Тема 14. Факторинг и его роль в международных расчетов
advertisement
Международная коммерческая деятельность 080301 «Коммерция (торговое дело)» Институт международного бизнеса и экономики Царева В.Д., профессор кафедры маркетинга и коммерции Сущность факторинга и его роль системе международных расчетов Цели и задачи: Цель: рассмотреть сущность и особенности международного Факторинга, дать представление о том, как можно использовать факторинг для снижения риска неплатежей по внешнеторговым сделкам Задачи: - рассмотреть факторинг как новую услугу в сфере финансовых расчетов; - выделить особенности международного факторинга; - показать роль факторинга в снижении риска неплатежей; - исследовать развитие факторинга в России. План лекции: 1. Сущность факторинга и особенности факторинговых операций. 2. Особенности международного факторинга. 3. Роль факторинга в страховании риска неплатежей. 4. Уровень развития факторинга в РФ. Ключевые понятия: Факторинг – это разновидность посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Прямой импортный факторинг: фактор – фирма страны импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляет страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для факторинговой компании внутренними. Международные факторинговая операция – это финансовая услуга по инкассированию дебиторской задолженности, участниками которой являются поставщик, покупатель, импортфактор (банк или импортная фактор-фирма) и экспорт-фактор банк или экспортная фактор-фирма). Сущность факторинга: - Факторинг - приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. - Факторинг – это разновидность посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски. Российское законодательство о факторинге: • Факторинг - договор финансирования под уступку денежного требования. • Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. • Денежное требование к должнику может быть уступлено предприятием-клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом. Юридические лиц- потенциальные финансовые агенты: Банки Коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида (фактор – фирмы) Иные кредитные организации Предмет уступки в факторинговых операциях: Предмет уступки Существующее требование Будущее требование денежное требование, срок платежа по право на получение денежных средств которому уже наступил в будущем Международные требования к операциям по уступке долговых обязательств: 1) Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; 3) Инкассирование задолженности клиента; 4) Страхование поставщика от кредитного риска. Участники факторинговых операций: Участники Фактор (банк) – покупатель требования Первоначальный кредитор (клиент) Должник, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа. Схема факторинговой операции: • Факторинговый отдел банка покупает долговые требования ( счета фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% стоимости отфактурованных поставок • Если должник не оплачивает в срок счета факторинга, то фактор вместо него выплачивает своему клиенту и остальную часть его долга, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей . Факторинговому обслуживанию не подлежат: 1) 2) 3) 4) 5) 6) Предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой; Предприятия, занимающиеся производством не стандартной или узкоспециализированной продукции; Строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками; Предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания; Предприятия, практикующие компенсационные (бартерные) сделки; Предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи). Требования к клиентам: Поставщик должен: 1. производить товары или оказывать услуги высокого качества, 2. иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) 3. Иметь сугубо временные причины нехватки денежных средств — из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом. Виды факторинга по способу взимания долга: Виды Открытый факторинг Закрытый факторинг Формы взаимодействия фирмы – фактора и клиента: Виды С правом регресса Без права регресса С условием предварительной оплаты С условием кредитования к определенной дате Российские формы факторинга: Формы Покупка срочной задолженности по отгруженным товарам и оказанным услугам Покупка просроченной дебиторской задолженности Покупка срочной задолженности: • Фактор за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им на определенных плательщиков платежных требований – поручений немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. • Поставщик передает факторингу право последующего получения платежей от этих покупателей в пользу факторинга на его счет. Покупка просроченной дебиторской задолженности: • При покупке фактором просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих средств указанную задолженность при соблюдении определенных условий: 1) срок задержки платежа не более трех месяцев; 2) от банка плательщика получено уведомление о том, что плательщик не снят полностью с кредитования и не объявлен неплатежеспособным. 3) Размер агентского вознаграждения в 1,5 – 2 раза выше, чем по предыдущим операциям. Оплата факторинговых услуг: Суммарная оплата Комиссия за факторинговое обслуживание Плата за учетные операции процент от суммарного годового оборота поставщика взимается с суммы, предоставляемой поставщику досрочно Формы факторинговых соглашений: Соглашение о полном обслуживании Соглашение об оптовом факторинге Соглашение о полном обслуживании с правом регресса Роль факторинга во внешнеторговой деятельности: • При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспортера. Этому способствуют: - трудностей оценки кредитоспособности потенциальных иностранных клиентов; - предоставление коммерческого кредита на более длительный срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки; - политическая нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д. Особенности международного факторинга: • В связи с увеличением степени риска факторинговая компания предъявляет к экспортеру более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. • При обслуживании экспортера факторинговая компания, как правило, заключает договор с факторинговой компанией страны - импортера и передает ей часть объема работ. • Участниками международных факторинговых сделок являются поставщик, покупатель, импорт-фактор (банк или импортная факторфирма) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма). Модели международного факторинга: Модели двухфакторный прямой импортный прямой экспортный back-to-back Двухфакторная модель: • Позволяет разделить функции и риски между импорт - фактором страны импортера и экспорт-фактором страны экспортера. • Главная цель этой модели – обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Этапы классической двухфакторной схемы: 1. запрос лимита / обеспечение рисков 4. оплата 2. поставка / рассылка фактуры 3. финансирование Прямой импортный факторинг: • Имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. • В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляет страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для факторинговой компании внутренними. • Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Прямой экспортный факторинг: • При прямом экспортном факторинге не требуется подключения факторинговой фирмы в стране импортера. • Факторинговая компания сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. • Для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. • При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании. Экономические преимущества факторинга: 1) увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли; 2) превращение дебиторской задолженности в наличные деньги; 3) возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков; 4) независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов; 5) возможность расширения объемов оборота; 6) повышение доходности; 7) экономия собственного капитала; 8) улучшение финансового планирования; 9) уменьшение рисков неплатежей. Вопросы для самоконтроля: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Какие факторы способствовали развитию факторинга как банковской услуги? Дайте определение факторингу как финансовой услуге? Кто из юридических лиц, согласно российскому законодательству может заниматься факторингом? Какие формы факторинга существуют в современном обществе? Какие формы факторинга присущи современной России и почему? Что отличает международный факторинг? В каких формам осуществляется международный факторинг? Что собой представляет прямой экспортный факторинг? Какие выгоды дают факторинговые операции продавцу? Из чего складываются доходы фирм - фэкторов? Рекомендованная литература: 1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник./ - М.: Юристъ, 2006. - 368 с. 2. Кобахидзе Г.К. Аккредитивы: вчера, сегодня, завтра // Международные банковские операции. 2005. - № 6. – с.22-25. 3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. / Под ред. Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 608 с. Использование материалов презентации: Использование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а также с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственностью автора. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования, однако не допускается распечатывать какую-либо часть презентации с любой иной целью или по каким-либо причинам вносить изменения в любую часть презентации. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной, электронной, так и иной форме, а также использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия автора.
