Учет производных финансовых инструментов
реклама
Учет производных финансовых инструментов pwc PwC Учет производных финансовых инструментов по МСФО • Учет производных финансовых инструментов регулируется МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» и МСФО 32 «Финансовые инструменты: представление и раскрытие информации» • Производные финансовые инструменты оцениваются по справедливой стоимости и отражаются в балансе, начиная с даты заключения договора • Доходы и расходы по производным финансовым инструментам, как правило, отражаются в отчете о прибылях и убытках • Существуют специальные правила учета операций хеджирования • Вводится понятие встроенных производных финансовых инструментов PricewaterhouseCoopers Определения производных финансовых инструментов в МСФО Финансовый инструмент: • Стоимость которого меняется в результате изменения базисной переменной • Для приобретения которого необходимы небольшие первоначальные инвестиции • Расчеты по которому осуществляются в будущем Обязательства купить или продать нефинансовые активы не являются производными инструментами, если: • Будут урегулированы поставкой этих активов в ходе обычной деятельности и • Не будут урегулированы посредством взаимозачета PricewaterhouseCoopers Отражение в учете производных финансовых инструментов • Производные финансовые инструменты отражаются в балансе по справедливой стоимости. Она может быть положительной (если по данному инструменту ожидается прибыль) или отрицательной (если по нему ожидается убыток) • В случае положительной справедливой стоимости производный инструмент отражается в составе активов • В случае отрицательной справедливой стоимости производный инструмент отражается в составе обязательств PricewaterhouseCoopers Определение справедливой стоимости • Справедливая стоимость производного финансового инструмента определяется с использованием форвардного значения (курса) базисной переменной (курса валюты, величины процентной ставки и т.п.) • Справедливая стоимость обычного форвардного контракта рассчитывается как разница между форвардным курсом и курсом сделки, умноженная на номинальную сумму базисного актива • В случае существенности необходимо дисконтировать полученную величину • При оценке сложных производных инструментов, например, опционов, используются более сложные модели PricewaterhouseCoopers Как оценить форвардный курс? • При отсутствии на рынке форвардных инструментов: – Оценивать контракт в целом; – Использовать модель паритета процентных ставок (interest rates parity). PricewaterhouseCoopers Модель паритета процентных ставок FWD ------SPT 1 + % (RR) = -------------1 + % (USD) % - процентные ставки в разных валютах FWD – форвардный курс SPT – спот-курс • Рыночные инструменты с одинаковым сроком, одной степени риска, выпущенные одним эмитентом PricewaterhouseCoopers Встроенные производные инструменты Базисный контракт Акции Задолженность Встроенные деривативы: Лизинг Валютный курс Процентная ставка Иностранная валюта Курс акции Страхование PricewaterhouseCoopers Встроенные производные инструменты • Является компонентом общего контракта; • Часть денежных потоков меняется вместе со стоимостью производного инструмента. Примеры: • Конвертируемые долговые инструменты; • Право продления сроков кредита; • Контракты в иностранной валюте • Контракты, индексируемые с учетом инфляции PricewaterhouseCoopers Встроенные производные инструменты - продолжение Учитываются отдельно при соблюдении всех условий: • Общий контракт не оценивается по справедливой стоимости; • Инструмент с условиями, сходными со встроенным инструментом, удовлетворяет определению производного инструмента; • Экономические характеристики и риски встроенного инструмента не связаны тесно с характеристиками и рисками основного контракта. PricewaterhouseCoopers Встроенные производные инструменты - продолжение Не являются тесно и напрямую связанными – учитываются отдельно • Конвертируемые облигации • Право продления срока кредита по фиксированной ставке • Долговые инструменты, индексируемые с учетом изменения цен на товары или акции Тесно и напрямую связаны – отдельный учет не требуется • Займы с изменяющейся ставкой процента • Контракты, индексируемые с учетом инфляции • Займы в иностранной валюте • Предел цены в контрактах на покупку или продажу PricewaterhouseCoopers Хеджирование • Хеджирование и учет при хеджировании • Хеджируемая статья • Инструмент хеджирования • Эффективность хеджирования PricewaterhouseCoopers Хеджирование - продолжение Три типа хеджирования: • хеджирование изменения справедливой стоимости; • хеджирование денежных потоков; • хеджирование чистых инвестиций в иностранную компанию. PricewaterhouseCoopers Хеджирование - продолжение Для применения учета хеджирования необходимо выполнение всех условий: • Операция хеджирования должна быть документально оформлена на момент хеджирования; • Операция хеджирования должна быть высоко эффективной; • При хеджировании денежных потоков ожидаемая сделка должна быть вероятной; • Эффективность может быть надежно измерена; • Операция хеджирования оценивалась в течение отчетного периода и была признана высокоэффективной. PricewaterhouseCoopers Хеджирование - продолжение Эффективность хеджирования – это степень, в которой удалось компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств, связанных с хеджируемым риском, при помощи инструмента хеджирования. Примерами неэффективности хеджирования: – Разные условные и базисные суммы для производного инструмента и хеджируемой статьи, – Разные сроки погашения или даты переоценки – Разные базисные ставки процента – Разная кредитоспособность – Разные валюты PricewaterhouseCoopers Хеджирование справедливой стоимости Хеджирование справедливой стоимости активов/пассивов: − Оцените инструмент хеджирования по справедливой стоимости − Скорректируйте стоимость хеджируемой статьи с учетом ее справедливой стоимости − Все доходы/убытки отнесите на прибыль PricewaterhouseCoopers Хеджирование справедливой стоимости - примеры • Хеджирование валютной инвестиции с помощью валютного форварда или валютного свопа • Хеджирование ссуды с фиксированной ставкой с помощью свопа процентной ставки • Хеджирование инвестиции в долевые ценные бумаги по бухг. балансу с помощью купленного опциона пут по долевым ценным бумагам • Хеджирование товарных запасов с помощью товарного фьючерса PricewaterhouseCoopers Хеджирование денежных потоков Хеджирование операции с активом/пассивом или прогнозируемой операции: − Оцените инструмент хеджирования по справедливой стоимости − Отнесите прибыль/убытки по нему на капитал − При фактическом совершении операции: ¾ либо включите в первоначальную оценку актива, либо ¾ отнесите непосредственно на доход/расход PricewaterhouseCoopers Хеджирование денежных потоков примеры • Хеджирование операции, связанной с прогнозируемыми доходами или расходами, с помощью валютного форварда • Хеджирование ссуды с плавающей процентной ставкой с помощью процентного свопа • Хеджирование опционом прогнозируемого приобретения основных средств • Хеджирование операции по приобретению товара, не отраженной в балансе, с помощью товарного фьючерса PricewaterhouseCoopers Хеджирование чистой инвестиции Хеджирование чистой инвестиции в зарубежную компанию: Как и при хеджировании денежных потоков : − Отнесите прибыль/убытки по инструменту хеджирования на капитал − Перенесите на доходы/расходы при реализации чистой инвестиции в зарубежную компанию PricewaterhouseCoopers Оправдывает ли себя учет при хеджировании? • Позволяет избежать колебаний прибыли • Сложность внедрения • Возможно, проще переоценивать инструменты хеджирования в соответствии с текущими рыночными ценами через прибыль? • В определенных случаях может быть не разрешен • Обременительные процедуры по учету при хеджировании PricewaterhouseCoopers Учет производных финансовых инструментов по РПБУ. Отличия от МСФО pwc PwC РПБУ – основные нормативные акты для кредитных организаций • Положение ЦБ РФ от 5 декабря 2002 г. N 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» • Положение ЦБ РФ от 21 марта 1997 г. N 55 «О порядке ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях» PricewaterhouseCoopers РПБУ – регулирование для некредитных организаций • В настоящее время не существует специальных нормативных актов, регулирующих бухгалтерский учет производных финансовых инструментов • Применяются общие принципы бухгалтерского учета. Как правило, учет производных инструментов ведется на внебалансовых счетах. Доходы и расходы отражаются в момент поступления или перечисления денежных средств PricewaterhouseCoopers Основные принципы отражения производных инструментов по РПБУ Для кредитных организаций: • Сделки с иностранной валютой, драгоценными металлами и ценными бумагами делятся на наличные и срочные • Требования и обязательства по наличным и срочным сделкам отражаются на внебалансовых счетах и подвергаются ежедневной переоценке • Нереализованные курсовые разницы отражаются на специальных внебалансовых счетах PricewaterhouseCoopers Основные отличия от МСФО Сфера регулирования: – В РПБУ существуют правила учета лишь для определенных видов производных инструментов (например, отсутствуют правила учета процентных или кредитных производных инструментов) – В МСФО существуют правила, регулирующие учет большинства существующих производных инструментов PricewaterhouseCoopers Основные отличия от МСФО (продолжение) Производные финансовые инструменты отражаются: – Согласно РПБУ – на внебалансовых счетах; – Согласно МСФО – в бухгалтерском балансе по справедливой стоимости, начиная с даты заключения сделки PricewaterhouseCoopers Основные отличия от МСФО (продолжение) Переоценка производных финансовых инструментов производится: – Согласно РПБУ – на внебалансовых счетах; финансовый результат переоценки не отражается в отчете о прибылях и убытках – Согласно МСФО – в бухгалтерском балансе, с отражением финансового результата, как правило, в отчете о прибылях и убытках PricewaterhouseCoopers Основные отличия от МСФО (продолжение) Учет отдельных видов операций: – В МСФО существуют правила учета встроенных производных инструментов, а также особые правила учета операций хеджирования – В РПБУ отсутствуют специальные правила учета таких операций PricewaterhouseCoopers pwc
