Дмитрий Мирошниченко. Рефинансирование коммерческих

Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
Рефинансирование коммерческих банков
Есть ли альтернатива политике компенсации?
Дмитрий Мирошниченко
10 апреля 2013 г.
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
80
60
40
20
0
-20
-40
Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Feb
05 05 05 06 06 06 07 07 07 08 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 11 12 12 12 13
Прирост денежной базы (г/г)
Прирост денежной базы правленной на операции бюджета (г/г)
В настоящее время политика Банка России в области рефинансирования
коммерческих банков носит выраженный компенсационный характер
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
Отношение требований банковской системы к ЦБ (кроме ФОРа) к её
обязательствам, в %
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Уровень рублёвой ликвидности в целом по системе находится на
оптимальном уровне.
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
Отношение суммы требований банковской системы к ЦБ (кроме ФОРа) и
остатков на корсчетах в инобанках-корреспондентах к обязательствам, в %
20
18
16
14
12
10
8
6
4
Уровень совокупной ликвидности в целом по системе превышает
«естественный» уровень
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
18 месяцев рефинансирования. Промежуточные итоги.
Количество банков, привлекавших кредиты Банка России (на
начало периода)
214
200
189
168
150
139
131
119
100
107
100
88
72
50
20
0
203
199 196
183
191
198
187
173
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
18 месяцев рефинансирования. Промежуточные итоги.
Доли банков, увеличивших привлечение средств от Банка России, и
показавших рост отдельных показателей
Доля банков (%)
Доля остатков на к/счетах в банках-нерезидентах в
активах
57.0
Доля требований к ЦБ в активах
43.5
Кредиты предприятиям в активах
40.3
Российские кредитные организации направили средства ЦБ прежде всего
на увеличение остатков на счетах в иностранных банках
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
18 месяцев рефинансирования. Промежуточные итоги.
Распределение направлений вложений кредитов Банка России, в %
Прирост требований к
ЦБ
26.3
29.1
Прирост к/с в банкахнерезидентах
9.2
35.4
Прирост вложений в
долговые
обязательства
Другое (в т.ч. кредиты)
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
Спрос на корпоративные кредиты. Оставь надежду.
1200
60
1000
50
800
млрд. руб.
40
600
400
30
200
20
0
10
-200
-400
0
Сверхнормативные денежные средства предприятий (4-х месячная
скользящая средняя)
Прирост кредитов предприятиям (год к году), правая шкала
%
Национальный исследовательский университет
ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
ЦЕНТР
РАЗВИТИЯ
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!