Обзор рынка инвестиций в европейскую коммерческую недвижимость. І полугодие 2013 В Европе за 1-ое полугодие 2013 года в рынок коммерческой недвижимости было инвестировано 58 млрд евро, что на 12% превышает показатель аналогичного периода 2012 года. Такие данные содержатся в отчете «Мировые потоки капиталов» (Global Capital Flows), подготовленного компанией Jones Lang LaSalle. Подобный рост стал следствием стабильно высокого спроса на коммерческую недвижимость в крупнейших городах Европы, а также значительного улучшения положения дел на юге региона. Здесь активность инвесторов выросла на 34% по сравнению с первой половиной прошлого года. Объем иностранных инвестиций в регионе удвоился. В числе крупнейших сделок — приобретение итальянских активов компаниями Allianz и AXA, вложения катарских бизнесменов в отели Италии и Испании, а также приобретение компанией AXA портфеля офисной недвижимости у правительства Каталонии (Испания) за 150 млн евро. Это первая подобная сделка в Испании с момента начала кризиса в стране. Высокий уровень конкуренции за лучшие объекты стран Средиземноморья демонстрирует улучшение инвестиционного климата в регионе. Показатели доходности недвижимости в Мадриде также выросли на 30 базисных пунктов. Это первый пример положительной динамики с начала кризиса в Испании. Ирландия стала первым «периферийным» рынком, продемонстрировавшим восстановление сектора инвестиций в недвижимость. За первые шесть месяцев нынешнего года здесь были закрыты сделки общим объемом 533 млн евро, тогда как за весь 2012 год инвестиции в рынок недвижимости Ирландии составили только 673 млн евро. Успех Green Property – первого ирландского фонда инвестиций в недвижимость, собравшего 310 млн евро при целевом уровне в 200 млн евро, а также увеличение объема доступного предложения доказывают восстановление доверия к этой стране. Ричард Блоксам, Руководитель направления европейских финансовых рынков и инвестиций компании Jones Lang LaSalle, заявил: «Крупнейшие рынки Европы – Великобритания, Франция, Германия – все так же привлекательны для международных инвесторов. Однако, как мы и ожидали, вследствие растущих на протяжении вот уже девяти месяцев подряд аппетитов инвесторов происходит и оживление рынков стран Южной Европы. По мере сокращения разницы между ценами спроса и предложения активность рынка будет расти». Ритейл и портфели недвижимости Прошедшее полугодие также отмечено ростом объемов инвестиций в торговые объекты по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря увеличению предложения активов. Совместное предприятие SES Spar European Shopping Centres и Allianz Real Estate приобрело портфель из семи торговых центров в крупных городах Австрии, Словении и Италии. Эта сделка лишний раз подтверждает возврат доверия к средиземноморским рынкам, а также рост внимания инвесторов, стремящихся быстро увеличить масштаб бизнеса, к крупным портфелям недвижимости – как в одной стране, так и в нескольких сразу. Среди других заметных транзакций: • сделка по продаже BelAir (Брюссель, Бельгия) совместному предприятию Hannover Leasing и азиатской компании за 300 млн евро; • покупка южнокорейскими инвесторами офисов в небоскребе Gallileo (Франкфуртна-Майне, Германия) за 262 млн евро; • приобретение торгового центра Silesia (Катовице, Польша) международным консорциумом во главе с Allianz за 412 млн евро. Роберт Стассен, Руководитель направления исследований европейских финансовых рынков и инвестиций компании Jones Lang LaSalle, отметил: «Позитивные итоги полугодия говорят о том, что в Европе рынок инвестиций в недвижимость идет к годовому объему в 125 млрд евро, что соответствует результату 2012 года. Недостаток высококлассного предложения на некоторых рынках с успехом компенсировался появлением качественных активов в других. Инвесторы чувствуют себя более уверенно, что – наряду с повышением доступности долгового капитала – позволяет игрокам активно вкладываться в непремиальные объекты. Во втором полугодии также следует ожидать больших объемов инвестиций, что позволяет говорить о возможном увеличении годового показателя относительно нашего прогноза». Объем прямых инвестиций в европейскую коммерческую недвижимость €bn 80 Quarterly Volumes Rolling Qtrly. Average 70 60 50 UK Germany France Nordics CEE & Russia Benelux S. Europe European Portfolio Other EMEA H1 12 H1 13 % 18.2 8.8 6.4 7.4 2.5 2.5 2.1 2.0 51.3 18.5 12.3 7.2 6.9 2.7 2.6 2.8 1.6 1.6 57.5 2% 39% 14% -6% 5% 5% 34% -23% 12% 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 06 06 06 06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12 13 13 Источник: Jones Lang LaSalle Основные цифры и факты • Во втором квартале 2013 года глобальный объем инвестиций в коммерческую недвижимость достиг 121 млрд долларов. Это уже пятый квартал подряд, когда данный показатель превышает отметку в 100 млрд долларов. В последний раз прежде подобное случалось во втором квартале 2008 года; • Инвестиции в гостиничный сектор в первом полугодии 2013 года выросли на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот результат в значительной степени обусловлен заключением сделок с рядом крупных портфелей гостиничной недвижимости в США и Европе; • Существенный рост конкуренции за премиальные объекты коммерческой недвижимости: на каждый доллар объекта приходится 7 долларов претендующего на него инвестиционного капитала; • По прогнозу Jones Lang LaSalle, мировой объем инвестиций в недвижимость в 2013 году составит около 500 млрд долл.