1 кв. 2011

Статистика российского
фондового рынка
Q1 2011
Ю.В. Козырь
Доходность индексов РТС и ММВБ 1/2
Исторические значения индексов
Дата
01.09.1995
09.01.1996
02.09.1996
05.01.1997
01.09.1997
05.01.1998
01.09.1998
05.01.1999
24.05.1999
01.09.1999
05.01.2000
01.09.2000
03.01.2001
03.09.2001
Закрытие RTS Закрытие MMVB
100,00
90,78
185,52
197,54
473,13
401,30
63,01
58,93
100,76
109,97
102,57
100,72
165,56
151,87
240,60
239,03
137,95
144,39
207,43
193,72
Доходность индекса накопленным
итогом с момента его появления
Дата
01.09.1995
09.01.1996
02.09.1996
05.01.1997
01.09.1997
05.01.1998
01.09.1998
05.01.1999
24.05.1999
01.09.1999
05.01.2000
01.09.2000
03.01.2001
03.09.2001
RTS
0,0%
-9,2%
85,5%
97,5%
373,1%
301,3%
-37,0%
-41,1%
0,8%
2,6%
65,6%
140,6%
38,0%
107,4%
MMVB
0,0%
10,0%
0,7%
51,9%
139,0%
44,4%
93,7%
03.01.2002
02.09.2002
04.01.2003
01.09.2003
05.01.2004
01.09.2004
11.01.2005
01.09.2005
10.01.2006
01.09.2006
09.01.2007
03.09.2007
09.01.2008
01.09.2008
262,03
333,73
360,17
536,16
573,94
582,93
614,00
882,20
1128,20
1627,57
1906,32
1904,76
2290,51
1666,52
237,63
292,23
320,05
484
514,71
549,28
552,18
784,28
1012,31
1448,72
1692,14
1663,23
1888,86
1366,24
03.01.2002
02.09.2002
04.01.2003
01.09.2003
05.01.2004
01.09.2004
11.01.2005
01.09.2005
10.01.2006
01.09.2006
09.01.2007
03.09.2007
09.01.2008
01.09.2008
162,0%
233,7%
260,2%
436,2%
473,9%
482,9%
514,0%
782,2%
1028,2%
1527,6%
1806,3%
1804,8%
2190,5%
1566,5%
137,6%
192,2%
220,1%
384,0%
414,7%
449,3%
452,2%
684,3%
912,3%
1348,7%
1592,1%
1563,2%
1788,9%
1266,2%
11.01.2009
01.09.2009
11.01.2010
01.09.2010
11.01.2011
15.04.2011
631,99
1224,80
1553,06
1449,99
1802,23
2030,32
635,40
1111,30
1444,78
1394,57
1713,97
1780,36
11.01.2009
01.09.2009
11.01.2010
01.09.2010
11.01.2011
15.04.2011
532,0%
1124,8%
1453,1%
1350,0%
1702,2%
1930,3%
535,4%
1011,3%
1344,8%
1294,6%
1614,0%
1680,4%
Информация с сайтов rts.ru,rbc.ru и micex.ru
2
Доходность индексов РТС и ММВБ 2/2
11ККОРОР
Среднегеом. с
++оот ат а
Доходность по итогам года(годовая
начала
ДДллнснс
доходность)
существования
оо- - очоч
RTS
MMVB
MMVB
RTS
RTS
RTS
MMVB
MMVB Год (период)
RTS
MMVB
RTS MMVB
1995 (01.09.95-09.01.96)
-9,2%
-9,2%
1996
117,6%
73,5%
1997
103,1%
85,5%
1998
-85,3%
* -12,9%
1999
180,9%
38,1% 14,0% 38,1%
2000
-16,7%
-4,9%
7,5% 9,4%
2001
89,9%
64,6% 17,6% 28,0%
2002
37,5%
34,7% 20,1% 29,8%
2003
59,4%
60,8% 24,2% 36,0%
2004
7,0%
7,3% 22,3% 30,4%
2005
83,7%
83,3% 27,2% 37,3%
2006
69,0%
67,2% 30,4% 40,9%
2007
20,2%
11,6% 29,5% 37,1%
2008
-72,4% -66,4% 15,4% 18,5%
2009
145,7% 127,4% 21,6% 26,0%
2010
16,0%
18,6% 21,2% 25,3%
Среднегеометрическ
ая доходность
19,81%
24,65%
21,26%
27,42%
Среднеарифм.
с начала
существования
RTS MMVB
-9,2%
84,7%
92,6%
39,5%
72,0% 38,1%
55,4% 11,3%
60,9% 31,7%
57,7% 32,6%
57,9% 38,7%
52,4% 33,1%
55,5% 40,7%
56,6% 44,2%
53,7% 40,4%
44,2% 29,3%
51,3% 38,5%
49,1% 36,8%
*с начала торгов
где xi - (1+годовая доходность)
ui - относительный вес года
#######
128
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru
3
Доходность индексов РТС и ММВБ 2/2 - график
Среднегеометрическая годовая доходность индексов RTS & MMVB
100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
-20,0%
Год
RTS
MMVB
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru
4
Коэффициент бета для российских отраслей
Year
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Neft
0,87
1,20
0,59
0,99
1,22
1,52
0,99
0,91
0,80
0,67
Annual Beta
Telecom Metal
Industry Finance Electro
Consumer
0,56
0,57
1,50
1,00
0,49
0,35
0,48
0,00
0,58
0,17
0,71
0,66
0,63
0,65
0,71
0,01
1,14
1,28
0,24
0,84
1,43
1,43
0,78
0,78
0,91
0,88
1,27
0,84
1,05
1,08
1,22
0,77
1,13
1,39
1,61
1,57
1,45
Annual Beta for OilGas and Telecom industries
2,5
2,0
1,0
0,5
Date of observation
Nef teGaz
Telecom
30.03.2011
21.12.2010
23.09.2010
29.06.2010
30.03.2010
22.12.2009
24.09.2009
30.06.2009
31.03.2009
23.12.2008
23.09.2008
27.06.2008
28.03.2008
20.12.2007
24.09.2007
28.06.2007
29.03.2007
21.12.2006
25.09.2006
29.06.2006
30.03.2006
22.12.2005
26.09.2005
30.06.2005
31.03.2005
23.12.2004
24.09.2004
30.06.2004
30.03.2004
26.12.2003
29.09.2003
03.07.2003
02.04.2003
30.12.2002
01.10.2002
05.07.2002
-0,5
04.04.2002
0,0
03.01.2002
Beta
1,5
Quarter
Q2-2000
Q3-2000
Q4-2000
Q1-2001
Q2-2001
Q3-2001
Q4-2001
Q1-2002
Q2-2002
Q3-2002
Q4-2002
Q1-2003
Q2-2003
Q3-2003
Q4-2003
Q1-2004
Q2-2004
Q3-2004
Q4-2004
Q1-2005
Q2-2005
Q3-2005
Q4-2005
Q1-2006
Q2-2006
Q3-2006
Q4-2006
Q1-2007
Q2-2007
Q3-2007
Q4-2007
Q1-2008
Q2-2008
Q3-2008
Q4-2008
Q1-2009
Q2-2009
Q3-2009
Q4-2009
Q1-2010
Q2-2010
Q3-2010
Q4-2010
Q1-2011
Neft
0,73
1,39
1,30
0,80
1,09
0,90
0,72
0,75
1,17
1,18
0,88
1,12
1,07
1,13
0,97
1,04
1,04
0,84
1,17
1,21
0,84
1,21
1,35
1,05
1,08
0,91
0,95
1,20
0,60
1,21
1,06
1,08
1,32
1,04
1,01
0,98
0,67
0,87
0,99
0,98
0,72
0,91
0,84
1,09
Quarter Beta
Telecom Metal
Industry Finance Electro
Consumer
1,54
0,72
0,73
0,66
0,39
0,65
0,91
0,08
0,68
0,48
1,27
(0,25)
0,28
0,46
0,56
0,21
0,55
0,55
1,32
0,78
0,94
1,25
0,65
1,02
0,94
0,84
1,50
1,37
1,43
0,90
0,77
0,77
1,05
0,96
0,14
0,68
1,11
0,41
0,38
1,14
0,44
0,65
0,71
1,33
1,15
0,81
0,35
0,99
1,05
1,44
0,29
1,45
0,92
0,99
0,74
0,92
1,19
0,86
1,21
1,09
0,75
0,13
1,37
1,17
(0,22)
1,19
0,26
0,15
1,27
0,59
0,01
0,86
1,79
0,40
1,08
2,06
0,83
0,57
1,18
(0,15)
0,24
(0,05)
(0,08)
1,01
0,85
(0,03)
0,99
0,84
0,63
1,05
0,46
0,11
0,96
0,79
0,65
0,46
0,16
(0,15)
1,00
0,30
0,34
0,60
0,85
0,60
0,94
0,70
0,66
0,72
0,88
(0,12)
0,84
0,89
0,08
0,86
1,12
0,76
0,55
0,48
1,52
0,52
0,73
1,31
1,55
1,58
1,09
0,58
0,85
1,31
1,30
1,01
0,81
0,86
0,84
1,98
1,45
0,97
0,86
0,47
0,83
0,22
0,58
0,76
0,13
1,41
1,43
1,47
1,64
1,75
1,33
0,93
1,06
1,31
1,38
1,02
0,96
0,43
1,36
(0,59)
0,62
0,16
1,60
0,21
1,06
0,50
0,93
0,58
0,99
5
Дивидендная доходность и премия за риск
Премия за риск Премия за риск Доходность по итогам года (доходность
Дивидендная
Доходность к погашению Премия за риск
- сргео с 2003 срариф с 2003
доходность
индексов)
года
года
Минфин РФ
Год (период)
RTS
АД, руб
1995 (01.09.95-09.01.96)
-9,2%
1996
117,6%
1997
103,1%
1998
-85,3%
1999
180,9%
2000
-16,7%
2001
89,9%
2002
37,5%
2003
59,4%
2004
7,0%
2005
83,7%
2006
69,0%
2007
20,2%
2008
-72,4%
2009
2010
145,7%
16,0%
Ев робонд (USD)
MMVB 25057, 46018- Россия 2030 или
*
62,1%
-4,9%
64,6%
34,7%
60,8%
7,3%
83,3%
67,2%
11,6%
-66,4%
127,4%
18,6%
RTS
MMVB
**
RTS
MMVB
RTS
MMVB
аналог
n/a
7,7%
6,6%
6,0%
6,1%
9,5%
6,8%
6,6%
5,6%
5,7%
5,6%
9,3%
52,6%
0,4% -0,4%
78,2% 76,7%
63,2% 61,1%
14,6%
5,6%
-81,7% -75,9%
0,2%
0,4%
0,9%
1,0%
2,2%
4,2%
5,0%
1,2%
7,3%
7,5%
138,3% 120,1%
5,1%
52,6%
23,8% -0,4%
39,7% 32,7%
45,3% 41,6%
38,5% 31,6%
-1,1% -6,3%
52,6%
26,5%
43,7%
48,6%
41,8%
21,2%
-0,4%
38,2%
45,8%
35,8%
13,4%
12,1%
37,9%
31,2%
8,0%
* Т.к. Индекс ММВБ был создан в середине календарного года, то значение годовой доходности здесь расчитано с учетом
его темпа роста за реально наблюдаемый период.
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru, cbonds.ru и micex.ru
** Див. доходность 100 крупнейших по капитализации компаний России
6
Посленалоговая и полная доходность для индекса РТС
после вычета
налогов для
физ. Лиц (4)
после вычета
налогов для
юр. Лиц (3)
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц
2008
2009
0,2%
0,4%
0,9%
1,0%
2,2%
4,2%
5,0%
1,2%
89,9%
37,5%
59,4%
7,0%
83,7%
69,0%
20,2%
-72,4%
78,3%
32,6%
51,6%
6,1%
72,9%
60,0%
17,5%
-72,4%
72,0%
30,0%
47,5%
5,6%
67,0%
55,2%
16,1%
-72,4%
90,1%
37,9%
60,3%
8,0%
85,9%
73,2%
25,2%
-71,2%
78,4%
33,0%
52,5%
7,1%
75,1%
64,2%
22,5%
-71,2%
72,1%
30,4%
48,4%
6,6%
69,2%
59,4%
21,1%
-71,2%
90,1%
61,9%
61,3%
45,9%
53,2%
56,3%
51,4%
23,0%
78,4%
54,0%
53,5%
40,3%
46,7%
49,4%
45,3%
18,6%
72,1%
49,8%
49,3%
37,2%
43,1%
45,7%
41,9%
16,2%
5,1%
145,7%
126,8%
116,6%
150,8%
131,9%
121,7%
33,2%
27,8%
24,9%
Дивидендная
(1)
Период
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Среднегеометрическая с 2001 года (5)
Полная
до вычета
налогов
Годовая доходность за отчетный период
Курсовая индекса РТС
Полная (2)
(1) Див. доходность 100 крупнейших по капитализации компаний России после вычета налогов на прибыль
(2) Полная доходность представляет собой сумму курсовой и дивидендной доходностей
(3) Посленалоговая доходность = Rm*(1-0,2), где 0.2 - ставка налога на прибыль для юридических лицрезидентов, находящихся на обычной системе налогообложения
(4) Посленалоговая доходность = Rm*(1-0,13), где 0.13 - ставка налога на прибыль для физических лиц-резидентов.
(5) Формула расчета среднегеометрической доходности приведена на странице 3
7
Контактная информация компании «КОПАРТ»:
117628, Россия, Москва, ул. Грина, 36, оф. 86
тел. :
+7 (495) 924-3276,
факс:
+7 (495) 779-1324,
e-mail:
info@kopart.ru
8