Синдицированное кредитование как источник расширения

О.А. Латушкина,
Т.В. Пытляк
БГЭУ (Минск)
СИНДИЦИРОВАННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ КАК ИСТОЧНИК
РАСШИРЕНИЯ РЕСУРСНОЙ ВАЗЫ БАНКОВ
Объемы кредитования реального сектора экономики отражают на­
ращивание ресурсной базы банков и ее качество. Ранее источники по­
полнения ресурсной базы для подавляющего большинства банков огра­
ничивались
возможностью
привлечения
средств
исключительно
на
внутреннем рынке. Качественный шаг. в этом направлении был сделан в
2003
г. с выходом первых белорусских банков на международные рын­
ки капитала. Стали использоваться такие инструменты, как кредитные
ноты вида
CLN и LPN,
IPO.
а в перспективе
-
появление еврооблигаций и
проведение
Также одной из форм заимствования средств на зарубежном рынке
являются синдицированные кредиты. Такие ресурсы имеют для банков
ряд положительных сторон. Синдицированное кредитование позволяет
банкам аккумулировать большие объемы ресурсов для финансирова­
ния крупных заемщиков, не требуя обязательного получения рейтинга,
хотя наличие рейтинга желательно, поскольку способствует снижению
процентной ставки и увеличению количества кредитов. Кроме того, та­
кой источник привлечения ресурсов во многом выгоднее размещения
облигаций, так как договариваться с ограниченным кругом банков-кре­
диторов всегда проще, чем с неизвестным держателем облигаций.
Исследуя преимущества синдицированного привлечения средств
для банков-кредитополучателей, следует отметить, что основные усло ­
вия привлечения таких пассивов значительно выгоднее по сравнению с
классическими межбанковскими займами. Во -первых, синдицирован­
ные кредиты могут быть получены на длительные сроки, в то время как
сроки межбанковских заимствований ограничены, как правило , од ­
ной -двумя неделями. Во-вторых, цена таких привлечений отлична от
прочих источников формирования пассивов в сторону понижения, по­
тому что основными кредиторами являются банки зарубежных стран,
где ставка размещения ниже. В-третьих, практика взаимодействия с
финансово-кредитными организациями на междУнародной арене ук­
репляет позитивное реноме банка на внешнем и внутреннем рынках,
увеличивает число финансовых институтов, готовых работать с банком.
Как видно, данный вид кредитования обладает рядом преимуществ,
но несмотря на данные характеристики такие кредитные операции не
получили широкого распространения в практике белорусских банков,
поскольку имеются некоторые особенности негативного характера для
заемщика.
Банки-кредиторы
осуществляют формирование цены
по
синдицированным кредитам, используя метод «издержки плюс•, когда
к ставке
LIBOR
банком прибавляется определенная маржа. Однако с
целью покрытия своих расходов банки могут включать в договор усло-
81
вия, в соответствии с которыми маржа може~· увеличиваться в случае
понижения уровня
финансового
состояния заемщика.
Также усло­
виями стандартного договора синдицированного кредитования преду­
сматриваются штрафные платежи , цель взимания которых состоит в
возмещении кредитору убытков, понесенных в результате невыполне­
ния заемщиком своих обязательств. Данные выплаты носят обязатель­
ный характер и исчисляются по увеличенной ставке . Помимо этого за­
емщик может столкнуться с проблемой сроков уплаты процентов. Бан­
ки-участники синдиката заранее формируют свои пассивы, используе­
мые для финансирования долей в синдицированных
кредитах,
и с
целью соблюдения баланса сроков активов и пассивов вынуждают заем­
щика принимать такие же сроки выплаты процентов, что в некоторых
случаях противоречит их подходам в управлении денежными потоками
и процентными рисками.
Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод, что синдициро­
ванное кредитование
-
достаточно эффективный способ формирования
ресурсной базы банка, но в условиях мирового финансового кризиса
и нехватки ликвидности этот инструмент доступен лишь системобразу­
ющим банкам Республики Беларусь.
0.Д. Мыльцина
БГСХА (Горки)
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФАКТОРИНГА
КАК СПОСОБ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
В условиях современного финансового рынка кредитование при­
обретает новые, более совершенные, формы, адаптируясь к потребно­
стям клиентов. Наряду с наиболее распространенной формой займа
банковским кредитом
-
-
стали активно использоваться контокоррент ,
факторинг, экспресс-кредит, банковская гарантия и др. Несмотря на
удобство этих форм для потребителей, они не пользуются популярно­
стью, так как являются новыми и неизвестными. В то же время каждая
из разновидностей имеет ряд преимуществ перед обычным банковским
кредитом.
В настоящее время в связи с определенными трудностями в расче­
тах между предприятиями растет сумма задолженности предприятий
как друг перед другом, так и перед банками. Так, по состоянию на
ября
2008
составила
1 но ­
г. задолженность предприятий по краткосрочным кредитам
748 млрд р"
в то время как в
2009
г. на достижение финансо­
вой устойчивости сельского хозяйства планируются еще ссуды на сум­
му
1,378
трлн р.
В такой ситуации следует обратиться к поиску оптимального реше­
ния, которое поспособствует сокращению задолженности предприятий и
обеспечит своевременное поступление платежей поставщику даже при
82
Беларускі дзяржаўны эканамічны ўніверсітэт. Бібліятэка.
Белорусский государственный экономический университет. Библиотека.
Belarus State Economic University. Library.
http://www.bseu.by