Управление активами и пассивами и оценка процентного риска

А. П. Ревягина
Научный руководитель А.Ф. Грибов
(РЭУ им. Г.В. Плеханова)
УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ И ОЦЕНКА ПРОЦЕНТНОГО
РИСКА
Тематика данной статьи актуальна для участников финансового рынка так как
поднимает вопрос управления банковскими активами и минимизации риска,
являющегося в банковской деятельности одним из наиболее важных.
Управление активами и пассивами представляет собой скоординированное
управление банковским балансом. УАП необходим для предоставления альтернатив
сценариев изменения ликвидности и процентной ставки. Основная проблема,
рассматриваемая в статье – это применение УАП в ситуации, ведущей к банкротству.
Составляющими управления активами и пассивами:
1) Измерение гэпа
2) Определения ставок, по которым будут переоценены эти активы
3) Проектирование будущих доходов
Основное внимание управление пассивами и активами банка уделяет измерению
и контролированию гэпа, разрыва между активами и пассивами (АЧП и ПЧП),
чувствительным к ставке процента.
Гэп = АЧП – ПЧП
Рассмотрим классическую модель стратегии банков на примере выпуклой
кривой дохода. По мере приближения сроков погашения, кривая сглаживается.
Поэтому в начале этой кривой наблюдаются наиболее ликвидные премии (банкирам на
этой стадии выгодно кредитовать на длительный срок и заимствовать средства на
короткий. Данная ситуация называется “отрицательный гэп” или “позиция
чувствительных пассивов”. Банк оказывается чувствительным к росту ставки процента
и означает, что тактический запас активов падает больше чем тактический запас
пассивов, что в свою очередь ведет к банкротству.
Отрицательный гэп означает ситуацию рентабельности, так как банки
заимствуют по низким ценам на краткосрочным рынкам и ссужают по более высоким
ценам на долгосрочном рынке.
АЧП
АЧП – ПЧП < 0;
1
ПЧП
А когда процентная ставка растет, то отрицательный гэп создает существенные
ликвидные и процентные риски.
Как правило для того, чтобы избежать банкротства необходимо планировать
гибкий баланс активов, оценивать процентный риск и управлять им. Формы оценки
процентного риска: гэп –анализ, дюрации инструментов.
На их основе составляется прогноз возможного изменения прибыли и маржи
банка вследствие изменения рыночных процентных ставок.
В заключении хотелось бы сказать, что любые банковские риски являются
социально ответственными процессами, банки рискуют не только собственными, но и
заемными ресурсами. Неудача влечет не только потери банков, но и финансовые
потери участников, связанных между собой цепочкой денежно-кредитных обязательств.
Список литературы:
1) А.Ф. Грибов «Моделирование банковской деятельности» - 2005г.
2) Д. Синги «Финансовый менеджмент в коммерческих банках»
3) Р. Л. Миллер, Д.Д. Винхиз «Современные деньги и банковское дело»