Райффайзен Гарантированный

«Венская финансовая классика»
Инвестиционная
стратегия с защитой
капитала.
«Райффайзен
Гарантированный»
Москва
2008
«Райффайзен Гарантированный»
Определение
Индивидуальный инвестиционный портфель с банковской гарантией на
основную сумму инвестиций. Схема управления - Constant Proportion
Portfolio Insurance
Организаторы
ООО УК «Райффайзен Капитал»
 ЗАО «Райффайзенбанк»
Предпосылки
создания
 Потребности рынка институциональных инвесторов
 Изменение рыночной конъюнктуры в РФ
 Многолетний опыт использования на развитых рынках
Минимальная сумма
инвестиций
30’000’000 рублей.
Как работает «Райффайзен Гарантированный»
Сверка позиций
on-line
Управление
Мониторинг
Контроль
ПортфельРайффайзен гарантированный
Право собственности
Договор ДУ
Инвестор
Банковская
гарантия
Модельный портфель «Райффайзен Гарантированный»
Безрисковая часть
 ОФЗ с дюрацией не
превышающей полтора года
облигации Москвы
Рисковая часть
 ликвидные акции российских
эмитентов, удовлетворяющие
следующим критериям:
 годовая волатильность не
превышает 30%
Рисковая часть
15%
85%
Безрисковая часть
 позиция по одной акции в
портфеле не превышает 25%
от среднедневного объема
торгов за последние три
месяца
Расчет баланса рисковой и безрисковой составляющей
Предположения:
 Срок инвестирования 1 год
+10,92%
Рисковая
часть
Безрисковая
часть
9,1%
 Доходность рисковых
инструментов 20% годовых
“Floor”
100%
90,9%
 Доходность безрисковых
инструментов 10% годовых
1 год
Объем
возвращаемых
активов
Ожидаемая доходность такого
портфеля составит 10,92%
годовых при 100% гарантии
сохранности основной суммы
Техника Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)
Ребалансировка
 Безрисковая часть портфеля
генерирует постоянный купонный доход
Уровни
ребалансировки
 Рисковая часть портфеля подвержена
рыночным колебаниям
100%
100%
Рисковая часть
 Уровни ребалансировки и “Floor”
рассчитаны на основе статистических
данных и проверены стресс
тестированием
 Управляющий портфелем ведет
постоянный мониторинг портфеля и при
необходимости ребалансирует портфель
на заранее заданных уровнях
Безрисковая часть
Срок инвестирования
Динамический расчет баланса рисковой и безрисковой составляющей
Используемые переменные
 “Floor“ (F)
 минимальная стоимость портфеля
 “Exposure“ (E)
 рисковая часть портфеля
 Активы (А)
 общая стоимость первоначальных инвестиций
 “Подушка” (Толерантность к риску (C=A-F))
 Разница между Активами и Floor
 Возможные потери инвестора*
 Мультипликатор (M)
 М - Склонность инвестора к риску
 1/М = доля, на которую может уменьшиться рисковая часть портфеля, не допуская снижения общей
стоимости портфеля ниже уровня “Floor”
Ребалансировка производится по формуле:
E = M *(A-F)
*для портфелей, без гарантии сохранности капитала
Преимущества «Райффайзен Гарантированный»

Гарантия возврата основной суммы инвестиций от
«Райффайзенбанк»
ЗАО

Возможность получать доход от российского рынка акций в
сочетании с ежегодной капитализацией

Открытость и прозрачность инвестиционного процесса

Использование операционного опыта группы Райффайзен:
продукты с банковской гарантией широко используются Raiffeisen
Capital Management (Вена) для институциональных инвесторов
Австрии

Двухсторонний мониторинг портфеля (УК «Райффайзен Капитал»
совместно с ЗАО «Райффайзенбанк»)

Эффективная система отчетности и контроля за всеми операциями
по портфелю (с учетом требований клиента)
Управляющая компания «Райффайзен Капитал»
Учредитель: ЗАО «Райффайзенбанк», 2004 год
Лицензия ФКЦБ России N21-000-1-00160 от 20.04.2004 на осуществление деятельности по управлению
инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами
Бессрочная лицензия ФСФР России N177-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по
доверительному управлению ценными бумагами
 Индивидуальный рейтинг Национального Рейтингового Агентства – «АА
» высокий уровень надежности, второй уровень, прогноз стабильный
 Рейтинг РА Эксперт – «А+» высокий уровень надежности и
качества предоставляемых услуг со стабильными перспективами
 УК «Райффайзен Капитал» является членом Национальной Лиги
управляющих
 Качество управления активами УК «Райффайзен Капитал» по данным «
Интерфакс-ЦЭА» оценивается на  (4 звезды).
ИТОГИ 2007 г.
Фонд «Райффайзен-Акции» по итогам 2007 г. занял 5-ое место по доходности среди 20- ти крупнейших
ОПИФов акций России (Investfunds);
УК «Райффайзен Капитал» занимает 7-ое место в рейтинге РБК ТОП-20 Управляющих компаний;
Информационные ресурсы и контактные лица
УК «Райффайзен Капитал»
ул. Романов пер., д.4, Бизнес-центр «Романов Двор II»
Тел. /факс +7 (495) 777-999-8, 745-5210
www.raiffeisen-capital.ru, www.rcmru.ru
E-mail: [email protected]
Доверительное управление:
 Гульцев Константин
Корпоративные клиенты:
 Григорьев Роман