Неформальные инвесторы и их роль в финансировании

Государственный УниверситетВысшая Школа Экономики
Неформальные инвесторы
и их роль в
финансировании
Российского
предпринимательства.
Екатерина Мурзачёва
Двухступенчатый пропорциональный
стратифицированный выборочный опрос
взрослого трудоспособного населения РФ
по методологии и анкете GEM - Май 2006
Общие характеристики нарождающихся
предпринимателей.
•
•
•
•
•
•
•
2006 год
Опрошено 1894 респондента
Из них – 55 нарождающихся
предпринимателей, или 2,9% по
выборке.
По нижней границе
доверительного интервала –
1,19% среди трудоспособного
населения страны
По данным Госкомстата
численность трудоспособного
населения – 90,328 млн.
человек
Средняя сумма необходимая
для старта бизнеса – 1,77 млн.
руб.
Средняя сумма собственных
вложенных средств – 131,25
тыс. руб.
•
•
•
•
•
•
•
2007 год
Опрошено 1939 респондента
Из них – 23 нарождающихся
предпринимателей, или 1,19% по
выборке.
По нижней границе доверительного
интервала – 0,17% среди
трудоспособного населения страны
По данным Госкомстата численность
трудоспособного населения – 90,152
млн. человек
Средняя сумма необходимая для
старта бизнеса – 632,608 тыс. руб.
Средняя сумма собственных
вложенных средств – 48,333 тыс.
руб.
Таким образом, можно представить распределение средств,
направленных на финансирование нарождающихся
предпринимателей, в общем объёме по полученным оценкам.
Схема финансирования нарождающегося
предпринимательства за 2006-2007 гг.
Общие тенденции
• 70% нарождающихся предпринимателей рассчитывают на
заёмные средства при организации бизнеса, при этом треть
необходимой суммы они вкладывают самостоятельно
• Сумма вложенных собственных денег значимо влияет на
ожидания отдачи.
• Повышенная осторожность в принятии финансовых
решений.
Большой спрос на заёмные средства и потребность
надёжного источника кредитования – особые
структурные характеристики Российского
предпринимательства.
• В 2006 году только 38% всех нарождающихся
предпринимателей обратилось за формальным займом, из
них 74% воспользовались услугами банков и других
финансовых организаций, а остальные 26% приняли
участие в государственной программе
Неформальные займы: спрос
 Рост абсолютного значения формального займа в 2007
году на 50,1%.
 Снижение абсолютного значения неформального
займа на 76,5% в 2007 году.
 Общая сумма «любовного капитала» на 39,3% выше,
чем в 2006 году.
Неформальные займы:
предложение
• 2006 год: 803 тыс. неформальных инвесторов,
средний вклад – 166 тыс. руб.
• 2007 год: 900 тыс. неформальных инвесторов,
средний вклад – 126 тыс. руб.
Общая сумма
неформальных
32%
вложений:
133,2 млрд. руб. –
2006 год
113,8 млрд. руб. –
2007 год
68%
Неформальные
Доля неформальных инвесторовинвесторы
предпринимателей
поддержали 62%
Доля непредпринимателей
нарождающихся
фирм
Спрос vs предложение
2006 году, около 10% (22% - в 2007 году) нарождающихся
предпринимателей рассчитывали на помощь государства, и
столько же рассчитывали получить заём у друзей.
В действительности, друзья профинансировали 44% (39% -в
2007 году) нарождающихся предпринимателей, а государство –
лишь 0,1% (3,6% - в 2007 году).
* При подсчёте учитывались параллельные ответы.
Неформальные сети
 80 % неформального инвестирования
безвозмездно
 Ожидания отдачи в первую очередь определяются
альтруизмом.
Но: неформальных средств также
недостаточно!
 2006 год: неформальных средств достаточно
чтобы покрыть1,97% необходимых средств для
старта бизнеса.
 2007 год: уже 9,1%
 Это самый низкий показатель по странамучастницам GEM, впереди – страны Латинской
Америки (10%), Нидерланды (100%)