ДЕПАРТАМЕНТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ РИСК-ОРИЕНТИРОВАННЫЙ ПОДХОД В СИСТЕМЕ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ Капитонова Ольга Вячеславовна Курс: 2 семестра, 27 лекций, 45 семинарских занятий, 144 ак.часа самостоятельной работы (экзамен, экзамен) ОСНОВНАЯ И ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА (2) Основная литература: • Буянский С.Г. Корпоративное управление, комплаенс и риск-менеджмент: учебное пособие/С.Г.Буянский, Ю.В. Трунцевский. – Москва: Русайнс, 2016. – 342 с. Дополнительная литература: • Авдийский В.И. Риски хозяйствующих субъектов: теоретические основы, методология анализа, прогнозирования и управления: учебное пособие / В.И. Авдийский, В.М. Безденежных. - Москва: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 368 с. • Авдийский В.И. Проектирование систем управления рисками хозяйствующих субъектов [Электронный ресурс]: учебное пособие/В.И. Авдийский [и др.]. - Москва: ИНФРА-М, 2017. — 203 с. • Антонов Г. Д. Управление рисками организации [Электронный ресурс]: учебное пособие / Г. Д. Антонов. Москва: ООО "Научно-издательский центр ИНФРА-М", 2017. – 153 с. • Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве [Электронный ресурс]/ С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. – Москва: Дашков и К, 2013. - 482 c. • Маховикова Г.А. Анализ и оценка рисков в бизнесе [Электронный ресурс]: учебник для академического бакалавриата / Г.А. Маховикова, Т.Г. Касьяненко. – Москва: Юрайт, 2018. – 381 с. Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» Тема 1: ПРЕДМЕТ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ СОДЕРЖАНИЕ • • • Определения понятий Собственники и управленцы Организационноправовые формы организаций Особенности Моделей корпоративного управления: • • Англо-Американская (аутсайдерская) Континентальная/ Германская (инсайдерская) Азиатская/ Японская • Семейная • Система корпоративного управления • Элементы системы корпоративного управления • Проблемы контроля • Состав и функции органов управления • Российская (3) Риски • Специфика • Сущность • Причины • Классификация • Диагностика Подходы к управлению рисками • • Традиционный Современный Дисциплина: Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления ПОНЯТИЕ РИСКА (4) Определение • Риск - это потенциальная, численно измеримая вероятность неблагоприятных ситуаций и связанных с ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков; вероятность получения непредсказуемого результата при реализации принятого управленческого решения. • Риск – неопределенное событие или условие, наступление которого может иметь как положительное, так и отрицательное влияние на проект. PMBoK PMI Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ПОНЯТИЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА (5) Определение • Риск-менеджмент – это специфическая система (подсистема) управления, направленная на разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия (организации) рекомендаций и мероприятий по уменьшению негативного воздействия рисков. • В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по оценке и снижению степени риска в неопределенной предпринимательской среде. Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ПОНЯТИЕ РИСК-ОРИЕНТИРОВАННОГО ПОДХОДА (6) Определение • Риск-ориентированный подход представляет собой метод организации и осуществления государственного надзора, при котором выбор интенсивности проведения мероприятий по контролю, определяется отнесением деятельности юридического лица, индивидуального предпринимателя и (или) используемых ими производственных объектов к определенной категории риска либо определенному классу опасности. (правительственный сайт Росреестра) Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ПОНЯТИЕ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (7) Определение • Корпоративное управление (Corporate Governance) – это организованный и систематизированный процесс, посредством которого компании направляются и контролируются. • Предметом корпоративного управления является деятельность советов директоров компаний по обеспечению интересов собственников и других заинтересованных лиц. Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ПОНЯТИЕ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (8) Российская практика • Система отчетности перед акционерами лиц, которым доверено текущее руководство компанией • Способ управления компанией, который обеспечивает справедливое и равноправное распределение результатов деятельности между всеми акционерами, а также иными заинтересованными лицами • Комплекс мер и правил, которые помогают акционерам контролировать руководство компании и влиять на менеджмент с целью максимизации прибыли и стоимости предприятия Зарубежная практика • Институт, влияющий на распределение ресурсов и прибыли в корпорации • Правила, которые отражают желания собственников относительно контроля над ресурсами корпорации • Система управления, с помощью которой бизнес управляется и контролируется • Набор механизмов, используемых для поддержания адекватного баланса между правами акционеров и потребностями совета директоров и менеджмента в процессе управления компанией • Система взаимоотношений между менеджерами компании и ее владельцами по вопросам обеспечения эффективности деятельности компании и защите интересов владельцев, а также других заинтересованных сторон Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ПОНЯТИЕ СИСТЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (9) • Система корпоративного менеджмента представляет собой организационную модель, с помощью которой корпорация должна представлять и защищать интересы своих акционеров. • Система корпоративного менеджмента - это модель взаимодействия и взаимо-отчетности акционеров, совета директоров, менеджеров и других участников / заинтересованных сторон (сотрудники, кредиторы, поставщики, местные власти, общественные организации и др.), позволяющая направлять и контролировать организацию в достижении целей, направленных на увеличение прибыли при соблюдении действующего законодательства. Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (10) Публичное акционерное общество (ПАО) Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (11) Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (12) ИП, ТСЖ, СНТ, АО, ПАО, ОАО, ЗАО, ООО, ОДО, Полное товарищество, Товарищество на вере, ГУП, РУП, ЧУП, ЧОП, МУП, Государственная корпорация, Фонд, Ассоциация (союз), Производственный кооператив, Потребительский кооператив, Дочернее Хозяйственное общество, Общественное объединение, Религиозное объединение, Некоммерческое партнерство, АНО, Учреждение и другие… Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» УЧАСТНИКИ КОРПОРАТИВНЫХ ОТНОШЕНИЙ (13) Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» СИСТЕМА И ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-1/7) Другие участники/заинтересованные лица (stakeholders - стейкхолдеры) Инвесторы, кредиторы, партнеры, клиенты, персонал, госорганы, местные сообщества Влияют Предоставляют капитал СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ Избирают и смещают АКЦИОНЕРЫ / СОБСТВЕННИКИ (общее собрание) Отчитывается РЕВИЗИОННАЯ КОМИССИЯ Представляют интересы и отчитываются Рекомендуют и отчитываются СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ (наблюдательный совет) Назначают, контролируют Определяют стратегию СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ Избирает Утверждает Отчитываются Избирает Комитеты………………. Назначает Комитет по аудиту ВНУТРЕННИЙ АУДИТ Рекомендует и отчитывается Создание добавленной стоимости Прозрачная отчетность ВНЕШНИЙ АУДИТ Влияют ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОРГАН (МЕНЕДЖМЕНТ) (коллегиальный с председателем или Генеральный директор) Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-2/7) ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР / СОБСТВЕННИК Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-3/7) Другие участники/заинтересованные лица (stakeholders - стейкхолдеры) Инвесторы, кредиторы, партнеры, клиенты, персонал, госорганы, местные сообщества Влияют Влияют ВНЕШНИЙ АУДИТ ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР / СОБСТВЕННИК Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-4/7) Другие участники/заинтересованные лица (stakeholders - стейкхолдеры) Инвесторы, кредиторы, партнеры, клиенты, персонал, госорганы, местные сообщества Влияют СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ Утверждает ? Создание добавленной стоимости Прозрачная отчетность АКЦИОНЕРЫ / СОБСТВЕННИКИ (общее собрание) Предоставляют капитал СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ВНЕШНИЙ АУДИТ Влияют ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОРГАН (МЕНЕДЖМЕНТ) (коллегиальный с председателем или Генеральный директор) Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-5/7) Другие участники/заинтересованные лица (stakeholders - стейкхолдеры) Инвесторы, кредиторы, партнеры, клиенты, персонал, госорганы, местные сообщества Влияют Утверждает Предоставляют капитал СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ Избирают и смещают ? Представляют интересы и отчитываются СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ (наблюдательный совет) Назначают, контролируют Определяют стратегию СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ АКЦИОНЕРЫ / СОБСТВЕННИКИ (общее собрание) Создание добавленной стоимости Прозрачная отчетность ВНЕШНИЙ АУДИТ Влияют ? Отчитываются ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОРГАН (МЕНЕДЖМЕНТ) (коллегиальный с председателем или Генеральный директор) Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-6/7) Другие участники/заинтересованные лица (stakeholders - стейкхолдеры) Инвесторы, кредиторы, партнеры, клиенты, персонал, госорганы, местные сообщества Влияют Утверждает Предоставляют капитал СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ Избирают и смещают Представляют интересы и отчитываются Рекомендуют и отчитываются СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ (наблюдательный совет) Назначают, контролируют Определяют стратегию СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ? АКЦИОНЕРЫ / СОБСТВЕННИКИ (общее собрание) Отчитываются Избирает Комитеты………………. Назначает Комитет по аудиту ВНУТРЕННИЙ АУДИТ Рекомендует и отчитывается Создание добавленной стоимости Прозрачная отчетность ВНЕШНИЙ АУДИТ Влияют ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОРГАН (МЕНЕДЖМЕНТ) (коллегиальный с председателем или Генеральный директор) Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ЭЛЕМЕНТЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (14-7/7) Другие участники/заинтересованные лица (stakeholders - стейкхолдеры) Инвесторы, кредиторы, партнеры, клиенты, персонал, госорганы, местные сообщества Влияют Предоставляют капитал СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ Избирают и смещают АКЦИОНЕРЫ / СОБСТВЕННИКИ (общее собрание) Отчитывается РЕВИЗИОННАЯ КОМИССИЯ Представляют интересы и отчитываются Рекомендуют и отчитываются СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ (наблюдательный совет) Назначают, контролируют Определяют стратегию СФЕРА УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ Избирает Утверждает Отчитываются Избирает Комитеты………………. Назначает Комитет по аудиту ВНУТРЕННИЙ АУДИТ Рекомендует и отчитывается Создание добавленной стоимости Прозрачная отчетность ВНЕШНИЙ АУДИТ Влияют ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ОРГАН (МЕНЕДЖМЕНТ) (коллегиальный с председателем или Генеральный директор) Осуществляет управление Управленческие подразделения Операционные подразделения Управление рисками Система внутреннего контроля Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» МОДЕЛИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ (15) • • • • • • • • Англо-Американская (аутсайдерская) Рыночная культура Краткосрочная стратегия Акцент на акционерах Финансовые системы основанные на рынке Континентальная/ Германская (инсайдерская) Культура согласия Долгосрочная стратегия Акцент на других заинтересованных лицах Финансовые системы основанные на банках • • • • Российская Рыночная культура Долгосрочная стратегия Акцент на других заинтересованных лицах Финансовые системы с большим влиянием проектного инвестирования • • • • • • • • Азиатская/ Японская Культура сплоченности Долгосрочная стратегия Акцент на акционерах Финансовые системы основанные на банках Семейная Культура сплоченности Долгосрочная стратегия Акцент на акционерах Финансовые системы зависят от страны деятельности Дисциплина: Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления ТЕМЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО ИЗУЧЕНИЯ (16) Собственники и управленцы. Отделение собственности от управления и контроля в современных компаниях. 1 Специфика и сущность рисков в различных моделях корпоративного управления. 2 Пять моделей корпоративного управления 3 Проблемы контроля в бизнесе. Открытость или раскрытие информации. 4 Состав и функции совета директоров и ревизионной комиссии. 5 Взаимодействие с внутренним и внешними аудитом. 6 Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ПРИЧИНЫ РИСКА (17) ПРИЧИНЫ РИСКА внутренние внешние Неполнота знаний Недостаток информации Случайность Ограниченность ресурсов Противодействие Проявление сил природы Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ (18) Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления» ТРАДИЦИОННЫЙ И КОМПЛЕКСНЫЙ (СОВРЕМЕННЫЙ) ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ РИСКАМИ Традиционный подход Комплексный подход • Ограниченное понимание наихудшего развития событий • Риск-менеджмент становится системным, комплексным и интеграционным процессом • Отсутствие системного понимания взаимосвязи рисков • Оценка риска с целью принятия адекватных бизнес-решений • УР направлено на балансовую стоимость активов вместо экономической выгоды • • Риск-менеджмент не учитывается при принятии стратегических решений Риск сокращается не автоматичски, он оценивается по отношению к возможностям бизнеса и оптимизируется с целью повышения доходности • Учет потенциальных рисков наряду со статистическими данными по затратам при принятии решений • Одновременное сокращение риска всех подразделений с учетом минимизации затрат, рассматриваемых как стратегические инвестиции • • Оптимизация риска и ее финансирование не скоординированы между подразделениями Нет оценки допустимой величины риска компании с точки зрения инвестиционной привлекательности (20) Тема 1: Предмет, цели и задачи дисциплины «Риск-ориентированный подход в системе корпоративного управления»
