Развитие внутреннего валютного рынка Российской

«Развитие внутреннего валютного рынка
Российской Федерации в 2007 году»
Юрий Пименов
Член Совета ACI Russia (Банк России)
6 февраля 2008 г.
Гостиница Националь, зал Петровский
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
Макроэкономические тенденции
Динамика основных показателей ДКП в 2007 году
15%
11,9%
13%
11%
11,1%
9%
6,8%
7%
5%
5,3%
3%
0,2%
1%
-1%
-3%
-5%
1
2
3
4
5
6
Официальный курс рубль-доллар
Бивалютная корзина
Номинальный курс евро-доллар
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
7
8
9
10
11
Реальный эффективный курс
Индекс потребительских цен
12
Макроэкономические тенденции
Внешнеэкономическая конъюнктура
200
100%
173
80%
150
129
60%
100
40%
50
20%
0
0%
2005
2006
2007
Сальдо торгового баланса (млрд. долл.)
Прирост золотовалютных резервов (млрд. долл.)
Изменение цены нефти марки Urals (пр. шкала)
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
Макроэкономические тенденции
Ссуды и займы привлеченные у нерезидентов
25
20
15
10
5
0
-5
I кв 2003
I кв 2004
I кв 2005
I кв 2006
I кв 2007
-10
•
Кредиты банковского сектора•
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
Долгосрочные кредиты предприятий
Макроэкономические тенденции
Чистые иностранные пассивы банковской системы
80
60
40
20
0
1.2006
4.2006
7.2006
10.2006
1.2007
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
4.2007
7.2007
10.2007
Макроэкономические тенденции
Валютная структура иностранных требований и обязательств банковского сектора РФ
Иностранные активовы
(01.10.2007)
Иностранные активовы
(01.01.2005)
EUR
17%
USD
74%
USD
76%
Прочие
9%
Иностранные обязательства
(01.01.2005)
USD
91%
150
EUR
8%
Прочие
1%
EUR
18%
Прочие
6%
Иностранные обязательства
(01.10.2007)
USD
86%
100
50
0
01.01.2005
Иностранные активовы
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
01.10.2007
Иностранные обязательства
EUR
12%
Прочие
2%
Валютный рынок РФ
Валютная структура внутреннего валютного рынка
2004 год
RUB/EUR
1%
EUR/USD
18%
Другие
17%
RUB/USD
71%
2007 год
Другие
17%
RUB/EUR
2%
EUR/USD
29%
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
RUB/USD
52%
Валютный рынок РФ
Среднедневной оборот межбанковского
кассового валютного рынка (млрд.долл.)
100
80
60
40
20
0
I кв 2003
I кв 2004
I кв 2005
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
I кв 2006
I кв 2007
Валютный рынок РФ
Суммарный оборот межбанковского
срочного валютного рынка (млрд.долл.)
200
150
100
50
0
I кв 2003
I кв 2004
I кв 2005
Межбанковский внебиржевой
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
I кв 2006
I кв 2007
Биржевой (Micex)
Валютный рынок РФ
Годовая волатильность RUB/USD (250 дней)
1,0
0,10
0,8
0,08
0,6
0,06
0,4
0,04
0,2
0,02
0,0
0,00
1
2
3
4
5
6
7
RUB/USD 2007 (лев.шкала)
8
9
11
12
RUB/USD 2006 (лев.шкала)
EUR/USD 2007 (пр.шкала)
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
10
Валютный рынок РФ
Бивалютная корзина
(рассчитанно по официальному курсу Банка России)
31,0
30,5
0.45 EUR
0.55 USD
30,0
-1%
29,5
29,0
1.2006
4.2006
7.2006
10.2006
1.2007
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
4.2007
7.2007
10.2007
Денежный рынок РФ
Ликвидность банковского сектора
2000
10
8
6
1500
4
2
1000
0
500
0
1.2006
4.2006
7.2006 10.2006 1.2007
Остатки на корсчетах по Москве
Остатки на корсчетах по регионам
Депозиты банков в ЦБ
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
4.2007
7.2007 10.2007
MosIBOR (пр. шкала)
Ставка репо ЦБ (пр. шкала)
Денежный рынок РФ
Кривая доходности по фиксингу MosPrime
12
10
8
6
15.01.07
4
28.09.07
28.12.07
2
0
0
30
60
90
Аналитический доклад ACI Russia
«Развитие валютного рынка РФ в 2007 году»
120
150
180