Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ПРОГРАММА
ВСТУПИТЕЛЬНОГО ЭКЗАМЕНА ПО ДИСЦИПЛИНЕ
ИНВЕСТИЦИИ
по направлениям магистратуры
080100.68 Экономика
080200.68 Менеджмент
Степень - магистр
Орел - 2012
СОДЕРЖАНИЕ ПРОГРАМММЫ
1.
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ФОРМЫ ИНВЕСТИЦИЙ.
Понятие инвестиций в отечественной экономической литературе.
Инвестиции как процесс и как экономическая категория. Формирование двух
подходов к анализу сущности инвестиций: затратного и ресурсного. Сущность и
недостатки обоих подходов. Понятие инвестиций в зарубежной экономической
литературе. Развитие рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций в
российской экономике и его черты. Роль инвестиций в развитии экономики на
макро- и микроуровне. Классификация инвестиций по различным признакам: по
объектам вложения, по цели инвестирования, по срокам вложений, по формам
собственности на инвестиционные ресурсы, по региональному признаку, по
отраслевому признаку, по рискам.
2. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЕЁ
ЭЛЕМЕНТЫ.
Инвестиционная деятельность в узком и широком смысле. Кругооборот и
оборот инвестиций, его стадии. Субъекты инвестиционный деятельности:
инвесторы, пользователи объектов инвестиционной деятельности. Объекты
инвестиционной деятельности с позиции ресурсов и с точки зрения затрат.
Экономические отношения, возникающие по поводу реализации инвестиций.
Понятие инвестиционной сферы.
3.
МЕХАНИЗМ
ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА.
Понятие инвестиционного рынка. Инвестиционный спрос и его виды:
потенциальный и реальный. Инвестиционное предложение. Инвестиционный
рынок как рынок инвестиционного капитала и как рынок инвестиционных
товаров. Отличие инвестиционных товаров от потребительских. Структура
инвестиционного рынка: рынок объектов реального инвестирования, рынок
объектов финансового инвестирования. Понятие конъюнктуры инвестиционного
рынка и её стадии. Особенности формирования инвестиционного спроса и
инвестиционного предложения. Факторы макро- и микроуровня, влияющие на
формирование инвестиционного спроса и инвестиционного предложения.
Равновесие на инвестиционном рынке. Инфраструктура инвестиционного
рынка: коммерческие банки (универсальные и специализированные),
небанковские кредитно-финансовые институты (ломбарды, кредитные союзы и
товарищества, общества взаимного кредита, финансовые и страховые компании,
пенсионные фонды), инвестиционные институты (инвестиционные компании и
фонды, фондовые биржи, финансовые дилеры и брокеры).
4.
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.
Общее представление об инвестиционных ресурсах. Классификация
источников на макроуровне (внешние и внутренние) и микроуровне
(собственные, заёмные, привлечённые). Особенности финансирования
инвестиционной деятельности за счёт собственных (внутренних) источников –
прибыли и амортизационных отчислений. Факторы, влияющие на величину
чистой прибыли. Преимущества амортизационных отчислений как источника
инвестиций по сравнению с другими. Факторы, влияющие на величину
амортизационных отчислений. Бюджетное финансирование, его сущность и
принципы. Возвратное и безвозвратное бюджетное финансирование.
Банковский кредит. Принципы кредитования. Краткосрочное и долгосрочное
кредитование. Объекты долгосрочного кредитования предприятий. Ипотечное
кредитование и его роль в преодолении экономического кризиса. Особенности
программы ипотечного кредитования в Орловской области: цель, задачи,
основные положения. Инвестиционный налоговый кредит: сущность,
назначение и условия предоставления. Проектное финансирование. Эмиссия
ценных бумаг
как способ мобилизации инвестиционных ресурсов.
Преимущества и недостатки для инвесторов вложения средств в акции и
облигации. Лизинг и его преимущества как способа привлечения капитала.
Отличия лизинга от традиционной аренды. Форфейтинг. Механизм
форфейтинговой сделки и цели участников. Факторинг. Участники
факторинговых операций. Иностранные инвестиции, их роль, основные
факторы, препятствующие поступлению иностранных инвестиций в российскую
экономику.
5.
ОЦЕНКА
ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЕКТОВ.
«Проект»
как
документация
и
как
деятельность.
Понятие
«инвестиционный проект» в специальной экономической литературе.
Классификация инвестиционных проектов: по масштабу, по поставленной цели,
по степени взаимосвязи, по степени риска, по срокам, по значимости.
Жизненный цикл инвестиционного проекта, характеристика его фаз. Сущность
и необходимость бизнес-планирования. Структура бизнес-плана. Финансовое
обоснование проекта как критерий принятия решения. Структура финансового
плана: расчёт потребностей в инвестициях, план доходов и расходов,
определение точки безубыточности, срок окупаемости, обоснование источников
финансирования. Методические подходы к определению эффективности
инвестиций в условиях административной системы хозяйствования.
Коэффициент эффективности и срок окупаемости. Метод приведённых затрат
как способ сравнения эффективности различных инвестиционных проектов.
Недостатки показателей эффективности инвестиций, используемых в плановой
экономике. Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании:
чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма
доходности, срок окупаемости. Коммерческая (финансовая), бюджетная,
экономическая (народно-хозяйственная) эффективность. Основные критерии
инвестиционных качеств финансовых инструментов: доходность, риск,
ликвидность. Фундаментальный и технический анализ для оценки
инвестиционных качеств ценных бумаг. Фондовые индексы. Рейтинговая оценка
ценных бумаг. Типы инвесторов.
6.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ.
Понятие инвестиционного риска. Общие и специфические риски. Общие
риски: социально-политический, экологический, риски государственного
регулирования, конъюнктурный, инфляционный и прочие виды общих рисков.
Специфические риски:
риски инвестиционного портфеля (капитальный,
селективный, риск несбалансированности, риск излишней концентрации), риск
объектов инвестирования (страновый, отраслевой, региональный, временной,
риск
ликвидности,
операционный
риск).
Процесс
регулирования
инвестиционных рисков и его этапы. Идентификация рисков. Источники
информации, необходимые для оценки рисков. Определение критериев и
способов анализа рисков (статистические данные, экспертные оценки). Методы
анализа рисков: метод вероятностного распределения, метод оценки по
коэффициенту β. Разработка мероприятий по снижению риска: диверсификация
рисков, создание специальных резервов, лимитирование, страхование,
самострахование. Мониторинг рисков. Ретроспективный анализ.
7.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.
Теоретические концепции регулирования инвестиций: кейнсианство,
монетаризм, теория экономики предложения, структурализм, современные
системы экономического регулирования. Понятие инвестиционной политики.
Прямые и косвенные методы государственного регулирования. Цель, задачи и
механизм реализации инвестиционной политики. Региональная инвестиционная
политика. Отраслевая инвестиционная политика. Инвестиционная политика
предприятия. Приоритеты инвестиционной политики государства на
современном этапе развития экономики России.
8.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РЕГИОНЕ.
Формирование и развитие региональных экономических систем. Процессы
глобализации и регионализации экономики. Общественное разделение труда как
условие и форма проявления развития производительных сил. Термин «регион»
в современной экономической науке. Общие черты инвестиционной политики
регионов России. Особенности инвестиционного процесса в Орловской области
в переходный период и на современном этапе. Направления активизации
инвестиционной политики в Орловской области.
Литература:
1.
Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д.э.н., проф. В.А.
Слепова. – М.: Юристъ, 2009. – 478 с.
2.
Сергеев И.В. Веретенникова И.И. Организация и финансирование
инвестиций: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 272 с.