Финансовый анализ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
КОМПАНИИ "ВСЁ ДЛЯ КУХНИ"
Июнь 2011
Содержание
1. Aнализ выполнения бюджета компании
2. Анализ финансовых показателей
компании
3. Анализ рентабельности магазинов
1. Aнализ выполнения
бюджета компании
Оборот - Июнь
• В июне консолидированный оборот был
выше, чем было запланировано в бюджете
(+8%);
• Тем не менее, оборот выше только в двух
городах:
• В Москве + 9,8%;
• В Ростове + 7,7%;
• Но в Cанкт - Петербурге доход на 1,2% ниже, чем
было запланировано (aналогичная тенденция была
и в предыдущем месяце).
Оборот - Июнь
Развитие оборота, план и фактические результаты
4000000
3500000
3000000
План
2500000
Факт'2010
2000000
Факт'2011
1500000
1000000
500000
0
Янв
Февр
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Нояб
Дек
Брутто прибыль - Июнь
• Брутто прибыль также была больше, чем
было запланировано в бюджете, однако, из-за
меньшей, чем планировалось, наценки
(250%), здесь разница составляет 4%;
• Средняя наценка отличается в разных
городах:
• Она выше в Москве - 280%;
• В Сочи - 220%;
• В Санкт- Петербурге - 260%.
Брутто прибыль - Июнь
Развитие брутто прибыли, план и фактические результаты
1800000
1600000
1400000
План
1200000
Факт'2010
1000000
Факт'2011
800000
600000
400000
200000
0
Янв
Февр
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Нояб
Дек
Нетто прибыль - Июнь
• Нетто прибыль значительно выше, чем
было запланировано в бюджете (22’262 по
сравнению с 11’185).
• Такая высокая чистая прибыль из-за низких
по сравнению с запланированними
торговыми издержками (-21%):
• Бонусы -20% (- 5’600);
• Зарплаты - 25% (- 3’200);
• Внутреннее обучение -7% (- 340);
• И т.д. (логистика, амортизации).
Нетто прибыль - Июнь
• Административные расходы выше, чем было
запланировано в бюджете (+11%), из-за
неожиданно высоких командировочных
расходов в этом месяце.
• Несмотря на то, что торговые расходы
значительно ниже в этом месяце, eсть
несколько позиций, у которых перерасход по
сравнению с бюджетом.
Топ-10 перерасходованных позиций ( по
%)
Позиция
%
Место в
диаграмме
Расходы доходов
Транспортные расходы
1683%
80’324
2
Канцелярские товары
403%
10’089
4
Текущий ремонт в магазинах
292%
6’338
8
Авто ремонт и техн. обслуживание
266%
1’265
10
Корпоративная одежда
60%
20’090
17
Услуги охраны
56%
19’081
18
Маркетинг
38%
8’849
6
Внешнее обучение
28%
2’911
20
Коммунальные услуги
28%
12’018
5
Аренда
25% 100’ 100
1
Топ-10 перерасходованных
позиций (по обороту)
Позиция
Aренда
Расходы
%
Место в %
диаграмме
100’ 100
25%
10
Tранспортные расходы
80’324
1683%
1
Услуги охраны
19’081
10%
16
Канцелярские товары
10’089
403%
2
Коммунальные услуги
12’018
28%
9
Маркетинг
8’849
38%
7
Корпоративные мероприятия
7’389
17%
13
Текущий ремонт в магазинах
6’338
292%
3
Внешнее обучение
2’911
21%
12
Авто ремонт и техн. обслуживание
1’265
266%
4
Нетто Прибыль - Июнь
Развитие Нетто прибыли, план и фактические результаты
300,000
250,000
План
200,000
Факт'2010
150,000
Факт'2011
100,000
50,000
0
Янв
Февр
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Нояб
Дек
Выводы
• В июне консолидированный оборот выше чем былo
запланированo в бюджете (+9%);
• Однако в связи с меньшими, чем ожидалось наценками
(250%), брутто прибыль выше только на 6%;
• Нетто прибыль в этом месяце значительно выше, чем
было запланировано в бюджете (22 262 vs. 11 185);
• Такая высокая чистая прибыль связанa со значительно
более низкими торговыми издержками по сравнению с
запланированными (-21%).
2. Анализ финансовых
показателей компании
Финансовые показатели
баланса
• Коэффициент текущей ликвидности увеличился в
июне, в результате увеличения объемa оборотных
средств (+10,2%), что было выше, чем увеличение
текущих обязательств (+1,5%);
• Такое быстрое увеличение оборотных средств в
первую очередь связано с:
• Увеличением товарных остатков (+11,1%);
• Увеличением дебиторской задолженности (9,9%);
Финансовые показатели
баланса
1.15
4.25%
4.20%
1.10
4.15%
1.05
4.10%
1.00
4.05%
4.00%
0.95
3.95%
0.90
3.90%
0.85
3.85%
0.80
3.80%
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Current
Ratio
Liq.
As/Sales
Финансовые показатели отчёта
о прибыли и убытках
• Брутто рентабельность уменьшилась с 40.5% в мае до
39.7% в июне и достигла низшей точки за последние 6
месяцев;
• Это произошло из-за более низких наценок в этом
месяце (250% vs. 258%);
• Столь низкие наценки связаны с большим количеством скидок
(средняя скидка - 30.2%);
• Однако Нетто рентабельность выросла с 18.3% до
19.2%, благодаря существенному уменьшению
продажных расходов по сравнению с маем;
• Главным образом из-за уменьшения расходов на маркетинг и
логистику (-30% и -15%).
Финансовые показатели отчёта о
прибыли и убытках
21.0%
43.0%
42.0%
20.0%
19.2% 41.0%
41.0%
19.0%
40.3%
40.1%
18.1%
18.0%
40.5%
18.3%
39.8%
40.0%
39.7%
17.9%
39.0%
17.5%
17.0%
17.2%
38.0%
16.0%
37.0%
15.0%
36.0%
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Net
Margin
Gross
Margin
Операционный и финансовый риск
• Более низкие наценки негативно повлияли на
операционный рычаг (OLE): OLE уменьшился
с 2.88 до 2.79 в этом месяце;
• Финансовый рычаг (FLE) , в среднем,
продолжает держаться выше 1. Однако, из-за
значительных выплат по долгам за последние
3 месяца показатель стал уменьшаться и в
июне он изменился с 1.23 до 1.20.
Операционный и финансовый риск
3. Анализ рентабельности
магазинов “Всё Для Кухни”
Доходы магазинов
Название магазина и
Место
локация
Доход
1.
“Palace “ Москва
22 528
2.
“Plaza”
19 528
3.
“Dream” Ростов
19 034
4.
“A.L.B”
Сочи
15 049
5.
“Best”
Краснодар
Санкт-петербург
7 045
Брутто прибыль магазинов
Название магазина и
Место
локация
Брутто
прибыль
1.
“Palace “ Москва
11 028
2.
“Dream” Ростов
9 528
3.
“Plaza”
Санкт-петербург
9 033
4.
“A.L.B”
Сочи
8 049
5.
“Best”
Краснодар
4 045
Средняя наценка магазинов
Название магазина и
Место
локация
Средняя
наценка
1.
“Palace “ Москва
290%
2.
“Dream” Ростов
280%
3.
“Plaza”
Санкт-петербург
270%
4.
“A.L.B”
Сочи
260%
5.
“Best”
Краснодар
220%
Оборот и брутто прибыль
• В этом месяце наибольший оборот у “Palace” (также
•
•
•
•
как и в мае);
Интенсивные маркетинговые кампании и большие
скидки сильно повлияли на доходы “Plaza” в июне и в
этом месяце “Plaza” на втором месте по доходам;
Большие скидки уменьшили наценки, и поэтому по
брутто прибыли “Plaza” лишь на 3 месте;
Доходы ”A.L.B” в этом месяце меньше, чем обычно, т.к.
у магазина была реконструкция, которая длилась 1
неделю (21.06 -28.06);
У “Best” снова наименьший доход и брутто прибыль.
Нетто прибыль
Название магазина и
Место
локация
Нетто
прибыль
1.
“Palace “ Москва
8 883
2.
“Plaza”
7 173
3.
“Dream” Ростов
6 663
4.
“A.L.B”
Сочи
5 137
5.
“Best”
Краснодар
-5 593
Санкт-петербург
Нетто прибыль
• “Palace” на первом месте с результатом –
8,883;
• “Dream” также показал высокие
результаты;
• Нетто прибыль у “A.L.B” очень низкая изза плохих показателей оборота в этом
месяце;
• У “Best” снова негативная нетто
прибыль.
Выводы
• “Palace” на первом месте во всех топах;
• Из-за интенсивных маркетинговых компаний и
больших скидок “Plaza” в этом месяце на 2 месте по
обороту;
• “Plaza” находится лишь на 3 месте по брутто
прибыли из-за больших скидок и ниских наценок;
• Доходы и нетто прибыль ”A.L.B” в этом месяце
меньше, чем обычно из-за реновации магазина в
период с 21.06 по 28.06;
• “Best” снова показывает плохие результаты.
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!