trusts v foundations the cyprus international trust option

THE CYPRUS INTERNATIONAL TRUST OPTION
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ТРАСТ КИПРА
BY PHANI SCHIZA ANTONIOU
GLOBALSERVE CONSULTANTS LTD
KIEV, 31ST OF MARCH, 2011
ФАНИ СХИЗА АНТОНИУ
ГЛОБАЛСЕРВ КОНСАЛТАНТС ЛТД
КИЕВ, 31 МАРТА, 2011
G
CON S U L T A N T S L T D
NEED FOR ASSET PROTECTION VEHICLES
НЕОБХОДИМОСТЬ В СРЕДСТВАХ ЗАЩИТЫ
АКТИВОВ

SUCCESSFUL BUSINESS PEOPLE AND WEALTHY
FAMILIES MAY POSSESS VALUABLE ASSETS
WORLDWIDE

УСПЕШНЫЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛИ И БОГАТЫЕ
СЕМЬИ МОГУТ ВЛАДЕТЬ ЦЕННЫМ ИМУЩЕСТВОМ
В РАЗЛИЧНЫХ СТРАНАХ МИРА

NEED FOR EFFICIENT STRUCTURE TO HOLD, PROTECT
AND MANAGE THEM TO RESPOND TO THE DIFFERENT
SYSTEMS AND RULES OF THE VARIOUS
JURISDICTIONS UNDER COMMON AND CIVIL LAW


NEED FOR ASSET PROTECTION VEHICLES:
– TRUSTS ARE THE VEHICLES IN COMMON LAW
JURISDICTIONS
– FOUNDATIONS ARE FOUND IN CIVIL LAW
JURISDICTIONS

НЕОБХОДИМОСТЬ ЭФФЕКТИВНОЙ СТРУКТУРЫ ДЛЯ
СОДЕРЖАНИЯ, ЗАЩИТЫ И УПРАВЛЕНИЯ
ИМУЩЕСТВОМ ДЛЯ ТОГО, ЧТОБЫ
СООТВЕТСТВОВАТЬ СИСТЕМАМ И ПРАВИЛАМ В
РАЗЛИЧНЫХ ЮРИСДИКЦИЯХ В СООТВЕТСТВИИ С
ОБЩИМ И ЦИВИЛЬНЫМ ПРАВОМ
НЕОБХОДИМОСТЬ СТРУКТУР ДЛЯ ЗАЩИТЫ
АКТИВОВ :
 ТРАСТЫ ДЛЯ ЮРИСДИКЦИЙ С ОБЩИМ
ПРАВОМ
 ФОНДЫ ДЛЯ ЮРИСДИКЦИЙ С ЦИВИЛЬНЫМ
ПРАВОМ

IN THIS PRESENTATION WE CONSIDER THE CYPRUS
INTERNATIONAL TRUSTS AS AN OPTIMUM OPTION
В ДАННОЙ ПРЕЗЕНТАЦИИ МЫ СЧИТАЕМ
КИПРСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ТРАСТ
ОПТИМАЛЬНЫМ ВАРИАНТОМ
USES OF TRUSTS
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТРАСТОВ
 SUCCESSION PLANNING: Smooth and effective
transfer of assets from one generation to the other
as per the wishes of the owner and not in line with
the forced heirship rules
 ASSET PROTECTION AGAINST THIRD PARTY: Assets
transferred to a trust are protected from attacks
from creditors, ex business partners and divorce
disputes
 TAX PLANNING: An efficient planning involving
trust can help to avoid inheritance tax and optimize
income or capital gains tax liability
 CONFIDENTIALITY: The trust deed is not a public
document and does not have to be disclosed to
third parties
 CONSOLIDATION AND CONTROL: Helps to avoid
dissipation of wealth by spendthrift heirs and
ensures the continuation of successful enterprises
irrespective of the abilities and the differences of
the heirs under professional management
 ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ: Плавная
и эффективная передача активов от одного поколения
другому по желанию владельца, а не в соответствии с
принудительным правом наследования
 ЗАЩИТА АКТИВОВ ОТ ПОСЯГАТЕЛЬСТВ ТРЕТЬИХ
ЛИЦ: активы, переданные в траст, защищены от
посягательств кредиторов, бывших партнеров по
бизнесу и бракоразводных споров
 НАЛОГОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ : Эффективное
налоговое планирование с использованием траста
может помочь избежать налога на наследство ,
оптимизировать доход или налог на прирост капитала
КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ: Трастовый документ не
является публичным документом и не должен
передаваться третьим лицам
КОНСОЛИДАЦИЯ И КОНТРОЛЬ: помогает избежать
легкомысленного использования богатства
расточительными наследниками, и обеспечивает
продолжение успешных предприятий, независимо от
способностей и отличий между наследниками,
благодаря профессиональному управлению
CONCEPT OF TRUST
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТРАСТА
•
•
An equitable obligation
binding a person or a company, called ‘the
trustees’
• to deal with property over which he has control,
called the ‘trust fund’,
• vested to him by the previous owner and creator
of the trust, ‘the settlor’
• for the benefit of other persons, called ‘the
beneficiaries’
• In accordance with the instructions and wishes
of the settlor on certain terms and with certain
powers, usually set out in the ‘Trust Deed’
 In simple terms under a trust a settlor divests
himself/herself of the legal title to property in
favour of trustees, who derive no benefit from
the trust itself, but they hold such property for
the benefit of other persons
•
•
•
•
•
•
•
Справедливое обязательство
обязывающее лицо, которое называют
доверительным управляющим
обращаться с собственностью, которой он
управляет и которую называют
доверительной собственностью
Принадлежащий по праву бывшему
владельцу и основателю траста, которого
называют учредителем
для выгоды лиц, которых называют
бенефициарами
В соответствии с инструкциями и
пожеланиями учредителя касательно
установленных норм и полномочий, которые
указываются Трастовой Документе
Простыми словами, создавая траст,
учредитель лишает себя правового титула
на имущество в пользу доверительных
управляющих, которые сами не имеют
выгоду от траста, однако содержат данное
имущество в пользу других лиц
PARTIES TO THE TRUST
СТОРОНЫ ТРАСТА




SETTLOR: Creates the trust and transfers his/her
property to the trust and decides the terms of the
trust and the rights to be granted to the beneficiaries
and the powers to the trustees
TRUSTEES: They can be physical persons or legal
entities ( the latter are known as Private Trust
companies PTC) and manage the fund in line with the
terms of the trust deed and the wishes of the settlor
as they may be outlined in writing in the Letter of
Wishes for the benefit of the beneficiaries
BENEFICIARIES: are those for whose benefit the trust
was created and for whose benefit the trustees
manage the trust property
THE PROTECTOR: This is the person that acts as a
watchdog over the trust’s affairs and will have the
right to appoint and dismiss the trustees, have their
consent sought before trust capital is distributed or
before the number of trustees is increased. The settlor
may be a protector but as a rule a trustee may not. The
protector has the right to veto general decisions taken
by the trustees such as the decision to transfer the
assets to the beneficiaries. A protector is not
necessary but it may be appointed for the peace of
mind of the settlor
 УЧРЕДИТЕЛЬ: это лицо, которое создает траст,
вносит в него собственность, принимает решение об
условиях траста и о тех полномочиях, которые
предоставляются доверительным управляющим для
управления трастом
 ДОВЕРИТЕЛЬНЫЕ УПРАВЛЯЮЩИЕ: физические
или юридические лица (известны как Частные
Трастовые Компании ), которые управляют трастом
в пользу бенефициаров в соответствии с трастовым
документом и пожеланиями учредителя, которые
также могут быть обозначены в Письме пожеланий
 БЕНЕФИЦИАРЫ: это те лица, в пользу которых

доверительные управляющие осуществляют
управление собственностью траста.
ПРОТЕКТОР: Лицо, выступающее в роли
наблюдателя в делах траста. Имеет право назначать
и увольнять доверительных управляющих.
Учредитель может выступать в роли Протектора,
однако, доверительный управляющий не может, как
правило. Протектор имеет право наложить вето на
решения, принимаемые доверительными
управляющими, например , на решение передать
активы бенефициарам. Протектор не является
обязательным и назначается для спокойствия
учредителя.
IMPORTANT ASPECTS OF TRUST
ВАЖНЫЕ АСПЕКТЫ ТРАСТА

Divided ownership :The assets comprising the trust
fund are legally held and registered as owned by the
trustee and the trustee is under a duty to control and
manage the property BUT only beneficiaries are
entitled to the benefit and profit of the trust ; they
own this property beneficially.
 Trust does not posses separate legal personality:it
operates by the trustees acting in their name
 In many jurisdictions the same person may
simultaneously be a settlor, trustee and the beneficiary of
the trust ( though it is not advisable for tax or asset
protection purposes)
 Law of EquityTrust: Obligations and the beneficiaries
rights are protected by court on the basis of the law of
equity.If the trustees are unclear about the best way to
manage the trust, or intend to alter the trust conditions as
this is to the best interests of the beneficiaries, they can seek
instructions and sanction of their actions from the court
 Discretionary trusts give the trustees discretion on such
matters as which beneficiary receives income and /or capital
and when. The trustees require instructions on the use of
discretion ( Letter of Wishes) In Fixed Trusts ,beneficiaries
have a fixed right to income and or capital

Двойственный характер владения: Доверительный
управляющий зарегистрирован легальным владельцем
активов, входящих в трастовый фонд, и исполняет
функции управления имуществом, НО только
1
бенефициары
могут пользоваться прибылью траста;они
владеют имуществом с правом использования прибыли.

Траст не имеет юридического лица: управляется
доверительными управляющими, которые действуют от
своего имени.
Во многих юрисдикциях одно и тоже лицо может быть
учредителем доверительной собственности,
доверительным управляющим и бенефициаром одного и
того же траста (однако это не рекомендуется с целью
защиты активов и оптимизации налогообложения)
 Право справедливости траста: Трастовые
обязательства и права бенефициаров защищаются судом
на основе права справедливости. Если доверительные
управляющие, не уверены в том, как именно наилучшим
образом управлять трастом, или хотят изменить условия
траста, если это отвечает наилучшим интересам всех
бенефициаров, то они могут обратиться в суд за
указаниями и санкционированием их действий
 Дискреционный траст - траст, в котором
доверительные управляющие имеют полную свободу
действий при решении вопроса о том, какой из
бенефициаров получает доход и/или капитал и в какое
именно время.
)
CYRPUS INTERNATIONAL TRUSTS
КИПРСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ТРАСТ
 Cyprus Trust Law is based on International Trust
Law 69/1992 based on the English system, The
Trustees Law Cap 193 and the equity and Case
Law in England
 CIT is a trust whereby :
– The settlor is not a permanent resident of
Cyprus
– The trust property does not include
immovable property in Cyprus
– At least one of the trustees is resident in
Cyprus
– The nature of CIT can be discretionary I,e
the trustee is allowed to exercise a large
element of discretion with regard to
distribution of income and assets and to
choose from a large ‘pool’ of potential
beneficiaries which could very from year to
year
– Beneficiaries are not permanent resident of
Cyprus
 Duration: Max 100 years
 A CIT will be irrevocable ( i.e the settlor cannot
claim the return of the trust property from the
trustees) unless otherwise stated in the trust
deed ( clause of revocation)
 Международное трастовое
Законодательство 1992 основано на
Английской системе
 Кипрский Международный Траст это
траст, в котором:





- Учредитель не является постоянным
резидентом Кипра
- Трастовое имущество не включает
недвижимость на Кипре
- Хотя бы один из доверительных
управляющих является резидентом Кипра
-Независимый траст, то есть доверительный
управляющий имеет право действовать по
своему собственному усмотрению в
отношении распределения прибыли и
активов и выбирать из большого количества
бенефициаров, которые могут меняться из
года в год
- Бенефициары не являются постоянными
резидентами Кипра
 Продолжительность: 100 лет
 Международный траст Кипра является
безотзывным (например учредитель не
может потребовать от доверительных
управляющих возврата ему активов траста,
если другое не указано в трастовом
документе)
BENEFITS OF CYRPUS INTERNATIONAL TRUSTS
ПРЕИМУЩЕСТВА КИПРСКОГО МЕЖДУНАРОДНОГО ТРАСТА
 Income gains and profits are exempted
from income tax, capital gains tax and
any other tax in Cyprus
 No withholding tax on dividends,
royalties received by Cyprus Company
 No estate duty or inheritance tax in
Cyprus
 Confidentiality is safeguarded as
registration is optional
 Trusts may hold shares of Cyprus
companies with Cypriot nominees for
confidentiality
 The same person can be the settlor,
trustee (through offshore company in
which he is the sole director and
beneficial owner) and also beneficiary
 No exchange control regulations
 No reporting requirements
 Капитал и прибыль не облагаются налогом
на прибыль и другими налогами на Кипре
 Нет удерживаемого налога на дивиденды и
лицензионную плату, которые получает
Кипрская компания
 на Кипре нет пошлины на имущество и
налога на наследство
 Конфиденциальность гарантируется, так
как регистрация не обязательна
 Траст может владеть акциями Кипрских
компаний с Кипрскими номиналами для
обеспечения конфиденциальности
 Одно и то же лицо может быть
учредителем и доверительным
управляющим (посредством офшорной
компании, в которой он является
единственным директором и
бенефициарным владельцем) и
бенефициаром
 Нет правил валютного контроля
 Нет требований к предоставлению
отчетности
EFFICIENT TAX STRUCTURE WITH CIT
ЭФФЕКТИВНАЯ СТРУКТУРА НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
КИПРСКОГО МЕЖДУНАРОДНОГО ТРАСТА
Distribution of Income to Beneficiaries
Распределение прибыли между Бенефициарами
Trustees Physical of Company – Private Trust Company
Protector
Physical
person or
company
Протектор,
Физическое
лицо или
компания

Доверительный Управляющий Компании – Частная Трастовая Компания
CIT
Cyprus International Trust
Кипрский Международный Траст
Cyprus Holding Company
Кипрская Холдинговая Компания
Operating
Companies
Operating
Companies
Operating
Companies
Операционная
Компания
Операционная
Компания
Операционная
Компания
PRIVATE TRUST COMPANIES
ЧАСТНЫЕ ТРАСТОВЫЕ КОМПАНИИ
 A Private Trust Company (PTC ) is a
company which has its main
function acting as trustee of a
particular trust or a number of
related trusts, for example with the
same settlor or related settlors
 Benefits:
– Desire for a family control/
influence ( they can be
directors of the PTC) Of course
even without the PTC there are
ways to meet the objective of
influence by the family
– Flexibility in appointing
experienced and skilled persons
– Quick decision making
 Частные трастовые компании – это
компании, основной функцией
которых является выступать в
качестве доверительного
управляющего определенного
траста или нескольких
взаимосвязанных трастов,
например, с одним учредителем
или взаимосвязанными
учредителями
 Преимущества:
- Желание семейного контроля или
влияния (они могут быль
директорами частного траста). Но
также и без частного траста есть
возможность преследования цели
влияния семьи
- Гибкость в назначении опытных и
квалифицированных людей
- Быстрое принятие решений
CONTACT US
GLOBALSERVE CONSULTANTS LTD
9 VASSILI MICHAELIDES
3026, LIMASSOL-CYPRUS
P.O BOX 57048, 3311, LIMASSOL, CYPRUS
TEL. 00357 25 817181, 00357 25 824545
FAX. 00357 25 824055
WEB SITE: www.globalserve.com.cy
EMAIL: [email protected]
CONTACT PERSONS:
DINOS ANTONIOU, C.E.O
PHANI SCHIZA ANTONIOU, MANAGING
DIRECTOR
THANK YOU СПАСИБО