Константин Пигалов Подготовка компании к привлечению инвестиций. Директор департамента консалтинга

Подготовка компании к привлечению инвестиций.
Диалог с инвестором на его языке.
Нижний Новгород
Инвестиционный Форум Бизнес-Лидеров
Март, 2009
Константин Пигалов
Директор департамента консалтинга
Марчмонт Капитал Партнерс
Ветер перемен
Причины повышения актуальности
инвестиционных сделок
Кризис обостряет ситуацию:
– многие слабеют - немногие
становятся крепче
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
2
Небо становится ближе
«Модные мотивы»
инвестиционных сделок:
• Выход отцов-основателей из
бизнеса (переждать бурю на Канарах)
• Слияния – поглощения - переделы
рынка. (пора топтать кур в чужом
огороде). Дешево купить долю рынка.
Дешево купить хорошие активы.
• «Новые спекулянты» - отличная точка
старта. («просто даром». Купи три
бизнеса цене одного).
• «Бизнес-на слезах». Приобретение
бизнеса за долги. Скупка проблемных
активов по цене ниже рыночной.
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
3
Готовимся к свадьбе ?
Привлечение инвестора, купля/продажа бизнеса,
слияние/поглощение – это процессы достаточно
длительные и кропотливые.
Стадии процесса:
• Знакомство (первое свидание)
• Ухаживание (вздохи, ахи прогулки под луной
и сбор необходимой информации)
• Предложение (засылайте сватов)
• Приданное. Уточнение оценок и согласование
условий (брак по расчету)
• Составление брачного контракта (развод и девичья
фамилия)
• Свадьба (венчание, обмен кольцами, свадебный банкет)
Чтобы не было потом мучительно больно за
прожитые годы - надо предварительно
подготовиться
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
4
Советы брачующимся
1.
Прояснить отношения собственников и принять решение
2.
Обеспечить прозрачность компании
1.
Навести порядок в структуре собственности
2.
Навести порядок в организации управления и
соответствующих формальных документах
3.
Навести порядок в управленческом учете и финансах
3.
Продумать и оформить долгосрочную стратегию развития
4.
Пред инвестиционная «упаковка» бизнеса» – подготовить
соответствующие презентационные документы
5.
1.
Выделить свои сильные стороны и подтвердить
фактами
2.
Описать тенденции рынка и своё положение на нем
3.
Подготовить краткую историческую финансовую
информацию в стандартах МСФО
4.
Подтвердить компетенции команды ключевых
менеджеров
Разработать стратегию привлечения инвестиций
1.
Оценить стоимость бизнеса
2.
Определиться с типом инвесторов
3.
Подумать о вариантах структуры сделки
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
5
Суровые реалии
Однако !!!
Рынок слияний и поглощений в России стремительно
"усыхает»
Желающих продать сегодня больше, чем желающих
купить.
Количество крупных инвестиционных сделок M&A в
РФ сократилось:
• 2007 г – 486 сделок (сумма $ 112.1 млрд)
• 2008 г – 380 сделок (сумма $ 77.5 млрд) - 36.5%
• Прогнозы аналитиков по 2009 г – сокращения рынка
M&A на 40-60%.
Соотношение числа заявок по продаже/покупке
бизнеса в марте 2009 г составляет 70/30
(малый/средний бизнес)
Наступила эра покупателей !!!
А свадьбу не показали !
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
6
Кому живется весело, вольготно на Руси
Характеристики сегодняшних инвесторов:
• «Их мало. Их адски мало…»
• «Он сегодня не рискует и не пьёт шампанского». Сегодня сохранение
инвестиционных средств важнее высокой доходности. Мешки с деньгами
завязаны до поры. Но деньги «жгут» его карманы.
• Попасть в зону его внимания не просто. Работает система отсева.
• Он не очень верит в обещания, особенно устные. Ему нужны
документированные аргументы и факты.
• Он разбирается в основах финансов и умеет рассчитать свою выгоду
в специфических терминах (IRR, NPV, PB)
• У него есть критерии оценки стоимости и инвестиционной
привлекательности бизнеса. (Рынок, конкурентная позиция, финансовое
состояние, опыт команды менеджеров).
• Он умеет оценивать риски и применять дисконт/наценку к цене
приобретаемой доли.
• Он хочет все пощупать руками. Он оценит всю систему управления,
включая и ключевых менеджеров и текущих собственников бизнеса.
• Ему нужен долгосрочный план выраженный в рыночных и
финансовых показателях
• У него как правило есть опыт структурирования юридической
составляющей сделки
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
7
Как найти общий язык
Собственник
Инвестор
А где дно ?
Старые реалии
оценки.
Два взгляда
на один предмет
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
8
КТО НАМ ПОМОЖЕТ ?
Марчмонт. Инвестиционный консалтинг.
• Независимая экспертная оценка (аудит)
инвестиционной привлекательности бизнеса
• Оценка справедливой рыночной стоимости
бизнеса
• Разработка стратегии привлечения инвестиций
• Инвестиционная «упаковка» бизнеса
• Поиск подходящего инвестора
• Сопровождение процесса переговоров с
инвесторами
• Сопровождение заключения инвестиционной
сделки
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
КТО НАМ ПОМОЖЕТ ?
Марчмонт. Антикризисный управленческий консалтинг.
•
Экспресс-диагностика текущего состояния
(экономика/финансы, система управления,
рыночное положение)
•
Разработка антикризисных планов и бизнеспланов
•
Реструктуризация и реинжиниринг бизнеспроцессов
•
Корректировка стратегии и организационной
структуры
•
Постановка финансового менеджмента
•
Постановка управленческого учета
•
Совершенствование системы оперативного
управления
•
Исследования рынка и потребителей
•
Совершенствование системы маркетинга,
сбыта и логистики
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ !
МАРЧМОНТ Капитал Партнерс
Наши сильные стороны:
► Профессиональная
интернациональная команда
► Уникальный сплав
западного и российского опыта
в сфере инвестиций
► Хорошее понимание интересов
и собственников бизнеса
и инвесторов
► Наличие широкой партнерской сети
в Нижнем Новгороде, ключевых регионах РФ и за рубежом
Нижний Новгород, Театральная пл., 5/6,
Тел: +7 (831) 419 45 65; Факс: +7 (831) 419 5011
www.marchmont.ru
Начните работать с нами!
MARCHMONT Capital Partners
5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia
Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11
www.MarchmontNews.com
Соединяя Россию и Мировой Рынок
ООО «Марчмонт Капитал Партнерс»
Кендрик Уайт
[email protected]
Константин Пигалов
[email protected]
Елена Довгаль
[email protected]
Пл.Театральная 5/6, Н.Новгород,
603003, Россия
Тел: +7 (831) 419 45 65
Факс: +7 (831) 419 50 11
E-mail: [email protected]
www.MarchmontNews.ru
Новосибирск, представитель
Сергей Плисак
Тел: +7 913 920 99 92
E-mail: [email protected]
Челябинск, представитель
Дмитрий Морозов
Тел: +7 (912) 801 2773
Факс: +7 (351) 771 7179
E-mail: [email protected]
Томск, представитель
Николай Бадулин
Тел: +7 913 809 09 39
E-mail: [email protected]
Екатеринбург, представитель
Радик Ахметшин
Тел: +7 912 247 31 43
Алексей Мосягин
Тел: +7 912 245 63 97
E-mail: [email protected]
“Solid principles
have always guided
our business strategy”
“Joseph Nelson White
(1860-1939)
“Marchmont”
White family estate,
Built in 1890
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!
Ключевые руководители Марчмонт
► Кендрик Д.Уайт. Генеральный директор.
До приезда в Россию в 1992 г. г-н Кендрик Уайт работал 7 лет в банке ABN-Amro в Чикаго. Имеет степень МВА
школы бизнеса Kellogg Graduate School of Management, at Northwestern University, США. С 1995 по 1998 г. Г-н Уайт
работал в подразделении Корпоративных Финансов компании Price Waterhouse Coopers (PWC), где отвечал за
создание на базе Российского Центра Приватизации (РЦП) профессиональной консалтинговой компании,
фокусирующейся на оказании приватизированным предприятиям услуг по реструктуризации и организации частного
привлечения акционерного финансирования. С 1998 до 2005 г. Г-н Уайт был Директором Quadriga Central Russia RVF
– регионального фонда венчурных инвестиций, финансируемого Европейским банком реконструкции и развития
(ЕБРР) и немецкой банковской группой KfW. Инвестиционный Фонд Quadriga Central Russia реализовал целый ряд
успешных инвестиционных проектов, включая такие, как Нижфарм (в настоящее время часть Stada Group),
Бриджстаун фудс, Мультифлекс и другие. В 2005 г. Кендрик Уайт учредил в Нижнем Новгороде собственную
компанию МАРЧМОНТ Капитал Партнерс.
► Константин Пигалов. Директор департамента консалтинга.
Эксперт в области управленческого консультирования. Работает в сфере консалтинга более 12 лет. Участвовал в
организации и выполнении более 100 консалтинговых проектов. Специализация: стратегическое планирование,
бизнес-планирование и инвестиционный консалтинг, антикризисное управление, организационное развитие,
финансовый менеджмент, маркетинг, управление персоналом. Успешно реализовано консалтинговых проектов по
привлечению инвестиций на сумму более 10 млн. долларов. Окончил Школу бизнеса Swinbourne University of
Technology по программе MBA.
[email protected], тел. +7 (831) 419 45 65
Начните работать с нами!