УТВЕРЖДЕНЫ Приказом Генерального директора ЗАО «ФИНАМ»

УТВЕРЖДЕНЫ
Приказом
Генерального директора
ЗАО «ФИНАМ»
от 18.04.2014 №ФИН/ПР/140418/1
Изменения и дополнения
в Регламент брокерского обслуживания
(далее – «Регламент»)
1.
Пункты 11.17 – 11.25 Регламента изложить в следующей редакции:
«11.17. Портфель Клиента обособляется по признаку учета денежных средств, ценных бумаг
Клиента, обязательств из сделок с ценными бумагами и денежными средствами, совершенных в
соответствии с заключенным с Клиентом Договором присоединения, и задолженности Клиента перед
Брокером на отдельном Клиентском счете.
Наличие у Клиента нескольких Клиентских счетов означает наличие у него несколько портфелей.
Особенности совершения отдельных сделок за счет Клиента, предусмотренные настоящим Регламентом,
применяются только к тем портфелям, на которые распространяется соответствующая регуляция,
установленная нормативными актами в сфере финансовых рынков.
11.18. Стороны договорились, что перечень ликвидных ценных бумаг (включая ценные бумаги, по
которым Брокер не допускает возникновение непокрытых позиций, но по которым положительное значение
плановой позиции не принимается равным нулю), содержится в Приложении № 21 Регламента.
Предоставление Клиенту перечня ликвидных ценных бумаг осуществляется посредством публикации
Регламента на Сайте в открытом доступе.
11.19. Брокер вправе по своему усмотрению исполнить или отказать в приеме и/или исполнении
(полном или частичном) Поручения Клиента, в любом из следующих случаев:
исполнение Поручения приведёт к образованию или увеличению в абсолютном значении
непокрытой позиции по любой ликвидной ценной бумаге или по денежным средствам (в том числе
иностранной валюте);
- Поручение является Поручением на торговую операцию и в портфеле Клиента учитывается
непокрытая позиция по любому имуществу (не распространяется на Поручения, приводящие к уменьшению
в абсолютном выражении отрицательного значения плановой позиции).
11.20. Если в отношении i-ой ценной бумаги применяется или рассчитана более чем одна ставка
клиринговой организации, в том числе в связи с тем, что такие ставки применяются или рассчитаны
несколькими клиринговыми организациями, Брокер самостоятельно (по своему усмотрению) определяет
используемую им ставку из числа указанных.
11.21. Стороны договорились, что при расчете значения плановой позиции по i-ой ценной бумаге,
Организатором Торговли, информация которого используется для определения цены такой ценной бумаги,
является ЗАО «ФБ ММВБ».
11.22. Стороны пришли к соглашению, что ценную бумагу, в отношении которой рассчитывается
значение плановой позиции, Брокер включает в n-ое множество ценных бумаг, определяемое при расчете
размера начальной маржи и минимальной маржи, только если такая ценная бумага входит в перечень,
содержащийся в Приложении № 20 Регламента, и одновременно соответствует условиям для включения в
множество, установленным нормативными актами в сфере финансовых рынков. Остальные ценные бумаги
Брокер в указанное множество не включает.
По заявлению Клиента Брокер вправе не включать в указанное выше множество никакие ценные
бумаги (в т.ч. содержащиеся в перечне Приложения № 20 Регламента), вне зависимости от их соответствия
нормативным требованиям для включения.
11.23. Стороны пришли к соглашению, что при закрытии позиций Клиента в случаях,
предусмотренных нормативными актами в сфере финансовых рынков, в результате такого закрытия
стоимость портфеля Клиента должна превышать размер начальной маржи на величину, не большую чем
90% стоимости портфеля на момент начала закрытия позиций. Превышение указанной величины
допускается если это обусловлено размерами стандартных лотов по ценным бумагам, установленными
Организаторами Торговли.
11.24. Если стоимость портфеля Клиента превышает размер минимальной маржи, Брокер вправе
совершать в отношении портфеля Клиента без поручения (заявления, распоряжения, требования и т.д.)
последнего действия, приводящие к закрытию непокрытых позиций, во всех случаях, когда возможность
или обязанность совершения соответствующих действий предусмотрена Регламентом.
1
В том числе, Брокер вправе в любое время в течение текущего торгового дня Организатора Торговли
осуществить закрытие непокрытых позиций Клиента если стоимость портфеля Клиента в течение данного
торгового дня хотя бы один раз становилась меньше соответствующего ему размера минимальной маржи.
11.25. Брокер каждый час времени проведения организованных торгов не менее одного раза
предоставляет Клиенту в Личном кабинете доступ к информации о стоимости портфеля, размере начальной
и минимальной маржи.».
2.
Приложение № 6 Регламента изложить в следующей редакции:
«Приложение № 6
Уведомление о рисках, возникающих или которые могут возникнуть
в связи с использованием услуг по исполнению Поручений на маржинальную сделку, а также рисках
Клиентов, связанных с возникновением непокрытых позиций
Помимо основных рисков (ценовой, рыночной ликвидности, законодательный, системные и другие),
связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг, при подаче Поручений на маржинальную
сделку и/или влекущих возникновение (увеличение в абсолютном выражении) непокрытой позиции по
ценным бумагам или денежным средствам, возникают специфические риски, характерные именно для
данного вида операций:
1. Риск использования неверной прогнозной модели изменения рыночных котировок. При
работе с заемными средствами Брокера и непокрытыми позициями в портфеле для Клиента существует
реальная опасность недооценки или неправильной оценки ценовой тенденции фондового рынка, в
результате чего потери Клиента могут существенно увеличиться. Особенно это проявляется при работе с
малым уровнем маржи и непокрытой позицией большого значения (в абсолютном выражении) . В такой
ситуации при достаточно небольших изменениях Клиент может лишиться части собственных средств.
Брокер в максимальной степени старается свести этот риск к минимуму.
2. Вознаграждение за пользование заемными средствами и связанное с поддержанием
непокрытой позиции. Денежные средства и ценные бумаги предоставляются Брокером под определенный
процент, сделки переноса непокрытых позиций также совершаются на условиях оплаты услуг Брокера и
расчетов с контрагентом по условиям таких сделок, что уменьшает чистую прибыль Клиента (если таковая
появится) или увеличивает его убытки.
3. Риск непредоставления Брокером средств, необходимых для совершения маржинальной
сделки, или невозможности переноса непокрытой позиции. Поскольку Поручение Клиента на
маржинальную сделку, является офертой, Брокер по своему усмотрению вправе: исполнить такое
Поручение Клиента, компенсировав полностью или частично недостаток денежных средств и (или) ценных
бумаг на Счете(ах) Клиента у Брокера за счет денежных средств и (или) соответственно ценных бумаг,
принадлежащих Брокеру на праве собственности или иных основаниях, позволяющих Брокеру использовать
указанные денежные средства и (или) ценные бумаги; отказать в исполнении Поручения на маржинальную
сделку, и (или) исполнить его в части, обеспеченной ценными бумагами и (или) денежными средствами
Клиента. Аналогичное правило распространяется и на случай исполнения Поручений Клиента, влекущих
открытие или увеличение в абсолютном выражении значения непокрытой позиции.
4. Риск, связанный с включением ценных бумаг в множество при расчете размера начальной
маржи и минимальной маржи. Если ценная бумага, в отношении которой рассчитывается значение
плановой позиции, была включена в множество и расчет размера начальной и минимальной маржи
осуществлялся с учетом такого включения, но впоследствии эта ценная бумага перестала включаться в
множество по условиям Регламента и/или в виду не соответствия требованиям,
установленным
нормативными актами, возникает риск резкого (неожиданного для Клиента) изменения размера начальной и
минимальной маржи, а соответственно риск появления невозможности для Клиента совершать
определенные действия в отношении своего портфеля, а также риск принудительного закрытия позиций
Клиента Брокером. Аналогично, резкое (неожиданное) изменение значения начальной и минимальной
маржи может возникать в противоположной ситуации – когда ценная бумага, ранее не включавшаяся в
указанное множество, начинает включаться в него.
Настоящее Уведомление не раскрывает всех рисков, связанных с проведением операций на
российском фондовом рынке, в том числе при исполнении Поручений на маржинальную сделку, а
также рисках Клиентов, связанных с возникновением непокрытых позиций.
Подача Клиентом заявления о присоединении к Регламенту ЗАО «Инвестиционная компания
«ФИНАМ» означает, что Клиент ознакомился с настоящим Уведомлением.».
2
3.
Дополнить Регламент Приложением №20 следующего содержания:
«Приложение № 20
Перечень ценных бумаг, включаемых в множество
Эмитент
ОАО Банк ВТБ
ОАО «Газпром»
ОАО «ГМК «Норильский никель»
ОАО «ЛУКОЙЛ»
ОАО «МТС»
ОАО «НК «Роснефть»
ОАО «НЛМК»
ОАО «Северсталь»
ОАО «Сбербанк России»
ОАО «Сбербанк России»
Государственный
регистрационный номер
выпуска ценных бумаг
10401000B
1-02-00028-A
1-01-40155-F
1-01-00077-A
1-01-04715-А
1-02-00122-A
1-01-00102-A
1-02-00143-А
10301481B
20301481B
Вид, категория (тип) ценной бумаги
Акции обыкновенные именные
бездокументарные
Акции привилегированные именные
бездокументарные
»
3