погашения или даты переоценки
– Разные базисные ставки процента
– Разная кредитоспособность
– Разные валюты
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование справедливой
стоимости
Хеджирование справедливой стоимости активов/пассивов:
− Оцените инструмент хеджирования по справедливой стоимости
− Скорректируйте стоимость хеджируемой статьи с учетом ее
справедливой стоимости
− Все доходы/убытки отнесите на прибыль
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование справедливой
стоимости - примеры
• Хеджирование валютной инвестиции с помощью валютного
форварда или валютного свопа
• Хеджирование ссуды с фиксированной ставкой с помощью
свопа процентной ставки
• Хеджирование инвестиции в долевые ценные бумаги по бухг.
балансу с помощью купленного опциона пут по долевым
ценным бумагам
• Хеджирование товарных запасов с помощью товарного
фьючерса
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование денежных потоков
Хеджирование операции с активом/пассивом или прогнозируемой
операции:
− Оцените инструмент хеджирования по справедливой
стоимости
− Отнесите прибыль/убытки по нему на капитал
− При фактическом совершении операции:
¾ либо включите в первоначальную оценку актива, либо
¾ отнесите непосредственно на доход/расход
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование денежных потоков примеры
• Хеджирование операции, связанной с прогнозируемыми
доходами или расходами, с помощью валютного форварда
• Хеджирование ссуды с плавающей процентной ставкой с
помощью процентного свопа
• Хеджирование опционом прогнозируемого приобретения
основных средств
• Хеджирование операции по приобретению товара, не
отраженной в балансе, с помощью товарного фьючерса
PricewaterhouseCoopers
Хеджирование чистой инвестиции
Хеджирование чистой инвестиции в зарубежную компанию:
Как и при хеджировании денежных потоков :
− Отнесите прибыль/убытки по инструменту хеджирования на
капитал
− Перенесите на доходы/расходы при реализации чистой
инвестиции в зарубежную компанию
PricewaterhouseCoopers
Оправдывает ли себя учет при
хеджировании?
•
Позволяет избежать колебаний прибыли
•
Сложность внедрения
•
Возможно, проще переоценивать инструменты
хеджирования в соответствии с текущими рыночными
ценами через прибыль?
•
В определенных случаях может быть не разрешен
•
Обременительные процедуры по учету при
хеджировании
PricewaterhouseCoopers
Учет производных
финансовых инструментов
по РПБУ.
Отличия от МСФО
pwc
PwC
РПБУ – основные нормативные акты
для кредитных организаций
• Положение ЦБ РФ от 5 декабря 2002 г. N 205-П
«О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных
организациях, расположенных на территории Российской
Федерации»
• Положение ЦБ РФ от 21 марта 1997 г. N 55 «О порядке
ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи
иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных
бумаг в кредитных организациях»
PricewaterhouseCoopers
РПБУ – регулирование для
некредитных организаций
• В настоящее время не существует специальных
нормативных актов, регулирующих бухгалтерский учет
производных финансовых инструментов
• Применяются общие принципы бухгалтерского учета. Как
правило, учет производных инструментов ведется на
внебалансовых счетах. Доходы и расходы отражаются в
момент поступления или перечисления денежных средств
PricewaterhouseCoopers
Основные принципы отражения
производных инструментов по РПБУ
Для кредитных организаций:
• Сделки с иностранной валютой, драгоценными металлами
и ценными бумагами делятся на наличные и срочные
• Требования и обязательства по наличным и срочным
сделкам отражаются на внебалансовых счетах и
подвергаются ежедневной переоценке
• Нереализованные курсовые разницы отражаются на
специальных внебалансовых счетах
PricewaterhouseCoopers
Основные отличия от МСФО
Сфера регулирования:
– В РПБУ существуют правила учета лишь для определенных
видов производных инструментов (например, отсутствуют
правила учета процентных или кредитных производных
инструментов)
– В МСФО существуют правила, регулирующие учет
большинства существующих производных инструментов
PricewaterhouseCoopers
Основные отличия от МСФО
(продолжение)
Производные финансовые инструменты отражаются:
– Согласно РПБУ – на внебалансовых счетах;
– Согласно МСФО – в бухгалтерском балансе по справедливой
стоимости, начиная с даты заключения сделки
PricewaterhouseCoopers
Основные отличия от МСФО
(продолжение)
Переоценка производных финансовых инструментов
производится:
– Согласно РПБУ – на внебалансовых счетах; финансовый
результат переоценки не отражается в отчете о прибылях и
убытках
– Согласно МСФО – в бухгалтерском балансе, с отражением
финансового результата, как правило, в отчете о прибылях и
убытках
PricewaterhouseCoopers
Основные отличия от МСФО
(продолжение)
Учет отдельных видов операций:
– В МСФО существуют правила учета встроенных производных
инструментов, а также особые правила учета операций
хеджирования
– В РПБУ отсутствуют специальные правила учета таких
операций
PricewaterhouseCoopers
pwc