Сущность факторинга и его роль системе международных

Международная коммерческая деятельность
080301 «Коммерция
(торговое дело)»
Институт международного бизнеса и экономики
Царева В.Д., профессор кафедры маркетинга и коммерции
Сущность факторинга и его
роль системе международных
расчетов
Цели и задачи:
Цель: рассмотреть сущность и особенности международного
Факторинга, дать представление о том, как можно
использовать факторинг для снижения риска неплатежей по
внешнеторговым сделкам
Задачи:
- рассмотреть факторинг как новую услугу в сфере
финансовых расчетов;
- выделить особенности международного факторинга;
- показать роль факторинга в снижении риска неплатежей;
- исследовать развитие факторинга в России.
План лекции:
1. Сущность факторинга и особенности
факторинговых операций.
2. Особенности международного
факторинга.
3. Роль факторинга в страховании риска
неплатежей.
4. Уровень развития факторинга в РФ.
Ключевые понятия:
Факторинг – это разновидность посреднической
деятельности, при которой фирма-посредник
(факторинговая компания) за определенную плату
получает от предприятия право взыскивать и зачислять
на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы
денег (право инкассировать дебиторскую задолженность).
Прямой импортный факторинг: фактор – фирма страны импортера
заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых
требований по данной стране, осуществляет страхование
кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся
для факторинговой компании внутренними.
Международные факторинговая операция – это финансовая
услуга по инкассированию дебиторской задолженности,
участниками которой являются поставщик, покупатель, импортфактор (банк или импортная фактор-фирма) и экспорт-фактор
банк или экспортная фактор-фирма).
Сущность факторинга:
- Факторинг - приобретение права на взыскание
долгов, на перепродажу товаров и услуг с
последующим получением платежей по ним.
- Факторинг – это разновидность
посреднической деятельности, при которой
фирма-посредник (факторинговая компания) за
определенную плату получает от предприятия
право взыскивать и зачислять на его счет
причитающиеся ему от покупателей суммы
денег (право инкассировать дебиторскую
задолженность). Одновременно с этим
посредник кредитует оборотный капитал
клиента и принимает на себя его кредитный и
валютный риски.
Российское законодательство о
факторинге:
• Факторинг - договор финансирования под
уступку денежного требования.
• Договор, по которому одна сторона
(финансовый агент) передает или обязуется
передать другой стороне (клиенту) денежные
средства в счет денежного требования
клиента (кредитора) к третьему лицу
(должнику), вытекающего из предоставления
клиентом товаров, выполнения им работ или
оказания услуг третьему лицу, а клиент
уступает или обязуется уступить
финансовому агенту это денежное требование.
• Денежное требование к должнику может быть
уступлено предприятием-клиентом
финансовому агенту также в целях обеспечения
исполнения обязательства клиента перед
финансовым агентом.
Юридические лиц- потенциальные
финансовые агенты:
Банки
Коммерческие организации,
имеющие разрешение
(лицензию) на осуществление
деятельности такого вида
(фактор – фирмы)
Иные кредитные
организации
Предмет уступки в факторинговых
операциях:
Предмет уступки
Существующее
требование
Будущее
требование
денежное требование,
срок платежа по
право на получение
денежных средств
которому уже наступил
в будущем
Международные требования к операциям по
уступке долговых обязательств:
1) Наличие кредитования в форме
предварительной оплаты долговых
требований;
2) Ведение бухгалтерского учета
поставщика, прежде всего учета
реализации;
3) Инкассирование задолженности
клиента;
4) Страхование поставщика от
кредитного риска.
Участники факторинговых операций:
Участники
Фактор
(банк) –
покупатель
требования
Первоначальный
кредитор
(клиент)
Должник,
получивший от
клиента товары
с отсрочкой
платежа.
Схема факторинговой операции:
• Факторинговый отдел банка покупает
долговые требования ( счета фактуры)
клиента на условиях немедленной
оплаты до 80% стоимости
отфактурованных поставок
• Если должник не оплачивает в срок
счета факторинга, то фактор вместо
него выплачивает своему клиенту и
остальную часть его долга, за вычетом
процента за кредит и комиссионных
платежей .
Факторинговому обслуживанию не
подлежат:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
Предприятия с большим количеством дебиторов,
задолженность каждого из которых выражается
небольшой суммой;
Предприятия, занимающиеся производством не
стандартной или узкоспециализированной продукции;
Строительные и другие фирмы, работающие с
субподрядчиками;
Предприятия, реализующие свою продукцию на
условиях послепродажного обслуживания;
Предприятия, практикующие компенсационные
(бартерные) сделки;
Предприятия, заключающие со своими клиентами
долгосрочные контракты и выставляющие счета по
завершении определенных этапов работ или до
осуществления поставок (авансовые платежи).
Требования к клиентам:
Поставщик должен:
1. производить товары или оказывать услуги
высокого качества,
2. иметь перспективы быстрого расширения
производства и увеличения прибыли (только в
этом случае предприятию будет выгодно
оплачивать достаточно высокую стоимость
услуг факторинговой компании)
3. Иметь сугубо временные причины нехватки
денежных средств — из-за несвоевременного
погашения долгов дебиторами, а также
недостаточного уровня прибыли, чрезмерных
товарных запасов и трудностей, связанных с
производственным процессом.
Виды факторинга по способу
взимания долга:
Виды
Открытый
факторинг
Закрытый
факторинг
Формы взаимодействия фирмы –
фактора и клиента:
Виды
С правом регресса
Без права регресса
С условием
предварительной оплаты
С условием кредитования
к определенной дате
Российские формы факторинга:
Формы
Покупка срочной
задолженности
по отгруженным
товарам и оказанным
услугам
Покупка
просроченной
дебиторской
задолженности
Покупка срочной задолженности:
• Фактор за счет своих средств
гарантирует поставщику оплату
выставляемых им на определенных
плательщиков платежных требований –
поручений немедленно в день
предъявления их в банк на инкассо.
• Поставщик передает факторингу право
последующего получения платежей от
этих покупателей в пользу факторинга
на его счет.
Покупка просроченной дебиторской
задолженности:
• При покупке фактором просроченной
дебиторской задолженности по товарным
операциям он оплачивает поставщику за счет
своих средств указанную задолженность при
соблюдении определенных условий:
1) срок задержки платежа не более трех месяцев;
2) от банка плательщика получено уведомление о
том, что плательщик не снят полностью с
кредитования и не объявлен
неплатежеспособным.
3) Размер агентского вознаграждения в 1,5 – 2 раза
выше, чем по предыдущим операциям.
Оплата факторинговых услуг:
Суммарная
оплата
Комиссия за
факторинговое
обслуживание
Плата за учетные
операции
процент от суммарного
годового оборота
поставщика
взимается с суммы,
предоставляемой
поставщику досрочно
Формы факторинговых соглашений:
Соглашение о полном
обслуживании
Соглашение об оптовом
факторинге
Соглашение о полном
обслуживании с правом
регресса
Роль факторинга во
внешнеторговой деятельности:
• При экспорте продукции значительно
возрастает кредитный риск экспортера.
Этому способствуют:
- трудностей оценки кредитоспособности
потенциальных иностранных клиентов;
- предоставление коммерческого кредита на
более длительный срок, с учетом времени,
необходимого для доставки товаров на
иностранные рынки;
- политическая нестабильность в стране
импортера, низкий уровень ее экономического
развития и т.д.
Особенности международного
факторинга:
• В связи с увеличением степени риска
факторинговая компания предъявляет к
экспортеру более жесткие требования, чем к
поставщикам на внутреннем рынке.
• При обслуживании экспортера факторинговая
компания, как правило, заключает договор с
факторинговой компанией страны - импортера
и передает ей часть объема работ.
• Участниками международных факторинговых
сделок являются поставщик, покупатель,
импорт-фактор (банк или импортная факторфирма) и экспорт-фактор (банк или экспортная
фактор-фирма).
Модели международного факторинга:
Модели
двухфакторный
прямой импортный
прямой экспортный
back-to-back
Двухфакторная модель:
• Позволяет разделить функции и риски
между импорт - фактором страны
импортера и экспорт-фактором страны
экспортера.
• Главная цель этой модели – обеспечить
финансирование до 100% и уменьшить
накладные расходы в административной
сфере.
Этапы классической двухфакторной
схемы:
1. запрос лимита / обеспечение рисков
4. оплата
2. поставка / рассылка
фактуры
3. финансирование
Прямой импортный факторинг:
• Имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт
производится в одну или две страны.
• В случае прямого импортного факторинга
фактор – фирма страны импортера заключает
соглашение с экспортером о переуступке ей
долговых требований по данной стране,
осуществляет страхование кредитного риска,
учет и инкассирование требований,
являющихся для факторинговой компании
внутренними.
• Вместе с тем кредитование заграничного
экспортера в иностранной для факторинговой
компании валюте достаточно
затруднительно, и условие о предварительной
оплате встречается в подобных соглашениях
чрезвычайно редко.
Прямой экспортный факторинг:
• При прямом экспортном факторинге не требуется
подключения факторинговой фирмы в стране
импортера.
• Факторинговая компания сталкивается со
значительными трудностями в оценке
кредитоспособности иностранных клиентов и
инкассирования требований.
• Для перестрахования экспорт-фактор может
подключить общество по страхованию кредитов в
стране импортера или подстраховать себя гарантиями
соответствующей государственной организации.
• При использовании этого варианта факторинга можно
получить выгодные условия финансирования
экспортных поставок при покрытии со стороны
государственной страховой компании.
Экономические преимущества
факторинга:
1) увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
2) превращение дебиторской задолженности в
наличные деньги;
3) возможность получать скидку при немедленной
оплате всех счетов поставщиков;
4) независимость и свобода от соблюдения сроков
платежей со стороны дебиторов;
5) возможность расширения объемов оборота;
6) повышение доходности;
7) экономия собственного капитала;
8) улучшение финансового планирования;
9) уменьшение рисков неплатежей.
Вопросы для самоконтроля:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Какие факторы способствовали развитию факторинга как
банковской услуги?
Дайте определение факторингу как финансовой услуге?
Кто из юридических лиц, согласно российскому
законодательству может заниматься факторингом?
Какие формы факторинга существуют в современном
обществе?
Какие формы факторинга присущи современной России и
почему?
Что отличает международный факторинг?
В каких формам осуществляется международный
факторинг?
Что собой представляет прямой экспортный факторинг?
Какие выгоды дают факторинговые операции продавцу?
Из чего складываются доходы фирм - фэкторов?
Рекомендованная литература:
1. Авдокушин Е.Ф. Международные
экономические отношения: Учебник./ - М.:
Юристъ, 2006. - 368 с.
2. Кобахидзе Г.К. Аккредитивы: вчера, сегодня,
завтра // Международные банковские
операции. 2005. - № 6. – с.22-25.
3. Международные валютно-кредитные и
финансовые отношения: Учебник. / Под ред.
Л.Н. Красавиной. - М.: Финансы и статистика,
2006. - 608 с.