Статистика российского фондового рынка Q3 2013

Статистика российского
фондового рынка
Q3 2013
Ю.В. Козырь
Доходность индексов РТС и ММВБ 1/2
Исторические значения индексов
Дата
01.09.1995
09.01.1996
02.09.1996
05.01.1997
01.09.1997
05.01.1998
01.09.1998
05.01.1999
24.05.1999
01.09.1999
05.01.2000
01.09.2000
03.01.2001
03.09.2001
Закрытие RTS Закрытие MMVB
100,0
90,8
185,5
197,5
473,1
401,3
63,0
58,9
100,8
110,0
102,6
100,7
165,6
151,9
240,6
239,0
138,0
144,4
207,4
193,7
Доходность индекса накопленным итогом с момента его появления
Дата
01.09.1995
09.01.1996
02.09.1996
05.01.1997
01.09.1997
05.01.1998
01.09.1998
05.01.1999
24.05.1999
01.09.1999
05.01.2000
01.09.2000
03.01.2001
03.09.2001
RTS
0,0%
-9,2%
85,5%
97,5%
373,1%
301,3%
-37,0%
-41,1%
0,8%
2,6%
65,6%
140,6%
38,0%
107,4%
MMVB
0,0%
10,0%
0,7%
51,9%
139,0%
44,4%
93,7%
03.01.2002
02.09.2002
04.01.2003
01.09.2003
05.01.2004
01.09.2004
11.01.2005
01.09.2005
10.01.2006
01.09.2006
09.01.2007
03.09.2007
09.01.2008
01.09.2008
262,0
333,7
360,2
536,2
573,9
582,9
614,0
882,2
1128,2
1627,6
1906,3
1904,8
2290,5
1666,5
237,6
292,2
320,1
484,0
514,7
549,3
552,2
784,3
1012,3
1448,7
1692,1
1663,2
1888,9
1366,2
03.01.2002
02.09.2002
04.01.2003
01.09.2003
05.01.2004
01.09.2004
11.01.2005
01.09.2005
10.01.2006
01.09.2006
09.01.2007
03.09.2007
09.01.2008
01.09.2008
162,0%
233,7%
260,2%
436,2%
473,9%
482,9%
514,0%
782,2%
1028,2%
1527,6%
1806,3%
1804,8%
2190,5%
1566,5%
137,6%
192,2%
220,1%
384,0%
414,7%
449,3%
452,2%
684,3%
912,3%
1348,7%
1592,1%
1563,2%
1788,9%
1266,2%
11.01.2009
01.09.2009
11.01.2010
01.09.2010
11.01.2011
01.09.2011
10.01.2012
08.01.2013
01.10.2013
632,0
1224,8
1553,1
1450,0
1802,2
1703,9
1469,8
1526,9
1438,0
635,4
1111,3
1444,8
1394,6
1714,0
1515,9
1476,9
1474,7
1471,7
11.01.2009
01.09.2009
11.01.2010
01.09.2010
11.01.2011
01.09.2011
10.01.2012
08.01.2013
01.10.2013
532,0%
1124,8%
1453,1%
1350,0%
1702,2%
1603,9%
1369,8%
1426,9%
1338,0%
535,4%
1011,3%
1344,8%
1294,6%
1614,0%
1415,9%
1376,9%
1374,7%
1371,7%
Информация с сайтов rts.ru, rbc.ru и rts.micex.ru
2
Доходность индексов РТС и ММВБ 2/2
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru
3
Доходность индексов РТС и ММВБ 2/2 - график
Среднегеометрическая годовая доходность индексов RTS & MMVB
100%
80%
60%
RTS
MMVB
40%
20%
Год
0%
‐20%
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru
4
Коэффициент бета для российских отраслей
Year
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Neft
0,87
1,20
0,59
0,99
1,22
1,52
0,99
0,91
0,80
0,67
0,71
0,97
Annual Beta
Telecom Metal
Industry Finance Electro
Consumer
0,56
0,57
1,50
1,00
0,49
0,35
0,48
0,00
0,58
0,17
0,71
0,66
0,63
0,65
0,71
0,01
1,14
1,28
0,24
0,84
1,43
1,43
0,78
0,78
0,91
0,88
1,27
0,84
1,05
1,08
1,22
0,77
1,13
1,39
1,61
1,57
1,45
1,18
1,41
1,64
1,13
0,89
1,62
н/д*
0,92
1,11
0,92
0,79
1,43
Annual Beta for OilGas and Metal industries
1,8
1,6
1,4
1,2
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
Date of observation
NefteGaz
15.03.2013
30.10.2012
26.06.2012
16.02.2012
11.10.2011
06.06.2011
25.01.2011
09.09.2010
04.05.2010
16.12.2009
11.08.2009
02.04.2009
17.11.2008
09.07.2008
28.02.2008
12.10.2007
07.06.2007
26.01.2007
13.09.2006
06.05.2006
20.12.2005
15.08.2005
06.04.2005
18.11.2004
14.07.2004
03.03.2004
21.10.2003
18.06.2003
03.02.2003
23.09.2002
18.05.2002
-0,2
03.01.2002
Beta
1,0
Quarter
Q1-2004
Q2-2004
Q3-2004
Q4-2004
Q1-2005
Q2-2005
Q3-2005
Q4-2005
Q1-2006
Q2-2006
Q3-2006
Q4-2006
Q1-2007
Q2-2007
Q3-2007
Q4-2007
Q1-2008
Q2-2008
Q3-2008
Q4-2008
Q1-2009
Q2-2009
Q3-2009
Q4-2009
Q1-2010
Q2-2010
Q3-2010
Q4-2010
Q1-2011
Q2-2011
Q3-2011
Q4-2011
Q1-2012
Q2-2012
Q3-2012
Q4-2012
Q1-2013
Q2-2013
Q3-2013
Neft
1,04
1,04
0,84
1,17
1,21
0,84
1,21
1,35
1,05
1,08
0,91
0,95
1,20
0,60
1,21
1,06
1,08
1,32
1,04
1,01
0,98
0,67
0,87
0,99
0,98
0,72
0,91
0,84
1,09
1,42
0,74
1,00
0,79
0,94
1,04
0,89
0,87
0,77
0,97
Quarter Beta
Telecom Metal
Industry Finance Electro
Consumer
0,21
0,55
0,55
1,32
0,78
0,94
1,25
0,65
1,02
0,94
0,84
1,50
1,37
1,43
0,90
0,77
0,77
1,05
0,96
0,14
0,68
1,11
0,41
0,38
1,14
0,44
0,65
0,71
1,33
1,15
0,81
0,35
0,99
1,05
1,44
0,29
1,45
0,92
0,99
0,74
0,92
1,19
0,86
1,21
1,09
0,75
0,13
1,37
1,17
(0,22)
1,19
0,26
0,15
1,27
0,59
0,01
0,86
1,79
0,40
1,08
2,06
0,83
0,57
1,18
(0,15)
0,24
(0,05)
(0,08)
1,01
0,85
(0,03)
0,99
0,84
0,63
1,05
0,46
0,11
0,96
0,79
0,65
0,46
0,16
(0,15)
1,00
0,30
0,34
0,60
0,85
0,60
0,94
0,70
0,66
0,72
0,88
(0,12)
0,84
0,89
0,08
0,86
1,12
0,76
0,55
0,48
1,52
0,52
0,73
1,31
1,55
1,58
1,09
0,58
0,85
1,31
1,30
1,01
0,81
0,86
0,84
1,98
1,45
0,97
0,86
0,47
0,83
0,22
0,58
0,76
0,13
1,41
1,43
1,47
1,64
1,75
1,33
0,93
1,06
1,31
1,38
1,02
0,96
0,43
1,36
(0,59)
0,62
0,16
1,60
0,21
1,06
0,50
0,93
0,58
0,99
н/д*
0,54
1,13
0,74
0,36
0,32
н/д*
1,10
0,65
1,07
1,17
1,22
н/д*
0,64
0,58
0,94
1,02
0,86
н/д*
1,07
1,47
0,67
0,87
1,82
н/д*
0,87
1,47
0,97
1,33
1,40
н/д*
1,00
0,98
0,96
1,34
1,05
н/д*
1,09
0,75
1,16
1,29
0,82
н/д*
1,41
0,82
1,15
1,53
1,14
н/д*
0,69
1,55
0,88
1,51
1,14
н/д*
1,18
0,86
0,64
0,71
0,28
Metal
5
Дивидендная доходность и премия за риск
Доходность по итогам года (доходность индексов)
Год (период)
RTS
MMVB
Доходность к погашению
Ев робонд (USD)
Минфин РФ
Россия 2030 или
25057 или аналог
аналог
Премия за риск
RTS
Премия за риск Премия за риск Дивидендная
- сргео с 2001 срариф с 2001
доходность
года
года
MMVB **/***/****/*****
RTS
MMVB
RTS
MMVB
1995 (01.09.95-09.01.96)
-9,2%
1996
117,6%
1997
103,1%
1998
-85,3%
1999
180,9%
2000
-16,7%
2001
89,9%
2002
37,5%
2003
59,4%
2004
7,0%
2005
83,7%
2006
69,0%
2007
20,2%
-72,4%
2008
*
62,1%
-4,9%
64,6%
34,7%
60,8%
7,3%
83,3%
67,2%
11,6%
-66,4%
23,3%
15,8%
7,9%
7,7%
6,6%
6,0%
6,1%
9,5%
16,0%
10,3%
6,8%
6,6%
5,6%
5,7%
5,6%
9,3%
73,9% 41,3%
27,2% 18,9%
52,6% 53,0%
0,4% -0,4%
78,2% 76,7%
63,2% 61,1%
14,6%
5,6%
-81,7% -75,9%
0,2%
0,4%
0,9%
1,0%
2,2%
4,2%
5,0%
1,2%
73,9%
48,7%
50,0%
35,7%
43,3%
46,4%
41,4%
9,5%
41,3%
29,6%
37,0%
26,5%
35,2%
39,2%
33,8%
8,0%
73,9%
50,5%
51,2%
38,5%
46,4%
49,2%
44,3%
28,5%
41,3%
30,1%
37,7%
28,2%
37,9%
41,8%
36,6%
22,5%
145,7%
127,4%
7,3%
7,5%
138,3% 120,1%
16,0%
18,6%
7,2%
5,8%
‐13,8%
‐0,1%
7,4%
8,3%
5,7%
4,8%
2009
2010
2011
2012
‐18,4%
3,9%
5,1%
19,4% 16,9%
40,7%
33,4%
11,5%
2,6%
18,4% 16,4%
37,7%
31,2%
-24,1% -21,2%
-0,9% -8,4%
2,6%
3,2%
13,7% 12,3%
12,4% 10,4%
32,1%
29,3%
26,4%
23,5%
10,2%
* Т.к. Индекс ММВБ был создан в середине календарного года, то значение годовой доходности здесь расcчитано с учетом
его темпа роста за реально наблюдаемый период.
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru, cbonds.ru и micex.ru
** Див. доходность 100 крупнейших по капитализации компаний России
*** Ожидаемая средневзвешанная див. доходность "Голубых фишек" по данным olma.ru
**** Доходность "голубых фишек" по информации Эксперт РА (ЗАО «Группа Эксперт»)
***** Средняя див. доходность ТОП-30 компаний Росси по данным investfunds.ru
6
Посленалоговая и полная доходность для индекса РТС
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц (5)
после вычета
налогов для
юр. Лиц (6)
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц
2008
2009
2010
2011
2012
Среднегеометрическая с 2001 года (7)
Полная
Полная (2)
после вычета
налогов для
юр. лиц (4)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
0,2%
0,4%
0,9%
1,0%
2,2%
4,2%
5,0%
1,2%
0,1%
0,4%
0,8%
0,9%
2,0%
3,8%
4,6%
1,1%
0,1%
0,4%
0,8%
0,9%
2,0%
3,8%
4,6%
1,1%
89,9%
37,5%
59,4%
7,0%
83,7%
69,0%
20,2%
-72,4%
78,3%
32,6%
51,6%
6,1%
72,9%
60,0%
17,5%
-72,4%
72,0%
30,0%
47,5%
5,6%
67,0%
55,2%
16,1%
-72,4%
90,1%
37,9%
60,3%
8,0%
85,9%
73,2%
25,2%
-71,2%
78,4%
32,9%
52,5%
7,0%
74,9%
63,8%
22,1%
-71,4%
72,1%
30,3%
48,3%
6,5%
69,0%
59,0%
20,7%
-71,4%
90,1%
61,9%
61,3%
45,9%
53,2%
56,3%
51,4%
23,0%
78,4%
54,0%
53,5%
40,2%
46,6%
49,3%
45,1%
18,5%
72,1%
49,8%
49,3%
37,2%
43,0%
45,6%
41,7%
16,1%
5,1%
4,6%
4,6%
145,7%
126,8%
116,6%
150,8%
131,4%
121,2%
33,2%
27,6%
24,7%
2,6%
2,3%
2,3%
16,0%
14,0%
12,8%
18,6%
16,3%
15,2%
31,6%
26,4%
23,7%
2,6%
2,4%
2,4%
-14,8%
-15,8%
-13,7%
-12,4%
26,4%
22,1%
19,9%
3,2%
2,9%
2,9%
‐18,4%
3,9%
-16,0%
3,4%
3,1%
7,1%
6,3%
6,0%
26,4%
22,1%
19,9%
до вычета
налогов
Период
Годовая доходность за отчетный период
Курсовая индекса РТС
после вычета
налогов для
физ. лиц (3)
Дивидендная (1)
(1) Див. доходность 100 крупнейших по капитализации компаний России после вычета налогов на прибыль
(2) Полная доходность представляет собой сумму курсовой и дивидендной доходностей
(3) Посленалоговая дивидендная доходность = Rd*(1-t), где t = 0,09 - ставка налога по дивидендному доходу для физических лицрезидентов
(4) Посленалоговая дивидендная доходность = Rd*(1-t), где t = 0,09 - ставка налога по дивидендному доходу для юридических лицрезидентов,применяющих ставку 9% налогообложения дивидендов.
(5) Посленалоговая курсовая доходность = Rm*(1-t), где t = 0,13 - ставка подоходного налога для физических лиц-резидентов, для
случая когда этот налог применяется (право собственности менее 3 лет)
(6) Посленалоговая курсовая доходность = Rm*(1-t), где t = 0,2 - ставка налога на прибыль для юридических лиц-резидентов,
находящ ихся на обычной системе налогообложения.
(7) Формула расчета среднегеометрической доходности приведена на странице 3
7
Контактная информация компании «КОПАРТ»:
117628, Россия, Москва, ул. Грина, 36, оф. 86
тел. :
+7 (495) 924-3276,
факс:
+7 (495) 779-1324,
e-mail:
[email protected]
8