Расчетный фьючерс на Индекс ММВБ - planeta

Спецификация расчетного фьючерса на Индекс ММВБ
01.
стр. 2
Общие положения
01.01. Настоящая Спецификация устанавливает основные качественные и
количественные характеристики расчетного фьючерсного контракта на Индекс
ММВБ, как он определен в Правилах расчета Индекса ММВБ (далее - фьючерс).
01.02. Термины, определение которых не приведено в тексте настоящей
Спецификации, определяются в соответствии с Правилами проведения торгов
на срочном рынке Закрытого акционерного общества «Фондовая биржа ММВБ»
и иными документами, регламентирующими функционирование срочного
рынка ЗАО «ФБ ММВБ» и осуществляемую ЗАО «ФБ ММВБ» деятельность
фондовой биржи (далее – внутренние документы ФБ ММВБ), в соответствии с
Правилами клиринга и иными документами Клиринговой организации,
регламентирующими
порядок
проведения
операций,
связанных
с
осуществлением клиринга по сделкам, совершенным на срочном рынке ЗАО
«ФБ ММВБ» (далее – внутренние документы Клиринговой организации), а
также в соответствии с законами, нормативными правовыми актами
федерального органа исполнительной власти, уполномоченного осуществлять
регулирование в области рынка ценных бумаг, и иными нормативными
правовыми актами Российской Федерации.
02.
Код фьючерса
02.01. Фьючерсы кодируются следующим образом: FSMICXMY ,
где
FSMICX - общая часть кода фьючерса с любым сроком исполнения;
М
- символ месяца исполнения фьючерса: январь – «F», февраль – «G»
март – «H», апрель – «J», май – «K», июнь - «M», июль – «N», август –
«Q», сентябрь – «U», октябрь – «V», ноябрь – «X», декабрь – «Z»;
Y
- последняя цифра года исполнения фьючерса.
03.
Базовый актив
03.01. Базовым активом фьючерса является Индекс ММВБ.
03.02. Лот по одному фьючерсу равен количеству пунктов Индекса ММВБ. Стоимость
одного целого пункта Индекса ММВБ по одному фьючерсу равна 100 (Ста)
рублям. То есть количество базового актива в стоимостном выражении по
одному фьючерсу равно произведению 100 (Ста) рублей и значения Индекса
ММВБ.
04.
Торговые дни
04.01. Торги по фьючерсам проводятся каждый рабочий день, если иное не
установлено решением Дирекции ЗАО «ФБ ММВБ».
04.02. Последним торговым днем фьючерса с определенным месяцем исполнения
является день исполнения этого фьючерса.
Фондовая биржа ММВБ
Срочный рынок
Спецификация расчетного фьючерса на Индекс ММВБ
05.
стр. 3
Сроки исполнения
05.01. Допускается обращение фьючерсов с исполнением в любой календарный месяц
года.
05.02. Днем исполнения фьючерса с определенным месяцем исполнения является 15-е
(пятнадцатое) число этого месяца. Если данный день не является торговым днем
и в этот день в ЗАО «ФБ ММВБ» не проводятся торги акциями, днем
исполнения фьючерса является ближайший следующий торговый день, в
который в ЗАО «ФБ ММВБ» проводятся такие торги.
05.03. Если иное не установлено решением Дирекции ЗАО «ФБ ММВБ», то
одновременно проводятся торги фьючерсами с днями исполнения,
приходящимися на 2 (два) ближайших месяца исполнения, приходящихся на
конец квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь). При этом на следующий
торговый день после дня исполнения какой-либо серии фьючерса начинают
проводиться торги по новой серии фьючерса.
06.
Способ исполнения
06.01. Фьючерсы являются фьючерсными контрактами без поставки и исполняются в
соответствии с внутренними документами ФБ ММВБ и/или внутренними
документами Клиринговой организации.
06.02. Порядок определения размера обязательств, порядок исполнения обязательств,
основания и порядок прекращения обязательств, а также ответственность
сторон за неисполнение обязательств по фьючерсу определяются внутренними
документами ФБ ММВБ и/или внутренними документами Клиринговой
организации.
07.
Порядок определения расчетной цены
07.01. В день исполнения каждой серии фьючерса расчетная цена для данной серии
фьючерса равна окончательной расчетной цене.
07.02. В первый торговый день по определенной серии фьючерса в качестве расчетной
цены, установленной для данной серии фьючерса в предыдущий торговый день,
используется теоретическая расчетная цена фьючерса данной серии, которая
определяется решением Дирекции ЗАО «ФБ ММВБ».
07.03. Для каждой серии фьючерса каждый торговый день расчетная цена
определяется следующим образом:
а)
если в течение периода Т торговой сессии было заключено N и более
сделок по данной серии фьючерса на момент окончания торговой сессии,
то расчетная цена определяется как средневзвешенная цена последних N
сделок по данной серии фьючерса за период Т торговой сессии (здесь и
далее взвешивание цены производится по количеству срочных
контрактов в сделках);
Фондовая биржа ММВБ
Срочный рынок
Спецификация расчетного фьючерса на Индекс ММВБ
стр. 4
б)
если в течение периода Т торговой сессии было заключено менее N
сделок по данной серии фьючерса на момент окончания торговой сессии,
то расчетная цена приравнивается к цене лучшей активной на момент
окончания торговой сессии заявки на покупку (продажу), если цена в
этой заявке на покупку (продажу) больше (меньше) средневзвешенной
цены по сделкам, заключенным в течение периода T. В том случае, если
расчетная цена не может быть приравнена к цене лучшей активной на
момент окончания торговой сессии заявки на покупку (продажу) по
данной серии фьючерса в связи с отсутствием таких заявок на момент
окончания торговой сессии, то расчетная цена определяется как
средневзвешенная цена всех сделок по данной серии фьючерса,
заключенных в течение периода T;
в)
если в течение периода Т торговой сессии не было заключено ни одной
сделки по данной серии фьючерса на момент окончания торговой сессии,
но при этом сделки по данной серии фьючерса в течение торговой сессии
(за исключением периода Т)
заключались, то расчетная цена
приравнивается к цене лучшей активной на момент окончания торговой
сессии заявки на покупку (продажу), если цена в этой заявке на покупку
(продажу) больше (меньше) цены последней сделки по данной серии
фьючерса, заключенной в течение этой торговой сессии. В том случае,
если на момент окончания торговой сессии не было активных заявок на
покупку (продажу) с ценой больше (меньше) цены последней сделки по
данной серии фьючерса, то расчетная цена приравнивается к цене
последней сделки по данной серии фьючерса, заключенной в течение
этой торговой сессии.
07.04. Для каждой серии фьючерса кроме серии фьючерса с ближайшим сроком
исполнения:
 если в течение торговой сессии не было заключено ни одной сделки по
данной серии фьючерса на момент окончания торговой сессии, то
расчетная цена приравнивается к цене лучшей активной на момент
окончания торговой сессии заявки на покупку (продажу), если цена в
этой заявке на покупку (продажу) больше (меньше) расчетной цены,
определенной в предыдущий торговый день. В том случае, если на
момент окончания торговой сессии не было активных заявок на покупку
(продажу) с ценой больше (меньше) расчетной цены, определенной в
предыдущий торговый день, то расчетная цена определяется путем
сложения значения расчетной цены, определенной в предыдущий
торговый день и величины, равной изменению расчетной цены серии
фьючерса с ближайшим сроком исполнения. Если определенная таким
образом расчетная цена меньше (больше) цены лучшей активной на
момент окончания торговой сессии заявки на покупку (продажу), то
расчетная цена приравнивается к цене этой заявки на покупку (продажу).
07.05. Для серии фьючерса с ближайшим сроком исполнения:
Фондовая биржа ММВБ
Срочный рынок
Спецификация расчетного фьючерса на Индекс ММВБ
стр. 5
 если в течение торговой сессии не было заключено ни одной сделки по
данной серии фьючерса на момент окончания торговой сессии, то
текущая расчетная цена приравнивается к цене лучшей активной на
момент окончания торговой сессии заявки на покупку (продажу), если
цена в этой заявке на покупку (продажу) больше (меньше) расчетной
цены, установленной для данной серии фьючерса в предыдущий
торговый день.
07.06. Параметры периода Т и N устанавливаются решением Дирекции ЗАО «ФБ
ММВБ».
07.07. При определении расчетной цены по каждой серии фьючерса не учитываются
внесистемные сделки.
07.08. Если расчетная цена в первый торговый день для какой-либо серии фьючерса не
может быть определена в порядке, изложенном в пунктах 07.03, 07.04, 07.05
настоящего раздела, то в качестве расчетной цены используется теоретическая
расчетная цена, определенная для данной серии фьючерса в соответствии с
пунктом 07.02 настоящего раздела.
Если расчетная цена в какой-либо иной торговый день для какой-либо серии
фьючерса не может быть определена в порядке, изложенном в пунктах 07.03,
07.04, 07.05 настоящего раздела, то в качестве расчетной цены используется
расчетная цена, определенная для данной серии фьючерса в предшествующий
торговый день.
07.09. Если ситуация, изложенная в пункте 07.08 настоящего раздела, складывается по
определенной серии фьючерса в течение более чем 2 (двух) торговых дней
подряд, то расчетная цена для данной серии фьючерса может быть установлена
решением Дирекции ЗАО «ФБ ММВБ».
08.
Окончательная расчетная (котировальная) цена
08.01. Окончательная расчетная цена для фьючерса с определенной датой исполнения
равна расчетному значению индекса в этот день, умноженному на 100 (сто),
если данное значение отличается от расчетной цены, установленной для
данного фьючерса в предыдущий торговый день, не более чем на значение
лимита изменения цены, установленное для данного фьючерса на день его
исполнения.
08.02. В случае, если расчетное значение индекса в день исполнения фьючерса с
определенной датой исполнения, умноженное на 100 (сто), превышает
расчетную цену, установленную для данного фьючерса в предыдущий торговый
день, более чем на значение лимита изменения цены, установленное для
данного фьючерса на день его исполнения, окончательной расчетной ценой для
данного фьючерса является расчетная цена, установленная для данного
Фондовая биржа ММВБ
Срочный рынок
Спецификация расчетного фьючерса на Индекс ММВБ
стр. 6
фьючерса в предыдущий торговый день, увеличенная на значение лимита
изменения цены, установленное для данного фьючерса в этот день.
08.03. В случае, если расчетное значение индекса в день исполнения фьючерса с
определенной датой исполнения, умноженное на 100 (сто), меньше расчетной
цены, установленной для данного фьючерса в предыдущий торговый день,
более чем на значение лимита изменения цены, установленное для данного
фьючерса на день его исполнения, окончательной расчетной ценой для данного
фьючерса является расчетная цена, установленная для данного фьючерса в
предыдущий торговый день, уменьшенная на значение лимита изменения цены,
установленное для данного фьючерса в этот день.
08.04. В целях настоящей Спецификации расчетное значение индекса в день
исполнения фьючерса принимается равным среднему значению Индекса ММВБ
за последние 30 минут торговой сессии по ценным бумагам в Закрытом
акционерном обществе «Фондовая биржа ММВБ» в этот день.
09.
Цена фьючерса
09.01. Цена фьючерса устанавливается как произведение Индекса ММВБ на 100 (сто).
(Например, значение Индекса ММВБ 1234,50 соответствует цене фьючерса,
равной 123450 (ста двадцати трем тысячам четыремстам пятидесяти)).
09.02. Цена фьючерса устанавливается с точностью до целых единиц.
10.
Минимальное изменение цены и ее стоимостная оценка
10.01. Минимальное изменение цены фьючерса составляет 10 (Десять) единиц цены.
10.02. Цена фьючерса может иметь значения, кратные минимальному изменению
цены.
10.03. Стоимостная оценка минимального изменения цены фьючерса равна 10
(Десяти) рублям.
11.
Депозитная маржа
11.01. Требования к размеру депозитной маржи по фьючерсу определяются в
соответствии с внутренними документами ФБ ММВБ и/или внутренними
документами Клиринговой организации.
12.
Вариационная маржа
12.01. Размер вариационной маржи по фьючерсу определяется в соответствии с
внутренними документами ФБ ММВБ и/или внутренними документами
Клиринговой организации.
Фондовая биржа ММВБ
Срочный рынок
Спецификация расчетного фьючерса на Индекс ММВБ
13.
стр. 7
Лимит изменения цены
13.01. Лимит изменения цены по фьючерсу устанавливается в соответствии с
внутренними документами ФБ ММВБ и/или внутренними документами
Клиринговой организации.
14.
Лимит на долю рынка
14.01. Лимит на долю рынка по фьючерсу устанавливается в соответствии с
внутренними документами ФБ ММВБ и/или внутренними документами
Клиринговой организации.
15.
Лимит объема заявок
15.01. Лимит объема заявок по фьючерсу устанавливается в соответствии с
внутренними документами ФБ ММВБ.
16.
Изменения и дополнения в спецификацию
16.01. Порядок внесения изменений и дополнений в настоящую спецификацию
фьючерса, а также порядок вступления в силу соответствующих изменений и
дополнений определяются в соответствии с внутренними документами ФБ
ММВБ, а также решениями Совета директоров ЗАО «ФБ ММВБ».
Фондовая биржа ММВБ
Срочный рынок