ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД СБЕРБАНК – ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР 31 марта 2016 г.

31 марта 2016 г.
ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
СБЕРБАНК – ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР
Уровень риска
низкий
средний
высокий
Изменение стоимости пая фонда и индекса
Цель инвестирования
Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции компаний финансового сектора.
Инвестиционная стратегия
Фонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимущественно российских коммерческих банков первого и второго эшелона, а также акции иностранных банков, имеющих высокий
потенциал роста. Отбор акций в портфель фонда осуществляется
на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей
стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.
Краткая информация по фонду
Стоимость чистых активов, млн. руб. 191,61
Стоимость пая, руб.
844,12
Тип фонда открытый фонд акций
Дата формирования август 2007 года
Вознаграждение управляющей компании
3,2%
Комиссия при приобретении паев (надбавка)*
до 3 000 000 руб. - 1%
от 3 000 000 руб. - 0,5%
Комиссия при погашении паев (скидка)*
период владения: менее или равный 180 дн. - 2%
период владения: равный или более 181 дн. - 1%
период владения: равный или более 732 дн - 0%
Руководитель отдела
управления портфелями акций
Евгений Линчик
Управляющий фондом Юрий Морогов
Комментарий по фонду
•На фоне роста нефтяных котировок и значительного укрепления
рубля акции компаний финансового сектора преимущественно закрыли месяц в плюсе.
•Сбербанк показал наилучшую динамику за март. Рост в обыкновенных акциях составил 11%, в привилегированных – 12%. Их котировками обеспечила поддержку хорошая отчетность по МСФО за 2015 год
и позитивный взгляд на 2016-й с ожиданиями менеджмента по росту
ROE на фоне восстановления маржи и фокуса на эффективность.
•Акции банка ВТБ показали слабую динамику – снижение в цене составило 0,4% за месяц, несмотря на хорошие результаты по МСФО за
2015 год.
•В целом сезон отчетности по российским финансовым компаниям показал устойчивость банков к сложным макроэкономическим
условиям.
•Акции европейских банков находились под давлением со стороны
действий ЕЦБ по введению отрицательных ставок, что негативно отразится на доходах банков.
•В течение месяца в портфеле были увеличена позиция в акциях
«Банка Санкт-Петербург» после снижения в марте за счет участия в
обратном выкупе. Также был увеличен вес акций ТКС на публикации
хороших результатов.
•Улучшение ситуации на глобальных рынках, в особенности более
плавное повышение ставок в США, и дальнейшая политика ЕЦБ благоприятны для акций глобального финансового сектора. Для российских банков ключевым фактором выступает дальнейшее понижение
ставок со стороны ЦБ РФ и макроэкономическая динамика.
Сбербанк –
Финансовый сектор, %
Индекс*, %
-8,5
35,7
24,5
17,0
-2,0
6,8
-2,0
-15,1
30,9
29,2
21,8
-3,7
4,9
-3,7
5 лет
3 года
1 год
6 месяцев
3 месяца
1 месяц
C начала года
*Индекс – с 31 декабря 2014 г. используется 20% S&P Global 1200 Financials Index/80% акции:
Сбербанк, ВТБ, МосБиржа, ТКС, Банк Санкт-Петербург, Банк Возрождение, Qiwi;
до 31 декабря 2014 г. – Индекс ММВБ-финансы.
S&P Global 1200 Financials Index – отражает динамику ценных бумаг мировых финансовых
компаний, входящих в S&P Global 1200 Index.
Доходность ПИФа и индекса в рублях. Для пересчета котировок индекса используется
курс инструмента USDRUB_TOM на соответствующие даты.
USDRUB_TOM – валютный контракт на покупку долларов США за рубли с расчетами
завтра («TOMORROW»), то есть в следующую торговую сессию.
Источник: Сбербанк Управление Активами, Московская биржа, Bloomberg
Структура фонда
Вес, %
Банки - второй эшелон
Банки - первый эшелон
Денежные средства
Интернет
Биржи
ETF
Биржи, Инвесткомпании, Процессинг
24,2
24,1
15,3
12,4
11,9
6,9
5,2
10 крупных позиций
Вес, %
Qiwi
Московская Биржа
Банк ВТБ
ТКС Груп Холдинг ГДР
Сбербанк
Банк Санкт-Петербург
Halyk Bank GDR
Сбербанк прив.
Raiffeisen Bank International Ag
Лазард ЛТД
12,4
11,9
11,7
8,4
7,3
6,3
5,2
4,4
4,2
3,8
ETF (Exchange traded fund) – Торгуемый на бирже индексный фонд
Общее количество позиций в портфеле – 16
Структура фонда и 10 крупных позиций на 25 марта 2016 г.
* Подробнее о скидках и надбавках можно узнать, ознакомившись с правилами фонда.
Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг
№045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подробную информацию
о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по адресу: 123317, Москва, Пресненская наб., дом 10.
Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрена надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев и скидка с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавки (скидки) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
ОПИФ акций «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФ Р 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.
Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами»
Позвоните консультанту и узнайте больше
123317, Москва, Пресненская наб., дом 10
www.sberbank-am.ru
[email protected]
7 495 5000 100 — для Москвы и Московской области
8 800 1003 111 — для всей России