Уровень покрытия просроченной задолженности в России

Условия для динамического резервирования в российской
банковской системе
Валерий Инюшин
Начальник Управления стратегического анализа ЗАО ЮниКредит Банк
Москва, 27 августа 2009г.
Оглавление
 Уровень резервов и качества кредитов в странах ЦВЕ
 Основные драйверы банковских резервов в России
 Средний срок кредитования и просроченная задолженность в
России и ряде стран ЦВЕ
 Просроченная задолженность и резервы по основным сегментам
коммерческого кредитования в России
 Уровень покрытия просроченной задолженности в России
 Моделирование динамического резервирования
 Выводы
2
Уровень резервов и качества кредитов в странах ЦВЕ
 Уровень проблемных кредитов (по методологии NPL для TOP 30) в России по сравнении
со странами Центральной Европы традиционно выше даже безотносительно кризиса.
 В свою очередь это обуславливает и более высокую долю резервов по потерям по
кредитам.
3
Источник: New Europe Research Network of UniCredit Group
Основные драйверы банковских резервов
 В долгосрочном плане совокупные резервы развиваются как и вся банковская система в целом:
корреляция между совокупными активами и резервами составляет 93%.
 Главной и пока безальтернативной причиной динамики совокупных резервов является изменение
резервов на возможные потери по кредитам – корреляция 100%.
 Абсолютные значения резервов по кредитам полностью определяются номинальным объемом
просроченной задолженности – корреляция 98%.
 Доли просроченной задолженности и соответствующих резервов в общем объеме кредитного
портфеля – корреляция 56%
4
Источники: Банк России
Кредитный цикл в России и ряде стран ЦВЕ
 Средний срок кредитования в России на протяжении последних 6.5 лет в среднем составлял около
2-х лет, что гораздо ниже таких стран ЦВЕ, как Чехия, Польша и Венгрия (5, 4.1 и 4 года
соответственно).
 Формальное удлинение среднего срока кредитования цикла в 1-ой половине 2009г. в России никого
не должно вводить в заблуждение – сказывается эффект пролонгаций, скрывающих просрочку.
 Длина среднего срока кредитования (в оптимальном варианте – дюрации) является естественным
ограничителем горизонта прогнозирования/расчета динамических резервов.
5
Источники: Банк России, New Europe Research Network of UniCredit Group
Кредитный цикл и просроченная задолженность в России
 Номинальный объем
просроченной задолженности
определяется размерами
кредитной экспансии. Без учета
среднего срока кредитования
между 2-мя этими показателями
составляет 84%, а с учетом –
90%.
 Доля просроченной
задолженности зависит не
только от состояния заемщиков,
но и от темпов роста
кредитования. Следовательно, в
периоды бума ее формальное
значение занижает будущие
кредитные риски, а в кризисные
годы – завышает их.
 Учет этих факторов крайне
важен для определения нормы
динамических резервов. Главный
вопрос – как определять
будущие кредитные риски и
будущий уровень просроченной
задолженности: доля просрочки,
темпы роста кредитования,
опережающие индикаторы,
связанные с деловым циклом?
6
Источник: Банк России
Просроченная задолженность и резервы по основным
сегментам коммерческого кредитования в России
 Сегмент корпоративного кредитования демонстрировал существенный гэп между нормой
резервирования и долей просроченной задолженности даже во времена кредитного бума, несмотря на
его некоторое сжатие. Он достиг своего минимума в 3.3% в октябре 2008г., после чего даже несколько
увеличился и в целом остается стабильным (около 4%).
 Сегмент розничного кредитования напротив шел по пути увеличения внутренних рисков на протяжении
всей своей истории. С января 2008г. гэп между нормой резервирования и долей просроченной
задолженности стал стабильно отрицательным. В первой половине 2009г. Он продолжал увеличиваться
(до -1.4% в июне) на фоне резко сокращающегося кредитования.
7
Источник: Банк России
Уровень покрытия просроченной задолженности в России




8
Коэффициент покрытия демонстрирует
стабильный снижающийся тренд на
протяжении последних 6-ти с половиной лет.
Исключением стали 2003 и 2005 годы, когда
коэффициент покрытия даже несколько
увеличился. Естественно резкое снижение
коэффициента покрытия произошло в
2008г., когда он упал с 289% до 213%.
В долгосрочном плане наибольшую лепту в
снижение этого показателя вносят
розничная деятельность: в 2004г.
коэффициент покрытия по розничным
кредитам рухнул в 1.5 раза, а в 2008г. его
значение стало стабильно меньше 100%. На
1.01.2007 он составляет 76% против 195%
по корпоративным кредитам.
В 2008г. и в 1-ом полугодии 2009г. Особенно
быстро деградировал коэффициент
покрытия по корпоративным кредитам:
падение на 46% и 32% соответственно. В
результате разрыв в уровне покрытия между
корпоративным и розничным сегментами
также серьезно сократился.
С учетом фактора среднего срока
кредитования и идеологии динамических
резервов российская банковская система
стала испытывать проблемы с
достаточностью резервов уже в конце 2006г.
Т.е. с конца 2008г. Резервы созданные с 2-х
годичным лагом перестали покрывать
текущую просроченную задолженность.
Источник: Банк России
Уровень покрытия просроченной задолженности по
различным видам российских банков
Динамика коэффициента покрытия просроченной задолженности по различным типам банков:
По иерархической структуре*
600%
По типу специализации банков*
Международные
банки
500%
400%
300%
200%
100%
500%
Корпоративные
банки
400%
Федеральные
банки
300%
Розничные
банки
Региональные
банки
200%
Универсальные
банки
Прочие средние и
малые банки
100%
01.01.2008
01.02.2008
01.03.2008
01.04.2008
01.05.2008
01.06.2008
01.07.2008
01.08.2008
01.09.2008
01.10.2008
01.11.2008
01.12.2008
01.01.2009
01.02.2009
01.03.2009
01.04.2009
01.05.2009
01.06.2009
01.07.2009
01.01.2008
01.02.2008
01.03.2008
01.04.2008
01.05.2008
01.06.2008
01.07.2008
01.08.2008
01.09.2008
01.10.2008
01.11.2008
01.12.2008
01.01.2009
01.02.2009
01.03.2009
01.04.2009
01.05.2009
01.06.2009
01.07.2009
0%
0%
Источники: Банк России, ЗАО ЮниКредит Банк
 Наиболее высокий уровень покрытия демонстрируют универсальные и малые и средние банки. Впрочем,
финансовое будущее последних весомым образом обременено проблемами с достаточностью капитала (с
2010г.) и доступом к ликвидности.
 Региональные банки также формально являются достаточной надежной группой, однако их положение
подрывается стремительной потерей доли рынка.
 Начиная со 2-ой половины 2008г. идет быстрое ухудшение коэффициента покрытия корпоративных банков. В
результате в феврале 2009г. Коэффициент покрытия универсальных банков впервые превысил аналогичный
показатель корпоративных банков. Это создает серьезные риски для сегмента корпоративного кредитования.
•Классификации сделаны на основе выборке 500 крупнейших российских банков по размеру активов:
9
1. По иерархической структуре. - Международные банки : крупнейшие иностранные банки); Федеральные банки : банки, входящие в TOP-200 с резиденцией в
Москве и Санкт-Петербурге и регионах (последние при условии количества филиалов не менее 10); Региональные банки: банки, не попавшие в предыдущие
две категории и входящие в TOP- 250; Прочие средние и малые банки, банки, не попавшие в предыдущие группы.
2. Потипу специализации.-Корпоративные банки : более 80% кредитного портфеля составляют кредиты корпоративным клиентам; Розничные банки:
более 80% кредитного портфеля составляют розничные кредиты; Универсальные банки: банки, не имеющие ярко выраженной специализации кредитного
портфеля
Моделирование основных параметров динамического
резервирования. Российская банковская система (1)
Основные предпосылки модели:
 2 составляющие резервов:


Дисконтированный поток (с учетом 24-месячного среднего срока кредитования) в зависимости от темпов прироста
кредитов: положительные темпы – увеличение резервов, отрицательное – уменьшение.
Доля от прироста просроченной задолженности:100% при росте просрочки, 0% - при ее снижении
 Начиная с 3 месяца сокращения кредитного портфеля происходит ежеквартальное списание 10% накопленной
просроченной задолженности за счет динамических резервов. После возобновления устойчивого роста кредитного
портфеля (свыше 3 мес.) списания прекращаются.
10
Источники: Банк России, ЗАО ЮниКредит Банк
Моделирование основных параметров динамического
резервирования. Российская банковская система (2)
 Согласно данной модели динамических резервов нагрузка на прибыль до н/о возросла бы в среднем на 14% за
период 2004-2008гг. Особенно значительным оказалось бы влияние на результаты 2008г. – снижение порядка 35%.
 При заданном сценарии, начиная с 1.07.2009, предлагаемая схема динамических резервов могла бы позволить в
среднем сократить уровень просроченной задолженности с 8.3 до 5.4%, а среднемесячный коэффициент покрытия
увеличить со 110 до 173%. При это последний ни разу не оказался бы ниже уровня 100%, что в существующих
условиях представляется вполне реальной угрозой.
11
Источники: Банк России, ЗАО ЮниКредит Банк
Моделирование основных параметров динамического
резервирования. Основные циклические риски
 Долгосрочная кредитная экспансия, прерванная коротким
периодом кредитного сжатия (не более 1 года).
Простая 10-летняя модель показывает, что в данном случае, несмотря на высокий
уровень надежности с точки зрения коэффициента покрытия и ограниченной доли
проблемных кредитов, существует серьезный риск возникновения убытков на 2-3-ий
год возобновления кредитного бума. Этот риск более характерен для развивающихся
экономик.
 Слабое, но длительное (3-4 года) кредитное сжатие после
периода слабого номинального роста или стагнации
кредитного портфеля.
В этом случае весьма вероятно резкое сокращение коэффициента покрытия уже в 1-ый
год кризиса, а появление серьезных убытков на 2-ой год. Данная ситуация более
типична для развитых стран.
12
Выводы
 Двойная природа динамического резервирования:
 В периоды кредитного сжатия – ослабление текущей резервной нагрузки за счет резервов
накопленных в период кредитного бума. Также возможность ограничения нарастания
проблемных кредитов/просроченной задолженности
 Ограничение роста кредитной массы при помощи обязательной нормы динамического
резервирования, зависящей от темпов роста портфеля
 Существенное влияние среднего срока кредитования (дюрации) на
эффективность механизма динамического резервирования:
 Горизонт нормативного планирования/прогнозирования и параметры дисконтирования потока
отчислений в резервы
 Форма кредитных циклов (см. предыдущий слайд)
 Доля просроченной задолженности часто слабо отражает истинные
кредитные риски, особенно в периоды бума
 Нужно ли внедрять обязательное динамическое резервирование или
предоставить возможность использования данного механизма на
усмотрение банков (как в случае с ускоренной амортизацией)?
 Завышенные или неправильные обязательные нормы расчета динамических резервов могут
серьезно ухудшить рентабельность кредитных учреждений
 «Добровольное» применение динамических резервов без соответствующей подстраховки со
стороны схемы обычного резервирования в ряде случаев может приводить к деградации
коэффициента покрытия
13
Что нужно сделать, чтобы успешно внедрить механизм
динамического резервирования в России
 Перейти на стандарты МСФО (особенно это касается учета проблемных
кредитов)
 Внедрить обязательную отчетность по различным кредитным сегментам
и продуктам и сделать ее общедоступной со стороны ЦБ (на уровне
банковской системы в целом, а не по отдельным банкам)
 Провести подготовительную работу по более равномерному
распределению кредитных рисков между основными сегментами
(корпоративный и розничный) кредитного рынка
 Разделить динамическое резервирование на обязательное (для всех с
соответствующими нормами ориентированными на кредитный цикл) и
«добровольное» (по примеру ускоренной амортизации). «Добровольное»
динамическое резервирование исключить из расчета прибыли.
 Разработать более совершенные инструменты оценки кредитных рисков.
Существующий показатель доли просроченной задолженности таковым
является далеко не в полной мере.
 Увязать обязательные нормы динамического резервирования с иными
механизмами денежно-кредитной политики, влияющими на кредитную
экспансию (нормы обязательных резервов, инструменты
рефинансирования и т.п.).
 Предусмотреть различные нормы резервирования в зависимости от типа
активов/продуктов/сегментов и типов кредитных учреждений.
14