25.01.2010 - Альфа Брокер Капитал

25 января 2010 г.
Ежедневный аналитический обзор
«Ваш консультант»
Внешний фон
Важные новости прошлой торговой сессии
Важные макроэкономические данные:


Внешний фон для российского рынка
Fitch изменило прогноз рейтинга РФ на стабильный с негативного,
сегодня
рейтинг подтвержден на уровне BBB
Торги
складывается
Промпроизводство в РФ в 2009г. снизилось на 10,8%, в декабре -
завершились значительным снижением
на
негативный.
американских
биржах
выросло на 2,7%.
индексов, которое не было отыграно в

ЕБРР повысил прогноз по росту ВВП России в 2010г. с 3,1% до 3,9%.
пятницу

Заказы промпредприятий Германии в ноябре неожиданно были
Фьючерсы на них, правда, сегодня
пересмотрены в сторону увеличения (+2,8%, ранее сообщалось о росте
утром пытаются отыграть часть потерь.
на 0,1%).
ADR на российские акции показали
Объем промышленных заказов в зоне евро в ноябре 2009г. вырос на
резко
1,6% по сравнению с предыдущим месяцем
закрывшись ниже уровней локального
Рост розничных продаж в Великобритании в декабре был почти в 4
рынка.
раза ниже прогноза (+0,3%, ожидался рост на 1,1%).
вечерней сессии значительно снизился.


российскими
игроками.
негативную
Срочный
динамику,
рынок
FORTS
Торги в Азии завершились
Важная корпоративная информация:



Fitch изменило прогнозы рейтингов 13 банков РФ на "стабильный" с
вниз в районе 1,5-2%.
Индексы российского рынка
Fitch улучшило до "стабильного" прогноз по рейтингам 6 российских
Индекс
Значение
РТС
1480,57
-0,6
РТС-2
1496,99
-2,01
Выпуск стали на НЛМК в 2009г. вырос на 1% - до 10,6 млн т., в в IV
Кредитный портфель "ВСМПО-Ависма" в 2009г. сократился на 30 млн
Прибыль GE в IV квартале упала на 19%, выручка - на 10%, но
Чистая прибыль McDonald's в IV квартале превзошла прогнозы
Ожидаемые на 25 января 2009 г. события
Ожидаемые макроэкономические данные из США
В 18:00 мск публикуются продажи домов на вторичном рынке за
декабрь. Прогноз: 6 000 000. Предыдущее значение: 6 540 000.
Ожидаемые макроэкономические данные из Европы

пункта.
Ожидаемые корпоративные события
Сбербанк опубликует отчетность за декабрь 2009г. и весь 2009г. по
РСБУ

Совет директоров "Аэрофлота" рассмотрит вопрос о покупке 25,8%
своих акций у А.Лебедева

Арбитраж проведет слушания по иску Сбербанка к ОАО "РТМ"

ОК "РусАл" официально объявит итоги размещения акций в рамках IPO.

Буду опубликованы отчеты следующих компаний: AK Steel Holding
Corp., Apple Inc., Halliburton Company, Texas Instruments и Zions
Bancorp.
© 2009 г, ООО "Альфа Брокер Капитал"
% изм.
ММВБ
1410,38
-1,78
ММВБ-10
3251,26
-2,38
РТСfut
147685
-1,5
Ведущие мировые индексы (на 9:00 мск)
Индекс
Значение
% изм.
Dow Jones
10172,98
-2,09
S&P500
1091
-1,81
NASDAQ
2205,29
-2,67
FTSE-100
5302,99
-0,6
CAC-40
3820,78
-1,07
Xetra DAX
5695,32
-0,9
NIKKEI-225
10556,78
-0,32
HangSeng
20542,34
-0,89
BOVESPA
68200,06
-2,83
S&P500fut
1096,4
0,48
Сырье
В 10:00 мск выйдет значение индекса потребительского доверия
Германии за февраль. Предыдущее значение: 3,3 пункта, прогноз: 2,2

Открытие
"негативного", в том числе Сбербанка и ВТБ.
аналитиков за счет роста продаж.

снизились.
вновь
российского рынка ожидаем с гэпом
показатели оказались лучше прогнозов.

падением
нефть
управление ВЭБу
долл. и на начало 2010г. составил 702 млн долл.

на
Путин поручил передать акции Ростелекома, принадлежащие АСВ, в
квартале снизился на 2% - до 2,9 млн т.

Цены
существенно
компаний, в том числе Газпрома, РЖД и "РусГидро".

индексов.
на
Товар
Цена, $
% изм.
Нефть Brent
72,83
-2,35
Нефть WTI
74,54
-2,08
Золото
1098,8
0,98
Серебро
17,91
-0,79
Алюминий
2270
-1,76
Медь
7290
-1,82
Никель
19000
0,26
Платина
1559,5
-1,86
Палладий
440,25
-1,89
Валютные курсы
Вал. пара
Значение
Изм.
EUR/USD
1,4169
0,12%
-0,86%
GBP/USD
1,6112
USD/CHF
1,04
0,08%
USD/JPY
90,16
-0,33%
USD ЦБ РФ
29,7458
-0,28коп
EUR ЦБ РФ
42,0576
10,91коп
1
ADR (США)
Прогноз по рынку на 25 января 2010 г.
Внешний фон сегодня складывается резко негативный: двухпроцентный минуспо американским
Эмитент
Цена, $
индексам и новый обвал цен на нефть не оставят выбора российским игрокам. Открытие пройдет
Ростелеком
29,7
1,99
с существеным «гэпом» вниз по всем «голубым фишкам». Коррекция на российском фондовом
СургутНГ (ап)
8,57
-5,46
рынке получила продолжение. Индексы РТС и ММВБ опускались в пятницу ниже своих поддержек
МТС
48,48
-1,34
(1500 пунктов по РТС и 1500 - по ММВБ), и подняться выше этого уровня удалось только
Вымпелком
19,03
-0,83
последнему. В целом коррекцию можно считать состоявшейся - падение было достаточно
Мечел (ао)
22,49
-0,75
% изм.
стремительным и глубоким, чтобы «охладить» котировки. Среднесрочный вектор будет задан в
начале следующей недели, и, если США и Китай перестанут портить настроение инвесторам,
ADR (Европа)
«быки» вполне смогут взять ситуацию под свой контроль.
Эмитент
Цена, $
%изм.
Газпром
23,98
-2,32
Газпромнефть
25,63
-5,07
ЛУКОЙЛ
55,5
-2,46
НорНикель
15,96
-3,27
ВТБ
4,72
-5,41
ПолюсЗолото
27,13
-3,45
РусГидро
4,09
-3,76
Новатэк
72,1
-1,23
Евраз
33,28
-0,66
Татнефть
28,76
-6,92
Роснефть
8,25
-4,95
Уралкалий
22,33
-5,38
Черкизово
12,25
-2,78
Полиметалл
9,34
-1,16
ПИК
5,23
-6,61
СистемаГалс
1,75
-5,91
НМТП
12,36
-0,32
ММК
12,66
-3,87
Северсталь
12,17
-0,24
АФК Система
25,11
-0,55
Магнит
15,58
-2,62
В результате к концу торговой сессии 22 января индекс ММВБ понизился на 1,78% - до 1410,38
Комстар-ОТС
5,85
-0,85
пункта, РТС потерял 2,67% - до 1489,46 пункта.
СургутНГ (ао)
8,78
-4,25
Челяб. ЦЗ
3,96
-7,91
Что касается ситуации в целом, то традиционно в конце января на фондовом рынке происходит
коррекционное движение. Рынок существенно вырос в конце прошлого года, и сейчас мы видим
закономерную коррекцию. Мы не ожидаем, что на отечественных биржах она будет очень
длительной. Однако, скорее всего, коррекция продолжится в течение двух-трех недель.
Коррекция будет полезна для фондового рынка, который после снижения технически снова
сможет пойти вверх. Уже в феврале макроэкономическая статистика, оказывающая влияние на
ход торгов, скорее всего, будет более позитивной. От текущего уровня рынок может
скорректироваться еще на 5-7%. На этих отметках уже можно будет уверенно покупать бумаги.
Обзор торгов 22 января 2009 г.
Неделя на российском фондовом рынке завершилась стремительным падением котировок.
Причиной продолжения распродаж стали негативный новостной фон и слабость сырьевых
рынков. Цены на нефть в пятницу, 22 января, снижались после публикации накануне данных о
падении загрузки американских НПЗ до рекордно низких уровней за последние 20 лет и
информации
о
росте
запасов
бензина
в
стране.
Не
способствовала
покупкам
и
макроэкономическая статистика Великобритании. Как сообщает РБК со ссылкой на доклад
Национальной службы статистики Великобритании, рост розничных продаж в декабре (+0,3%)
оказался в четыре раза ниже прогнозов (+1,1%). Кроме того, негативно влияют на котировки и
меры, предлагаемые президентом США Бараком Обамой, поскольку ограничение объема
операций хедж-фондов и фондов private equity приведет к падению притока инвестиций в
рискованные активы, к которым относятся и акции российских компаний.
Акции банковской отрасли в пятницу выглядели ожидаемо слабо, ведь накануне на фондовом
рынке США котировки крупнейших банков обрушились на 5-7% после появления новостей о
предстоящем ограничении объема операций кредитных организаций. Котировки российского
Сбербанка упали на 3,22%, банка "Возрождение" - на 4,15, ВТБ - на 4,31%. Незамеченным остался
пересмотр международным рейтинговым агентством Fitch Ratings прогноза рейтингов 13
российских банков, в том числе Сбербанка и ВТБ, с "негативного" на "стабильный".
Вновь
под
давлением
продаж
оказались
бумаги
компаний
металлургической
отрасли,
представители которой дешевеют по всему миру - и в Китае, и в США, и в России. На динамику
цен отечественных компаний 22 января влияние оказал пересмотр их рейтингов банком Goldman
Sachs. По бумагам НЛМК рекомендация была снижена до "продавать", а прогнозная стоимость до 2,8 долл./акция, в результате чего НЛМК потерял по итогам торгов в пятницу 3,22%
капитализации. К "Северстали" в банке были более благосклонны - рекомендация по акциям
компании была поднята до "покупать", а целевая цена - до 17,8 долл./акция. По итогам дня
капитализация "Северстали" выросла на 1,17%. "Норникель" завершил торги падением на 2,16%,
ММК - на 1,01%, "Полюс золото" - на 1,42%.
На фоне снижения цен на нефть ни одна крупная нефтяная компания не смогла показать 22
января прирост стоимости акций. Бумаги "Роснефти" упали в цене на 3,62%, "Сургутнефтегаза" на 2,41%, "Газпром нефти" - на 3,51%, "Татнефти" - на 1,43%, ЛУКОЙЛа - на 1,94%. Чуть лучше
выглядели "Газпром" (-1,26%) и НОВАТЭК (-0,27%).
В бумагах девелоперских компаний прошла долгожданная нисходящая коррекция, поводом для
которой стали новости о том, что учредители ГК "ПИК" могут потерять блокирующий пакет акций
компании. 25% бумаг девелопера могут перейти к НОМОС-банку, выкупившему долг девелопера
у ВЭБа. Участники торгов опасаются, что данный пакет может появиться на открытом рынке ввиду
его более высокой (в сравнении с величиной займа) стоимостью. В результате котировки ПИКа
рухнули на 7,57%, утянув за собой РТМ (-7,74%) и ЛСР (-5,42%).
Лучше рынка смотрелся только телекоммуникационный сектор. Ростом здесь завершили день
"Центртелеком" (+2,25%), "Ростелеком" (+2,16%), "Уралсвязьинформ" (+3,09%) и "Волгателеком"
(+3,1%). Последний с февраля повышает тарифы для частных и корпоративных клиентов на 10%.
Заместитель
генерального
директора
по
инвестиционному
анализу
ИК
"Церих
Кэпитал
Менеджмент" Андрей Верников считает, что динамика акций компаний телекоммуникационной
отрасли в ближайшее время будет лучше рынка.
© 2009 г, ООО "Альфа Брокер Капитал"
2
Технический анализ
СБЕРБАНК России
по итогам торгов 22 января 2009г
Обыкновенные акции Сбербанка по итогам прошлой торговой сессии закрылись на отметке 86,50руб., снизившись на 3,01%. Очень активный
залив за океаном уже увёл Сбербанк обратно в долгосрочный канал. Более того, пробит восходящий тренд от конца ноября. И это ещё не
конец. Неотыгранное падение американских рынков на 2% в пятницу добавит жару на старте недели. Теперь мы уже почти уверены в
предстоящей реализации хорошего отката от долгосрочной линии. Первой вехой может стать старый восходящий тренд примерно на 75. В
случае более серьёзного залива, можно будет увидеть и уход к нижней границе большого канала в район 60.
Сигналы технических
индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD выше нуля, дает сигнал на продажу, скользящие средние
указывают на рост.
Ближайшие поддержки: 91руб., 90руб., 88,7руб., 87,5руб., 86,5руб., 85руб. Уровни сопротивления: 92,5руб., 93руб.
ВТБ
Акции ВТБ по результатам прошлой торговой сессии снизились на 4,04%, закрывшись на отметке 0,0712руб. После ложного пробоя
максимумов развернулась коррекция. Цель локально по ВТБ по-прежнему стоит на поддержке тренда на 7.3 коп. Думается цена может уйти
и ниже, что пока не страшно. Вся зона между 7.1 и 7.3 коп. пронизана поддержками. При коррекции ниже 7.2 коп. можно пробовать
покупать.На текущий момент индикатор RSI на часовом графике сейчас нейтрален. МАCD (12-26) на часовике без сигнала.
Экспоненциальная средняя ЕМА-20 выше ЕМА-45, цена акции находится выше своих средних ЕМА-20 и ЕМА-45, что дает нейтральный
среднесрочный сигнал. Ближайшие уровни поддержки:
0,071руб., 0,069руб., 0,067руб., 0,0655руб., 0,0625руб., 0,0605руб. Ближайшие
сопротивления: 0,0725руб., 0,075руб.
ГМК НорНикель
Акции ГМК на предыдущей торговой сессии снизились на 1,91%, закрывшись на отметке 4809,15руб. Линия поддержки на 1730 была
пробита. Долгое игнорирование негативных тенденций на мировом рынке нефти не прошло бесследно. Давно обещанная коррекция не
заставила себя долго ждать. С ускорением падения цена откатилась в район 1650 с возвратом к ранее пробитому уровню. От нее могут
последовать спекулятивные покупки. Любителям риска можно попробовать сыграть в отскок от 1650 на пару дней. Но затем падение
продолжится. Его целью станет уровень поддержки на 1590. Целью отскока станет закрытие оставленного в пятницу гэпа на 1700. Сигналы
технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален. MACD дает сигнал вверх, скользящие средние указывают на рост. Ближайший
уровень поддержки находится у 4800руб., 4750руб., 4650руб., 4500руб Уровни сопротивления: 4900руб., 5000руб., 5100руб.,5200руб.,
5500руб.
Сургутнефтегаз
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза на предыдущей торговой сессии снизились на 1,98%, закрывшись на отметке 26,604руб. Сургут
честно попытался пробить линию сопротивления нисходящего канала, но попытка натолкнулась на внешний негатив и уровень
сопротивления на 27,8. Очередная волна снижения глобальных фондовых и сырьевых площадках не могла остаться незамеченной.
Нефтяные котировки по-прежнему держатся в районе $78. Учитывая, немного положительный внешний фон, открытия можно ожидать в
районе 27,5-27,6 рублей с возобновлением продаж. В краткосрочной перспективе цена может откатиться к 27,0. Сигналы технических
индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален, MACD дает сигнал вверх, скользящие средние нейтральны. Ближайшие уровни поддержки:
27,3руб., 26,1руб., 25,8руб., 25руб. Уровни сопротивления: 28руб., 28,6руб., 29руб., 29,5руб., 30руб.
ЛУКОЙЛ
Акции ЛУКОЙЛа на предыдущей торговой сессии снизились на 1,41%, закрывшись на отметке 1675,99руб. Лукойл смог выбить нижний
уровень, инвесторы определились в своих предпочтениях. Технические факторы, а именно достижение цели на уровне 1770 и решение
Обамы о серьезных реформах в финансовом секторе сделали свое дело. Открытие сегодня ожидаем с «гэпом» вниз. По технике Лукойл
имеет возможность продолжить падение и протестировать уровень 1650-1680. Индекс ММВБ может нащупать поддержку в районе 1410.
Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI нейтрален. MACD дает сигнал вверх, скользящие средние дают сигнал вверх.
Ближайшее сопротивление проходит на уровне 1700 рублей. В случае его преодоления возможен поход в район 1750 рублей. Ближайшая
поддержка находится на уровне 1680 рублей. В случае ее преодоления возможно дальнейшее движение к уровню 1650 рублей.
Газпром
Акции Газпрома на предыдущей торговой сессии снизились на 0,69%, закрывшись на отметке 181,5руб. Бумага на проливе под конец
недели достигла поддержки восходящего тренда с конца ноября и сумела отжаться от неё. Локальный нисходящий канал уже неактуален.
Бумага преодолела его вниз. Как правило, в таких ситуациях следует серьёзное ускорение. В этот раз исключения, похоже, не будет. Если
Газпром не остановится на 170, последним оплотом станет ноябрьский минимум - 158.75. Эта отметка является чем-то вроде индикатора.
Её проход вниз уже заставит всерьёз задуматься о глобальном развороте и о том, чтобы среднесрочно вставать в шорт на откате вверх. В
среднесрочной перспективе всё ещё вероятно обновление максимума 2009 года. Скорее всего, бумага глобально наметилась повыше - в
район 240, где проходит верхняя граница долгосрочного канала. Но для этого нужно возвращение позитива в акции компании. Если
говорить терминами теории волн Эллиота, нужна третья волна, традиционно самая сильная. Картина будет сломлена, если котировки уйдут
ниже 158.75. Газпром уже сумел закрыть гэп и сходил даже ниже 180. Но это, как показывает закрытие Штатов в пятницу, ещё не конец.
Видимо, поставленные цели на 170-175 будут исполнены уже в понедельник. Сигналы технических индикаторов на часовом графике: RSI
нейтрален. MACD без сигнала, скользящие средние указывают на снижение. Ближайший уровень поддержки находится у 180руб., 178руб.,
175руб., 172,3руб. Уровни сопротивления: 182руб.,185руб., 190руб.
© 2009 г, ООО "Альфа Брокер Капитал"
3
Ежедневный аналитический обзор
«Ваш консультант»
Наименование организации
ООО «Альфа Брокер Капитал»
Место нахождения
РФ, 630087, г. Новосибирск, ул. Щетинкина, 49, оф. 503
Контактные телефоны
(383) 3-630-630, 346-30-16, 8-800-55555-10
Отдел брокерского обслуживания
Новосибирск, ул. Щетинкина, 49, оф. 503
Тел.: (383) 3-630-630
Факс: (383) 3-630-630
Начальник отдела брокерского
Старший специалист отдела
Старший специалист отдела
обслуживания
брокерского обслуживания
брокерского обслуживания
Откидычева Кристина Викторовна
Нетягина Елена Валентиновна
Мусохранов Виталий Александрович
Тел.: (383) 3-630-630, доб. тел. 121
Тел.: (383) 3-630-630, доб. тел.
Тел.: (383) 3-630-630, доб. тел. 124
121
E-mail:
[email protected]
Отдел дилерских операций
Новосибирск, ул. Щетинкина 49, оф. 503
Тел.: (383) 3-630-630, доб. 111
Факс: (383) 3-630-630
Начальник отдела дилерских операций
Морозов Евгений Станиславович
E-mail:
[email protected]
Отдел клиентского сервиса
Новосибирск, ул. Щетинкина 49, оф. 503
Тел.: (383) 3-630-630
Факс: (383) 3-630-630
Начальник отдела клиентского сервиса Специалист отдела клиентского
Шишков Денис Анатольевич
E-mail:
[email protected]
Тел.: (383) 3-630-630, доб. тел. 123
сервиса
Мухортова Ирина Юрьевна
Тел.: (383) 3-630-630, доб. тел. 125
Настоящий информационный обзор содержит оценки и прогнозы ООО «Альфа Брокер Капитал» касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития ситуации,
вероятности наступления определённых событий и совершения определённых действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы, содержащиеся в
настоящем обзоре, так как фактическое положение дел в будущем может отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам.
Настоящий информационный обзор не является офертой – предложением купить или продать какие-либо ценные бумаги или связанные с ними финансовые инструменты либо
принять участие в какой-либо стратегии торговли. Описание любой компании или компаний, или их ценных бумаг, или рынков, или направления развития, упомянутых в
данном обзоре, не предполагает полноты их описания. Представленные информация и мнения не были специально подготовлены для конкретной операции любых третьих
лиц и не представляют детальный анализ конкретной ситуации, сложившейся у третьих лиц.
Информация и заключения, изложенные в настоящем обзоре, не заменяют независимую оценку инвестиционных потребностей и целей какого-либо лица.
Данный обзор может использоваться только для информационных целей. Цитирование или использование всей или части информации, содержащейся в настоящем обзоре,
допускается только с прямого оговорённого разрешения компании.
© 2009 г, ООО "Альфа Брокер Капитал"
4
© 2009 г, ООО "Альфа Брокер Капитал"
5