ГЧП в транспортной отрасли

ГОСУДАРСТВЕННОЧАСТНОЕ
ПАРТНЕРСТВО
ТРАНСПОРТНАЯ
ИНФРАСТРУКТУРА
СКОРОСТНЫЕ
ДОРОГИ
Государственная компания
«Российские автомобильные дороги»
Сентябрь 2013 г., Ростов-на-Дону
Введение
 Государственная компания «Российские автомобильные дороги» («Автодор») создана
в 2009 году в форме некоммерческой организации
 Учредитель – Российская Федерация
Необходимость создания Государственной компании
 Отсутствие сети многополосных
автомагистралей, способных
обеспечивать скоростной
безостановочный режим движения
транспортных потоков
 Существенное снижение скорости
движения и увеличение транспортных
издержек в экономике
 Невозможность использования
географических преимуществ и
транзитного потенциала России
 Создание и развитие национальной
сети скоростных автомобильных
дорог
Государственная
компания
«Автодор»
 Привлечение внебюджетного
финансирования дорожных
проектов
 Внедрение инноваций на всех
этапах жизненного цикла автодорог
– от проектирования до
строительства и эксплуатации
 Внедрение новых инструментов
управления развитием дорожной
сети
2
Миссия
 Формирование инфраструктурной базы модернизации экономики и перехода к инновационной
модели развития общества
 Привлечение частных инвестиций в развитие дорожной сети
 Формирование новых рынков и форм экономической деятельности в России
Виды деятельности
Реализация концессионных соглашений и других проектов ГЧП в сфере дорожной
инфраструктуры
Государственная
компания
«Автодор»
Обеспечение проектирования, строительства и эксплуатации магистральных и
скоростных автомобильных дорог
Развитие объектов придорожной инфраструктуры, включая многофункциональные
зоны дорожного сервиса
Реализация инновационных программ в дорожной отрасли
3
Программа деятельности Государственной компании
на долгосрочный период (2010 – 2020)
1 447 398
Общий объем инвестиций, млн. руб.*, включая:

Субсидии из федерального бюджета
и Инвестиционного фонда РФ
1 039 163

Внебюджетное финансирование
408 235
Линейка инвестиционных проектов
> 20
Ожидаемая общая протяженность автомобильных дорог в доверительном
управлении к 2020 г., в том числе:
3 637 км

Реконструкция существующих автомобильных дорог
826 км

Строительство новых дорог
1 101 км

Протяжённость платных участков
автомобильных дорог (на конец 2020 г.)
1 875 км
* В ценах 2012 г. вкл. НДС
Кредитный рейтинг
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте
ВВВ, прогноз Стабильный
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте
ВВВ, прогноз Стабильный
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте
F3
Национальный долгосрочный рейтинг
AAA (rus), прогноз Стабильный
4
Проекты на стадии реализации
М-4 «Дон»
км 225.6 - км 633
12.2011
М-4 «Дон»
км 633 – км 715
(обход с. Лосево и
г. Павловск
11.2011
Операторское
соглашение о
комплексном
обустройстве для
последующей
эксплуатации на
платной основе на
период 2011 – 2021 гг.
общей стоимостью
6,6 млрд. руб.
Оператор:
ООО «Объединенные
Системы сбора платы»
Инвестиционное
соглашение на
разработку
проектной
документации и
финансовоэкономического
обоснования на
период 2011 – 2014
гг. общей
стоимостью
0,8 млрд.руб.
М-11 Москва-СПБ
км 258 - км 334
(обход Вышнего
Волочка)
12.2011
М-11 Москва-СПБ
км 15 - км 58
07.2009
Долгосрочное
Инвестиционное
Соглашение о
строительстве,
содержании, ремонте,
капитальном ремонте
и эксплуатации на
платной основе по
схеме контракта
жизненного цикла на
период 2012 – 2033 гг.
общей стоимостью
51,0 млрд. руб.
Концессионное
соглашение о
финансировании,
строительстве и
эксплуатации на
платной основе на
период
2009 – 2040 гг.
общей стоимостью
66,1 млрд.руб.
Консорциум инвесторов
ООО «СЗКК»: группа
Vinci (Франция),
российские частные
инвесторы
Размещение
облигационного
займа
ГК «Автодор»
Пилотный
облигационный займ
3,0 млрд.руб.
размещен полностью.
В 2012 г. облигации
включены в
ломбардный список
Центробанка
12.2011
М-1 «Беларусь»
(обход г. Одинцово)
07.2009
Концессионное
соглашение о
финансировании,
строительстве и
эксплуатации на
платной основе на
период 2009 – 2039
общей стоимостью
23,7 млрд.руб.
Консорциум инвесторов:
УК «Лидер»,
Газпромбанк, FCC
Construction S.A.,
Alpine BauGMBH, Brisa,
Стройгазконсалтинг
5
Ключевые участники проекта ГЧП на различных этапах
Предпроектная стадия
ГК «Автодор»
приветствует
вступление
участников
рынка
на самых ранних
стадиях проекта
Проектные институты
Консалтинговые компании
(финансово-инвестиционные,
юридические,
инжиниринговые)
Стадия строительства и
эксплуатации
Финансово-строительные
консорциумы
Концессионные компании
Банки и финансирующие
организации
Банки и финансирующие
организации
Компании-операторы
Инвесторы
Сервисные провайдеры
6
Формы
государственно-частного
партнерства
Используемые схемы ГЧП
Концессионные соглашения
Возврат
инвестиций
Срок
Предмет
соглашения
Прямой сбор
платы
(Direct toll)
•
•
•
•
Контракт
жизненного цикла
(Availability
payments)
Строительство (реконструкция)
Софинансирование капитальных затрат
Содержание и ремонт, организация сбора платы
Опционально:
разработка
проектной
документации,
землеустроительные работы, подготовка территории строительства
В зависимости от жизненного цикла объекта: 20-30 лет
Плата за проезд
пользователей
Операторские
контракты
(O&M contracts)
Долгосрочные
соглашения
• Строительство
•
•
Инвестиционные
соглашения на
предпроектной
стадии
АСУДД*
Содержание
и
ремонт
Организация
системы взимания
платы
Разработка
предпроектной и
проектной
документации
10-15 лет
До 4 лет
Плата за доступность со стороны концедента:
-Эксплуатационные платежи на содержание
-Инвестиционные платежи (возврат инвестиций, штрафы и бонусы в
зависимости от качества эксплуатации)
Возмещение
со стороны
концессионера
* Автоматизированная система управления дорожным движением
8
Классическая концессия – прямой сбор платы
Direct toll concession
Возврат инвестиций обеспечивается за счет сбора платы с пользователей
автомобильной дороги:
возможно только при достаточной интенсивности дорожного движения
риск трафика на концессионере
КОНЦЕССИОНЕР
(проектная компания,
создаваемая
консорциумом
заинтересованных
организаций)
КОНЦЕДЕНТ
(Российская Федерация
в лице ГК «Автодор»)
 Софинансирование проекта на этапе проектирования и
строительства за счет собственных и заемных средств
 Проектирование (опционально)
 Подготовка территории строительства (опционально)
 Строительство (реконструкция)
 Содержание автомобильной дороги
 Текущий и капитальный ремонт
 Сбор платы за проезд в пользу концессионера
25–35
лет
 Софинансирование проекта на этапе проектирования и
строительства
 Определение функционально-технических,
эксплуатационных, потребительских требований к объекту
 Контроль деятельности исполнителя
9
Концессия Контракт жизненного цикла (КЖЦ)
Availability payments concession
Возврат инвестиций обеспечивается за счет выплаты инвестору эксплуатационного
платежа:
применимо в том числе на объектах с недостаточной интенсивностью движения
риск трафика на концеденте
КОНЦЕССИОНЕР
(проектная компания,
создаваемая
консорциумом
заинтересованных
организаций)
 Софинансирование проекта на этапе проектирования и
строительства за счет собственных и заемных средств
 Проектирование
 Подготовка территории строительства (опционально)
 Строительство (реконструкция)
 Содержание автомобильной дороги
 Текущий и капитальный ремонт
 Сбор платы за проезд в пользу государственного партнера
25–35
лет
КОНЦЕДЕНТ
(Российская
Федерация в лице
ГК «Автодор»)
 Софинансирование проекта на этапе проектирования и
строительства
 Определение функционально-технических,
эксплуатационных, потребительских требований к объекту
 Определение критериев оценки деятельности исполнителя
 Контроль деятельности концессионера
 Выплата эксплуатационных платежей
10
Долгосрочное инвестиционное соглашение
Комплексное долгосрочное инвестиционное соглашение близко к идеологии КЖЦ,
однако:
применяется при относительно небольшом объеме инвестиционных обязательств инвестора
(не более 5-10 млрд. рублей)
гарантии исполнения проекта несет не РФ, а ГК «Автодор»
риск трафика на ГК «Автодор»
ИСПОЛНИТЕЛЬ
КОНТРАКТА
ГК «АВТОДОР»
 Софинансирование проекта на этапе проектирования и
строительства за счет собственных и заемных средств
 Проектирование (опционально)
 Подготовка территории строительства (опционально)
 Строительство
 Содержание автомобильной дороги
 Текущий и капитальный ремонт
 Эксплуатация СВП* и АСУДД**
 Агентские услуги по сбору платы в доход ГК «Автодор»
До
завершения
капремонта
объекта
 Софинансирование проекта на этапе проектирования и
строительства
 100% финансирование на этапе эксплуатации в виде
инвестиционного и эксплуатационного платежей
 Определение критериев оценки деятельности исполнителя
 Контроль деятельности исполнителя
* Система взимания платы
** Автоматизированная система управления дорожным движением
11
Инвестиционное соглашение на подготовительную
стадию инвестиционного проекта
Возврат инвестиций происходит через компенсацию концессионером:
Ранний вход инвесторов и кредиторов в проект
Оптимизация сроков реализации проекта
ИСПОЛНИТЕЛЬ
КОНТРАКТА
(проектная компания,
создаваемая
консорциумом
заинтересованных
организаций)
ГОСУДАРСТВЕННЫ
Й ПАРТНЕР
(Российская Федерация в
лице ГК «Автодор»)
* Специальная проектная компания
 Финансирование проведения предпроектных работ
o Разработка землеустроительной документации и
землеустроительные работы
o Инженерные изыскания и разработка проектной
документации
o Экономические изыскания и разработка
транспортной модели объекта
o Разработка бизнес-плана и финансовой модели
проекта
 Создание СПК* и ее участие в концессионном конкурсе
 В случае победы СПК - финансовое закрытие по проекту в
установленный Инвестиционным соглашением срок
До 5 лет
 Разработка проектов концессионного соглашения и
конкурсной документации
 Взаимодействие с государственными органами - для
согласования параметров концессионного соглашения и
финансирования проекта
 Подготовка территории строительства
 Выкуп результатов работ инвестора, если проект не
реализуется по политическим причинам
12
Операторский контракт (O&M)
I. Стадия подготовки к
эксплуатации
(инвестиционная)
Новый подход к эксплуатации
автомобильных дорог на
платной основе,
до настоящего времени не
имеющий практики применения
в дорожном хозяйстве РФ:
 Содержание
 Ремонт
 Эксплуатация
автомобильных дорог
на платной основе
II. Стадия
эксплуатации
(оперирования)
Размещение
автоматизированной
системы управления
дорожным движением
Эксплуатация систем
взимания платы
Размещение пунктов
взимания платы
Содержание дороги
Иные подготовительные
мероприятия
Ремонт дороги
+
Инвестиционные элементы
13
Виды проводимых конкурсов
Предмет
Обычная закупка
(договор поставки,
подряда, оказание
услуг)
Инвестиционная деятельность
Инвестиционное
соглашение
Концессионное
соглашение
Порядок закупочной
деятельности
ГК «Автодор»
Порядок заключения и
исполнения
инвестиционного
соглашения ГК «Автодор»
Решение
Правительства РФ
Федеральный закон РФ
№ 223-ФЗ
Федеральный закон РФ
№ 223-ФЗ
Федеральный закон РФ
№ 115-ФЗ
Структура
конкурса
Аукцион
Запрос котировок
Одноэтапный конкурс
Одноэтапный конкурс
Сроки
проведения
 30-40 дней
 2-6-12 месяцев
Правовая
основа
Двухэтапный конкурс
Двухэтапный конкурс
 6-12 месяцев
14
Общий порядок подготовки и проведения конкурсов
Одноэтапный конкурс
Ознакомление заявителей с материалами по
проекту, разъяснение положений конкурсной
документации
Прием конкурсных заявок
Вскрытие конвертов
Рассмотрение конкурсных заявок

Подготовительная
стадия



Двухэтапный конкурс
Внутреннее одобрение
и объявление конкурса
(www.roseltorg.ru,
www.zakupki.gov.ru;
дополнительно –
www.russianhighways.ru)



Предварительный отбор
Ознакомление заявителей с материалами по
проекту, разъяснение положений КД
Прием конкурсных заявок
Вскрытие конвертов
Рассмотрение конкурсных заявок




Конкурсный отбор
Проведение открытых консультаций с заявителями
Прием конкурсных заявок
Вскрытие конвертов
Рассмотрение конкурсных заявок

Заключение
соглашения
Основной формой обеспечения проведения конкурсных процедур является Задаток, размер которого устанавливается
в Конкурсной Документации (0,5-1% от стоимости). Для предварительного отбора в качестве задатка может использоваться
банковская гарантия (если предусмотрено Конкурсной Документацией)
15
Модели
финансирования
инвестиционных проектов
Финансирование инвестиционных проектов
Запланированный объём инвестиций на период 2010-2020 гг. = 1 447 млрд. руб.
Соотношение государственного и частного капитала:
28%
72%
Для КЖЦ и долгосрочных
инвестиционных соглашений:
Частное финансирование
Субсидии из федерального
бюджета и Инвестиционного
фонда РФ
Объем субсидий закреплен в Программе деятельности ГК «Автодор» на
долгосрочный период (2010-2020 годы)
утвержден распоряжением Правительства РФ
от 24.04.2013 № 672-р
 Объем
обязательств
по
соглашению
 60-70% суммы доходов от
платной эксплуатации
 Ожидаемая доходность:
 13-15% годовых
 Upside:
до 25% сверхдохода может
распределяться в пользу
инвестора
Обязательства ГК« Автодор» = обязательства Государства*
* Федеральный закон от 17.07.2009 №145-ФЗ «О Государственной компании «Российские автомобильные дороги»
17
Организация финансирования проектов стадия эксплуатации
Концессия с прямым сбором
платы
СТАДИЯ ЭКСПЛУАТАЦИИ
(содержание – ремонт – капитальный ремонт)
Контракт жизненного цикла
СТАДИЯ ЭКСПЛУАТАЦИИ
(содержание – ремонт – капитальный ремонт)
Доходы от сбора платы
Инвесторы
(акционеры)
Возврат
средств
инвесторов
Доходы от сбора
платы
Инвесторы
(акционеры)
Возврат
средств
инвесторов
Концессионер
Финансирующие
банки
Концессионер
Финансирующие
банки
Возврат
заемных
средств
Возврат
заемных
средств
Эксплуатационные
платежи
ГК «Автодор»
ГК «Автодор»
18
Финансовая концепция КЖЦ
Контракт
жизненного
цикла
• Покупка сервиса – качественно
функционирующая дорога - в рассрочку, с
привязкой оплаты к уровню данного сервиса
• Соотношение частных и государственных
инвестиций
Ключевые
финансовые
элементы КЖЦ
• Структура платежей инвестору (включая
возврат инвестиций и оплату эксплуатационных
расходов)
• Схема дополнительной мотивации инвестора
(бонусы)
• Схема обеспечения качества сервиса (штрафы)
Схема должна быть приемлема для инвесторов и финансирующих организаций,
и соответствовать достижению целей государственного заказчика
19
Принципы финансового структурирования КЖЦ
26%
74%
30-40%
Субсидии из федерального бюджета и
Инвестиционного фонда РФ
Частное
финансирование
Объем частного финансирования
определяется как баланс:
-
-
Обеспечения достаточной
мотивации частного инвестора на
качественное исполнение
обязательств
Экономической и бюджетной
целесообразности для государства
Платежи по КЖЦ являются обязательствами
государства (КЖЦ по концессионному
законодательству) или включены в Программу ГК
Автодор (инвестиционное соглашение).
-
Риск трафика и объема доходов от сбора
платы полностью принимается государством
-
Тем не менее, большинство проектов
структурируются таким образом, чтобы объем
платежей по КЖЦ перекрывался прогнозными
доходами
20
Структура платежей инвестору
Премия за сверхплановую
выручку от сбора платы
Инвестиционный
платеж
Возврат инвестиций
Доход на собственный капитал
Возмещение инвестированного
собственного капитала
Возмещение затрат
на обслуживание и возврат
привлеченных
заемных средств
Уменьшаемая часть
(может уменьшаться на
объем штрафов за нарушение
требований к качеству
дороги)
Неуменьшаемая
часть
Эксплуатационный
платеж
Оплата расходов на эксплуатацию
Содержание
Эксплуатация
Ремонт
Индексируется на
уровень инфляции
(может уменьшаться на
объем штрафов за
некачественную
эксплуатацию)
21
Структура инвестиционного платежа
Часть доходности
выплачивается
после
осуществления
текущего ремонта
Частное финансирование// заемные средства
Частное финансирование// акционерный капитал
Возврат инвестиций
-> в последний год
Возврат
инвестиций
Уменьшаемый
инвестиционный
платеж
Доходность
на
инвестиции
...
...
1
Неуменьшаемый
инвестиционный
платеж
2
6
(ремонт)
Схема инвестиционного залога
Субсидии из федерального бюджета и
Инвестиционного фонда РФ
Жизненный
цикл
Срок кредита может быть  жизненного цикла
проекта
Расчет базовой доходности
исходит из WAСС  13-15%
Доходность на акционерный
капитал до 20%
.
.
.
% платежи
Возврат тела долга
22
Система премирования
Прогноз доходов в реальных величинах
Прогноз доходов в номинальных величинах
Корректировка
прогноза на
фактическую
инфляцию
Премия выплачивается в случае
превышения фактического объема сбора
платы над прогнозным
База для расчета вознаграждения
факт
план
факт
план
факт
план
факт
план
До 25% выплачивается
исполнителю
(зависит от размера
превышения)
Увеличение доходности
инвестора на +3-5 б.п.
23
Эксплуатационный платеж
Капитальный
ремонт
Текущий ремонт каждый 6-ой
год
 Размер
эксплуатационного
платежа в реальных
величинах является
конкурсным
критерием
 Выплаты
. . .
1
2
3
4
5
корректируются на
фактическую
инфляцию и объем
фактически
осуществленных
работ
6
Существующая схема предполагает платежи инвестору «по потребности», с оплатой
ремонтных работ полностью в год их проведения
24
Система начисления штрафов
Размеры штрафных баллов за нарушение
требований к содержанию и эксплуатации
Штраф за частичное ограничение доступа
на участок (за каждый факт нарушения)
Размеры штрафов за нарушение требований к
транспортно-эксплуатационным показателям
500
Штраф за снижение продольной ровности
дороги (за каждый км в сутки)
50
Превышение максимального размера
платы за проезд (за каждый случай)
1000
Штраф за снижение поперечной ровности
дороги (за каждый км в сутки)
50
Штраф за полное ограничение доступа на
участок (за каждый день)
5000
Штраф за снижение коэф. сцепления с
дор. покрытием (за каждый км в сутки)
50
Уменьшение
Эксплуатационного
платежа
Уменьшение
Инвестиционного
платежа
Максимальные размеры штрафных баллов
 за один операционный год
80 000
 за шесть последовательных
операционных лет
250 000
 в течение срока действия соглашения
500 000
Стоимость одного штрафного балла определяется
для конкретных проектов
Максимальные размеры штрафных баллов
 за один учетный период ( 365 дней)
 за шесть учетных периодов
500 000
1 000 000
Государственная компания вправе не выплачивать
уменьшаемую часть инвестиционного платежа до
момента выполнения работ по ремонту и
устранению выявленных дефектов
25
Инвестиционные
проекты
Планируемые строительство и реконструкция автомобильных
дорог ГК «Автодор» в 2010-2020 годах
№ Скоростная автомобильная дорога
Сроки
Длина
1
Федеральная автомобильная дорога М-1 «Беларусь»
2013-2025
457 км
2
Федеральная автомобильная дорога М-3 «Украина»
2013-2022
517 км
3
Федеральная автомобильная дорога М-4 «Дон»
2012-2019
1 522 км
4
Скоростная автомобильная дорога М-11 «Москва – СанктПетербург»
2012-2018
669 км
5
Центральная кольцевая автомобильная дорога в Московской
области
2015-2025
530 км
27
Проекты, планируемые к реализации в ближайшее время
Вид ГЧП
Сроки
проведения
конкурсов
Сроки
строительства
(комплексного
обустройства)
Общий объем
инвестиций,
млрд. руб*
Доля
частного
капитала
2013
1 этап: 2013-2018
2 этап: 2019-2025
196,6
35%
44,8
10%
3,4
100%
16,0
10%
№
Наименование участка
Длина. км
(платные
участки)
1
М-1 «Беларусь»
км 33 – км 456
334,4
Контракт жизненного цикла
2
М-3 «Украина»
км 65 – км 194
129
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
3
М-4 «Дон»
км 21 – км 225
150,5
Операторский контракт
2013-2014
4
М-4 «Дон»
км 517 – км 544
27,7
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
2013-2014
5
М-4 «Дон»
км 633 – км 715
84
Контракт жизненного цикла
2014-2015
2015-2017
33,0
25%
6
М-4 «Дон»
км 1 091 – км 1 319
207,4
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
2013-2014
2014-2015
15,0
Уточняются
7
Москва-СПБ
км 58 – км 149
90,1
Концессионное соглашение
2013-2014
2015-2017
61,4
40%
8
Москва-СПБ
км 214 – км 258
44
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
2013-2014
2015-2017
24,4
30%
9
Москва-СПБ
км 334 – км 543
209
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
2013-2014
2014-2018
122
10%
10
Москва-СПБ
км 543 – км 684
137,5
Контракт жизненного цикла
Объявлен
конкурс
2014-2017
62,8
25%
11
Новый выход на МКАД
с М-7 «Волга»
(обход гг. Балашиха
и Ногинск)
69
Концессионное соглашение
33,3
50%
12
ЦКАД
(1 Пусковой комплекс, 1 участок)
49,5
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
2013-2014
2014-2018
50,8
10%
13
ЦКАД
(3 Пусковой комплекс)
105,3
Контракт жизненного цикла
2014-2015
2015-2018
72,9
40%
14
ЦКАД
(4 Пусковой комплекс)
96,5
Контракт жизненного цикла
2014-2015
2015-2018
69,0
35%
15
ЦКАД
(5 Пусковой комплекс)
87,7
Долгосрочное инвестиционное
соглашение
2013-2014
2014-2018
39,5
5%
* В ценах 2012 г. вкл. НДС
Уточняются
2014-2015
Уточняются
Уточняются
28
Государственная компания
«Автодор»
Адрес
109074, Москва, Славянская площадь,
дом 2/5/4 стр.3
Web
www.russianhighways.ru
E-mail
[email protected]
Телефон
+7 (495) 727-11-95
Факс
+7 (495) 784-68-04
Данный документ не является офертой, изложением существенных условий договоров, официальным сообщением о проведении Государственной компанией «Российские автомобильные дороги»
торгов, конкурсов, тендеров, или любым иным аналогичным по статусу документом, который мог бы создать для нее какие бы то ни было обязательства. Данный документ составлен исключительно
в информационных целях. Государственная компания «Российские автомобильные дороги» оставляет за собой право в любое время, без какого бы то ни было предварительного предупреждения
вносить изменения, удалять и иным, в том числе существенным, образом изменять любую информацию, содержащуюся в данном документе и не несет никаких обязательств по уведомлению о таких
изменениях. Государственная компания ни при каких обстоятельствах не несет никакой ответственности за точность, полноту, актуальность, своевременность, содержание, востребованность или
соответствие любой информации, содержащейся в данном документе, действительности. Государственная компания ни при каких обстоятельствах не несет никакой ответственность за решения и
действия, которые были или могли быть совершены и/или от совершения которых воздержались или могли воздержаться вследствие ознакомления с данным документом.