Корпоративные венчурные фонды в России. Исследование

КОРПОРАТИВНЫЕ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ
В РОССИИ
Декабрь 2012
Задачи исследования
1.  Оценка перспектив создания КВФ в России
2.  Определение специфики российских КВФ
3.  Выявление препятствий к созданию КВФ
2
Методология исследования
1. Подход к реализации проекта
•  кабинетное исследование
•  опрос
•  экспертные интервью
•  workshop-ы
2. Респонденты
•  29 компаний
3 Эксперты проекта
4 Инновации в корпорациях
96%
Имеют документы, определяющие направления и
инструменты инновационного развития (ПИР,
стратегия, план, политика и т.д.)
68%
Считают, что инновации играют важную роль в
развитии компании, но успех или неуспех компании,
в первую очередь, зависят от других факторов
25%
Полагают, что именно от инноваций зависит успех или
неуспех компании
5 Подходы к R&D в компаниях
1.  Основной способ (62%) – in house, при этом треть от этих
компаний компаний совмещают «in house» с покупкой готовых
технологий/решений на рынке, а каждая десятая компания - с
покупкой компаний, которые производят для корпораций нужный
продукт
2.  20% компаний используют все подходы (внутренняя разработка,
внешняя (аутсорсинг), покупка готовых компаний)
3.  Только внутренняя разработка отмечена в 25% компаний
(специализированные отрасли, полностью с государственным
участием, напр. ракетно-космическая отрасль)
6 Готовность к созданию КВФ
Рассматривался ли в Вашей компании вопрос создания КВФ?
Другое
6%
Прилагаем усилия к
реализации проекта, фонд
уже почти создан
22%
Находимся на стадии
разработки проекта
17%
Нет, не рассматривался
31%
Есть идеи, но конкретного
плана нет
24%
7 Вероятный профиль КВФ
УПРАВЛЕНИЕ ФОНДАМИ*
•  55% – собственное управление
•  15% - внешняя УК
•  30% компаний не решили
ИСТОЧНИК ФОРМИРОВАНИЯ ФОНДОВ
•  50% компаний хотят привлечь внешние деньги, но из них только половина
планирует привлечь деньги от частных инвесторов, а вторая половина от
институтов развития (четверть от объемов фондов)
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРИОРИТЕТЫ
•  50% тех, кто думал о создании фондов, планирует финансировать развитие
собственных разработок
* Для всех компаний, которые думают о создании фонда
8 Задачи КВФ
46%
Диверсификация в новые отрасли, возможности для
будущего роста корпорации (создание новых бизнесов,
направлений, подразделений)
42%
Мониторинг рынка в поисках новых технологий, процессов,
трендов – решений, которые можно применить внутри
корпорации
30%
Повышение ценности корпоративных активов
17%
Коммерциализация проектов, созданных через систему
внутрикорпоративного предпринимательства
9 Потенциал рынка КВФ
17 000 000 000 - совокупный размер КВФ,
заявленный респондентами в рамках исследования
(среди тех, кто определился – 31% опрошенных)
10 Препятствия к созданию КВФ
1.  Компании обнаруживают частичное/полное отсутствие у них мотивации на
создание КВФ.
2.  Компании видят много барьеров для создания фондов (инфраструктура,
законодательство)
3.  Компании не обладают достаточной информацией о существующих
источниках формирования фондов
4.  Огромный процент (свыше 60%) не определившихся в инвестиционной
стратегии
5.  Респонденты считают, что не определены правовые последствия для
должностных лиц компаний с гос. участием при получении фондом
отрицательных результатов
6.  Компании не до конца понимают запрос государства по отношению к
фондам, в частности нужны ли КВФ в России, необходимо
создавать фонды под технологические платформы,
кластеры и т.д.?
ли
11 Предложения по развитию инфраструктуры
корпоративного венчурного финансирования в России
12 Направления работы
Ключевой акцент деятельности - повышение мотивации
компаний к созданию КВФ без использования методов
принуждения и административного давления; а также снижение
неопределенности в области корпоративного венчура.
•  Формирование рабочей группы из представителей 10 компаний, готовых
сформировать КВФ
•  Точечная работа с представителями рабочей группы: обмен опыта с
западными корпоративными фондами, разработка стратегии фонда,
формирование команды и пр.
•  Образовательные программы под конкретные запросы (нормативная база,
налоговый режим, структурирование и пр.)
•  Инвестиции корпораций из рабочей группы в действующие российские
фонды и участие членов рабочей группы в работе этих фондов в качестве
LP
•  Пропагандирование истории успеха
13 Планы iR&D клуба на 2013
Разработка методических
материалов
Методические материалы второй и третьей степени детализации
(методики и типовые документы)
Цикл специальных
мероприятий
Семинары, конференции, мастер-классы и другие события по теме
Проекта для целевых аудиторий Проекта: организация, проведение,
участие
Видео-курс «Венчурные инвестиции и корпорации»
Цикл тренингов «Запуск
инновационного проекта в
крупных компаниях»
2 раза в год, длительность – 6 месяцев, периодичность – 1 раз в 2
недели, цель - сформировать у сотрудников крупных компаний с
государственным участием практические навыки по разработке и
запуску инновационных проектов
Саммит «Корпоративные
венчурные инвестиции»
(Corporate Venture Summit)
Мероприятие на высшем уровне с участием первых лиц крупных
отечественных и зарубежных корпораций (совместно с Global
Corporate Venture)
До саммита будет организована поездка в Англию на международный
саммит, организованный GCV
Обсуждение повестки дня и формата заседания с членами
iR&D клуба и Министерством Экономического Развития
РФ об итогах года
15 Проект повестки
Предварительная повестка заседания с членами iR&D Клуба:
1.  Комментарии представителей МЭРа в области оценки выбранной корпорациями стратегии
корпоративного венчурного финансирования (представители западных корпоративных венчурных
фондов или фондов, в которых в качестве LP выступают корпорации)
2.  Обсуждение возможности и целесообразности формирования фонда под текущие
технологические платформы и кластеры
3.  Комментарии представителей Минэкономразвития РФ по барьерам, выявленных в ходе опросов:
• 
Барьеры (законодательство (юрисдикции, налоги, пр.), инфраструктура (в т.ч. deal flow))
• 
Правовые последствия отрицательных результатов деятельности венчурных фондов
• 
Живая дискуссия
Участники совещания:
1.  Члены iR&D клуба
2.  Представители РВК
3.  Представители Минэкономразвития РФ
Предварительная дата совещания:
1.  С 27 до 30 января 2013 года
16 Спасибо за внимание! Владимир Костеев, Директор по развитию в Клубе iR&D Анна Ненахова Директор по инвестициям ВЭБ Инновации Координатор секции «Малый бизнес и инвестиции» в Клубе iR&D www.iRDclub.ru 17