Статистика российского фондового рынка Q3 2012

Статистика российского
фондового рынка
Q3 2012
Ю.В. Козырь
Доходность индексов РТС и ММВБ 1/2
Исторические значения индексов
Дата
01.09.1995
09.01.1996
02.09.1996
05.01.1997
01.09.1997
05.01.1998
01.09.1998
05.01.1999
24.05.1999
01.09.1999
05.01.2000
01.09.2000
03.01.2001
03.09.2001
Закрытие RTS Закрытие MMVB
100,0
90,8
185,5
197,5
473,1
401,3
63,0
58,9
100,8
110,0
102,6
100,7
165,6
151,9
240,6
239,0
138,0
144,4
207,4
193,7
Доходность индекса накопленным
итогом с момента его появления
Дата
01.09.1995
09.01.1996
02.09.1996
05.01.1997
01.09.1997
05.01.1998
01.09.1998
05.01.1999
24.05.1999
01.09.1999
05.01.2000
01.09.2000
03.01.2001
03.09.2001
RTS
0,0%
-9,2%
85,5%
97,5%
373,1%
301,3%
-37,0%
-41,1%
0,8%
2,6%
65,6%
140,6%
38,0%
107,4%
MMVB
0,0%
10,0%
0,7%
51,9%
139,0%
44,4%
93,7%
03.01.2002
02.09.2002
04.01.2003
01.09.2003
05.01.2004
01.09.2004
11.01.2005
01.09.2005
10.01.2006
01.09.2006
09.01.2007
03.09.2007
09.01.2008
01.09.2008
262,0
333,7
360,2
536,2
573,9
582,9
614,0
882,2
1128,2
1627,6
1906,3
1904,8
2290,5
1666,5
237,6
292,2
320,1
484,0
514,7
549,3
552,2
784,3
1012,3
1448,7
1692,1
1663,2
1888,9
1366,2
03.01.2002
02.09.2002
04.01.2003
01.09.2003
05.01.2004
01.09.2004
11.01.2005
01.09.2005
10.01.2006
01.09.2006
09.01.2007
03.09.2007
09.01.2008
01.09.2008
162,0%
233,7%
260,2%
436,2%
473,9%
482,9%
514,0%
782,2%
1028,2%
1527,6%
1806,3%
1804,8%
2190,5%
1566,5%
137,6%
192,2%
220,1%
384,0%
414,7%
449,3%
452,2%
684,3%
912,3%
1348,7%
1592,1%
1563,2%
1788,9%
1266,2%
11.01.2009
01.09.2009
11.01.2010
01.09.2010
11.01.2011
01.09.2011
10.01.2012
28.09.2012
632,0
1224,8
1553,1
1450,0
1802,2
1703,9
1469,8
1508,7
635,4
1111,3
1444,8
1394,6
1714,0
1515,9
1476,9
1458,3
11.01.2009
01.09.2009
11.01.2010
01.09.2010
11.01.2011
01.09.2011
10.01.2012
28.09.2012
532,0%
1124,8%
1453,1%
1350,0%
1702,2%
1603,9%
1369,8%
1408,7%
535,4%
1011,3%
1344,8%
1294,6%
1614,0%
1415,9%
1376,9%
1358,3%
Информация с сайтов rts.ru,rbc.ru и micex.ru
2
Доходность индексов РТС и ММВБ 2/2
1 1 К К ОРОР
Среднегеом. с
+ + оот а т а
Доходность по итогам года(годовая
начала
ДДл л н с н с
доходность)
о о- - оч оч
существования
RTS
MMVB
MMVB
RTS
RTS
RTS
MMVB
MMVB Год (период)
RTS
MMVB
RTS MMVB
1995 (01.09.95-09.01.96)
-9,2%
-9,2%
1996
117,6%
73,5%
1997
103,1%
85,5%
1998
-85,3%
* -12,9%
1999
180,9%
38,1% 14,0% 38,1%
2000
-16,7%
-4,9%
7,5% 9,4%
2001
89,9%
64,6% 17,6% 28,0%
2002
37,5%
34,7% 20,1% 29,8%
2003
59,4%
60,8% 24,2% 36,0%
2004
7,0%
7,3% 22,3% 30,4%
2005
83,7%
83,3% 27,2% 37,3%
2006
69,0%
67,2% 30,4% 40,9%
2007
20,2%
11,6% 29,5% 37,1%
2008
-72,4% -66,4% 15,4% 18,5%
2009
145,7% 127,4% 21,6% 26,0%
2010
16,0%
18,6% 21,2% 25,3%
2011
-18,4% -13,8% 19,4% 22,9%
Среднегеометрическ
ая доходность
17,13%
24,65%
20,81%
25,87%
Среднеарифм.
с начала
существования
RTS MMVB
-9,2%
84,7%
92,6%
39,5%
72,0% 38,1%
55,4% 11,3%
60,9% 31,7%
57,7% 32,6%
57,9% 38,7%
52,4% 33,1%
55,5% 40,7%
56,6% 44,2%
53,7% 40,4%
44,2% 29,3%
51,3% 38,5%
49,0% 36,8%
46,4% 34,2%
*с начала торгов
где xi - (1+годовая доходность)
ui - относительный вес года
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru
3
Доходность индексов РТС и ММВБ 2/2 - график
Среднегеометрическая годовая доходность индексов RTS & MMVB
100,0%
80,0%
60,0%
40,0%
20,0%
0,0%
-20,0%
Год
RTS
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru
MMVB
4
Коэффициент бета для российских отраслей
Year
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Neft
0,87
1,20
0,59
0,99
1,22
1,52
0,99
0,91
0,80
0,67
0,71
Annual Beta
Telecom Metal
Industry Finance Electro
Consumer
0,56
0,57
1,50
1,00
0,49
0,35
0,48
0,00
0,58
0,17
0,71
0,66
0,63
0,65
0,71
0,01
1,14
1,28
0,24
0,84
1,43
1,43
0,78
0,78
0,91
0,88
1,27
0,84
1,05
1,08
1,22
0,77
1,13
1,39
1,61
1,57
1,45
1,18
1,41
1,64
1,13
0,89
1,62
Quarter
Q2-2000
Q3-2000
Q4-2000
Q1-2001
Q2-2001
Q3-2001
Q4-2001
Q1-2002
Q2-2002
Q3-2002
Q4-2002
Q1-2003
Q2-2003
Q3-2003
Q4-2003
Q1-2004
Q2-2004
Q3-2004
Q4-2004
Q1-2005
Q2-2005
Q3-2005
Q4-2005
Q1-2006
Q2-2006
Q3-2006
Q4-2006
Q1-2007
Q2-2007
Q3-2007
Q4-2007
Q1-2008
Q2-2008
Q3-2008
Q4-2008
Q1-2009
Q2-2009
Q3-2009
Q4-2009
Q1-2010
Q2-2010
Q3-2010
Q4-2010
Q1-2011
Q2-2011
Q3-2011
Q4-2011
Q1-2012
Q2-2012
Q3-2012
Neft
0,73
1,39
1,30
0,80
1,09
0,90
0,72
0,75
1,17
1,18
0,88
1,12
1,07
1,13
0,97
1,04
1,04
0,84
1,17
1,21
0,84
1,21
1,35
1,05
1,08
0,91
0,95
1,20
0,60
1,21
1,06
1,08
1,32
1,04
1,01
0,98
0,67
0,87
0,99
0,98
0,72
0,91
0,84
1,09
1,42
0,74
1,00
0,79
0,94
1,04
Quarter Beta
Telecom Metal
Industry Finance Electro
Consumer
1,54
0,72
0,73
0,66
0,39
0,65
0,91
0,08
0,68
0,48
1,27
(0,25)
0,28
0,46
0,56
0,21
0,55
0,55
1,32
0,78
0,94
1,25
0,65
1,02
0,94
0,84
1,50
1,37
1,43
0,90
0,77
0,77
1,05
0,96
0,14
0,68
1,11
0,41
0,38
1,14
0,44
0,65
0,71
1,33
1,15
0,81
0,35
0,99
1,05
1,44
0,29
1,45
0,92
0,99
0,74
0,92
1,19
0,86
1,21
1,09
0,75
0,13
1,37
1,17
(0,22)
1,19
0,26
0,15
1,27
0,59
0,01
0,86
1,79
0,40
1,08
2,06
0,83
0,57
1,18
(0,15)
0,24
(0,05)
(0,08)
1,01
0,85
(0,03)
0,99
0,84
0,63
1,05
0,46
0,11
0,96
0,79
0,65
0,46
0,16
(0,15)
1,00
0,30
0,34
0,60
0,85
0,60
0,94
0,70
0,66
0,72
0,88
(0,12)
0,84
0,89
0,08
0,86
1,12
0,76
0,55
0,48
1,52
0,52
0,73
1,31
1,55
1,58
1,09
0,58
0,85
1,31
1,30
1,01
0,81
0,86
0,84
1,98
1,45
0,97
0,86
0,47
0,83
0,22
0,58
0,76
0,13
1,41
1,43
1,47
1,64
1,75
1,33
0,93
1,06
1,31
1,38
1,02
0,96
0,43
1,36
(0,59)
0,62
0,16
1,60
0,21
1,06
0,50
0,93
0,58
0,99
н/д*
0,54
1,13
0,74
0,36
0,32
н/д*
1,10
0,65
1,07
1,17
1,22
н/д*
0,64
0,58
0,94
1,02
0,86
н/д*
1,07
1,47
0,67
0,87
1,82
н/д*
0,87
1,47
0,97
1,33
1,40
н/д*
1,00
0,98
0,96
1,34
1,05
5
Дивидендная доходность и премия за риск
Доходность по итогам года (доходность
индексов)
Доходность к погашению
Минфин РФ
Год (период)
RTS
1995 (01.09.95-09.01.96)
-9,2%
1996
117,6%
1997
103,1%
1998
-85,3%
1999
180,9%
2000
-16,7%
2001
89,9%
2002
37,5%
2003
59,4%
2004
7,0%
2005
83,7%
2006
69,0%
2007
20,2%
-72,4%
2008
2009
2010
2011
145,7%
127,4%
16,0%
-18,4%
18,6%
-13,8%
Премия за риск Премия за риск Дивидендная
- сргео с 2001 срариф с 2001
доходность
года
года
Ев робонд (USD)
MMVB 25057, 46018-АД Россия 2030 или
*
62,1%
-4,9%
64,6%
34,7%
60,8%
7,3%
83,3%
67,2%
11,6%
-66,4%
Премия за риск
**/***/****
RTS
MMVB
RTS
MMVB
73,9% 41,3%
27,2% 18,9%
52,6% 53,0%
0,4% -0,4%
78,2% 76,7%
63,2% 61,1%
14,6%
5,6%
-81,7% -75,9%
0,2%
0,4%
0,9%
1,0%
2,2%
4,2%
5,0%
1,2%
73,9%
48,7%
50,0%
35,7%
43,3%
46,4%
41,4%
9,5%
41,3%
29,6%
37,0%
26,5%
35,2%
39,2%
33,8%
8,0%
73,9%
50,5%
51,2%
38,5%
46,4%
49,2%
44,3%
28,5%
41,3%
30,1%
37,7%
28,2%
37,9%
41,8%
36,6%
22,5%
7,5%
5,8%
138,3% 120,1%
10,2% 11,5%
5,1%
2,6%
19,4% 16,9%
18,4% 16,4%
40,7%
37,7%
33,4%
31,2%
5,7%
-24,1% -21,2%
2,6%
13,7% 12,3%
32,1%
26,4%
(руб) или аналог
аналог
23,3%
15,8%
7,9%
7,7%
6,6%
6,0%
6,1%
9,5%
16,0%
10,3%
6,8%
6,6%
5,6%
5,7%
5,6%
9,3%
7,3%
7,2%
7,4%
RTS
MMVB
* Т.к. Индекс ММВБ был создан в середине календарного года, то значение годовой доходности здесь расcчитано с учетом
его темпа роста за реально наблюдаемый период.
Информация с сайтов rts.ru и rbc.ru, cbonds.ru и micex.ru
** Див. доходность 100 крупнейших по капитализации компаний России
*** Ожидаемая средневзвешанная див. доходность "Голубых фишек" по данным olma.ru
**** Доходность "голубых фишек" по информации Эксперт РА (ЗАО «Группа Эксперт»)
6
Посленалоговая и полная доходность для индекса РТС
после вычета
налогов для
физ. лиц (5)
после вычета
налогов для
юр. Лиц (6)
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц
до вычета
налогов
после вычета
налогов для
физ. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц
после вычета
налогов для
юр. лиц (4)
Среднегеометрическая с 2001 года (7)
Полная
Полная (2)
до вычета
налогов
2008
2009
2010
2011
Годовая доходность за отчетный период
Курсовая индекса РТС
0,2%
0,4%
0,9%
1,0%
2,2%
4,2%
5,0%
1,2%
0,1%
0,4%
0,8%
0,9%
2,0%
3,8%
4,6%
1,1%
0,1%
0,4%
0,8%
0,9%
2,0%
3,8%
4,6%
1,1%
89,9%
37,5%
59,4%
7,0%
83,7%
69,0%
20,2%
-72,4%
78,3%
32,6%
51,6%
6,1%
72,9%
60,0%
17,5%
-72,4%
72,0%
30,0%
47,5%
5,6%
67,0%
55,2%
16,1%
-72,4%
90,1%
37,9%
60,3%
8,0%
85,9%
73,2%
25,2%
-71,2%
78,4%
32,9%
52,5%
7,0%
74,9%
63,8%
22,1%
-71,4%
72,1%
30,3%
48,3%
6,5%
69,0%
59,0%
20,7%
-71,4%
90,1%
61,9%
61,3%
45,9%
53,2%
56,3%
51,4%
23,0%
78,4%
54,0%
53,5%
40,2%
46,6%
49,3%
45,1%
18,5%
72,1%
49,8%
49,3%
37,2%
43,0%
45,6%
41,7%
16,1%
5,1%
4,6%
4,6%
145,7%
126,8%
116,6%
150,8%
131,4%
121,2%
33,2%
27,6%
24,7%
2,6%
2,3%
2,3%
14,0%
12,8%
18,6%
16,3%
15,2%
31,6%
26,4%
23,7%
2,6%
2,4%
2,4%
16,0%
-18,4%
-16,0%
-14,8%
-15,8%
-13,7%
-12,4%
26,4%
22,1%
19,9%
до вычета
налогов
Период
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
после вычета
налогов для
физ. лиц (3)
Дивидендная (1)
(1) Див. доходность 100 крупнейших по капитализации компаний России после вычета налогов на прибыль
(2) Полная доходность представляет собой сумму курсовой и дивидендной доходностей
(3) Посленалоговая дивидендная доходность = Rd*(1-t), где t = 0,09 - ставка налога по дивидендному доходу для физических лицрезидентов
(4) Посленалоговая дивидендная доходность = Rd*(1-t), где t = 0,09 - ставка налога по дивидендному доходу для юридических лицрезидентов,применяющих ставку 9% налогообложения дивидендов.
(5) Посленалоговая курсовая доходность = Rm*(1-t), где t = 0,13 - ставка подоходного налога для физических лиц-резидентов, для
случая когда этот налог применяется (право собственности менее 3 лет)
(6) Посленалоговая курсовая доходность = Rm*(1-t), где t = 0,2 - ставка налога на прибыль для юридических лиц-резидентов,
находящ ихся на обычной системе налогообложения.
(7) Формула расчета среднегеометрической доходности приведена на странице 3
7
Контактная информация компании «КОПАРТ»:
117628, Россия, Москва, ул. Грина, 36, оф. 86
тел. :
+7 (495) 924-3276,
факс:
+7 (495) 779-1324,
e-mail:
[email protected]
8