Презентация доклада в формате Microsoft PowerPoint

Леонид Григорьев,
Президент Фонда «Институт энергетики и финансов»
3.03.2009
Основные сценарии развития мировой экономики на
2009 г. (по дате прогноза)
ОЭСР
Всемирный
Банк
ООН
МВФ
25 ноября
2008
9 декабря
2008
1 декабря
2008
28 января
2009
Мир
н.д.
0,9
1,0
0,5
США
-0,9
-0,5
-1,0
-1,6
ЕС-27
-0,6
-0,6
-0,5
-1,8
Китай
8,0
7,5
8,4
6,7
Россия
2,3
3,0
4,8
-0,7
Объем мировой торговли, % к предыдущему году
1,9
-2,1
2,1
-2,8
ИПЦ (развитые страны), % к предыдущему году
1,5
1,6
1,8
0,3
6-мес. ЛИБОР, %
1,7
1,9
н.д.
1,3
Цена на нефть, долл./бар.
60,0
74,5
60,2
50,0
Динамика ВВП, % к предыдущему году
Вплоть до недавнего времени ведущие международные организации
рассматривали вариант «мягкой посадки» - относительно незначительное снижение
объемов производства и цен, быстрое возобновление экономического роста – уже в
3-ем квартале 2009 г. Данные за начало 2009 года показывают, что такой сценарий
развития маловероятен
2
Источник: МВФ, ООН, ОЭСР, Всемирный Банк
Динамика ВВП по ведущим странам мира, 1998-2008,
% к соответствующему периоду прошлого года
12
% к соответствующему периоду прошлого года
10
В 4-ом квартале 2008 г. ВВП США
сократился на 6,2% по сравнению
с предыдущим кварталом
8
6
4
2
0
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
-2
-4
США
3
ЕС-15
Япония
БРИК
Источник: ОЭСР, Всемирный Банк Прим.: данные сезонно сглажены
2006
2007
2008
Уровень безработицы в ведущих странах мира, 19882009, % ЭАН
12
10
%
8
6
4
В 4-ом квартале в Китае уровень
зарегистрированной безработицы
достиг 4,2%, а общая безработица
превысила 9,6%
2
США
4
ЕС-27
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
1989
1988
0
БРИК
Источник: ОЭСР, МОТ, оценки ИЭФ. Примечание: данные по Китаю – зарегистрированная безработица
% дохода (сезонно сглаженные данные)
-1,0
-3,0
-5,0
5
Источник: ФРС
Норма личного сбережения (левая шкала)
Прирост личного потребления в реальном выражении (правая шкала)
15,0
В январе 2009 года норма личного
сбережения достигла 5,0% за счет
снижения личного потребления
7
6
9,0
5
7,0
4
5,0
3
3,0
2
1,0
1
0
-1
-2
-3
% прироста за последние 12 месяцев
2009-01-01
2007-07-01
2006-01-01
2004-07-01
2003-01-01
2001-07-01
2000-01-01
1998-07-01
1997-01-01
1995-07-01
1994-01-01
1992-07-01
1991-01-01
1989-07-01
11,0
1988-01-01
13,0
1986-07-01
1985-01-01
1983-07-01
1982-01-01
1980-07-01
1979-01-01
1977-07-01
1976-01-01
1974-07-01
1973-01-01
1971-07-01
1970-01-01
Норма личного сбережения и домашнего накопления
США, 1970-2009
9
8
140
130
120
110
100
90
80
70
60
50
Автомобильная промышленность является
лидером падения в США. В целом, спад носит
синхронный характер
40
янв.06
фев.06
мар.06
апр.06
май.06
июн.06
июл.06
авг.06
сен.06
окт.06
ноя.06
дек.06
янв.07
фев.07
мар.07
апр.07
май.07
июн.07
июл.07
авг.07
сен.07
окт.07
ноя.07
дек.07
янв.08
фев.08
мар.08
апр.08
май.08
июн.08
июл.08
авг.08
сен.08
окт.08
ноя.08
дек.08
янв.09
янв 2006 = 100 (сезонно сглаженные данные)
Динамика промышленного производства в США,
2006-янв 2009, янв 2006 = 100
Химическая промышленность
Металлургия
Автомобили и запчасти к ним
6
Источник: ФРС
Производство стройматериалов
Компьютеры и электронное оборудование
Динамика продаж автомобилей в ЕС, 2006-2008, % к
соответствующему периоду прошлого года
30
10
0
-10
-20
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
% к соответствующему месяцу
20
2006
2007
2008
-30
-40
-50
-60
7
Обвал в промышленности связан со
снижением продаж на всех крупнейших
рынках. В декабре наблюдалось
относительное «улучшения»
ЕС-15
Великобритания
Источник: Евростат
Франция
Испания
Германия
янв.06
фев.06
мар.06
апр.06
май.06
июн.06
июл.06
авг.06
сен.06
окт.06
ноя.06
дек.06
янв.07
фев.07
мар.07
апр.07
май.07
июн.07
июл.07
авг.07
сен.07
окт.07
ноя.07
дек.07
янв.08
фев.08
мар.08
апр.08
май.08
июн.08
июл.08
авг.08
сен.08
окт.08
ноя.08
дек.08
2000 = 100
Динамика цен на сырьевые товары, 2006-2008,
2000 г. =100
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
8
Цены на сырьевые товары вернулись на
уровень 2006 года
0
Энергоносители
Источник: МВФ
Сельхозпродукция
Металлы/минералы
Динамика цен на основные металлы, 2008-2009,
долл./т.
4000
35000
3500
30000
3000
25000
2500
$/т
2000
15000
1500
10000
1000
5000
500
Алюминий
9
Цинк
Свинец
Источник: Лондонская биржа металлов
Никель (правая шкала)
26.янв.09
30.дек.08
02.дек.08
06.ноя.08
13.окт.08
17.сен.08
21.авг.08
28.июл.08
02.июл.08
06.июн.08
12.май.08
15.апр.08
18.мар.08
21.фев.08
0
28.янв.08
0
02.янв.08
$/т
20000
Медь (правая шкала)
120
10
5
0
-5
100
-10
-15
90
Мировое производство стали сократилось за 6
месяцев более чем на 30%
-20
-25
Декабрь
Ноябрь
Октябрь
Сентябрь
Август
Июль
Июнь
Май
Апрель
Март
-30
Февраль
80
Январь
млн. тонн
110
2008
Физический объем выпуска (Левая шкала)
10 Источник: Всемирная ассоциация сталепроизводителей
Темп прироста (Правая шкала)
% к соответствующему периоду
Динамика мирового выпуска стали, 2008
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август
Сентябрь
Октябрь
Ноябрь
Декабрь
млн. тонн
Динамика выпуска стали по регионам, 2003-2008, млн.
т.
50
45
Наиболее сильное падение в абсолютных
величинах произошло в Китае
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2003
2004
2005
China
Europe
2006
FSU
11 Источник: Всемирная ассоциация сталепроизводителей
2007
N America
2008
Потребление нефти в ОЭСР и развивающихся
странах, 2006-2008, млн. бар./день
55
Потребление нефти в развивающихся странах
практически стабилизировалось. Рост
потребления в ОЭСР объясняется сезонными
факторами и носит временный характер
45
40
35
ОЭСР
12 Источник: US DOE
Развивающиеся страны
дек.08
июл.08
фев.08
сен.07
апр.07
ноя.06
июн.06
30
янв.06
млн барр. / день
50
Запасы нефти и нефтепродуктов в США, 2006-2009,
млн. бар.
370
780
760
350
740
310
680
660
290
640
620
13 Источник: US DOE
600
янв 23, 2009
окт 24, 2008
апр 25, 2008
янв 25, 2008
580
июл 25, 2008
Запасы нефти (без стратегических)
окт 26, 2007
июл 27, 2007
апр 27, 2007
янв 26, 2007
окт 27, 2006
июл 28, 2006
250
апр 28, 2006
Запасы нефти в США продолжают расти,
однако еще не достигли максимальных
уровней
270
янв 27, 2006
млн барр.
700
Запасы нефтепродуктов (правая шкала)
млн барр.
720
330
янв
фев
мар
апр
май
июнь
июль
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июнь
июль
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июнь
июль
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июнь
июль
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
янв 2005 = 100
Добыча нефти по регионам, 2007-2009
110
105
100
95
90
85
2005
14 Источник: US DOE
2006
ОПЕК
2007
Страны ОЭСР
Россия
2008
2009
Спрос и запасы на рынке бензина США, 2006-2008
3060
150
3040
140
3020
130
2980
110
2960
100
2940
90
Стабилизация пройденного автомобилями
расстояния будет означать стабилизацию
потребления нефти в США
2920
2900
2880
млн барр.
120
80
70
Декабрь 2008
Июль 2008
Февраль 2008
Сентябрь
2007
Апрель 2007
Ноябрь 2006
60
Июнь 2006
2860
Январь 2006
млрд миль
3000
Запасы автомобильного бензина (правая шкала)
Пройденное автомобилями расстояние (12 последних месяцев, скользящая сумма)
15 Источник: US DOE, Federal Highway Administration
Цены нефтяных фьючерсов по датам поставки,
долл./бар.
105
95
долл./барр.
85
Рынок нефтяных фьючерсов находится в
сильном контанго, хотя цены «дальних»
контракты постепенно снижаются
75
65
55
45
35
1
2
3
4
5
01.10.2008
16 Источник: NYMEX
6
7
8
9
месяцы до поставки
01.12.2008
12.01.09
10
11
02.02.09
12
13
14
Выбросы парниковых газов, 1990-2006
30
% of world total
25
20
15
10
5
China
Источник: IEA
India
Russia
United States
EU27
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
0
Потоки капитала из развитых в развивающиеся
страны, 2007-2008, млрд. $
2007
2008
2009
янв
I-п
II-п
всего
янв
I-п
II-п
дек
всего
янв
35
349
302
652
30
251
119
17
370
19
Облигации
21
107
39
146
7
53
12
3
65
9
Банки
9
156
156
312
17
151
106
14
257
10
Акции
5
86
107
194
6
47
2
0
48
0
Всего
Источник: World Bank
% change (y/y)
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
фев
мар
апр
май
июн
июл
авг
сен
окт
ноя
дек
янв
Динамика промышленного производства в
РФ
30
20
10
0
-10
2002
металлургия
19 Источник: ФСГС
2003
2004
химическое производство
2005
2006
2007
промышленность строительных материалов
2008
-20
-30
-40
-50
-60
машиностроение
2009