Банковский сектор в 2015 году: голодные игры Павел Самиев Управляющий директор Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» (RAEX) март 2015 По базовому сценарию совокупные активы банков в 2015 году вырастут только на 8% против 35% в 2014-м Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 2 Рост активов будет обеспечен кредитованием крупного бизнеса, остальные кредитные сегменты ждет сокращение Кредитование крупного бизнеса практически полностью обеспечит рост банковского сектора в 2015 году темп прироста в 2015 году (базовый сценарий) 23% 18% 24,4 13% Ипотека Кредиты крупному бизнесу 3,5 8% 3% -5% -2% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Кредиты МСБ -7% 5,1 -12% 6,9 Необеспеченные потребкредиты ФЛ темп прироста в 2014 году (базовый прогноз) Площадь круга соответствует объему ссудного портфеля на 01.01.2015, трлн. руб. (оценка) Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 4 Портфель кредитов МСБ показал сокращение уже по итогам 2014 года 6 25% 22% 19% 5 17% 20% 15% 15% 4 10% 4% 5% 3 -1% 0% 2 -9% 1 -5% -10% -15% 0 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 (прогноз) (оценка) Задолженность по кредитам МСБ, трлн руб. Темп прироста кредитов МСБ (правая шкала) Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 5 Объем выданных кредитов МСБ по итогам 2015 года может сократиться в два раза 80% 9 8 56% 60% 7 трлн. руб. 6 40% 29% 5 15% 8,06 4 20% 16% 7,61 6,94 0% 6,06 3 -6% 4,70 2 3,80 -20% 3,01 1 -40% -50% -60% -1 2009 2010 2011 2012 объем выданных кредитов субъектам МСБ, трлн руб. 2013 2014 2015 (базовый прогноз) темп прироста, % (правая шкала) Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 6 Крупные банки сильнее других участников рынка сокращают кредитование МСБ Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным Банка России 7 Основные объемы кредитования сейчас выдаются на заполнение «кассовых разрывов», о чем говорит рост доли коротких кредитов … Доля в выданных кредитах МСБ за 9 месяцев 2014 г. 100% 90% 19% 15% 20% 20% 63% 65% 70% 2012 2013 9М2014 80% 70% 25% 12% 17% 18% 60% 50% 40% 30% 56% 20% 10% 0% 2011 до 12 месяцев 1-3 года более 3 лет Источник: оценка «Эксперта РА» (RAEX)по данным банков – участников исследования 8 Доля в выданных кредитах МСБ за 9 месяцев 2014 г. … и высокая доля кредитования торговых предприятий 100% 80% 60% 10% 8% 8% 9% 7% 7% 9% 10% 10% 15% 12% 11% 27% 21% 19% 20% 46% 49% 52% 50% 2011 2012 2013 9М2014 40% 20% 0% Торговля Другое Обрабатывающие производства Строительство Операции с недвижимым имуществом Источник: оценка «Эксперта РА» (RAEX)по данным банков – участников исследования 9 Объем выдачи крупным заемщикам вырастет в номинальном выражении 35,0 40% 30,9 30,0 32 45% 40% 28,2 35% 25,0 22,4 23,3 30% 25% 20,0 16,0 20% 21% 15,0 4% 10,0 15% 10% 5% -1% 10% 5% 5,0 0% 0,0 -5% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (базовый прогноз) объем выдачи кредитов крупному бизнесу, трлн руб. темп прироста год к году Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 10 Портфель кредитов крупному бизнесу вырос на 41% (!) в 2014 г 30 45% 41% 40% 25 35% 20 30% 28% 25% 15 10 16% 10% 12% 20% 15% 10% 10% 5 5% 0 0% 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 Задолженность по кредитам крупному бизнесу, трлн руб. 01.01.2015 01.01.2016 (базовый прогноз) Темп прироста (правая шкала) Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 11 Объемы выдачи в сегменте необеспеченных потребкредитов снизятся как минимум вдвое 8 000 7 000 60% 46% 40% 32% 6 000 20% 20% 5 000 4 000 0% -8% 3 000 -20% 2 000 -40% 1 000 -50% - -60% 2011 2012 2013 2014 Выдача необеспеченных потребкредитов, млрд. руб. 2015 (базовый прогноз) Темп прироста, % Темп прироста (базовый прогноз), % Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 12 И портфель потребкредитов от слабого роста перейдет к резкому сокращению 8000 60 54 7000 50 6000 40 37 5000 30 4000 20 3000 10 7 2000 0 -7 1000 -10 0 -20 01.01.2012 01.01.2013 (прогноз) 01.01.2014 01.01.2015 (оценка) Задолженность по необеспеченным кредитам ФЛ, млрд. руб. 01.01.2016 (прогноз) Темп прироста, % Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 13 Объем выдачи ипотеки в 2015 году может сократиться на 70% 2000 100% 89% 1800 80% 1600 60% 44% 1400 40% 32% 28% млрд. руб. 1200 20% 1000 0% 800 -20% 600 -40% 400 -60% 200 -70% 0 -80% 2011 2012 2013 2014 (оценка) 2015 (базовый прогноз) Объем предоставленных ипотечных кредитов, млрд. руб. Темп прироста, % Темп прироста (базовый прогноз), % Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 14 В результате ипотечный портфель при базовом сценарии останется на уровне 2014 года 4000 40% 3000 32% 35% 3500 35% 33% 31% 30% 25% млрд. руб. 2500 2000 20% 1500 15% 1000 10% 500 5% 0% 0 0% 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 Объем портфеля ипотечных кредитов, млрд. руб. 01.01.2015 01.01.2016 (базовый прогноз) Темп прироста, % Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 15 Вслед за ключевой ставкой резко возросла стоимость МБК, особенно на длительные сроки 30 MosPrime, % 25 20 15 10 5 01.07.2014 01.08.2014 01.09.2014 1 день 01.10.2014 1 неделя 01.11.2014 1 месяц 01.12.2014 01.01.2015 6 месяцев Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным ЦБ РФ 16 К концу 2015 года доля средств ЦБ РФ в банковском фондировании может достигнуть 15% 16% 15% 14% 12,0% 12% 12% 10% 7,7% 8% 5,4% 6% 4,8% 2,9% 4% 1,0% 2% 0% 01.01.2009 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 (базовый прогноз) Доля кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств, полученных кредитными организациями от ЦБ РФ, в пассивах банков Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные ЦБ РФ 17 Вне топ-100 банки вынуждены поддерживать подушку ликвидности в ущерб прибыльности Среднее взвешенное значение норматива Н2 по группам банков по активам 100% 90% 80% 2-100 70% 101-200 201-300 301-500 60% 501+ 50% 40% Среднее взвешенное значение норматива Н3 по группам банков по активам 115% 110% 105% 100% 95% 2-100 101-200 90% 201-300 301-500 85% 501+ 80% 75% 70% 18 Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным отчетности банков До четверти активов небольших кредитных организаций приносят минимальную доходность либо вообще «не работают» Средняя доля высоколиквидных активов в валовых активах по группам банков 30% 29% 28% 27% 26% 25% 24% 23% 22% 21% 20% 19% 18% 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10% 2-100 101-200 201-300 301-500 501+ Источник: «Эксперт РА» (RAEX) по данным отчетности банков 19 Уже в 1 квартале 2015 года чистая процентная маржа банков сократится Ставки привлечения будут расти быстрее ставок размещения • Пересмотр ставок по долгосрочным кредитам будет затруднен • Процентная маржа отдельных банков уже в 1 квартале станет отрицательной • Сокращение расходов будет отставать по времени от темпов снижения процентной маржи 20 В 2015 году рост уровня просроченной задолженности будет наблюдаться во всех кредитных сегментах 12 10 8,3 7,1 %. 8 6 4,7 4 2,9 7,6 5,7 5,2 2 1,9 0 1,1 9,0 9,0 8,8 8,1 7,5 5,5 4,2 4,7 2,1 3,1 9,0 3,7 3,7 4,1 3,5 8,2 6,0 3,7 3,1 9,1 10,0 10,5 8,4 7,8 5,3 3,7 4,7 5,1 7,1 8,0 8,0 5,5 5,0 3,5 3,5 3,3 2,1 1,8 1,5 2,7 3,6 1,3 2 Просроченная задолженность по ипотечным кредитам,% Просроченная задолженность по кредитам МСБ,% Просроченная задолженность по кредитам крупному бизнесу,% Просроченная задолженность по прочим кредитам ФЛ, % Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные ЦБ РФ 21 Значительная часть проблемных кредитов крупному бизнесу скрыта в реструктуризациях и не отражается в просрочке 25% 22% 20% 18% 18% 15% 14% 15% 12% 11% 10% 5% 0% 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 (прогноз) Доля реструктуризаций в кредитном портфеле крупного бизнеса Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX) 22 Ухудшение качества кредитного портфеля потребует от банков досоздания резервов в значительных масштабах 10 9 8 7 % 6 5 4 3 2 1 0 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.12.2014 01.01.2016 (базовый прогноз) Проблемные и безнадежные ссуды, % кредитного портфеля Сформированный резерв на возможные потери по ссудам (всех категорий качества), % кредитного портфеля Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 23 Рост отчислений в резервы негативно отразился на прибыли банков в 4КВ2014 2500,00 2000,00 1500,00 1000,00 500,00 0,00 IIкв 2013 III кв 2013 IV кв 2013 I кв 2014 II кв 2014 III кв 2014 IV кв 2014 -500,00 -1000,00 -1500,00 Прочие чистые доходы Расходы, связанные с обеспечением деятельности Чистые доходы от операций с иностранной валютой Чистые доходы от операций с ценными бумагами Изменение РВПС и РВП Чистый комиссионный доход Чистый процентный доход Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX) по данным ЦБ РФ 24 Впервые за последние 5 лет рентабельность капитала опустилась ниже уровня инфляции 1 200 20% 18,2% 15,2% 18% 1 000 16% 12,8% 14% 12,1% 800 12% 600 10% 7,9% 8% 400 6% 4% 200 2% 0 0% 2010 2011 2012 Совокупная прибыль банков, млрд. руб. 2013 2014 Рентабельность капитала Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX) по данным ЦБ РФ 25 Процентная маржа в 2014 году резко сократилась 6,7% 6,6% 6,6% 6,5% 6,4% 6,3% 6,2% 6,1% 6,2% 6,1% 6,0% 6,0% 6,0% 5,9% 5,8% 5,7% 2010 2011 2012 2013 2014 Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX) по данным ЦБ РФ 26 Доля комиссионных доходов снижалась в последние три года 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2009 2010 2011 Комиссионные доходы 2012 2013 2014 Процентные доходы Источник: оценка и прогноз «Эксперт РА» (RAEX) по данным ЦБ РФ 27 В базовом сценарии совокупный убыток банков составит 400 млрд. руб., в негативном – достигнет 1,2 трлн. руб. 1 500,00 120% 109% 100% 1 000,00 80% 500,00 60% 43% 40% 0,00 2009 2010 2011 2012 2013 19% -500,00 2014 2015 (прогноз) 20% 0% -2% -20% -1 000,00 -41% -1 500,00 -40% -60% Совокупная прибыль банков (факт), млрд. руб. Совокупная прибыль банков (базовый прогноз), млрд. руб. Совокупная прибыль банков (негативный прогноз), млрд. руб. Совокупная прибыль банков (позитивный прогноз), млрд. руб. Темп прироста (правая шкала) Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 28 При негативном сценарии достаточность капитала в целом по рынку к концу 2015 года упадет до 11% 20,00 18,10 18,00 16,00 14,70 13,70 14,00 13,50 11,90 12,00 12,50 11,50 12,00 11,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.12.2014 01.01.2015 Норматив Н1.0, % (факт) Норматив Н1.0, % (базовый прогноз) Норматив Н1.0, % (негативный прогноз) Норматив Н1.0, % (позитивный прогноз) 01.01.2016 (прогноз) Источник: прогноз «Эксперт РА» (RAEX), данные Банка России 29 2015 год: голодные игры 1. Минимальная маржа за несколько лет 2. Акционеры теряют интерес 3. Снижение доли иностранцев 4. Сохранение волатильности пассивов. В любой момент может «рвануть» Межбанк» остается в «коме» 5. Максимальная доля ЦБ в пассивах – замена и иностранному фондированию, и оттокам резидентов 30 6. Резкое нарастание просрочки в необеспеченной рознице 7. Рост реструктуризаций и пролонгаций в корпоративе 8. Хороший заемщик – это чудо 9. Санации или отзывы? 10. Развитие РКО – дополнительный регулятивный риск? 11. Максимальное регулятивное давление. Фискальные функции. Будут ли послабления? 12. Дальнейшее снижение ключевой ставки? 31 Спасибо за внимание! Павел Самиев Управляющий директор Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» (RAEX) [email protected] (495) 617-0-777, доб.1608 32