Б.И.Минц, Президент финансовой корпорации «Открытие
реклама
Эволюция денежно-кредитной политики и текущие проблемы Минц Борис Иосифович Председатель Совета Директоров Обеспечение стабильности С 2004 г.: • Создание агентства по страхованию вкладов; • Усовершенствование применяемого инструментария рефинансирования – операций РЕПО, предоставления банковской системе средств под залог нерыночных активов, расширение Ломбардного списка; • Запуск с начала кризиса механизма предоставления банковской системе беззалоговых кредитов Повышение доверия со стороны населения, отсутствие паники Оперативное предоставление ликвидности банковской системе, предотвращение краха системы 2 Процентная политика центральных банков во время кризиса Во время рецессии основные центральные банки существенно снизили свои процентные ставки. начало девальвации Банк России, по-видимому, сделал выбор в пользу поддержки курса рубля, а не ускоренному выходу из рецессии. Снижение ставок началось только в конце апреля 2009 3 Структура активов кредитных организаций • В структуре активов 9 кредитных 12,4 12,7 80% 15 12,1 13,6 организаций 60% неуклонно снижается 42,8 48,1 44,9 40% доля кредитов как 20% 8,6 15,9 11,7 корпоративному 0% 01.02.2008 01.02.2009 01.02.2010 сектору, так и физлицам Прочее К/с и МБК • Рост демонстрируют Кредиты физлицам Кредиты нефинансовым организациям такие категории как Источник: Вложения в ценные бумаги вложения в ценные Наличные денежные средства и счета в ЦБ ЦБ РФ бумаги 100% 4 Структура пассивов кредитных организаций Источник: ЦБ РФ • Резкие колебания по статье кредитов от ЦБ демонстрируют, что после прохождения острой фазы кризиса банки предпочитают направлять свободные средства на возврат дорогих ресурсов • Доля средств населения возвратилась на докризисный уровень 5 «Заморозка» кредита: причины Кредитные организации Потенциальные заемщики • На первом этапе кризиса проблемы с ликвидностью • Высокие кредитные риски • Негативные тенденции развития экономики • Рост проблемных активов • Невозможность объективной оценки залогов • Неприемлемо высокие процентные ставки по кредитам • Падение предпринимательской активности и снижение спроса на привлечение ресурсов • Снижение потребительской активности 6 Что делать дальше? • В рамках денежно-кредитной политики – продолжение снижения процентных ставок • Важно совершенствовать фискальную политику В частности: • До выхода на траекторию устойчивого роста если не смягчать, то, по крайней мере, не ужесточать ее путем увеличения налоговой нагрузки, либо секвестра • Рассмотреть возможность перераспределения доходов между федеральным и региональными бюджетами в пользу последних. Цель: Создание финансовой основы для развития инфраструктуры, а также среднего и малого бизнеса на региональном и местном уровне 7
