Инвестиции - Институт управления
реклама
Международная «Лига развития науки и образования» (Россия) Международная ассоциация развития науки, образования и культуры России (Италия) НОУ ВПО «Институт управления» (г. Архангельск) ЯРОСЛАВСКИЙ ФИЛИАЛ Учебно-методический комплекс по дисциплине «Инвестиции» для студентов специальности 080105 «Финансы и кредит» ЯРОСЛАВЛЬ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ 2012 2 Автор: Г.В. Бондарев, кандидат исторических наук, доцент, преподаватель кафедры учета и управления Рецензент: О.К.Платов, доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры учета и управления Учебно-методический комплекс по дисциплине «Налоги и налогообложение» подготовлен в соответствии с требованиями приказа Федеральной службы по надзору в сфере образования и науки от 25 октября 2011 г. № 2267на основе требований Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по специальности 080105.65 Финансы и кредит. Учебно-методический комплекс дисциплины «Налоги и налогообложение» по специальности 080105 «Финансы и кредит»/ сост. Г.В. Бондарев. – Ярославль: Институт управления, 2012. – 45 с. 3 СОДЕРЖАНИЕ: 1 Цели изучения дисциплины и ее место в учебном процессе (пояснительная записка) ................................................................................. 4 2. Требования к уровню освоения рабочей программы............................ 5 3 Содержание дисциплины.............................................................................. 6 3.1 Примерный тематический план .......................................................... 6 3.2 Содержание разделов и тем ................................................................... 7 4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины ..................................... 9 4.1 Перечень основной литературы........................................................... 9 4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на информационные ресурсы ........................................................................ 10 4.3 Формы текущего промежуточного контроля.... Error! Bookmark not defined. 4.3.1 Тематика курсовых работ и методические указания по их выполнению....................................... Error! Bookmark not defined. 4.4 Формы итогового контроля. ................... Error! Bookmark not defined. 4.4.1 Вопросы для подготовки к экзамену ........... Error! Bookmark not defined. 4.4.2 Варианты тестов по дисциплине ................................................ 14 5 Приложения к рабочей программе ........................................................... 20 5.1 Методические указания для студентов ............................................ 20 5.1.1 По подготовке к семинарским и практическим занятия ...... 20 5.1.2 По выполнению контрольных (курсовых) работ .................... 20 5.1.3 По организации самостоятельной работы ................................ 22 5.1.4 ГЛОССАРИЙ .................................................................................. 23 4 1 Цели изучения дисциплины и ее место в учебном процессе (пояснительная записка) Изучение инвестиций является неотъемлемой частью подготовки экономистов по специальности «Финансы и кредит». Это объяснятся той ролью, которую инвестиции играют в экономической системе любого государства. Учебная дисциплина « Инвестициии » формирует теоретические знания по основным звеньям инвестиционного процесса. Учебная дисциплина «Инвестиции» формирует прочную теоретическую базу для понимания экономического механизма в инвестиционной деятельности, а также привитие практических навыков формирования инвестиционного портфеля предприятия. Цель изучения дисциплины – дать студентам знания в области теории инвестиций и инвестиционной деятельности, финансирования и кредитования инвестиционных проектов, а также формирования оптимального состава и структуры ресурсов предприятия; выработать навыки оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций. В программе дисциплины рассматриваются способы и источники финансирования инвестиций на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и различных форм собственности, а также экономические, организационные и социальные результаты финансирования инвестиций в условиях российской экономики. Особое внимание уделяется правовым аспектам управления инвестиционных процессов. В содержании дисциплины представлены основные аспекты экономического, материального и информационного обеспечения инвестиционной деятельности как в России, так и за рубежом. Задачами изучения дисциплины «Инвестиции» являются: понимание важности инвестиций в модернизации экономики России; изучение факторов благоприятствующих (ухудшающих)приток инвестиций; ознакомление с основными разделами инвестиционного проекта; формирование навыков привлечения инвестиционных ресурсов. 5 2. Требования к уровню освоения рабочей программы Изучение данной дисциплины в комплексе с другими учебными дисциплинами формирует профессиональные знания экономистов. В результате изучения дисциплины студент должен: Иметь представление: представление о методах оценки эффективности вложений в реальные и финансовые инвестиции, формирования и управления инвестиционным портфелем. Знать: экономическую сущность инвестиций законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, постановления органов власти и управления различных уровней и другие руководящие документы, регламентирующие инвестиционный процесс. основы финансирования капитальных вложений с момента формирования источников финансирования до их представления на разных условиях; организационную структуру инвестиций. Уметь: использовать полученные знания в своей практической деятельности; понимать экономическую сущность и содержание различных категорий инвестиций и инвестиционной деятельности в условиях неопределённости и рисков; Иметь навык: работы с законодательными и другими нормативными документами, статическими материалами, экономической литературой, чтобы правильно понимать экономические процессы, происходящие в инвестиционной сфере 6 3. Содержание дисциплины В соответствии с учебными планами по специальности 080105 «Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., время, отводимое на изучение дисциплины составляет: Таблица 1 - Объём времени, отводимого на изучение дисциплины «Инвестиции» Часы аудиторных занятий Форма, срок обучени я Базы Всего часов по дисци плине Из них Всего Лекц ий общее среднее (полное) образование среднее Заочная профессионально 4 года е образование Заочная 6 лет Заочная 3,5 года высшее образование Форма текуще го контро ля СРС* Курс изуче -ния Форма итоговог о контрол я Практ ич. занят ия 100 16 16 Контр. работа 84 5 курс экзамен 100 12 12 Контр. работа 88 6 курс экзамен 100 12 12 Контр. работа 88 6 курс экзамен * СРС-самостоятельная работа студента всего 3.1. Примерный тематический план Таблица 2 - Распределение учебного времени по специальности «Финансы и кредит» Тема Заочное 6 лет Аудиторные занятия Практические лекции занятя Заочное 4- 3,5 года Самостоятельная работа Аудиторные занятия Практические лекции занятия Самостоятельная работа Тема № 1 Экономическая сущность и виды инвестиций. 12 2 - 10 2 - 10 Тема № 2 Содержание и основные этапы инвестиционного процесса. 12 2 - 10 2 - 10 14 2 - 12 - - 12 12 2 - 10 2 - 10 12 2 - 10 2 - 10 14 2 - 12 2 - 12 Тема № 3 Источники финансирования инвестиций. Тема № 4 Содержание инвестиционной деятельности. Тема № 5 Инвестиционная политика. Регулирование инвестиционной деятельности. Тема № 6 Финансовые инвестиции инвестиционный портфель. 7 Тема № 7 Особенности и формы осуществления реальных инвестиций. Тема № 8 Инвестиционный проект: сущность, содержания, классификация. Всего: 1 2 - 10 2 - 12 12 2 - 10 - - 12 100 16 - 84 12 - 88 2 3.2 Содержание разделов и тем Тема №1 Экономическая сущность и виды инвестиций Экономическая сущность и виды инвестиций. Взаимосвязи сбережений и инвестиций. Сбережения как источник инвестиций. Факторы роста инвестиций. Содержании понятия инвестиции в его различных трактовках. Понятие инвестиций. Признаки инвестиций. Финансовые институты и финансовые рынки. Значение и цели инвестирования. Классификация инвесторов по основным признакам. Классификация инвестиций по критерию объекта вложения. Роль финансовых инвестиций в инвестиционном процессе. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций. Тема №2 Содержание и основные этапы инвестиционного процесса. Цели инвестирования. Способы выбора объектов инвестирования. Модели инвестиционного планирования. Формы и особенности осуществления реальных и финансовых инвестиций. Виды инвестиционных ресурсов. Участники инвестиционного процесса. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса. Планирование и выбор объектов инвестирования. Методы планирования инвестиций. Классификация инвестиционных ресурсов. Инвестиционный климат. Факторы, препятствующие развитию инвестиционных процессов. Факторы. Влияющие на инвестиционную привлекательность страны. Тема №3 Источники финансирования инвестиций. Бюджетное финансирование. Сущность и содержание бюджетного софинансирования при реализации инвестиционных проектов. Принципы бюджетного инвестирования. Направления совершенствования бюджетного инвестирования. Классификация внебюджетных и собственных источников инвестирования. Долгосрочное кредитование. Лизинг. Виды и преимущества. Проектное финансирование, венчурное финансирование. Ипотечное кредитование. Тема №4 Содержание инвестиционной деятельности. Понятие и субъекты инвестиционной деятельности. Инвестиционная сфера. Состав инвестиционной сферы. Объекты инвестиционной деятельности в России. Стадии инвестирования. Эффективность инвестиций и инвестиционной политики. Выбор наилучшего варианта инвестирования. Принципы инвестирования и их характеристика. 8 Создание инвестиционного механизма. Структурные составляющие инвестиционного механизма и их характеристика Тема №5 Инвестиционная политика. Регулирование инвестиционной деятельности. Цели и задачи инвестиционной политики. Взаимосвязь инвестиционной политики с экономической, научно – технической, денежно – кредитной, амортизационной политикой. Региональная, отраслевая инвестиционная политика. Инвестиционная политика предприятия. Принципы инвестиционной политики предприятия. Основные направления повышения эффективности государственной инвестиционной политики. Необходимость государственного регулирования инвестиционной деятельности. Цели, задачи и методы регулирования государством инвестиционной деятельности. Тема №6 Финансовые инвестиции. Инвестиционный портфель. Финансовые инвестиции как форма эффективного использования временно свободного капитала предприятия. Особенности финансовых инвестиций и их характеристика. Основные формы финансовых инвестиций. Понятие портфеля финансовых инвестиций. Цели формирования инвестиционного портфеля. Современные подходы к типизации инвестиционных портфелей предприятия. Виды инвестиционного портфеля. Тема №7 Особенности и формы осуществления реальных инвестиций. Реальное инвестирование – основа инвестиционной деятельности. Особенности осуществления реальных инвестиций. Формы реального инвестирования и их характеристика. Сущность управления реальными инвестициями. Основные этапы управления реальными инвестициями предприятия и их характеристика. Анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде. Определение общего объема реального инвестирования в предстоящем периоде. Определение форм реального инвестирования. Обеспечение эффективности реальных инвестиций. Тема №8 Инвестиционный проект: сущность, содержание, классификация. Содержание понятия инвестиционный проект. Этапы создания и реализации инвестиционного проекта. Этапы создания и реализации инвестиционного проекта. Формирование инвестиционного замысла и обоснование инвестиций. Классификация инвестиционных проектов предприятия по функциональной направленности, целям инвестирования, по совместимости реализации, по срокам реализации, по объему необходимых инвестиционных ресурсов. Содержание основных разделов инвестиционного проекта их характеристика. Бизнес - план инвестиционного проекта: цели, задачи, содержание. 9 4 Учебно-методическое обеспечение дисциплины 4.1 Перечень основной литературы 1. Гражданский кодекс Российской Федерации. 2. Таможенный кодекс Российской Федерации. 3. Налоговый кодекс Российской Федерации. 4. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЭ «О валютном регулировании и валютном контроле». 5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3 <0 рынке ценных бумаг». 6. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 <06 инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». 7. Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства». " 8. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге». 9. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции». 10. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». 11. Официальный веб-сайт правительства Ярославской области www.adm.yar.ru 12. Постановление Администрации ЯО от 27.03.2006 г. ;48-а «Об утверждении перечня приоритетных инвестиционных проектов Ярославской области» ( в ред. от 14.05.2010) 13. Постановление Губернатора ЯО от 22.06.2007 г. №572 «о стратегии социально-экономического развития Ярославской области до 2030 года» 14. Постановление Правительства ЯО от 01.11.2010 г. №810-п «О плане мероприятий по снятию административных барьеров» 15. Постановление правительства ЯО от 30.06.2010 г. №650-п «Об утверждении концепции кластерной политики Правительства области» 16. Постановление Правительства ЯО от 30.06.2011 г. №505-п «О программе развития ивестиционных площадок а Ярославской области на 2011-2015 годы» 17. Закон ЯО от 01.12.2010 г. №50-з «Об участии Ярославской области в проектах государственно-частного партнерства» 18. Закон ЯО от 19.12.2005 №83-з «о государственном регулировании инвестиционной деятельности на территории Ярославской области» (ред. от 30.06.11) 19. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник.-М.: ЮНИТИ.2010 20. Инвестиции: учебник/ под ред. В.В. Ковалеква, В.В. Иванова, В.А. Лялина.М.: Проспект, 2010 10 4.2 Перечень дополнительной литературы и ссылок на информационные ресурсы 1. Бочаров В. В. Инвестиции. Сер. Учебники для вузов. – СПб.: Питер,2009. 2. Валдайцев С. В. Инвестиции: Учебник. – М.: «Проспект», 2009. 3. Доронина Н. Г., Семилютина Н. Г. Государство и регулирование инвестиций.- М.: ИНФРА-М, 2010. 4. Зимин А. И. Инвестиции: вопросы и ответы. – М.: Юрисприденция, 2008. 5. Иванов Г. И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования: учеб. Пособие для вузов. – Ростов: Н/Д, 2009. 6. Ивасенко А.Г., Никонова Я. И. Инвестиции: источники и методы финансирования – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. 7. Инвестиции / под ред. Г.П. Подшиваленко М .: КНОРУС, 2008. 8. Инвестиции: Учебн./Под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина – М.: «Проспект», 2010. 9. Инвестиции: Учебник под ред. проф. Н. И. Лахметкиной – М.: КНОРУС, 2009. 10.Инвестиционная стратегия предприятия: учеб. Пособие/Под ред. Н. И. лахметкина. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС,2008. 11.К. В. Балдин Инвестиции: системный анализ и управление. – М.: Дашков и К, 2006. 12.Калмыкова Т. С. Инвестиционный анализ: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009... 13.Орлова Е. Р. Инвестиции. Курс лекций, 2-е изд., перераб. И доп. – М.: 2008. 14.Просветов Г. И. Инвестиции: задачи и решения: учебно-практическое пособие. – М.: Альфа-пресс. 2008. 15.Сергеев И. В., Веретенников И. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Финансы и статистика, 2009. 16.Староверова Г. С. Экономическая оценка инвестиций. – М.: КНОРУС, 2006. 17.Хачатурян А. А., Шкодинский С. В. Инвестиции: курс лекций/2-е издание дополн. и перераб. – М.: МИЭМП, 2009. 18.Чернов В. А. Инвестиционная стратегия: Учеб.пособие для вузов, М., 2009. 11 4.3 Формы текущего промежуточного контроля В соответствии с учебными планами по специальности 080105 «Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех категорий студентов в качестве формы текущего промежуточного контроля по курсу «Налоги и налогообложение» предусмотрено выполнение контрольной работы, которая должна раскрывать один из основных вопросов курса, а также предусматривает решение задачи по практическому исчислению сумм отдельных налогов (сборов). Цель работы – выработка у студента конкретных представлений по рассматриваемому вопросу, получение навыков в отборе необходимого материала при работе с правовой, нормативной, учебной и периодической литературой. 4.3.1 Тематика контрольных работ, и методические указания по их выполнению 1. Экономическая сущность и виды инвестиций. 2. Инвестиции в инновации. 3. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса. 4. Инвестиционный климат и инвестиционные проекты Ярославской области. 5. Классификация и структура инвестиций. 6. Источники финансирования инвестиций. 7. Виды инвестиционных ресурсов. 8. Роль и значение инвестиций в модернизации экономики РФ. 9. Содержание инвестиционной деятельности. 10.Инвестиционная политика. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 11.Финансовые инвестиции. Понятие инвестиционного портфеля. 12.Особенности и формы осуществления реальных инвестиций на предприятии. 13.Инвестиционный проект. Инвестиционные проекты Ярославской области. 14.Инвестиционные риски: сущность, виды, методы нейтрализации. 15.Методология оценки инвестиций. 16.Методы финансирования инвестиционных проектов. 17.Бизнес-план инвестиционного проекта. 18.Нормативно- правовые документы, регулирующие привлечение инвестиций на федеральном и региональном (на примере Ярославской области) уровне. 19.Сущность и финансово- экономическое содержание инвестиций. 20.Инвестиционная политика и инвестиционная привлекательность Ярославской области. Требования и особенности выполнения контрольных заданий приведены в пункте «Методические указания для студентов». 12 4.4 Формы итогового контроля. В соответствии с учебными планами по специальности 080105 «Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., для всех категорий студентов формой итогового контроля по курсу «Инвестиции» является экзамен. 4.4.1 Программные вопросы по дисциплине 1. Экономическая сущность и признаки инвестиций. 2. Классификация инвесторов. 3. Основные звенья инвестиционного процесса. 4. Классификация инвестиций по критерию объекта вложения капитала. 5. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестиционном процессе, по отношению к объекту вложения, по периоду существования и по продолжительности срока эксплуатации инвестиционных объектов. 6. Классификация инвестиций по степени взаимосвязи, по инвесторам, по характеру использования капитала, по региональным источникам привлечения капитала, по отраслевой направленности. 7. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса. 8. Планирование и выбор объектов планирования. 9. Классификация инвестиционных ресурсов. 10.Инвестиционный климат. Факторы, благоприятствующие (ухудшающие) притоку (оттоку) инвестиций в страну. 11.Источники финансирования инвестиций по действующему законодательству РФ. 12.Классификация внебюджетных и собственных источников финансирования инвестиций. 13.Бюджетное финансирование инвестиций. 14.Кредитование капитальных вложений – один из важных источников инвестиций. 15.Особые источники финансирования инвестиционных проектов. 16.Классификация видов инвестиционных ресурсов. 17.Понятие инвестиционной деятельности, ее субъекты. Инвестиционная сфера. 18.Состав инвестиционной сферы. 19.Объекты инвестиционной деятельности в РФ. 20.Принципы инвестирования. 21.Содержание и структурные составляющие инвестиционного механизма. 22.Цели и задачи инвестиционной политики государства. 23.Инвестиционная политика предприятия. 24.Основные направления повышения эффективности государственной инвестиционной политики. 25.Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 26.Особенности осуществления финансовых инвестиций. 27.Формы осуществления финансовых инвестиций. 13 28.Инвестиционный портфель и его цели. 29.Современные подходы к типизации инвестиционных портфелей предприятия. 30.Классификация инвестиционных портфелей по целям формирования инвестиционного дохода и по уровню принимаемых рисков. 31.Классификация инвестиционного портфеля по уровню ликвидности и по инвестиционному периоду. 32.Классификация инвестиционного портфеля по условиям налогообложения инвестиционного дохода и основным видам финансовых инструментов инвестирования. 33.Классификация инвестиционного портфеля по специализации основных видов финансовых инструментов инвестирования и по числу стратегических целей формирования. 34.Особенности осуществления реальных инвестиций. 35.Формы осуществления реальных инвестиций предприятиями. 36.Основные этапы управления реальными инвестициями предприятия. 37.Этапы создания и реализации инвестиционного проекта. 38.Формирование инвестиционного замысла (идеи) и предпроектное исследование инвестиционных возможностей. 39.Обоснование инвестиций. 40.Классификация инвестиционных проектов предприятия. 41.Основные разделы инвестиционного проекта. 42.Бизнес-план инвестиционного проекта, его цели и задачи. 43.Инвестиционные риски и их основные особенности. 44.Классификация проектных рисков. 45.Основные виды проектных рисков предприятия. 46.Основные группы проектных рисков по этапам осуществления и комплексности исследования проекта. 47.Основные группы проектных рисков по источникам возникновения и по финансовым последствиям. 48.Основные группы проектных рисков по характеру проявления во времени и по уровню финансовых потерь. 49.Основные группы проектных рисков по возможности предвидения и по возможности страхования. 50.Основные этапы оценки рисков реальных инвестиционных проектов. 51.Страхование проектных рисков. 52.Основные этапы разработки мероприятий по нейтрализации проектных рисков. 53.Основные методы системы внутренних механизмов нейтрализации проектных инвестиционных рисков. 54.Основные направления распределения проектных инвестиционных рисков. 55.Прочие методы внутренней нейтрализации проектных инвестиционных рисков. 14 56. 4.4.2 Варианты тестов по дисциплине ВАРИАНТ 1. 1. Открытой может быть названа экономика, в которой имею право свободного выхода на внешний рынок: А) предприятия страны; Б) только предприятия с государственным участием; В) только предприятия с участием иностранного капитала; Г) только предприятия сырьевых отраслей, торгующие на мировых биржах 2. С началом в России экономической реформы право открытия валютных счетов было предоставлено: А) всем предприятиям; Б) предприятия только сырьевых отраслей; В) предприятиям – экспортерам военной техники; Г) предприятиям, осуществляющим международные перевозки. 3. Удельный вес инвестиций, осуществленных данной странной в других странах, по отношению к общему объему ее инвестиций: А) не будет возрастать в связи с недостатком капиталов у российских предприятий; Б) будет сдерживаться принудительными мерами со стороны государства; В)будет возрастать по мере развития процессов глобализации; Г) будет зависеть от успешности рекламных компаний среди потенциальных инвесторов. 4. Предоставление российским предприятиям средств в виде машин, оборудования относится: А) не относятся к инвестициям. Б) портфельным инвестициям; В) прочим инвестициям; Г) к прямым инвестициям; 5. Приобретение нерезидентами акций российских предприятий в размере, составляющем до 10 % уставного капитала предприятия, без цели участия в управлении этими предприятиями, считается: А) прочими инвестициями; Б) прямыми инвестициями; В) портфельными инвестициями; Г) не рассматривается как инвестиции. 6. К прочим инвестициям можно отнести : А) вложения денежных средств в российские предприятия в размерах от 10 до 15% их установочного капитала; Б) кредиты и займы, полученные российскими предприятиями от зарубежных банков; 15 В) поставку российским предприятиям технической документации; Г) предоставление российским предприятиям права пользования товарным знаком зарубежной фирмы. 7. Кредиты, полученные российскими предприятиями от их зарубежных совладельцев, рассматриваются как : А) прямые инвестиции; Б) портфельные инвестиции; В) прочие инвестиции; Г) не рассматриваются как инвестиции. 8. Рост кредитных заимствований российских предприятий и банков за рубежом вызывается: А) более низкими процентными ставками, которые предлагают зарубежные кредиторы; Б) более низкой ставкой рефинансирования ЦБ РФ по сравнению с зарубежными кредиторами; В) отсутствием должного объема кредитных ресурсов на российском финансовом рынке; Г) меняющимся курсом национальной валюты. 9. Приоритетный инвестиционный проект – это проект: А) с суммарным объемом иностранных инвестиций не менее 1 млрд руб. или проект, в котором доля ( вклад) иностранных инвесторов в уставном капитале коммерческой организации составляет не менее 100 млн руб. ( эквивалентной сумме в иностранной валюте по курсу ЦБ РФ), включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ; Б) с суммарным объемом иностранных инвестиции не менее 2 млрд руб.; В) в котором доля ( вклад) иностранного инвестора составляет не менее 25 % от общей стоимости; Г) полностью финансируемый иностранным инвестором. 10. Для приоритетного проекта действует налоговая льгота: А) в течении срока, определенного сторонами в инвестиционном контракте. Б) в течении любого срока окупаемости; В) на протяжении сроков, в течении которых осуществляются инвестиционные вложения; Г) в течении срока его окупаемости, но не мене семи лет; 11. Инвестиционный климат в данной стране – это: А) совокупность природных, экономических, политических, социальных факторов, определяющих привлекательность и целесообразность для нерезидентов инвестиций в данную страну; Б) совокупность факторов, определяющих только уровень рентабельности иностранных инвестиций в данную страну; В) совокупность факторов определяющих только степень надежности вложений иностранных инвестиции в данную страну; 16 Г) условное понятие, характеризующее производственные возможности данной страны. 12. К числу природных факторов, формирующих инвестиционный климат, следует отнести: А) различия в уровнях среднегодовой температуры по регионам станы; Б) наличие и степень развития инфраструктуры; В) продолжительность жизни населения; Г) соотношение мужчин и женщин в составе населения страны. 13. К числу политических факторов, формирующих инвестиционный климат, следует отнести: А) уровень коррупционности государственного аппарата; Б) различия в уровнях развития в отдельных регионах страны; В) размер и динамику среднедушевых доходов населения; Г) уровень валютных сбережений населения. 14. К числу экономических факторов, формирующих инвестиционный климат, следует отнести: А) характер налоговой системы; Б) степень гласности и открытости осуществления процедур государственного управления; В) образовательный уровень населения; Г) степень религиозности населения. 15. К числу социальных факторов, формирующих инвестиционный климат, следует отнести: А) степень различий в плотности расселения по регионам страны; Б) уровень дифференциации доходов населения; В) политическую стабильность; Г) степень эффективности структуры государственного аппарата на всех уровнях управления. 16. Состояние инвестиционного климата в стране может быть в целом оценено: А) с качественной стороны, на основе экспертных оценок; Б) количественно, на основе оптимизационных методов; В) с использованием вероятностных методов; Г) с использованием методологии Системы национальных счетов. 17. Уровень развития инфраструктуры: А) является фактором способствующим привлечению иностранных инвестиций в данный регион; Б) является главным условием привлечения иностранных инвестиций; В) не играет существенной роли для привлечения иностранных инвестиций; Г) согласуются сторонами в инвестиционном контракте. 18. Уровень цен и оплаты труда: А) не влияет на размеры требуемого инвестиционного капитала 17 Б) не создает дополнительных возможностей получения высоких прибылей для иностранных инвесторов; В) ведет к относительному росту дольных инвестиционных затрат на единицу продукции; Г) дополнительно создает тельные возможности получения высоких прибылей для иностранных инвесторов; 19. Федеральный закон №115-ФЗ « О концессионных соглашениях» был принят: А) в 2004 году; Б) в 2005 году; В) в 006 году; Г) в 2007 году. 20. Федеральный закон №116-ФЗ « Об особых экономических зонах в Российской Федерации» был принят: А) в 2004 году; Б) в 2005 году; В) в 006 году; Г) в 2007 году. ВАРИАНТ 2. 1. Федеральный закон №116-ФЗ « Об особых экономических зонах в Российской Федерации» предоставляет налоговые и таможенные льготы: А) иностранным инвесторам, участникам особых экономических зон; Б ) только российским участникам особых экономических зон; В) только государственным органам в этих зонах; Г) только индивидуальным предпринимателям. 2. Первым основополагающим актом, резко расширившим возможности использования иностранных инвестиций в России, был: А) Указ Президента РФ « О либерализации внешнеэкономической деятельности» от 15 ноября 1991 года; Б) Закон от 9 октября 1992 года № 3615-1 « О валютном регулировании и валютном контроле»; В) Закон от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ « Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»; Г) Закон от 21 мая 1993 года № 5003-1 « О таможенном тарифе» 3. Наибольшее влияние на экономику страны- реципиента оказывают: А) портфельные и прочие инвестиции. Б) портфельные инвестиции нерезидентов; В) прочие иностранные инвестиции; Г) прямые иностранные инвестиции; 4. Показатели роста производительности труда и экономики материальных ресурсов: 18 А) служат основной оценки эффективности в отраслях с высокой долей добавленной стоимости; Б) не являются определяющими для оценки этой эффективности ; В) как правило, определяют эффективность прямых иностранных инвестиций в России; Г) стимулируют вложения иностранных инвестиций в отрасли с низкой долей добавленной стоимости. 5. Оценка эффективности прочих инвестиций требует учета: А) размера кредитов и займов как прочих инвестиций; Б) величины процентных ставок за предоставляемые кредиты и займы; В) источника кредитов и займов как прочих инвестиций; Г) времени предоставления кредитов и займов как прочих инвестиций. 6. Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций было учреждено: А) в Сеуле 1995г. Б) Париже 996 г. В) Нью-Йорке в 1994г. Г) Женеве в 1995г. 7. Соглашение об инвестиционных мерах, связанных с торговлей (TPJM), явилось результатом переговоров: А)в Монтевидео в 1995г.; Б) Женеве в 1996г.; В) Париже в 1997 г.; Г) Вене в 1995г. 8. Общепринятая методология оценки эффективности инвестиций, в том числе иностранных, явилась результатом работ: А) ЮНИДО; Б) ЮНЕСКО; В) Всемирного банка; Г) ВТО. 9. ИНИДО- это: А) Организация при ООН, содействующая инвестиционному развитию; Б) Организация по исследованиям в области национальной идентификации; В) Союз добровольных благотворительных организаций; Г) Союз независимых инвестиционных экспертов. 10. Толлинг - это схема взаимоотношения: А) нескольких инвесторов в совместной инвестиционной программе; Б) Инвестора и производителя товаров; В) государства и производителя товаров; Г) государство и инвестора. 11. Инвестиционный рейтинг России в последний период: А) снижается; Б) остается неизменным; 19 В) возрастает; Г) возрастает применительно к обрабатывающим отраслям экономики. 12. Инвестиционная активность крупных транснациональных корпораций в России: А) возрастает; Б) сдерживается отсутствием экономического роста; В) снижается; Г) остается стабильным. 13. Срок, в течении которого для приоритетных проектов сохраняется стабильный налоговый режим, составляет: А) семь лет; Б) пять лет; В) десять лет; Г) величину, согласованную сторонами в инвестиционной программе. 14. Соглашения о разделе продукции являются формой: А) прочих инвестиций в экономику России; Б) прямых инвестиции в экономику России; В) портфельных инвестиций в экономику России; Г) раздела доходов при экспортно-импортных операциях. 15. Государство в лице его высших органов управления: А) участвует как сторона в соглашениях о разделе продукции; Б) не участвует как сторона в соглашениях о разделе продукции; В) привлекаются к участию в соглашении по волеизъявлению иностранного инвестора и российских коммерческих структур; Г) участвует в соглашении как единственный участник от российской стороны. 16. Вопрос о заключении соглашения о разделе продукции решается: А) принятием федерального закона; Б) принятием постановления Правительства РФ; В) приказом Министерства природных ресурсов РФ; Г) Указом Президента РФ. 17.Чистая доля инвестора в соглашении о разделе продукции представляет собой натуральное выражение: А) его затрат в освоении месторождения; Б) его чистой прибыли; В) его валового дохода; Г) его текущих производственных издержек. 18. Сферой применения соглашений о разделе продукции является организация совместно с нерезидентами: А) разработки месторождений полезных ископаемых и добычи на них природного сырья; Б) переработки сырья в черной металлургии ; В) переработки углеводородов в светлые нефтепродукты; Г) переработки сырья в цветной металлургии. 20 19. Порядок заключения и исполнения соглашений о разделе продукции регламентируются Федеральным законом: А) от 30 декабря 1995 года № 225-ФЗ; Б) от 29 октября 1998 года № 164 –ФЗ; В) от 9 июля 1999 года № 160 – ФЗ ; Г) от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ. 20. Вложения российских капиталов на постсоветском пространстве: А) осуществлялось только в сфере военного сотрудничества. Б) было прекращено с распадом СССР и началом российских экономических реформ; В) продолжалось только по линии государственных органов; Г) продолжалось в течение всего периода российских экономических реформ; 5 Приложения к рабочей программе 5.2 Методические указания для студентов Основным видом аудиторной работы студента при изучении дисциплины «Инвестиции» являются лекции. Студент не имеет права пропускать без уважительных причин аудиторные занятия. На лекциях излагаются и разъясняются основные понятия темы, связанные с ней теоретические и практические проблемы, даются рекомендации для самостоятельной работы. В ходе лекции студент должен внимательно слушать и конспектировать лекционный материал. При необходимости студент имеет право задать вопрос в отношении изложенного материала во время, отведенное для этих целей преподавателем. 5.2.1 По подготовке к семинарским и практическим занятия В соответствии с учебными планами по специальности 080105 «Финансы и кредит», утвержденными 24 апреля 2008 г., указанные виды занятий не предусмотрены. 5.2.2 По выполнению контрольных (курсовых) работ Тема (вариант) работы выбирается в соответствии с последней цифрой зачётной книжки (студенческого билета). Далее следует осуществить подбор литературы по теме работы. При этом необходимо обращать внимание на дату издания того или иного учебника, т.к. содержащиеся в них сведения могут быть неактуальными. При подготовке работы студенты должны изучить нормативные документы по рассматриваемому вопросу, при этом целесообразно использовать материалы информационно-справочных систем «Гарант», «Кодекс», «Консультант- 21 плюс» и т.д., что позволит избежать ссылок на устаревшие нормативные документы. 3. Письменная работа должна состоять из: титульного листа; листа содержания; введения; основной части; заключения; библиографического списка; приложений (при необходимости). 4. Во введении необходимо: а) обосновать актуальность выбранной темы; б) определить цель работы, а также задачи, решение которых позволяет достичь цели (как правило, это делается в форме перечисления - «изучить...», «установить...», «выявить...», «сформулировать рекомендации...»); в) выделить объект изучения (процесс или явление, выбранное для исследования). 5. Основная часть состоит, как правило, из нескольких глав (теоретических и практических), в которых рассматриваются соответствующие вопросы темы и решения предложенной задачи. 6. В заключении должны быть подведены итоги, даны рекомендации по совершенствованию, обоснованы полученные результаты. Компиляция и плагиат при выполнении работы запрещаются. 7. Объем контрольной работы рекомендован в пределах 25 страниц машинописного текста, исключая библиографический список и приложения. 8. Основные параметры: текст контрольной работы печатается на одной стороне стандартной белой бумаги формата А 4; при компьютерной печати используется 14 шрифт, через 1,5 интервала (28-30 строк на одной странице), ширина строки - 60-65 знаков (считая каждый знак препинания и пробел между словами также за печатный знак), с использованием автоматического переноса, размер абзацного отступа («красная строка») должен быть равен 1,25 см., выравнивание основного текста – «по ширине»; размер полей страницы: левое - 30 мм - для переплета, правое - 15 мм, верхнее и нижнее - 20 мм: заголовки печатаются по центру страницы: главы - прописными буквами, параграфы – строчными с прописной. Каждая глава начинается с новой страницы; цифру, обозначающую порядковый номер страницы, ставят по центру верхнего поля страницы. Нумерация начинается с листа введения. Работа имеет сквозную (единую) нумерацию, включая библиографический список и приложения; 22 при использовании информации из литературных источников на них обязательно делается ссылка, например: [3, с. 34]. Первое число в скобках должно соответствовать порядковому номеру в библиографическом списке, который представляется в конце работы. Название литературного источника в списке оформляется в соответствии с ГОСТ 7.1 - 2003 «Библиографическое описание документа. Общие требования и правила составления». С образцами оформления работ можно ознакомиться на кафедре. 5.2.3 По организации самостоятельной работы Для студентов, обучающихся по заочной форме обучения, самостоятельная работа является основным видом работы по изучению дисциплины. Она включает изучение материала установочных занятий; работу с рекомендованной литературой и дополнительными источниками информации; выполнение контрольной работы; подготовку к сдаче экзамена. Самостоятельную работу по изучению дисциплины целесообразно начинать с изучения рабочей программы, которая содержит основные требования к знаниям, умениям, навыкам обучаемых, ознакомления с разделами и темами. Конкретные вопросы, вынесенные из содержания темы для самостоятельного изучения, представлены в Таблице 4. Получив представление об основном содержании раздела, темы, необходимо изучить данную тему, представленную в учебнике, придерживаясь рекомендаций преподавателя, данных в ходе установочных занятий по методике работы над учебным материалом. Затем необходимо ознакомиться с правовыми и нормативными документами. При этом целесообразно использовать материалы информационно-справочных систем «Гарант», «Кодекс», «Консультантплюс» и т.д., что позволит избежать ссылок на устаревшие нормативные документы и принятия неверных решений. Рекомендуется дополнить конспект лекций по результатам работы с источниками. Подготовка к экзамену включает в себя как повторение на более высоком уровне изученных ранее вопросов, вынесенных на экзамен, так и углубление, закрепление и самопроверку приобретенных и имеющихся знаний. Подготовка к экзамену – сложная и трудоемкая работа. Её следует начинать с выполнения следующих действий: уточнить особенности методики приема итогового государственного междисциплинарного экзамена (билеты, разрешенный вспомогательный материал и др.). 23 уточнить список вопросов (проблем), которые выносятся на экзамен. выяснить возможные дополнительные вопросы в рамках каждой из тем, выносимых на экзамен. провести идентификацию каждого вопроса с какой-либо частью конспекта лекции или самостоятельно отработанного материала учебника, учебного пособия и др. Изучение вопросов (проблем) целесообразно начать с изучения базовой рекомендованной литературы по дисциплине. Как правило, базовые учебники (учебные пособия) дают представление о проблеме, но этих сведений может оказаться недостаточным для исчерпывающего ответа на экзаменационный вопрос. Поэтому следует, не ограничиваясь базовым учебным изданием, изучить некоторые специальные издания (нормативные документы), которые дадут возможность более подробно рассмотреть некоторые специфические аспекты изучаемого вопроса (проблемы), глубже изучить специальные методы разрешения проблем, проанализировать накопленный в этом отношении отечественный и зарубежный опыт. Особо следует подчеркнуть, что в процессе подготовки к экзамену следует реализовать интегративно-комплексный подход в изучении различных вопросов (проблем), а значит, уметь анализировать и оценивать его исторические, правовые, экономические и прочие аспекты и компоненты, выявлять их взаимосвязь и взаимообусловленность. На экзамене по дисциплине студент должен четко и ясно формулировать ответы на вопросы билета. 5.2.4 ГЛОССАРИЙ Активы- 1) любая собственность компании: машины и оборудование, здания, запасы, банковские вклады и инвестиции в ценные бумаги, патенты( в западной практике так же деловая репутация); 2) часть бухгалтерского баланса, отражающего материальные и не материальные ценности предприятия с точки зрения их состава и размещения; 3) превышение доходов над расходами в некоторых видах балансов (платежный баланс и т.д.). Акции- ценные бумаги, выпускаемые акционерным обществом, обладателям которых предоставляются все имущественные и личные права, связанные с обладанием акцией: а) право на получение дивидендов в зависимости от размера прибыли корпорации б) право на получение части имущества после ликвидации корпорации. Права реализуются в размере, пропорциональном величине пакета акций. Акции капитальные- акции инвестиционного фонда, по которым выплачивается прирост капитала на вложенные средства. Акции обыкновенные- акции, предоставляющие основные права на собственность корпорации; держатели обыкновенных акций имеют право выбирать совет директоров и влиять на ключевые вопросы, участвовать в 24 доходах корпорации ( в виде дивидендов), участвовать в активах в случае ликвидации корпорации на остаточных правах после того, как будут уплачены все долги и привилегированные акционеры получат свою долю. Акции привилегированные- акции, обладатель которых пользуется определенными привилегиями по сравнению с обладателем простых акций. Привилегии могут заключаться: 1) в получении дивидендов фиксированного, гарантированного размера; 2) в преимущественном получении остатков имущества корпорации в случае ликвидации; 3) в праве выкупа акций эмитентом на льготных условиях и т.д. Привилегированные акции, как правило, безголосные, то есть без права их обладателя участвовать в управлении делами фирмы. Всего существует более 15 разновидностей привилегированных акций. Амортизация основных фондов- процесс переноса стоимости постепенно изнашивающихся основных фондов на изготовленную продукцию. Амортизация основных фондов начисляется ежемесячно по установленным нормативам отчислений и включается в себестоимость продукции или издержки обращения. Согласно российскому законодательству предприятие может начислять ускоренную амортизацию. Бегство капиталов-отток капиталов из страны, перемещение в течение небольшого промежутка времени в большом объеме краткосрочных ссудных капиталов за границу в связи с более высокой ставкой банковского процента, возможностью получения выигрыша от курсового соотношения, нестабильного валютного положения в стране. Бизнес- экономическая деятельность, дающая прибыль; любой вид деятельности, приносящий доход или иные личные выгоды. Бизнес венчурный- сфера предпринимательской деятельности, связанная с реализацией рисковых проектов, рисковых инвестиций, главным образом, в области научно-технических новинок. Этот вид бизнеса связан с большим риском. Воспроизводство капитала- постоянное возобновление (образование) капитала. Дисконтирование- метод, применяемый при оценке и отборе инвестиционных программ. Суть его заключается в приведении разновременных инвестиций и денежных поступлений фирмы к определенному периоду времени и определении коэффициента окупаемости капиталовложений- «внутренней нормы доходности». Дефолт- прекращение выплаты процентов на ценные бумаги; когда корпорация оказывается в процессе ликвидации, долг по облигациям может быть не погашен. Инвестиции- совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства. Инвестиции долгосрочныеинвестиции, используемые на капитальные вложения. К долгосрочным инвестициям относятся затраты на 25 создание, увеличение размеров производства, а так же приобретение вне оборотных активов длительного пользования. Инвестиции интеллектуальные- вложение средств на подготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и т.д. Инвестиции капиталообразующие- вложения, определяемые, как сумма средств, необходимых для строительства( расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств и нематериальных активов, нужных для функционирования объекта. Инвестиции краткосрочные (временные), рыночные ценные бумагистатья актива. Баланса компаний ряда стран, означающая объем находящихся в руках компании ценных бумаг для последующей их продажи, мягко обращающихся на рынке и приносящих доход. Ценные бумаги могут быть оценены в балансе: по номинальной стоимости, по рыночной стоимости, по цене покупки, в зависимости от того, какая из них больше соответствует задачам предприятия в области раскрытия информации. Инвестиции нефинансовые- неденежные инвестиции, связанные с вложением в инвестиционный проект прав лицензий, ноу-хау, машин, оборудования, земельных участков и т.д. Инвестиции портфельные- вложение средств в акции и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли. Инвестиции прямые- капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия, а так же все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Прямые инвестиции обеспечивают инвесторам контроль над инвестируемым объектом. Инвестиции реальные- долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Инвестиционная декларация- документ инвестиционного фонда, устанавливающий цели, направление и ограничения инвестиционной деятельности фонда, предельные( максимальные и минимальные) доли уставного капитала, которые могут быть вложены в инвестиционные ценные бумаги того или иного вида. Инвестор- приобретатель ценных бумаг, вносящий реальные инвестиции( вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство и др.). Капиталовложения - вклад инвестиций в производство основных фондов, путем строительства новых и реконструкции, расширения технического перевооружения действующих предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта и др. 26 Капиталоемкость- показатель, который определяет отношение основного капитала (основных производственных фондов) к производимой продукции или ее части- чистому доходу, прибыли, национальному доходу. Капиталоотдача - показатель, характеризующий эффективность использования капитала; например, прибыль, полученная от вложения капитала за определенный промежуток времени. Климат инвестиционныйсовокупность политических, экономических, социальных, юридических условий, влияющих на инвестиционный процесс в ту или иную сторону, положительно ускоряющий или отрицательно замедляющий его. Кредит- ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента; выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком. Лимит инвестиционный- Минимально приемлемый доход по инвестициям. Компании часто устанавливают такой предел и приступают к реализации только таких проектов, которые обещают им доход, превышающий расчетный минимум. Реинвестирование- Направление прибыли, полученной в виде доходов по инвестициям, на расширение производства или доходов от какого либо источника (ценных бумаг, земли и др.) в качестве инвестиций в этот источник. Риск инвестиционный- риск обесценивания капитальных вложений в результате действий органов государственной власти и управления.
