Far Eastern Shipping Company (FESCO)

FESCO: Ставка на лидерство
Итоги 2006 года и стратегия развития Транспортной Группы
FESCO 2007-2010г.
23 апреля 2007 г.
Содержание
1. Бизнес-итоги 2006 года
2. FESCO в 2007 году
3. Стратегия развития 2007-2010
4. Инвестиционная программа
5. Основные финансовые результаты 2006
года по МСФО и комментарии
6. Контактная и справочная информация
1
Бизнес-итоги 2006 года
• Поворотный год в истории компании: принципиально новая стратегия и
кардинальное изменение структуры бизнеса: от морского перевозчика на
Дальнем Востоке к национальной мультимодальной транспортно-логистической
компании.
• Крупнейшие за всю историю FESCO приобретения: Трансгарант, НКК, ТИС
• Выход на два новых сегмента транспортного рынка: балкерные
железнодорожные перевозки и терминальное обслуживание контейнерных
грузов.
• Выход из линейного бизнеса «кросс-трейд» (между иностранными портами),
концентрация на российской грузовой базе
• Расширение географии операций от Тихого океана до Балтики
• Принятие собственниками принципиального решения о повышении ликвидности
и диверсификации структуры акционеров
2
FESCO в 2007 году
• Крупнейшая российская интермодальная транспортно-логистическая группа
• Лидер российского контейнерного рынка - общий объем контейнерных операций Группы
(портовая перевалка + морской сервис + железнодорожные перевозки):
1 800 тыс. TEU
• Диверсифицированная база собственных активов
• Флот (64 судна)
• Подвижной состав (свыше 15 000 единиц)
• Портовые перевалочные мощности (3 действующих терминала + 2 строящихся)
• Завершение приобретений, начатых в 2006 году (вторые 50% «Трансгаранта»,
черноморские активы НКК, Шушары)
• Присутствие в четырех ключевых сегментах транспортного рынка: морские перевозки,
железнодорожные перевозки, стивидорные услуги, интермодальные перевозки и
логистика
=
ЗАВЕРШЕНИЕ ПЕРВОГО ЭТАПА СОЗДАНИЯ
ТРАНСПОРТНОЙ ГРУППЫ FESCO
3
FESCO: Структура (апрель 2007)
Основные дочерние компании
ОАО «РЖД»
FIRST QUANTUM
50%
100%
ДАЛЬРЕФТРАНС
ОАО «ДВМП»
100%
ИНКОТЕК
100%
ТРАНСГАРАНТ
50%
50%
РУССКАЯ
ТРОЙКА
НКК
50%
100%
ТИС
4
FESCO: Ставка на лидерство
 Цель: создание лидера в сегменте интермодальных
перевозок в России, оказание полного спектра
логистических услуг «в одном окне», опираясь на
собственную базу активов:
 Морские контейнерные перевозки
 Портовые перевалочные мощности
 Железнодорожные перевозки
 Наземные логистические терминалы
 Ведущее положение на рынке импортно-экспортных и
транзитных перевозок контейнерных и балкерных
грузов, органический рост за счет:
 Роста российского грузооборота
 Дальнейшего повышения уровня контейнеризации
(особенно экспорта)
 Развития транс-российских транзитных перевозок в
направлении ЮВА-Европа
5
Стратегия развития 2007-2010
СТРАТЕГИЯ «КИК»
КОНСОЛИДАЦИЯ
ИНТЕГРАЦИЯ
КОНЦЕНТРАЦИЯ
6
Стратегия развития 2007-2010
• Консолидация
- Консолидация ранее сделанных приобретений завершена: Трансгарант - 100%; НКК – 50%
- Продолжение стратегии M&A для консолидации новых активов в транспортной отрасли и
построения «замкнутого транспортного цикла»:
›
доля в контейнерном терминале в одной из стран ЕС
›
оператор фидерной линии на Балтийском море
›
контейнерный терминал на Дальнем Востоке
›
наземный логистический терминал в московском регионе
›
терминальные активы в зоне черноморского бассейна
›
Для финансирования части приобретений компания планирует проведение дополнительной эмиссии
летом 2007 года. Основные параметры: количество ценных бумаг: 306 509 000 (15% уставного
капитала); способ размещения: по открытой подписке, ожидаемый объем привлеченных средств –
порядка 150 млн. $
- Продолжение стратегии консолидации управленческих и административных ресурсов:
›
Консолидация ключевых руководителей в новом центре принятия решений – в Москве
›
Построение вертикально интегрированной структуры управления по видам бизнеса
вместо управления по юридическим лицам
7
Стратегия развития 2007-2010
• Интеграция
- Отработка интегрированных бизнес-процессов на основе приобретенных активов
- Создание и продажа интегрированных логистических решений вместо отдельных
транспортных услуг
- Переход от финансового владения группой активов к интегрированной операционной
компании
- Интеграция структуры собственности, нацеленная на обеспечение большей
прозрачности и акционерной стоимости – выделение судоходной компании,
переименование и перерегистрация в Москве эмитента акций
- Внедрение интегрированных IT-систем в Группе компаний для обеспечения:
›
Интегрированных бизнес-процессов
›
Контроля за рисками
›
Принятия решений (MIS)
- Интегрированная система управления персоналом и мотивации, в том числе
опционная программа
8
Стратегия развития 2007-2010
• Интеграция
- Трансгарант
›
развитие сегмента контейнерных немагистральных перевозок
›
развитие сквозных услуг «железная дорога – море» по перевозке балкерных грузов
›
постепенная контейнеризация номенклатуры грузов, перевозимых в крытых вагонах (2-й
в России парк после РЖД)
- НКК
›
увеличение грузопотока интермодальных перевозок за счет повышения эффективности и
качества сервиса терминалов
›
повышение пропускной способности терминалов за счет оптимизации вывоза
контейнеров интермодальными сервисами (сокращение среднего времени хранения
контейнеров на ПКТ на 1 день увеличивает пропускную способность терминала на 60 000
TEU в год)
›
предоставление интермодальной услуги с гарантией качества и сроков за счет контроля
за каждым из этапов – морской сервис, перевалка в порту, железнодорожный сервис
›
выход на рынок интермодальных перевозок на Балтике и Черном море – открытие
фидерного линейного сервиса
9
Стратегия развития 2007-2010
• Концентрация
- Концентрация инвестиционных ресурсов на наиболее многообещающих,
высокодоходных и динамичных сегментах
›
контейнерные перевозки: наращивание контейнерной вместимости
флота, парка контейнерных платформ
›
перевозки балкерных грузов: наращивание парка высокодоходного
специализированного подвижного состава
›
стивидорные услуги: инвестиции в развитие портовых перевалочных
мощностей
›
логистика: наземные логистические хабы
10
Инвестиционная программа
• Основные направления:
- Инвестиции в основные средства (контейнерные суда, фиттинговые
железнодорожные платформы, специализированный подвижной состав,
дальнобойные грузовики). Сумма инвестиций в основные средства по группе
компаний на 2007 год – около $ 360 млн, из них только на покупку подвижного состава
– более $ 140 млн.
- Инвестиции в инфраструктуру (кроме M&A)
›
Инвестиции в строительство БКТ - $ 170 млн до 2010
›
Инвестиции в строительство логистического терминала в Шушарах млн до 2010
›
Инвестиции в строительство спец. контейнерного терминала в порту
Владивостока – $ 72 млн
$ 83,5
- Инвестиции в IT – свыше $ 5 млн
- Общий объем инвестиционной программы Транспортной группы FESCO до 2010 года –
US$ 1 млрд.
11
Финансовые итоги 2006*
Показатель
2005 (млн. USD)
2006 (млн. USD)
ВЫРУЧКА (REVENUES)
541
577
EBITDA
73,7
112
ЧИСТАЯ ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
20.7
32
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ (NET PROFIT)
11,25
68,9
ОБЩИЙ ДОЛГ
155,7
774,6**
КОЭФФ. ДОЛГ/EBITDA
2,1
6,9 (4.86)***
РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ (31.12)
493
789 (1 186)****
0.007$
0.045$
ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ (EPS)
* Консолидированная отчетность Группы по МСФО, по фактическому времени владения новыми активами
** За вычетом внутрикорпоративных транзакций
*** Коэффициент 4.86 – по состоянию на сегодняшний день, существенно снижен по сравнению с 31.12.2006
***** По данным РТС на 31.12.2006 (в скобках - на 10.04.2007)
12
Финансовые итоги 2006
Динамика
600
150
500
400
100
2005
300
2006
200
2005
2006
50
100
0
0
REVENUES
EBITDA
35
70
30
60
25
50
40
20
2005
15
2006
10
20
5
10
0
0
NET OPERATING PROFIT
2005
30
2006
NET PROFIT
13
Комментарии к показателям
• ВЫРУЧКА: существенное изменение структуры в связи с продажей бизнеса «кросстрейд»: переход от выручки линейного оператора к выручке судовладельца с судами
во фрахте привел к снижению размера выручки с одновременным снижением затрат
и увеличением маржи по EBITDA. Вклад вновь приобретенных компаний – около $ 50
млн.
• EBITDA: основное увеличение – органический рост EBITDA шиппингового сегмента
и интермодального сервиса (+ 35%). Существенный фактор - значительное снижение
производственных расходов (- $ 40 млн.). Вклад вновь приобретенных компаний
незначителен, так как учитывался только за 4 квартал 2006 ($ 21 млн).
• ЧИСТАЯ ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ: показатель, очищенный от разовых сделок,
прирост по году – 55%
• ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ: существенный фактор прироста – прибыль от разовых сделок
по продаже бизнеса и активов (extraordinary items).
14
Контактная информация
• PR-служба Транспортной Группы FESCO:
(495) 540-8000
(4232) 52-10-76
[email protected]
• PR-служба Группы «Промышленные инвесторы»:
(495) 980-64-54
[email protected]
• Адрес московского офиса FESCO:
Москва, Проспект Мира,
д. 39, стр. 2
(495) 540-8000
• Веб-сайт:
www.fesco.ru
• Тикер ценных бумаг ОАО «ДВМП» на РТС:
FESH
FESHG
15