бизнес-конференция III Финансы для агрохолдингов. Уроки кризиса и стратегии будущего

III бизнес-конференция
Финансы для агрохолдингов. Уроки кризиса и
стратегии будущего
19 мая 2010
Москва
"Экономическое обоснование инвестиционных
проектов в АПК. Анализ примеров из
практики".
А.М. Голохвастов
генеральный директор ЗАО «Агриконсалт»
Структура презентации
 Краткое представление докладчика
 Особенности работы компании над
инвестиционными проектами в АПК
 Типичные ошибки и проблемы предприятий
 Вопросы и обсуждение. Успешные стратегии и
перспективы
Краткое представление докладчика
14 лет работы в консалтинговой группе
«Агриконсалт» (ЗАО «Агриконсалт» и ООО
«Русмаркетконсалтинг»)
Презентация основана на:
- опыте компании по бизнес-планированию в АПК и
пищевой промышленности

Для получения финансирования инвестиционных
проектов

Для прогнозирования развития предприятия
- на проводимых исследованиях рынка
Свыше 20 проектов в год по всем
федеральным округам РФ
Краткое представление докладчика







Количество проектов по бизнеспланированию за последние 2 года:
Молочное животноводство
23
Свиноводство
18
Птицеводство
8
Мясное скотоводство
6
Рыбоводство
6
Растениеводство и др.
7
Пищевая промышленность
6
Особенности работы компании над
проектами

Большая «база данных» бизнеспланов проектов. Понимание типичных
инвестиций и их структуры, технологических показателей
производства, реестры крупных игроков, цен реализации
– наше конкурентное преимущество.

Обязательный анализ окружения в
конкретном регионе реализации
проекта. Разброс цен на продукцию может
превышать 50% по регионам и предприятиям, местные
дотации отличаются в разы.

Учет особенностей конкретных
предприятий-клиентов (включая их
конкурентные преимущества).
Особенности работы компании
над проектами

Длительная работа от разработки бизнесплана до получения кредита.
Схема 1.



Подготовка бизнес-плана
Анализ бизнес-плана (инициаторами,
администрацией, банком, лизинговой компанией)
Корректировки бизнес-плана (практически
обязательно, по различным причинам. Чаще –
изменение сроков реализации проекта или условий
финансирования, в том числе при представлении в
другой банк)
Особенности работы компании
над проектами
Схема 2.



Подготовка резюме проекта (точнее,
инвестиционной заявки, описания бизнесидеи)
Анализ документа, в случае одобрения –
уточнение условий и сроков
финансирования.
Разработка бизнес-плана
Особенности работы компании над
проектами.
После формирования стратегии, определения
принципиального производственного и инвестиционного
плана – детальная работа по:

выбору поставщиков и подрядчиков, технологических
консультантов, страховых компаний из рекомендованных
консультантом. Может занять 4-6 месяцев и сэкономить до
20% первоначально планируемого бюджета. Баланс между
экономией и достижением планируемых результатов

построению и оптимизации финансовой модели, включая
различные схемы финансирования

оценке рисков и чувствительности проекта
Так работает мало клиентов, но именно так
работают наиболее успешные!
Типичные ошибки и
проблемы предприятий

Нежелание или невозможность вкладывать
собственные средства (20-30%)
Завышение инвестиций в проект
Медленная окупаемость
Нереалистичные
доходы или расходы
Типичные ошибки и
проблемы предприятий
Пример: бройлерная птицефабрика на 12 000 тонн
мяса в год
Вариант 1 Вариант 2
Инвестиции, млн. руб. 900
1200
Кредит, млн. руб.
675
900
Дисконтированный
срок окупаемости, лет 7,78
9,91*
*при предельных ценах на готовую продукцию.
Типичные ошибки и проблемы
предприятий



-
-
Часто такие проекты требуют серьезных
дополнительных расходов (до 10%) на их
«проталкивание», что тоже ухудшает экономику
Несоответствие масштаба проекта масштабу
деятельности предприятия-инициатора (вариант
невозможности вложения собственных средств)
Проект свиноводческого комплекса с бойней
- оборот годовой мясного завода 20 млн. рублей
- залоги на 30 млн. рублей
- инвестиции 1,2 млрд. рублей
Таких проектов очень много!
Типичные ошибки и проблемы
предприятий
Недостаток залогов. Мы предлагаем
различные схемы финансирования, а также
оцениваем реалистичность получения
финансирования проекта. Формируем
масштаб проекта, график инвестиций и
траншей по кредиту с учетом формируемой
залоговой базы:
Инвестиции
Накопленные активы
Залоги
Незаложенные активы
ЭТАПЫ
Типичные ошибки и
проблемы предприятий
Недостаточно четкое планирование
поставок и сбыта
Пример: По ряду продуктов (непотрошеная
форель, говядина мясных пород в живом весе,
некоторые грибы, розы) рынок сбыта
достаточно ограничен. Реализация даже одногодвух крупных проектов в регионе может сильно
затруднить сбыт.

Для решения этой проблемы надо планировать дополнительную
первичную или глубокую переработку, хранение, транспорт. А это
серьезные дополнительные инвестиции, плюс другие конкуренты и
клиенты.
За счет чего будут расти продажи? (формирование
новых рынков, общий рост рынков, вытеснение
конкурентов за счет ____?____)
Типичные ошибки и
проблемы предприятий
Недостаточно четкое планирование
поставок и сбыта
Пример: в регионе нет современных
комбикормовых заводов, боен. В СЗФО
предприятия не продают бычков мясных
пород на откорм, очень мало продают
поросят. Завоз из-за рубежа для МСП
сложен, в некоторые удаленные регионы
нецелесообразен.

Типичные ошибки и
проблемы предприятий

Некорректное планирование сроков реализации проектов
Как правило, инициаторы без опыта реализации
крупных инвестпроектов в агробизнесе
недооценивают сроки реализации проекта.
Несмотря на рекомендации консультантов, все стремятся за 2 недели
сделать бизнес-план, за месяц получить кредит, за год все построить и
запустить.
Реально все получается существенно дольше.
Пример: Воронежская область, растениеводство плюс
молочное животноводство. Один год не дали кредит по
формальным требованиям к финансовому состоянию.
Частично профинансировали сами, изменили проект. На
следующий год не успели подать своевременно весь
пакет документов, в том числе по согласованиям на
строительство, упустили сроки. Будут пытаться
профинансировать в следующем году.
Типичные ошибки и
проблемы предприятий
Пример. Крупный проект по мясному скотоводству в Тверской
области. В прошлом году не получили финансирование (не были
решены вопросы с залогами). В этом году изменили схему
финансирования, ввели лизинг. Пока не получили
(строительный сезон начался).

Пример. Небольшой проект по молочному животноводству в
Ленинградской области. Максимальная поддержка
администрации.
Октябрь 2009 года – бизнес-план, финансирование с мая 2010.
Январь 2010 – изменение проекта с введением блока
молокопереработки для повышения рентабельности и снижения
рисков. Начало проекта май 2010.
Май 2010 – изменение проекта в связи со слишком большим
объемом кредита на голову (рекомендации банка строительство
и оборудования до 290 тысяч рублей на корову). Удешевили
оборудование и стройку, вывели переработку за счет
собственных средств. Планирование начала финансирования
август 2010. Далее...?

Типичные ошибки и
проблемы предприятий


Плохо окупаемые проекты вследствие завышенных
инвестиций (на предприятие «с нуля» идет большая
инвестиционная нагрузка в виде затрат на
инфраструктуру, «модные» достаточно дорогие решения –
биогазовые установки, роботы-дояры, дорогая
сельхозтехника и т.д). Это не всегда экономически
оправдано, о чем мы предупреждаем клиентов.
Неполный учет инвестиционных затрат (инфраструктура,
утилизация отходов, оформление земель, транспорт,
социальная инфраструктура, в т.ч. жилье для персонала).
Они могут составлять до 50-60% от основных
производственных расходов. АБК, склады, ограждения,
площадки выгульные и для навоза, внутриплощадочные
дороги, лагуны, сараи, подстанции…..
Вопросы?
Благодарю за внимание!
Контакты:
Тел/факс:
e-mail:
+7 (812) 712 50 14
+7 (812) 575 76 66
[email protected]
www.agricons.spb.ru