Микрофинансирование: вызовы и перспективы
реклама
Развитие рынка микрокредитования в РТ как условие развития малого предпринимательства Муминова Ф.М. Центр стратегических исследований при Президенте Республики Таджикистан 30 октября 2012 года 1. Макроэкономическое развитие и банковское кредитование Факторы влияющие на процессы микрокредитования: - макроэкономическая стабилизация: среднегодовые темпы прироста ВВП на душу населения стали превышать среднегодовые темпы прироста населения, что свидетельствует о повышении уровня жизни населения для значительного увеличения объема реального ВВП важно увеличения инвестиционных расходов и повышения их экономической эффективности проблемы в плане кредитованиясоотношение депозиты/ ВВП в республике составляют лишь 14,7%; денежнокредитная и структурная политики существуют практически независимо друг от друга в перспективе - основной вклад в рост ВВП будет вносить увеличение потребления домохозяйств и инвестиции в основной капитал. Продолжение экономического роста будет сопровождаться восстановлением и дальнейшим ростом спроса на банковские кредиты. Среднегодовые темпы прироста, % 5,9 6 4,7 5 3,45 4 2,75 3 1,95 1,95 1,65 2 1,2 1 0 1996-2000гг 2001-2005гг населения 2006-2010гг 1996-2010гг ВВП на душу населения 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 валовое национальное сбережение 2004 2005 2006 2007 валовое накопление основного капитала 2008 2009 2010 Что важно сделать, чтобы задействовать потенциал роста? Проблемы качество роста сохраняется низким уровень доходов не только населения, но и бюджета страны Условия устойчивости и результативности развития Республики Таджикистан: повышение качества госуправления налоговое стимулирование экономической активности соответствующий уровень и качества инвестиций опережающий рост промышленного сектора экономики более полная реализация регионального потенциала развития при этом важно – реальное снижение инфляции, обеспечение объемов инвестирования на уровне 25% ВВП( при вложении в инфраструктуру и человеческий капитал не менее 7% ВВП), повышение устойчивости бюджета и на относительно безопасном уровне удержание внешнего долга при низком уровне дефицита бюджета (0,5-1% к ВВП) и относительно безопасном состоянии внешнего долга( до 40%) эта относительная «устойчивость» достигается за счет меньшего по сравнению с должным финансированием расходов сохраняется значительное превышение объема использованного ВВП над произведенным продуктом, что свидетельствует о том, что развитие происходит не только за счет внутренних, но внешних возможностей 1. Макроэкономическое развитие и банковское кредитование Факторы влияющие на процессы микрокредитования: - институциональные реформы в сельском хозяйстве: анализ структуры доходности домохозяйств позволяет сделать вывод, что зависимость сельского населения от доходов, связанных с аграрной деятельностью, уменьшается, а переводы трудовых мигрантов имеют устойчивую тенденцию роста объемы банковского кредитования сельского хозяйства являются недостаточными в перспективе – укрепление сельхозпроизводителей и развития сельских регионов республики может быть обусловлена созданием благоприятных стимулов и условий по расширению участия микрофинансового сектора в 2008 2009 2010 2011 Удельный вес объёма сельского и лесного хозяйства в общем объёме ВВП, в % 19,8 18,6 19,1 23,8 Удельный вес населения занятого в сельском и лесном хозяйстве (включ. личн. подсоб. сельс. хоз-во), в % 66,7 66,2 65,9 66,2 1000,0 23% 900,0 23% 22% 800,0 22% 700,0 21% 600,0 21% 500,0 20% 400,0 20% 300,0 19% 200,0 19% 100,0 18% 0,0 18% 2008 2009 объем выданных кредитов сельскому хозяйству, млн. сомони 2010 2011 доля ссуд сельскому хозяйству в общем объеме выданных ссуд 1. Макроэкономическое развитие и банковское кредитование Факторы влияющие на процессы микрокредитования: юридические лица - поддержка развития предпринимательства, переориентация бизнеса на производство: дехканские (фермерские) хозяйства Хотя принимаются и корректируются программы и законодательные акты, с целью поддержки предпринимательства, но проблемы в регуляторной среде еще есть……., в том числе в плане доступа к финансовым ресурсам. индивидуальные предпринимати (деятельность по Свидетельству) индивидуальные предпринимати(деятельность по Патенту) 0 10000 20000 30000 2008 В итоге в Таджикистане чистый приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) достиг лишь почти 16 млн. долл. США в 2010 году, тогда как донорская помощь составила 1,7 млрд. долл. и денежные переводы трудовых мигрантов в размере не менее 2 млрд. долл. Уровень частных инвестиций в среднем составляет всего лишь 6% к ВВП 2009 40000 50000 60000 70000 80000 2010 4500000 4000000 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0 2008 2009 кредиты частным предприяитиям 2010 кредиты частным лицам 2011 90000 Пока прирост ВВП почти не связан с приростом объемов кредитования банковским сектором 5500 6000 5000 5000 4500 4000 4000 прирост ВВП 3000 2000 1000 3500 3000 2500 2000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1500 -1000 Корреляция - R = -0,1833 1000 -2000 500 -2000 -3000 -1500 -1000 -500 0 500 1000 прирост кредитных вложений в экономику прирост ВВП прирост крединых вложений в экономику 1500 2000 Региональные различия (2011 год) ВРП на душу населения, сомони Доля регионов в общем объеме ВРП 8690,3 9000,0 8000,0 7000,0 6000,0 5000,0 РРП- 17,7% 3148,7 4000,0 3007,1 2717,4 3000,0 Душанбе- 23,8% 1855,8 2000,0 1000,0 ГБАО- 1,4% 0,0 Душанбе Согдийская область Хатлонская область ГБАО РРП Отношение объема выданных кредитов к объему ВРП,% 55,5 60,0 50,0 Хатлонская область30,4% Согдийская область26,6% 40,0 23,7 30,0 19,2 16,1 20,0 9,6 10,0 0,0 Душанбе Согдийская область Хатлонская область ГБАО РРП 2. Становление и развитие сектора микрофинансирования в Таджикистане Роль микрофинансирования: микрофинансирование как способ борьбы с бедностью, в том числе за счет поддержки самозанятости населения микрофинансирование является одним из двигателей развития микро- и малого бизнеса, формирования среднего класса Основные этапы становления и развития микрофинансирования в Республике Таджикистан: Этап I (1994-1999 гг.). Период зарождения системы микрофинансирования Этап II (1999-2003 гг.). - период постепенного увеличения микрофинансовых программ, переходом на финансирование в денежной форме и постепенным отказом от финансирования в натуральной форме Этап III (2004-первая половина 2008 гг.). – период институализации микрофинансирования Этап IV ( вторая половина 2008 года - 2009 г.). Характеризуется деятельностью микрофинансового сектора в условиях мирового финансово-экономического кризиса Этап V (2010 г. по настоящее время). Посткризисное постепенное восстановление, которое позволяет обозначить перспективы с учетом завершения выполнения задач по национальной стратегии развития, банковской стратегии, среднесрочных программ развития отраслей и регионов, кардинального улучшения инвестиционного климата . Динамика микрофинансирования Структура микрофинансирования, по доле в общем объеме микрофинансирования Структура микрокредитования 70% 60% 59% 54% 60% 80% 74% 55% 50% 71% 40% 66% 62% 70% 37% 35% 24% 30% 27% 15% 20% 13% 11% 60% 9% 10% 50% 0% 38% 34% 40% 2008 2010 микрофинансовые депозитные организации 29% 26% 2009 2011 микрозаемные организации микрозаемные фонды Объемы выданных микрокредитов в расчете на душу трудоспособного населения по регионам (параметры РТ приняты за 100%) 30% 250,0 20% 200,0 10% 150,0 РТ=100% 0% 2008 2009 2010 кредитные организации микрофинансовые организации 2011 100,0 50,0 0,0 Душанбе Согдийская область Хатлонская область ГБАО РРП Основные вызовы развития микрофинансирования в республике Вызов 1. Существенный разрыв между спросом и предложением на рынке микрофинансовых услуг. Существующий потенциал микрофинансового сектора в части микрокредитования используется менее чем на 20%. Потенциал клиентской базы микрофинансового сектора в 5,6 раза больше фактического количества заемщиков. Среднегодовой рост потенциала клиентской базы составляет 3,1%. Основные вызовы развития микрофинансирования в республике Вызов 2. Высокая роль неформального сектора и собственных средств в обеспечении финансирования малого бизнеса Наличие данного сектора связано с высокими «теневыми» оборотами в сфере малого бизнеса, которые, во-первых, идут на финансирование собственной деятельности, а, во-вторых, предоставляются в качестве «партнерских» займов, кредитов. О высокой доле собственных средств в структуре источников финансирования субъектов малого предпринимательства в республике свидетельствуют результаты различных проводимых исследований. Основные вызовы развития микрофинансирования в республике существующая практика дисконта (колеблющаяся от 50 и выше) стоимости оцениваемого залогового имущества (движимого и недвижимого) банками и микрофинансовыми организациями при выдачи кредитов - ограничивает возможности получения более крупных по размеру кредитов для основной массы заемщиков, и особенно для малых и средних предприятий реализация залогового имущества не решает проблему ликвидности в МФО. Вызов 3. Проблемы управления залоговым имуществом Основные вызовы развития микрофинансирования Объем микрокредитов на душу взрослого населения( в трудоспособном в республике возрасте) Вызов 4. 1 Региональная неравномерность 2 микрофинансирования Регионы Менее 200 сомони РРП - Нуробод Хатлонская область – Бохтар, Джоми, Кабодиён, Вахш, Балджувон от 200 до 400 сомони РРП- Варзоб, Вахдат, Рашт, Рогун, Рудаки, Точикобод, Файзабад,Шахринав, Согдийская область- Ашт, Айни, Гончи, Табошар, Хатлонская область- Восе, Дангара, Джиликул, Курсангир, Муминобод, Нурек, Пяндж, Руми, Сарбанд, Темурмалик, Хамадони, Ховалинг, Хуросон, Яван, ГБАО – Ванч, Рошткалъа 3 От 400 – 600 сомони РРП-,Джиргиталь, Гиссар, Турсунзода, Согдийская область- Гафуров, Исфара, Кайраккум, Кухистони Мастчох, Мастчох, Канибадам, Пенджикент, Спитамон, Хатлонская область-,Хисрав, Шаартуз, Шурообод, ГБАО – Дарвоз, Ишкашим, Мургаб, Шугнон, 4 От 600 и выше Душанбе РРП- Тавильдара Согдийская область- Истаравшан, Дж. Расулов, Зафаробод, Худжанд, Чкаловск, Шахристан, Хатлонская область- Кургон-теппа, Куляб ГБАО – Рушон, Хорог Темпы роста микрокредитования в расчете на трудоспособное население в 2010-2011гг. По районам республики Джиргатальский район г. Рогун Раштский район Нурободский район Тоджикободский район Варзобский район рошткалъа ховалинг шугнон шаартуз Чкаловск сарбанд Хорог темурмалик бальджувон Дарвоз Шахринавский район восе джиликул фархор Гиссарский район Вахш ванч Пенджикентский район Файзабадский район мургаб кургон-теппа пяндж г. Турсунзаде нурек Район Рудаки Душанбе Кайракум Худжанд муминобод хуросон Район Спитамен ишкашим руми Г.Вахдат Шахристанский район Истаравшанский район бохтар Аштский район Рушон им.Дж. Расулова кабодиён яван Ганчинский район Канибадамский район Исфаринский район хусрав кумсангир куляб Зафарободский район район им. Б.Гафурова Матчинский район дангара Тавилдаринскнй район Айни шуробод хамадони чоми Кухистони Мастчохский район г. Рогун ий район ховалинг Чкаловск урмалик ий район фархор ванч мургаб сунзаде Душанбе минобод шкашим ий район ий район абодиён ий район мсангир афурова нй район амадони Табошар 0 200 400 600 Табошар 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 Значение интегрального индекса по регионам Республики Таджикистан (итоги 2010 года) Джиргатол Ишкашим Рошткалъа Тоджикобод Кабодиён Вахш Муминобод Рушон Рашт Хамадони Бохтар Гончи Джоми Кумсангир Темурмалик Шугнон Дарвоз Фархор Кухистони Мастчох Нуробод Шахринав Мургаб Шурообод Яван Ванч Хусрав Ховалинг Вахдат Восе Шаартуз Спитамен Бальджувон Айни Дж. Расулов Файзабад Шахристан Руми Джиликул Хуросон Пяндж Рудаки Пенджикент Канибадам Ашт Тавилдара Сарбанд Варзоб Гиссар Зафаробод Б.Гафуров Матчох Дангара Турсунзаде Исфара 0 0,1 0,2 0,3 0,4 Истаравшан 0,5 Куляб Норак Рогун 0,6 0,7 Основные вызовы развития микрофинансирования в республике Вызов 5. Неустойчивость портфеля МФО- Резко ухудшился портфель МФО (в том числе вследствии влияния мирового финансового кризиса) МФО обеспечивали рост за счет кредитов, получаемых от внешних инвесторов и остаются сильно зависимыми от этого источника финансирования Депозиты не стали основным источником финансирования, даже для депозитных МФО Политику развития микрофинансирования и микрокредитования необходимо совершенствовать исходя, прежде всего, из ее эффективности, проявляющейся в трех видах: эффективности использования микрокредитов (индикаторы результативности - увеличение доходности домохозяйств и создание новых рабочих мест). эффективности работы самих микрокредитных институтов (индикаторы результативности - показатели операционной самоокупаемости, финансового посредничества и проникновения). эффективности функционирования экономики в целом под воздействием работы микрокредитной системы (индикаторы результативности - общий экономический рост и снижение бедности). Ключевые направления Стратегии развития микрофинансирования в республике: Доступ к финансированию. Чтобы удовлетворить потребности рынка микрофинансирования, необходимо обеспечить доступ МФО к финансам. Вариантом может быть стратегия по привлечению внутренних ресурсов в банковскую систему, в том числе ресурсов трудовых мигрантов. Интеграция микрофинансирования в финансовый сектор. При этом важна диверсификация деятельности, продуктов, а также сглаживания дисбалансов между региональными представительствами и размерами самих МФО (малые районные представительства и организации весьма уязвимы и неконкурентоспособны, с очень ограниченными возможностями) Специализация/профессиональный рост кадров. Микрофинансовый рынок стремительно растет и развивается, МФО постоянно испытывают потребность в квалифицированных кадрах Необходимость принятия финансовых стандартов. МФО нужна четкость, систематичность и прозрачность финансовой информации Развитие микрокредитования не должно рассматриваться в относительно узком - финансовом контексте, должна быть предусмотрена комплексность действий. В целом важна реализация пяти инициатив с разработкой дорожных карт: достижение макроэкономической устойчивости (сбалансированный рост ВВП, инфляция, валютный курс, дефицит бюджета); усиление активности по улучшению предпринимательского климата на региональном уровне; трансформация финансовых потоков трудовых мигрантов в депозитные и кредитные ресурсы микрофинансовых структур республики; МФО как потенциальные участники рынка лизинговых услуг.Уучитывая большую нереализованность потенциала лизинга в Республике Таджикистан (используется лишь на его малую часть, не более 7-10%), перспективы микролизинга, в том числе микроагролизинга, для микрофинансового сектора являются большими; повышение финансовой грамотности Некоторые «точки» повышения активности в целях укрепления микрофинансового сектора: развитие аналитических навыков по подготовке обзоров социально – экономического развития районов, прогнозированию и программированию спроса на кредитные продукты; организация постоянно действующей устойчивой системы аналитической оценки динамики развития предпринимательства в районах, городах и областях республики с рейтинговой оценкой инвестиционного климата; формирование системы постепенного увеличения продолжительности кредита для постоянных клиентов, расширения клиентской базы за счет предложения новых кредитных продуктов; в рамках мер господдержки развития инфраструктуры микрофинансирования — обучающей, рейтинговой, аудиторской, разработки программного обеспечения; формирования кредитного бюро, накапливающего как положительную, так и отрицательную информацию по заемщикам; унифицирование методов начисления процентных ставок в микрокредитовании с применением единого подхода – «начисления процентов на остаточную сумму кредита», что позволит избежать ситуаций, при которых МФО, пользуясь финансовой неграмотностью большинства заемщиков, будут взимать завышенные проценты И конечно, важны коррективы в нормативно – правовых рамках функционирования микрофинансовых организаций В рамках формирования: Разработка и утверждение нормативно-правового акта, предусматривающего Порядок создания структурных подразделений именно микрофинансовых организаций и перечень осуществляемых ими операций Рассмотрение возможности оплаты уставного капитала микрокредитной депозитной организации и микрокредитной организации основными средствами в размере, не превышающем 10-20% от установленного минимального размера уставного капитала Относительно лицензирования: В положение «Об особенностях лицензирования отдельных видов деятельности»(постановление Правительства №172 от 3 апреля 2007) включить и микрокредитные фонды и соответственно в Законе Республики Таджикистан «О разрешительной системе» исключить пункт – «микрозаемные фонды осуществляют свою деятельность на основании свидетельства выдаваемого Национальным банком Таджикистана»; более четкое определение процесса рассмотрения заявления о выдачи лицензии, а так же перечень самих документов, сокращение сроков рассмотрения заявления и предоставляемых документов для получения лицензии до одного месяца (сейчас установлен двух месячный срок) обозначить сроки осуществления проверки источников денежных средств МФО на предмет легализации доходов, полученных преступным путём, и финансирования терроризма, так как на практике данный вопрос затягивается на срок от 1 до 4 месяцев, что соответственно затягивает вопросы принятия решения о выдачи или отказа в выдачи лицензии. И конечно, важны коррективы в нормативно – правовых рамках функционирования микрофинансовых организаций в рамках деятельности: законодательно исключить - «подтверждение налогового органа об исполнении обязательств перед республиканским и местным бюджетом», так как в аудиторских заключениях содержится вся информация, в том числе и информация о налоговых отчислениях и исполнения обязательств по уплате налогов перед бюджетом», четче прописать сроки - не позже дня, следующего за днем поступления в банк соответствующего платежного документа перечислении денежных средств со счета Национального банка Таджикистана на счет микрофинансовой организации открытый в коммерческих банках определить регламентирующие нормы внесения сведений в Реестр микрофинансовых организаций - на следующий рабочий день после даты, когда Национальным банком Таджикистана были приняты соответствующие решения в отношении микрофинансовых организаций с размещением информации на официальном сайте Национального банка Таджикистана в этот же день четче зафиксировать в законе – права микрофинансовых организаций в реализации взысканного ими заложенного имущества с целью расширения деятельности микрофинансовых организаций, а так же установления корреспондентских отношений с другими кредитными организациями предлагается зафиксировать порядок ведение банковских счетов как в Республике Таджикистан, так и за ее пределами». важно для Микрофинансовых организаций назначить аудиторскую организацию для проведения аудита только из указанного списка. Внешний аудит годовой финансовой отчетности микрофинансовых организаций проводится ежегодно, за исключение микрокредитных фондов, которые проводят внешний годовой аудит раз в два года». Важно зафиксировать- Микрофинансовая организация или другие лица вправе обратиться в судебные органы на действия (бездействие) Национального банка Таджикистана в области деятельности по микрофинансированию.Споры между микрофинансовыми организациями и их клиентами (физическими и юридическими лицами) разрешаются в порядке, предусмотренном законами Республики Таджикистан.». И конечно, важны коррективы в нормативно – правовых рамках функционирования микрофинансовых организаций Вопросы ликвидации при добровольной ликвидации кредитной организации она должна обратиться в Национальный банк Таджикистана для получения соответствующего разрешения. При этом Национальный банк Таджикистана в течение срока не более одного месяца, рассматривает ходатайство кредитной организации и принимает соответствующее решение. Но при этом в Законе не предусмотрена ответственность Национального банка Таджикистана за не предоставление соответствующего решения в течение указанного срока. Еще одной проблемой при ликвидации, является длительность сроков ликвидации, сложный ее порядок и отсутствие конкретных норм регулирующих процедуру ликвидации Предлагается - упростить процедуру ликвидации юридических лиц, их представительств и филиалов путем внесения соответствующих изменений в положения Гражданского кодекса, либо на уровне иного нормативно правового акта утвердить упрощенную процедуру ликвидации, что позволит - малое предприятие будет взаимодействовать только с двумя органами — банком (один-единственный раз) и с регистрационным органом. Все остальные процедуры (согласований, уведомлений) должны будут осуществляться внутри «регистрационно-ликвидационной» системы. Следовательно, при упрощенном порядке добровольной ликвидации юридического лица вся ликвидационная процедура на практике займет максимум 2,5 месяца, а не 6-7 месяцев как это существует в настоящее время. И конечно, важны коррективы в нормативно – правовых рамках функционирования микрофинансовых организаций В рамках налогового законодательства Республики Таджикистан: целесообразно было бы ввести дифференцированный подход к налогообложению коммерческих банков, микрофинансовых организаций и иных кредитных организаций. В частности, целесообразно применять более низкую ставку налога на прибыль в том случае, если банк, микрофинансовая организация или иная кредитная организация систематически направляет прибыль не на выплату дивидендов, а на увеличение своего капитала, кредитование реального сектора экономики, развитие деятельности В связи с тем, что подоходные налоги, которые уплачивают коммерческие банки, микрофинансовые организации и иные кредитные организации затрагивают уровень достаточности капитала и снижают чистый доход неравномерно, в налоговом законодательстве целесообразно предусмотреть ряд позиций, которые благоприятствовали бы определенным доходам . В рамках законодательства, регулирующего монополистическую деятельность- необходимость принятия в Республике Таджикистан нормативного акта регулирующего монополистическую деятельность и недобросовестную конкуренцию на рынке финансовых услуг. В нормативном акт, который будет призван регулировать монополистическую деятельность и недобросовестную конкуренцию на рынке финансовых услуг, должен быть определен подход к определениям конкуренции, рынка, недобросовестной конкуренции, злоупотребления доминирующим положением.
