Брокерские услуги

Брокерские услуги
Ни для кого не секрет, что с ростом доходов, растут и сбережения россиян. Пока наши
соотечественники предпочитают по старинке хранить их дома, однако эксперты уверяют, что
прослойка частных инвесторов, готовых вкладывать накопления в фондовый рынок, тоже
расширяется.
Во всем мире инвестиции в инструменты фондового рынка являются неотъемлемой частью
стратегии обеспечения долгосрочного роста капитала. Однако успешные инвестиции, как и любая
другая область человеческой деятельности, требуют обязательного наличия, по крайней мере,
базовых знаний. Для успешной игры на бирже недостаточно одного желания, необходимы знания,
жесткая дисциплина и даже талант.
По данным исследования №57 от 14.01.2009, проведённого Национальным агентством финансовых
исследований, в условиях финансового кризиса возросла субъективная оценка россиянами уровня
собственной финансовой грамотности. На 12 процентных пунктов увеличилось число россиян,
считающих себя в той или иной мере грамотными в финансовой сфере: доля оценивших свою
финансовую грамотность на «хорошо» возросла с 10% до 15%, а доля, считающих свои знания
удовлетворительными, увеличилась с 34% до 38%
Насколько соответствует субъективная оценка финансовой грамотности ее реальному уровню?
Возможно, рост субъективных оценок связан не столько с ростом реального уровня финансовой
грамотности, сколько с ростом потока информации на финансовую тему в СМИ в условиях
кризиса. Люди получают больше информации о положении дел в экономике и поэтому считают
себя более знающими.
Результаты опроса показали, что один из базисных индикаторов финансовой грамотности, а именно
практики планирования расходов и доходов домохозяйств, - не претерпели существенных
изменений. Более половины населения (56%) по-прежнему не ведет учета своих доходов и
расходов. При этом почти каждый десятый россиянин (9%) даже приблизительно не знает, сколько
денег было получено и потрачено в его семье. Около 47% населения учета средств не ведет и имеет
только приблизительное представление о денежных потоках в семье.
Попробуем разобраться, что такое брокерское обслуживание.
Брокер (в широком смысле) – посредник, содействующий совершению различных сделок.
Брокерские услуги - покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для
предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской
деятельности.
Брокерская деятельность может заключаться:
а) в содействии заключению сделок между клиентом и третьими лицами (посредничество);
б) в совершении сделок для клиента;
в) в совершении для клиента иных юридических или фактических действий в определенной сфере
предпринимательской деятельности.
В зависимости от сферы осуществления брокерскую деятельность можно различать на следующие
виды: биржевую (на биржах товарных), на рынке ценных бумаг (биржевую и внебиржевую), в
страховании, по фрахтованию судов, таможенную и др.
Таможенная брокерская деятельность - совершение от собственного имени любых операций по
таможенному оформлению и выполнение других посреднических функций в сфере таможенного
дела за счет и по поручению клиента.
Страховая брокерская деятельность - посредническая деятельность по страхованию от своего имени
по поручению страхователя либо страховщика.
Брокерская деятельность по фрахтованию судов - посредническая деятельность, осуществляемая
юридическими или физическими лицами с целью заключения сделок между перевозчиками
(судовладельцем, оператором перевозок) и грузовладельцами на международные морские
перевозки грузов и (или) пассажиров или аренду судов для работы в международном морском
сообщении.
Чаще всего понятие брокерская деятельность используется в связи с описанием профессиональной
деятельности по совершению сделок по поручению клиентов на товарных биржах, а также на рынке
ценных бумаг. Законодательство РФ различает несколько видов брокерской деятельности на
товарных биржах: совершение биржевых сделок: а) биржевым посредником от имени клиента и за
его счет, б) от имени клиента и за свой счет, в) от своего имени и за счет клиента (Закон РФ от 20
февраля 1992 г. № 2382-1 "О товарных биржах и биржевой торговле").
В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 №39-ФЗ
1. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых
сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных
бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных
договоров с клиентом.
2. Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления.
Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному
исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им
деятельности брокера и дилера. В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о
котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к
причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским
законодательством Российской Федерации.
3. Денежные средства клиентов должны находиться на отдельном банковском счете (счетах),
открываемом брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан
вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете
(счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на
специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам
брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский
счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту в
порядке, установленном настоящей статьей.
4. Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги для
совершения сделок купли-продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом
обеспечения (маржинальные сделки). Брокер вправе взимать с клиента проценты по
предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным
займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту или
приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.
Брокерская деятельность является лицензируемым видом деятельности. В Российской Федерации
лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной службой по
финансовым рынкам (до 2004 года – Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг).
Наиболее важные требования к соискателям лицензии на брокерскую деятельность:
1) Размер собственных средств, рассчитанный по методике лицензирующего органа, должен
составлять не менее 10 млн.руб.
2) Наличие аттестатов у генерального директора, у контролера и у специалиста.
3) Наличие у генерального директора стажа работы в должности не ниже начальника отдела в
компании – проф.участнике в течение 1 года.
4) Наличие у контролера высшего экономического или юридического образования
С 1 июля 2010 года в соответствии с Приказом ФСФР РФ от 30.07.2009 N 09-29/пз-н норматив
достаточности собственных средств 35 млн. руб., а с 1 июля 2011 г. - 50 млн. руб.
На осуществление брокерской деятельности выдается лицензия профессионального участника
рынка ценных бумаг.
Обязанности лиц, ведущих брокерскую деятельность, включают: а) доведение до сведения
клиентов всей информации, связанной с поручениями клиентов и исполнением обязательств по
договору купли-продажи ценных бумаг, принятие разумных мер для того, чтобы клиент мог понять
характер рисков по рекомендуемой клиенту сделке; б) запрет манипулировать ценами на рынке
ценных бумаг и принуждать к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления
умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на ценные
бумаги, включая информацию, предоставленную в рекламе; в) в случае возникновения конфликта
интересов, немедленное уведомление клиентов о возникновении такого конфликта интересов и
принятие всех необходимых мер для его разрешения в пользу клиента; г) совершение сделки куплипродажи ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению к
дилерским операциям самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера; д)
исполнение поручений клиентов в порядке их поступления с учетом существенных условий этих
поручений.
Брокер обязан лично исполнять поручения клиентов, за исключением случая передоверия
совершения сделок другому брокеру, если эта возможность предусмотрена в договоре с клиентом
или брокер вынужден к этому силой обстоятельств, для охраны интересов своего клиента с
уведомлением последнего.
Как выбрать брокера?
В первую очередь, нужно определиться с собственными предпочтениями. Что для вас важно, а чем
можно поступиться. На выбор могут влиять следующие факторы:
1. Комиссия брокера. Обычно - это процент с оборота. Как правило, от 0.04% до 0.1%. Если вы
собираетесь инвестировать надолго и не планируете активно управлять позицией, часто совершая
сделки, комиссия будет не так важна. В противном случае на нее нужно обратить внимание, так как
при активной торговле величина издержек на комиссию может съесть значительную долю
прибыли. Некоторые брокеры также могут брать фиксированную плату, например, за торговый
терминал или за депозитарное обслуживание. Для небольшого депозита эти издержки могут быть
слишком велики в процентном отношении, так что может быть будет выгоднее подыскать брокера,
который берет комиссию только с оборота.
2. Минимальный депозит. Иногда брокеры не хотят иметь дело с массой небольших счетов и прямо
ограничивают величину депозита. Однако такие ограничения есть далеко не у всех брокеров.
3. Список маржинальных бумаг. Не под все бумаги можно получить плечо, и, соответственно, не
все бумаги можно продавать без покрытия (шортить). Обычно это несколько наиболее надежных и
ликвидных акций. Список таких бумаг у разных брокеров может быть разный, и если вы
планируете играть с плечом или шортить, лучше знать его заранее.
4. Максимальное плечо. Может быть от 1:2 до 1:5, даже до 1:10.
5. Предоставляемые брокером терминалы. Существует масса биржевых терминалов, не все
одинаково удобны и надежны, не все могут иметь желательные для вас функции.
6. Доступ к аналитике и информационным лентам.
Списки брокерских компаний можно найти в Интернете. Возможно, лучшим вариантом будет
поиск компании от терминала: на сайтах разработчиков терминалов обычно имеются списки
брокерских компаний предоставляющих этот терминал.
Часто можно встретить вопрос о "надежности" брокера. Этот критерий вряд ли можно назвать
определяющим, поскольку все брокерские компании имеют соответствующие лицензии и вся их
деятельность тщательно контролируются ФСФР. Кроме того, убежать с деньгами клиентов брокеру
затруднительно, поскольку деньги находятся не у него, а на бирже. Поэтому можно сказать, что все
брокерские компании примерно одинаково надежны. Не особенно показательным критерием
являются также обороты компании на бирже. Качество предоставляемых услуг не очень сильно
зависит от количества клиентов.