Федеральное агентство связи Ордена Трудового Красного Знамени федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Московский технический университет связи и информатики» (МТУСИ) Отчет о выполнении контрольной работы по дисциплине Анализ и оценка проектов На тему «Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта производства нового оборудования» Выполнил: Студент гр. ЗМПП1801 Черниченко А.А _______________________ Подпись дата Проверила: Кухаренко Е. Г. _______________________ Подпись Москва 2020 дата Оглавление Исходные данные. ....................................................................................................... 3 Производственный план. ........................................................................................... 3 Вывод. ............................................................................................................................ 4 Финансовый план. ...................................................................................................... 5 Вывод ............................................................................................................................. 7 Оценка рисков и разработка мероприятий по их минимизации ...................... 8 Заключение ................................................................................................................. 10 2 Исходные данные. Название показателя Единица измерения 1 Планируемый объем производства (2 год реализации проекта) штук 350 2 Планируемый объем производства (3 год реализации проекта) штук 500 3 Цена оборудования тыс.руб. 1 500 4 Расходы на единицу продукции: 4.1 Оплата труда тыс.руб. 95 4.2 Материалы и комплектующие тыс.руб. 1 050 4.3 Транспортно-заготовительные расходы тыс.руб. 25 5 Коммерческие расходы (в % от выручки) % 5 6 Капитальные вложения всего в том числе: тыс.руб. 38 000 6.1 - затраты на приобретение, монтаж производственного оборудования производственных фондов) тыс.руб. 22 000 6.2 - затраты на проектирование тыс.руб. 16 000 7 Норма амортизации % 20 8 Страховые взносы (в процентах от расходов на оплату труда) % 30,2 9 Ставка налога на прибыль % 20 10 Ставка дисконтирования % 15 № и наладку (основных Значение Производственный план. Основной задачей производственного плана является оценка расходов и доходов от производства и реализации планируемых объемов продукции для определения потенциальной прибыльности и рентабельности организации. Здесь рассчитываются экономические показатели, отражающие результаты производственной деятельности предприятия в рамках рассматриваемого инвестиционного проекта. Результаты расчетов отражены в таблице 2. 3 Таблица 2 – производственный план Темп роста Абсолютное (снижения), изменение % 150 143 Единица измер. 2019 год штук 350 500 2. Выручка от продаж 3. Расходы по обычным видам деятельности всего в том числе тыс.руб. 525000 750000 225000 143 тыс.руб. 450191,5 641245 191053,5 142 3.1. Фонд оплаты труда тыс.руб. 33250 47500 14250 143 3.2. Страховые взносы тыс.руб. 10041,5 14345 4303,5 143 3.3. Амортизация тыс.руб. 4400 4400 - 100 3.4. Материалы и комплектующие изделия тыс.руб. 367500 525000 157500 143 3.5. Прочие расходы: тыс.руб. 35000 50000 15000 143 - транспортно-заготовительные расходы тыс.руб. 8750 12500 3750 143 - коммерческие расходы тыс.руб. 26250 37500 11250 143 4. Прибыль от продаж тыс.руб. 74808,5 108755 33946,5 145 5. Чистая прибыль тыс.руб. 59846,8 87004 27157,2 145 % 14,25% 14,5% 0,25 п.п. 101 % 13,29% 13,57% 0,28 п.п. 102 тыс.руб. 1286 1282,5 -3,5 99,7 Название показателей 1. Планируемый объем производства 6. Рентабельность продаж 7. Рентабельность затрат (по чистой прибыли) 8. Себестоимость единицы продукции 2020 год Вывод. Планируемый объем производства за 2 года увеличился на 150 штук или на 43%. Отсюда выручка с продаж увеличилась на 225000 тыс.руб. а именно с 525000 тыс.руб. во 2-ом году до 750000 тыс.руб. в 3-ем году. В связи с этим прибыль от продаж выросла на 33946,5 тыс.руб., а чистая прибыль – на 27157,2 тыс.руб. Это является положительными факторами для будущего развития компании. С другой стороны, в связи с увеличением планируемого объема производства так же увеличились и расходы по обычным видам деятельности на 191053,5 тыс.руб. или на 42%, а именно: расходы на страховые взносы, материалы и комплектующие изделия, фонд оплаты труда и прочее. 4 Рентабельность продаж увеличилась на 0,25 п.п., или на 1%. Это значит, что прибыль от продаж росла быстрее, чем выручка от продаж. Это, безусловно, положительный фактор для развития компании. Рентабельность затрат увеличилась на 0,28 п.п., или на 2%. Это значит, что чистая прибыль росла быстрее, чем расходы по обычным видам деятельности. Это так же является положительным фактором для дальнейшего развития компании. Кроме вышесказанного, себестоимость единицы продукции уменьшилась на 3,5 тыс.руб., или на 0,3%, что тоже является положительным фактором для развития. Финансовый план. В финансовом плане инвестиционного проекта проводится прогноз движения денежных средств (денежных потоков) и расчет показателей экономической эффективности. Прогноз движения денежных средств осуществляется для целей отражения способности предприятия генерировать денежные потоки для обеспечения своей операционной деятельности. Все денежные поступления и выплаты отражаются в разрезе притока и оттока денежных средств. С учетом длительности проекта, для оценки его эффективности нужно выполнить процедуру дисконтирования, т.е. приведение разновременных значений, образующихся в ходе реализации проекта денежных потоков к их ценности на определенный момент времени. Коэффициент дисконтирования определяется по формуле: 1 / (1 + r)i, где r – ставка дисконтирования, i – год реализации проекта. Результаты прогнозирования денежных потоков отражены в таблице 3. В данной работе необходимо рассчитать 3 основных показателя эффективности: дисконтированный срок окупаемости (DPP), чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта (NPV). Индекс рентабельности инвестиций (PI) 5 Чистая приведенная стоимость (чистый дисконтированный доход) – показатель, характеризующий превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на реализацию проекта с учетом неравноценности эффектов, относящихся к разным моментам времени. В контрольной работе рассматривается вариант однократных инвестиций, поэтому NPV рассчитывается как разность между величиной накопленных дисконтированных доходов (в нашем примере только от операционной деятельности) и размеров капитальных вложений: n NPV k 1 Pk (1 r ) k IC , где r – ставка дисконтирования, k – год реализации проекта, IC – инвестиции. Прогноз денежных потоков приведен в таблице 3. Таблица 3 - Прогноз денежных потоков № Название показателя Единица измер. 2018 год 2019 год 2020 год 1 Выручка от продаж тыс.руб. - 525000 750000 2 Расходы по обычным видам деятельности тыс.руб. - 450191,5 641245 3 Прибыль от продаж тыс.руб. - 74808,5 108755 4 Чистая прибыль тыс.руб. - 59846,8 87004 5 Амортизационные отчисления тыс.руб. - 4400 4400 6 Денежный поток от производственной деятельности (строка 4+строка 5) тыс.руб. - 64246,8 91404 7 Капитальные вложения (денежный поток от инвестиционной деятельности) тыс.руб. 38000 - - 8 Коэффициент дисконтирования отн.ед. 0,87 0,76 0,66 тыс.руб. - 48827,568 60326,64 тыс.руб. 33060 - - Дисконтированный денежный поток от операционной деятельности (строка 6 х строка 8) Дисконтированный денежный поток от 10 инвестиционной деятельности (строка 7 х строка 8) 9 6 11 Чистый дисконтированный денежный поток (строка 9 - строка 10) тыс.руб. 12 Накопленный чистый дисконтированный денежный поток (стр.11 нарастающим итогом) тыс.руб. 33060 33060 48827,568 60326,64 15767,568 76094,208 Срок окупаемости (возврата) капитальных вложений показывает, за какой период времени в годах эффект, полученный в результате осуществления капитальных вложений, может возместить сумму этих вложений. Для того чтобы проект мог быть принят, необходимо, чтобы срок окупаемости был меньше длительности проекта. Дисконтированный период окупаемости рассчитывается аналогично простому периоду окупаемости, однако при суммировании чистого денежного потока производится его дисконтирование. Результаты расчета показателей отражены в таблице 4. Таблица 4 - Показатели эффективности проекта Единица Название показателя измерения Дисконтированный период окупаемости (DPB) Чистая приведенная стоимость (NPV) Индекс рентабельности инвестиций (PI) Значение лет 1 тыс.руб. 71154,208 % 1,87 Вывод Проведенный анализ показал, что за анализируемый период дисконтированный период окупаемости составляет 1 год. Это говорит о высокой эффективности данного инвестиционного проекта, так как полученный DPP меньше срока реализации проекта. Чистая приведенная стоимость равна 71154,208 тыс. руб. Данный инвестиционный проект эффективен (NPV>0), и его следует принять к исполнению. Таким образом, результаты двух показателей эффективности позволяют говорить об эффективности инвестиционного проекта и его привлекательности для инвестиций. 7 Оценка рисков и разработка мероприятий по их минимизации Целью рассматриваемого инвестиционного проекта является серийное производство нового оборудования, аналогов которого в России не существует. Основная цель производства проектной продукции – замещение импорта и восполнение дефицита данного оборудования на отечественном рынке. Исполнитель проекта – это крупное российское предприятие химического и нефтяного машиностроения. Предприятие в целом имеет базу для организации производства, однако необходим ввод дополнительных мощностей. Реализация инвестиционного проекта разделена на этапы: 1 год - стадия проектирования (разработка проекта, создание опытного образца, испытания опытного образца, сертификация, подготовка к запуску в серийное производство, закупка, монтаж и наладка оборудования, необходимого для организации производственного процесса). 2 год – начало стадии серийного производства. 3 год - выход производства на полную проектную мощность. Планируемый объем производства определялся исходя из существующей емкости рынка и прогноза спроса. При формировании устойчивого платежеспособного спроса на данную продукцию в дальнейшем объемы производства могут быть расширены. По причине отсутствия аналогичной отечественной продукции цена, закладываемая в расчеты по данному проекту, определялась на основе цен на зарубежные аналоги. Компания-производитель имеет опыт и устоявшуюся клиентскую базу для обеспечения сбыта 100% запланированных объемов производства. При реализации продукции используется сложившаяся практика контрактных отношений, а именно прямые договоры с потребителями; 100% предоплата; доставка за счет и транспортом покупателя. Рассматриваемый инвестиционный проект необходимо классифицировать как проект, реализуемый в сфере реального производства, с учетом существующей 8 производственной базы, отлаженной системой производственно-хозяйственных связей с основными поставщиками сырья и материалов, а также наличие у предприятия собственной сбытовой компании, имеющей значительный опыт в сфере реализации аналогичных продуктов. План Таблица 5. Мероприятия по снижению рисков по проекту Стадия/ группа рисков Меры по предотвращению/ минимизации рисков I. Стадия проектирования 1. Тщательный выбор организации-проектировщика с использованием критериев: высокая деловая репутация компании, ее известность, длительные сроки работы; Риск некачественного наличие большого количества успешно реализованных проектов в проектирования и области разработки оборудования; неправильной наличие среди предыдущих заказчиков крупных предприятий; подготовки технической укомплектованность высокопрофессиональными кадрами. документации 2. Договором и графиком реализации проекта предусмотреть всевозможные согласования и исправления, вносимые по ходу проведения проверок и испытаний. 3. Предусмотреть по окончании стадии проектирования проверку готовой документации независимыми экспертами и сертификацию. В договоре с организацией-проектировщиком четко указать этапы, Несвоевременная перечень и график работ, предусмотреть штрафные санкции и подготовка проектной возможность приостановления финансирования в случае возникновения документации временных расхождений с утвержденным графиком. II. Стадия запуска в производство Необходимо обладать полным пакетом документов, включая патенты, документы на не раскрываемую часть, на ноу-хау, которые позволяют Копирование защитить права, взыскать убытки с конкурентов, запретить конкурентами продукции распространять и выпускать контрафактную продукцию и взыскать с них упущенную выгоду. III. Стадия серийного производства 1. Риски, связанные с началом серийного производства Поломка оборудования Срочный ремонт, замена оборудования 2. Маркетинговые риски Не верный прогноз спроса на новое оборудование Более точное определение потребностей потенциальных клиентов. Разработка мероприятий по удержанию и развитию клиентской базы. 3. Технические риски Выход из строя технических средств Перебои с поступлением сырья и материалов Подготовка ремонтной базы и приобретение запасных частей. 4. Производственные риски Тщательный подход к выбору поставщиков. Учет надежности и репутации при выборе поставщика. 9 Низкое качество поставляемых материалов Изменение конъюктуры рынка Анализ отчетности: Контроль деятельности поставщиков Внесение в контракт штрафов за нарушение обязательств Внесение в смету возможных отклонений Внесение валютного и ценового риска в контракт Создание финансовых и прочих резервов Смена поставщиков. Поиск альтернативных поставщиков. Поиск альтернативных матриалов. 5. Социальные риски Реклама для потребителей. 6. Политические риски Ухудшение экономической обстановки в стране Разработка антикризисных мероприятий. 7. Юридические риски Расторжение договора по Выбор благонадежного подрядчика. Учесть в договоре пункт о выплате вине подрядчика неустойки при расторжении договора по вине подрядчика. 8. Экологические риски Природные катаклизмы, Следование требованиям пожарного надзора, использование системы пожары и проч., как оповещения, инструкции по безопасности для персонала. следствие гибель людей, причинение материального ущерба Заключение Проведенный анализ показал, что: 1. За 2 года реализации проекта увеличился объем производства продукции, увеличилась выручка, прибыль от продаж и чистая прибыль, увеличились показатели рентабельности, снизилась себестоимость единицы продукции. Это положительные факторы для развития компании. Однако увеличились и расходы по обычным видам деятельности, что является негативным фактором. 2. Результаты основных показателей эффективности – DPP, NPV и PI – позволяют говорить о высокой эффективности данного инвестиционного проекта. 10
