Гильдия инвестиционных и финансовых аналитиков

Проблемы внедрения
международных
стандартов отражения
эффективности
управления
инвестициями (GIPS )
(R)
Необходимость
внедрения единых стандартов
 Возможность сравнивать эффективность деятельности
компаний и банков осуществляющих доверительное
управление.
 Решение проблемы отражения, предоставления и
стандартизации информации для управляющих и
инвесторов.
 Возможность
официального
подтверждения
эффективности управления в отчетах аудиторов, как
международных так и российских аудиторов.
 Возможность использования основных принципов,
сформулированных в стандартах, при создании
документов
регуляторами
регламентирующих
деятельность управляющих.
Инициаторы процесса
внедрения единых стандартов расчета
эффективности управления активами
 Национальное Рейтинговое Агентство
 Гильдия инвестиционных и финансовых
аналитиков (ГИФА)
 Профессиональное сообщество
 Аудиторы
Национальное
Рейтинговое Агентство


Агентство осуществляет свою деятельность по
рейтингованию и ранжированию участников
финансового рынка по финансово-экономическим
показателям с 2002 года
Агентство разработало и поддерживает проекты по
публичной оценке деятельности
 Управляющих компаний
 Инвестиционных компаний
 НПФ

 Банков
 Страховых компаний
 Эмитентов
Выступает
с
инициативами
по
улучшению
инвестиционного климата страны, и повышению
прозрачности участников финансового рынка.
Гильдия инвестиционных и финансовых
аналитиков

ГИФА - российское сообщество профессионалов в области инвестиций,
которое обеспечивает продвижение на российский рынок
квалификационных стандартов, а также этических норм,
соответствующих лучшей международной инвестиционной практике.

Гильдия была создана 29 декабря 1998г.

Членство в Гильдии является индивидуальным, но она активно
сотрудничает с органами государственной власти и известными
организациями, действующими в области инвестиций или смежных
областях (ФКЦБ РФ, Минэкономразвития РФ, Минфина РФ, Госдума РФ,
Консультативный совет по иностранным инвестициям при
Правительстве РФ, биржи ММВБ и РТС, Международный центр реформы
системы бухгалтерского учета (ICAR), НАУФОР, НФА, и др.).
Гильдия инвестиционных и финансовых
аналитиков

ГИФА является членом Ассоциации сертифицированных международных
инвестиционных аналитиков (ACIIA®), Европейской федерации
обществ финансовых аналитиков (EFFAS®) и единственным
представителем России в этих международных организациях. Она
поддерживает партнерские отношения с Азиатской федерацией
аналитиков ценных бумаг (ASAF®) и Бразильской ассоциацией
финансовых аналитиков (ABAMEC®). Эти международные организации
объединяют национальные общества аналитиков 32 стран мира.

Основной целью ГИФА является создание системы национальной
сертификации инвестиционных специалистов, интегрированной в
международную сертификацию CIIA (Certified International Investment
Analyst), как одного из инфраструктурного элемента развития
российского финансового рынка в условиях глобализации экономики.
Гильдия инвестиционных и финансовых
аналитиков

Сертифицированный международный инвестиционный аналитик (CIIA)
— это признанная в международном масштабе, передовая
профессиональная квалификация, которая сочетает применимую на
глобальном уровне общую базу знаний со знанием и опытом в области
местного регулирования и рыночной практики.

СIIА («Сертифицированный международный инвестиционный
аналитик» (Certified International Investment Analyst) присваивается на основании стандартов профессиональной подготовки
специалистов по инвестиционной деятельности и финансовому анализу,
разработанных Федерацией обществ аналитиков Европы (EFFAS) , Азии
(ASAF), а также Бразильской ассоциацией финансовых аналитиков
(ABAMEC), представляющая страны Латинской Америки. Для
реализации программы международной сертификации была создана в
2000 году Ассоциация сертифицированных международных
инвестиционных аналитиков (ACIIA).
Профессиональное сообщество и
Аудиторы
В состав экспертного совета по разработке единых
стандартов
представления
эффективности
управления вошли:
 АльянсРосно Управление Активами
 Ренессанс Управление
Инвестициями
 КапиталЪ
 ОФГ ИНВЕСТ
 Атон-менеджмент
 Тройка Диалог
 КИТ Финанс
 УК Банка Москвы
 Пифагор










Регион Эссет Менеджмент
Аналитический Центр
ЦЕРИХ
Спектрум Капитал
Велес Капитал
Орион
НационалЪ
УК Росбанка
Группа Мариллион,
CBONDS
Этапы работы
Экспертного совета
 Оценка


существующих
методик,
представленных компаниями.
Решение проблем адаптации для рынка
доверительного
управления
внутренних
наработок
Выбор GLOBAL INVESTMENT PERFORMANCE
STANDARDS™ (GIPS)
Основные термины GIPS
(R)
 Композит – это объединение портфелей,

имеющих
общую
инвестиционную
стратегию,
инвестиционная
декларация
которых допускает сопоставимый уровень
риска и уровень ожидаемой доходности.
Бэнчмарк – это индикатор, некий эталон, с
которым сравнивают доходность композита.
В качестве бэнчмарка чаще всего выступает
рыночный индикатор, такой как биржевой
индекс.
Почему GIPS (R)




Совокупная оценка эффективности включает
в себя обязательную информацию об
эффективности работы всех портфелей
Компания может сама выбирать каким
образом строить композит
Компания сама выбирает бэнчмарки для
композитов
Стандарты имеют общемировое признание
и понятны иностранным инвесторам и
международным аудиторам
Этапы внедрения единых стандартов

Формирование экспертного совета, объединяющего
различные заинтересованные стороны

Разработка и адаптация стандартов к правовым норма
государства

Создание адаптированных методик расчета

Консалтинговая поддержка перехода компаний на
единые стандарты расчета эффективности управления
активами

Государственное регулирование, включающее
нормативное описание стандартов и форм отчетности




(495) 787-7774
(495) 787-77-74 доб. 5901
E-mail: [email protected]
www.gifa.ru